高股息低回撤这只主动红利产品如何失掉超额收益 (高收益低回撤)

近年来，随着奖励分红的政策一直出台，红利板块继续走强，红利主题基金也表现亮眼。在众多红利产品中，有这样一只红利主题产品，在坚持回撤较低的前提下成功了较高的投资报答，超额收益清楚。

Wind数据显示，该基金自2024年7月19日成立以来截至2025年7月31日，其A类、C类份额复权净值增长率区分为21.73%、21.37%，大幅跑赢同期业绩比拟基准8.83%的收益率；时期最大回撤区分为-9.79%、-9.92%，优于同期指数的-10.98%。

这只红利主题产品，就是易方达基金包正钰控制的易方达红利混合（A/C：020801/020802）。

红利战略：为何具有终年投资价值？

红利主题产品以红利战略为关键投资战略，即以股息率为中心目的，选取现金流稳如泰山、终年稳如泰山现金分红、分红比例较高的上市公司作为投资标的。

运用红利战略启动投资，不只可以经过活期派息取得稳如泰山的现金流，而且继续稳如泰山的分红才干自身就向投资者传递着公司运营状况，这类公司往往运营质量较高、控制较为牢靠，终年来看有望取得更多潜在资本增值，同时继续分红的公司普通定价更稳，较少遭遇流动性圈套。

在经济增速放缓、市场利率下行、高报答资产荒的环境下，继续稳如泰山分红且有适宜股息率的红利资产已成为投资者，特地是机构投资者的关键性能种类。

回归实质：从股东报答动身

继续合理的分红是股东价值成功的关键方式。易方达红利混合基金经理包正钰以为，股东报答并不方便是股价下跌，基于公司业务一直展开而出现的资本利得才是继续的股东报答，因此回归红利实质，精选继续分红企业有助于失掉良好的股东报答。

但从久远看，这样的公司并不多。在控制易方达红利混合的环节中，包正钰会从多个角度调查公司控制水平和报答股东的志愿与才干，其中重点关注现金流质量和账面现金，由于这两项目的是红利资产继续运转的基础。

在投资战略上，他关键分两步伐查标的公司的终年报答和短期位置，树立股票池：

个股的终年报答普通要求数年才干显现，因此在决策环节中要求重复思索确认，尤其在市场下跌时期，这一步是为了重点调查红利资产终年报答确实定性；

在短期市场坚定下，部分红利资产或许会堕入无人问津的境地，经过继续跟踪冷门股票，可以将运营稳如泰山向上、继续具有股东报答才干和志愿的标的归入股票池。

组合构建：平衡性能下降坚定

精选个股之后是构建组合。在此环节中，包正钰会对每笔投资的胜率、赔率启动估量，据此剖析合理仓位。他坦言，尽管估量胜率和赔率很难，但粗略的估量往往能防止容易被疏忽的最离谱的错误。

除此之外，他还注重从相关性角度启动组合性能。一方面，限制单一方向和股票的仓位，力图做到行业平衡；另一方面，注重低相关、负相关的资产，运行坚定特征不同的股票启动对冲，下降组合坚定性。

易方达红利混合的历史持仓印证了这一点。自2024年7月成立以来，易方达红利混合延续四个季度末的前十大重仓股占基金净值的比例区分为29.79%、31.47%、33.45%、30.95%，集中度较低，持仓较为分散。

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

红利ETF哪个适宜常年投资？

关于常年投资者而言，选择具有高股息率、良好历史表现、普遍行业散布的红利ETF是较为适宜的选择。以下是对适宜常年投资的红利ETF的详细剖析：

一、红利ETF的优势

二、适宜常年投资的红利ETF特征

三、常年投资战略

四、留意事项

综上所述，投资者在选择适宜常年投资的红利ETF时，应综合思索其股息率、历史表现、行业散布以及潜在风险等要素，并制定合理的投资战略以优化投资报答。

目的回忆100：股息收益率过去一年表现如何？

股息收益率过去一年表现如下：

在过去一年（即2018年4月至2019年4月）的回测周期内，股息收益率作为选股目的展现出了清楚的效果。

重点内容：

图片展现：

（以下图片展现了股息收益率较大和较小的股票组合在过去一年的表现对比）

综上所述，股息收益率在过去一年的表现中展现出了其作为选股目的的有效性。 投资者在挑选收益型股票时，可以重点关注股息收益率这一目的，以辅佐其做出更为明智的投资决策。

什么是红利ETF，定投红利指数3年收益多少?

红利ETF是一种专注于追踪由高股息率、分红稳如泰山且具有一定规模、流动性较好的股票所构成的指数的基金产品。 其中心投资战略是选择那些具有良好开展前景、稳如泰山分红历史和高股息收益的公司股票，以期经过继续的股息支出和潜在的资本增值来成功投资报答。

关于定投红利指数3年的收益，这并非一个可以简易给出确定答案的疑问。实践收益会遭到多种要素的影响，包括但不限于以下几点：

由于以上要素的不确定性，无法直接给出定投3年红利指数确实切收益。 但从历史表现来看，红利战略在常年内通常能够跑赢市场，展现出一定的稳健性和投资价值。 因此，假设投资者能够坚持常年定投，并选择表现稳健的红利ETF，那么有望在常年内取得超越市场平均水平的投资报答。