董理一季度新进持有量较大 红利资产迸发房地产领涨！宁德时代再遭空袭 盘中重磅 谢治宇 (董事长季度总结会发言)

7月1日，市场全天震荡反弹，沪指领涨。A股早盘大小指数分化，午后新动力赛道启动，沪指涨近1%迫近3000点，守业板指一度翻红，市场超3500股下跌。

详细来看，早盘和午盘格调有显著差异。上午的最大亮点在于红利资产迸发。A股总市值居前的个股中，、、、、、、、等纷繁创下新高。沪指也因权重撑持，逆势走强。下午收盘，市场格调就显著转向。重要体如今中证500指数率先翻红，带动中证1000、中证2000等方向的小盘股走强。上午最强的权重股，午后有所回落。

受此影响，市场全体心情回暖，三大股指一度群体翻红；沪指最高迫近3000点，但3000点仍是压力位。

截至收盘，红利指数（000015）和中证红利指数（000922）并未被中证500“卡位”，仍是全市场涨幅最大的指数。

宁德时代再遭空袭，谢治宇、董理一季度新进持有量较大">

无机构剖析，从盈利、估值和资金等多个维度来看，红利资产仍是市场的一条投资主线，未来或继续吸引增量资金流入。华夏基金称，在美债高位、国际弱复苏的环境中，红利资产的性能长处照旧凸显。美债利率上传时，新兴市场股价的动摇增大，此时动摇率较低且外资持仓较少的红利低波资产相对占优。美联储降息预期一推再推，在短期内利好国际红利资产的体现。

从板块体现来看，当天市场最大的亮点还是 房地产和稀土 。

信息面上，稀土板块显然源于6月29日国务院正式颁布的《稀土治理条例》。该条例自2024年10月1日起实施。《条例》明白稀土开采、冶炼分别治理需要，树立总量调控制度，规范稀土综合应用等。

地产方面，中指钻研院最新颁布《2024上半年中国房地产企业开售业绩排行榜》，其中TOP100房企6月单月开售额同比降低19.55%，环比增长26.05%，均较5月份有所好转。

示意，随着中央政府楼市调控自主性进一步优化，2024年楼市的市区分化和区域分化将进一步加深。关注两条主线：一是看好具有片区综合开发才干，无时机介入超大特大市区的市区降级，市占率有望优化的持重龙头房企；二是消费类商业公募REITs踊跃推动，看好先发规划多元赛道，存量资产资源丰盛，在商业地产赛道具有外围竞争力的房企。

今天盘面上另外值得关注的就是，宁德时代、两大权重股的继续下跌，对沪深300指数导致不小的压力。

7月1日，宁德时代股价在盘中买卖中出现下跌，跌幅凑近5%。市场有风闻称“动工率无余”。对此，宁德时代方面示意，公司目前运营状况良好，世界市场份额继续增长，全体排产状况稳固，且近期落第三季度的排产环比出现增长趋向。截止收盘，主力资金净流出宁德时代1.7亿元。

在以往的基金重仓股排行榜中，贵州茅台和宁德时代不时处于前列。截至2024年一季度末，宁德时代被1522只基金持有，成为最受基金青眼的个股。其中，489只基金一季度新进重仓持有宁德时代，包含7只初次披露活期报告的次新基金，谢治宇治理的兴全合润、董理治理的兴全趋向投资等新进持有量较大；808只基金在一季度时期对宁德时代启动了增持，其中易方达守业板ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等宽基指数基金的增持量位居前列。

截至2024年一季度末，贵州茅台以被1509只基金持有的总量暂列第二位。其中，193只基金在一季度新进重仓贵州茅台，有260只基金时期对其有所增持，增持数量较多的基金为易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF等干流宽基产品。

【后市展望】

：受益于世界经济贸易革新、地缘政治变化带来的周期性时机（航运）；经济弱复苏下量增价稳，可发生稳固现金流的高股息进攻性资产时机（公路、港口）；高低游整合带来中游（物流赛道）集中度优化，2020年至今A/H股交通运输板块区分跑赢大盘19/24个百分点。站在世界视角展望2H24，中金公司重点介绍进口链物流及航运投资时机。

：往年下半年大消费板块大略率继续归结结构型行情而非全体行情。大消费板块的走势有所改善，但全体预期依然处于较低水平，其中必选消费体现略好于可选消费。此外，外货崛起的现象近几年更多并且减速出如今化装品、静止服饰、宠物食品等相对中高毛利率畛域，说明外货在品牌塑造方面的致力也逐渐取得海外外消费者认可，特意是汽车进口提速显著。该团队以为需注重从外货崛起到外货出海的高确定性投资时机。

：随着供应侧革新的继续粗浅，民爆行业集中度的优化和一体化开展曾经成为肯定趋向，全体行业曾经开局从民爆东西消费开售为主的消费型业务形式逐渐向统筹爆破服务的消费服务型形式转变，从需求端来看，一方面国际万亿国债增发无利于基础设备树立投资，政策撑持下找矿力度继续参与，另一方面出海逐渐成为新的增长点。