险资大手笔股权投资再添新举措！人保资本设立百亿规模现代化产业投资基金将为创新企业提供终年资金支持 (险资持股的股票好不好)

保险资金股权投资再添新举措。7月30日，旗下人保资本保险资产控制有限公司（以下简称“人保资本”）官微信息称，近日公司结合人保财险、人保寿险、人保瘦弱险公司设立了总规模100亿元的人保现代化产业投资基金。

在业内人士看来，现代产业体系是中国式现代化的物质技术基础，终年资金则为推进现代化产业体系树立提供关键支撑。随着市场利率中枢一直下探，保险资金投资收益率延续下行，债务类资产投资收益逐渐难以掩盖刚性本钱，再投资压力加大。相对而言，一级市场股权投资更能发扬保险资金的耐烦资本和价值追求的优点，未来，优化股权投资成为保险资金性能的内生需求。

保险业首只现代化产业股权投资基金成立，总规模100亿元

近日，人保资本结合人保财险、人保寿险、人保瘦弱险公司设立了总规模100亿元的人保现代化产业投资基金。

据悉，这是保险业内首个以树立现代化产业体系为中心目的的股权投资基金，该基金将运行保险资金规模大、期限长的优点，为创新企业提供终年资金支持。

地下资料显示，人保资本是中国人保集团旗下聚焦另类投资的专业保险资产控制平台，为中国人保全资控股一级子公司，累计投资控制规模超3200亿元，关键承当人保系统内另类投资主渠道责任。

据了解，人保现代化产业基金由人保资本下属的人保资本股权投资有限公司（以下简称“人保股权公司”）作为基金控制人。作为中国人保旗下独一的保险私募基金控制人，人保股权公司经过设立的多只科创基金和瘦弱基金，在生命迷信、医疗瘦弱、新动力汽车、半导体等范围启动投资规划。

理想上，早在往年4月，聚焦投资长三角、京津冀等经济圈多处高规范仓储物流基础设备，人保资本还与菜鸟物流共同设立30亿元规模的仓储物流股权投资基金。

与人保现代化产业基金由人保股权公司作为基金控制人不同的是，仓储物流股权投资基金则由人保资本经过设立股权方案对其启动基石投资，中国太平与也共同介入该基金。

人保股权公司投资部投资总监王晓洲表示，在推进新型工业化和金融支持制造业高质量展开的背景下，继续优化保险资金的性能曾经成为优化制造业金融服务质效的关键环节，保险资金应经过多元化投资方式支持战略性新兴产业。

险资助力中国现代化产业体系树立大有可为，股权投资占比仍有优化空间

当下，新一轮科技反派和产业改造正处在成功严重打破的历史关口，我国科技创新正在从点上引领向全域打破转变，要求资本市场提供与之婚配的新金融业态和市场性能。

为激活、展开新质消费力，国度经过多个层面的政策支持，奖励保险资金积极介入战略性新兴产业的投资。2024年4月，国度金融监管总局、工业和信息化部、国度展开除新委结合公布《关于深刻制造业金融服务 助力推进新型工业化的通知》，提出保险资金要经过多种方式为战略性新兴产业提供终年稳如泰山资金支持。

在中国保险投资基金总裁贾飙看来，现代产业体系是中国式现代化的物质技术基础，对中国现代化产业体系构建出现最直接推进作用的，就是直接股权投资和直接股权投资。在他看来，保险资金经过股权投资助力中国现代化产业体系树立合理其时、大有可为。

贾飙引见，目前险资股权投资关键有以下几个特点：一是直接投资和直接投资侧重，直接投资是资金直接进入企业，大约占62%；直接投资，则是经过私募基金、股权方案进入企业，占38%。

二是从总体来看，截至2022年末，介入调研的保险公司股权投资资产规模为1.86万亿元，占总投资资产的比例仅为7.8%，通常上还有很大的投资空间。其中，私募股权基金实缴金额5200亿元，尽管取得肯定的增长，但占比依然较低。

在华泰宝利投资控制有限公司总经理李胜看来，近年来，市场利率中枢一直下探，保险资金投资收益率延续下行，债务类资产投资收益逐渐难以掩盖刚性本钱，再投资压力加大。相对而言，一级市场股权投资更能发扬保险资金的耐烦资本和价值追求的优点，优化股权投资成为保险资金性能的内生需求。

图1 2010—2023年全行业保险资金投资收益率走势

值得留意的是，股权投资同时也是高项目淘汰率业务，专业化投研才干、项目承揽承做的广度与深度成为是展开股权投资的基础。

据悉，目前险资投资人才的相对充足率仅为30%，且大批从事传统金融行业。贾彪指出：“当然做产业金融的、科创金融的，如今全社会也十分缺乏。这些短板都制约了保险资金进一步加大股权投资，特地是PE/VC的投资，我们要求在未来的时期补偿这些短板。”

李胜表示，面对未来的应战与不确定性，保险资金股权投资应立足财务投资者定位，不盲从热点，不猛攻执念，在具有终年增长趋向和技术壁垒的科技赛道寻求投资机遇，支持“坚持做难而正确的事”的科创企业，一直探求完善风险与收益相婚配的科技投研体系，充沛用好保险资金股权投资工具推进更多金融资源用于促进先进制造，助力推进新型工业化。