票面利率公告公布 杭州市国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者地下发行科技创新公司债券 第一期 专精特新 (票面利率公告查询)

媒体信息，7月12日，杭州市国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者地下发行科技创新公司债券（专精特新）（第一期）票面利率公告公布。

杭州市国有资本投资运营有限公司（以下简称“发行人”）面向专业投资者地下发行面值不逾越45亿元（含45亿元）的公司债券曾经上海证券买卖所审核赞同并经中国证监会注册（证监容许〔2023〕2011号）。

依据《杭州市国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者地下发行科技创新公司债券（专精特新）（第一期）发行公告》，杭州市国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者地下发行科技创新公司债券（专精特新）（第一期）（以下简称“本期债券”）期限为10年。本期债券发行金额为不逾越10亿元（含10亿元）。

发行人和主承销商于2024年7月12日在网下向专业机构投资者启动了票面利率询价，依据网下向专业机构投资者询价簿记结果，经发行人和主承销商充沛协商和慎重判别，最终确定本期债券（债券简称：24杭资K1，债券代码：241293）票面利率为2.58%。

发行人将按上述票面利率于2024年7月15日至2024年7月16日面向专业机构媒体下发行。

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先导集团是国企还是央企

先导集团既不是国企，也不是央企，而是一家民营企业。 先导集团的全称是长沙先导投资控股集团有限公司，长沙先导投资控股集团有限公司于2008年7月11日在长沙市工商行政控制局注销成立，注册资本100亿元，法定代表人刘继雄。

长沙先导投资控股集团有限公司是由长沙市人民政府出资设立的大型国有独资公司。 公司立足于湖南湘江新区，面向国际外市场，重点着力于城市资源树立与运营、两型产业开展、金融控股平台打造，努力于成为国际一流的城市资源综合运营商。

公司债券状况

2024年3月22日，上交所债券项目信息平台显示“长沙先导投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非地下发行公司债券”项目形态更新为“已受理”。 4月9日，上交所债券项目信息平台显示“长沙先导投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非地下发行公司债券”项目形态更新为“已反应”。

公司运营范围

城市基础设备树立投资、实业投资、高科技产业投资；房地产开发、运营；城市设备树立、运营及控制；储藏土地前期开发及配套树立；土地控制服务；物业控制；房屋租赁；股权投资；产业投资；文明旅游产业投资与控制；企业总部控制；酒店控制；商业控制；安康控制；资本控制；资产控制（不含代客理财）；养老产业筹划、咨询；会议及展览服务；文明投资控制；医疗范围的投资。（依法须经同意的项目，经相关部门同意前方可展开运营活动）

公司开展状况

1、两型新城展现笼统。 一是“三城”：6.7平方公里湖南金融中心定位为全省独一的省级金融中心、11.9平方公里洋湖生态新城基本成熟，两大片区已落地引领项目60余个，总修建面积近1000万平米，5.2平方公里的月亮岛文旅新城体育公园一期已开园；二是“一枢纽”：30万平米的湘江新区综合交通枢纽投入运营，成功平面交通“零换乘”。

2、产业培育初见成效。 以优化片区承载性能为目的，培育了区域动力中心、洋湖再生水厂、绿色修建等为代表的两型产业，初步构成一、二级联动的完整房地产产业链，并逐渐向文明旅游、动力交通、智慧城市、金融等产业进军。

3、资本运作创新引领。 以融资形式创新为动力，展开了企业债、公司债、境外发行美元债等融资方式，推进融资形式由直接融资为主向直接融资为主转变。 公司成为长沙首家取得国际投资级评级，并成功发行境外债券的国企。 力争打造全牌照、全产业链、多元化支撑的综合性金融控股平台。

财务控制：常年筹资方式有几种，优缺陷区分是什么

常年筹资有以下五种方式。

1、吸收直接投资

（1）企业采用吸收直接投资方式筹集的资金普通可分为三类：吸收国度投资、吸收法人投资和吸收团体投资。

（2）吸收直接投资的特点：有利于增强企业信誉，有利于尽快构成消费才干，有利于降低财务风险；但资金本钱较高，容易分散企业控制权。

优势：可以尽快构成消费力,容易启动信息沟通。

缺陷：资金本钱高，不易启动产权买卖。

吸收直接投资的程序：

1、确定筹资数量

企业在新建在扩展运营时，首先确定资金的要求量。 资金的要求量应依据企业的消费运营规模和供销条件等来核定，确保筹资数量与资金要求量相顺应。

2、寻觅投资单位

企业既要普遍了解有关投资者的资信、财力和投资意向，又要经过信息交流和宣传，使出资方了解企业的运营才干、财务状况以及未来预期，以便于公司从中寻觅最适宜的协作同伴。

3、协商和签署投资协议

找到适宜的投资同伴后，双方启动详细协商，确定出资数额、出资方式和出资时期。 企业应尽或许吸收货币投资。

假设投资方确有先进而适宜要求的固定资产和有形资产，亦可采取非货币投资方式。 对实物投资、工业产权投资、土地经常使用权投资等非货币资产。

双方应按公允合理的准绳协商定价。 当出资数额、资产作价确定后，双方须签署投资的协议或合同，以明白双方的权益和责任。

4、取得所筹集的资金

签署投资协议后，企业应按规则或方案取得资金。 假设采取现金投资方式，通常还要编制拨款方案，确定拨款期限、每期数额及划拨方式。

有时投资者还要规则拨款的用途，如把拨款区分为固定资产投资拨款、流动资金拨款、专项拨款等。 如为实物、工业产权、非专利技术、土地经常使用权投资，一个关键的疑问就是核实财富。

财富数量能否准确，特别是多少钱有无高估低估的状况，相关到投资各方的经济利益，必需仔细处置，必要时可延聘专业资产评价机构来评定，然后操持产权的转移手续取得资产。

2、发行普通股

（1）普通股是股份有限公司依法发行的具有控制权、股利不固定的股票。 普通股具有股票的普通特征，是股份有限公司资本的最基本部分。

（2）普通股股东普通具有如下基本权益：公司控制权、分享盈余权、出售或转让股份权、剩余财富要求权。

（3）普通股筹资的特点：没有固定的利息担负，没有固定到期日，筹资风险小，能参与公司信誉；但普通股筹资的资金本钱较高，容易分散控制权。

优势

①没有固定利息担负，不构成固定费用；

②没有固定到期日，不用归还；

③筹资风险小；

④普通股可作为债务人损失的缓冲，发行普通股能参与公司的信誉；

⑤筹资限制较少。

缺陷

①资金本钱较高；

②出售普通股将使投票权和控制权分散给新股东，容易分散控制权。

3、常年借款

（1）常年借款指企业向银行或其它非银行金融机构借入的经常使用期限在1年以上（不含1年）的借款。

（2）常年借款按能否要求担保，分为信誉借款和担保借款等。

（3）常年借款的归还方式包括：活期支付利息、到期一次性性归还本金的方式；活期等额归还方式；往常逐期归还小额本金和利息，期末归还下的大额部分方式。

（4）与其他常年筹资方式相比，常年借款的特点为：筹资速度快，筹资本钱较低，借款弹性较大，但限制条款较多。

优势

1、筹资迅速。

2、借款弹性大。

3、本钱低。

4、发扬财务杠杆作用。

5、易于企业保守财务秘密。

缺陷

1、筹资风险大。

2、经常使用限制多。

3、筹资数量有限。

4、发行债券

（1）债券是一种发行人承诺在某一特定的时日将利息与本金付给债券持有人的债务债务凭证。

（2）债券的基本要素包括：债券的面值、债券的期限、债券的利率和利息、债券的多少钱。

（3）债券按发行主体不同分为：政府债券、金融债券和企业（含公司）债券；按有无抵押担保，分为信誉债券和有担保债券；按能否可转换成股份，分为公司债券（无法转换债券）和可转换公司债券等。

（4）债券筹资的特点：资金本钱较低，保证控制权，发扬财务杠杆作用；但债券筹资的筹资风险高，限制条件多，筹资额在限。

优缺陷：

发行债券的优缺陷介于上市和银行借款之间，也是一种适用的融资手腕，但关键是选好发债机遇。 选择发债机遇要充沛思索对未来利率的走势预期。

债券种类很多，国际经常出现的有企业债券和公司债券以及可转换债券。 企业债券要求较低，公司债券要求则相对严厉。

只要国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资历，并且对企业资产负债率以及资本金等都有严厉限制。 可转换债券只要重点国有企业和上市公司才干够发行。

采用发行债券的方式启动融资，其优势在于还款期限较长，附加限制少，资金本钱也不太高，但手续复杂，对企业要求严厉。

而且我国债券市场相对平淡，交投不生动，发行风险大，特别是常年债券，面临的利率风险较大，而又缺少风险控制的金融工具。

5、融资租赁

（1）租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在商定的期限内占有和经常使用财富权益的一种契约行为。

（2）融资租赁又称财务租赁，详细有售后租回、直接租赁和杠杆租赁三种方式。

优缺陷：

筹资速度快，限制条款少，设备淘汰风险小，到期还本担负轻，税收担负轻等；但融资租赁的资金本钱较高。

简述股票筹资的优缺陷

优势：1稳如泰山的资本基础；2企业良好的信誉基础；3财务风险较小。缺陷：1资本本钱担负较重；2控制权变卦影响企业常年稳如泰山开展；3信息沟通与披露本钱较大

股权筹资是指以发行股票的方式启动筹资，是企业经济运营活动中一个十分关键的筹资手腕。 股票作为持有人对企业拥有相应权益的一种股权凭证，一方面代表着股东对企业净资产的要求权；另一方面，普通股股东仰仗其所拥有的股份以及被授权行使权利的股份总额，有权行使其相应的、对企业消费运营控制极端决策启动控制或介入的权益。

1股权筹资是企业稳如泰山的资本基础

股权资本没有固定的到期日，无需归还，是企业的终身性资本，除非企业清算时才有或许予以归还。 这关于保证企业对资本的最低需求，促进企业常年继续稳如泰山运营具有关键意义。

2股权筹资是企业良好的信誉基础

股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织展开运营业务，启动业务活动的信誉基础。 同时，股权资本也是其他方式筹资的基础，尤其可为债务筹资，包括银行借款、发行公司债券等提供信誉保证。

3企业财务风险较小

股权资本不用在企业正常运营期内归还，不存在还本付息的财务风险。 相关于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本经常使用上也无特别限制。 另外，企业可以依据其运营状况和业绩的好坏，选择向投资者支付报酬的多少，资本本钱担负比拟灵敏。

1资本本钱担负较重

虽然股权资本的资本本钱担负比拟灵敏，但普通而言，股权筹资的资本本钱要高于债务筹资。 这关键是由于投资者投资于股权特别是投资于股票的风险较高，投资者或股东相应要求失掉较高的报酬率。 企业常年不派发利润和股利，将会影响企业的市场价值。

2容易分散企业的控制权

应用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，肯定会造成企业控制权结构的改动，分散了企业的控制权。 控制权的频繁迭变，势必要影响企业控制层的人事变化和决策效率，影响企业的正常运营。

3信息沟通与披露本钱较大

投资者或股东作为企业的一切者，有了解企业运营业务、财务状况、运营效果等的权益。

风险与收益都高，置信很多小同伴在说去这个股票的优缺陷时第一个反响就是这个，但说回来，作为入行很多年的老股民，股票的优缺陷可不只仅那么简易概括的，这就好好的为大家引见一番！

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一、股票投资的优势

股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，并借以取得股息和红利的一种有价证券。

普通状况下，购置股票有上方几点优势：

（1）流动性很强，变现也比拟快：倘若想卖，手中持有的股票基本上随时都可以卖掉，在下个买卖日除了可以收到股款之外，还可以取得现金。

（2）十分安保：毕竟是正轨市场，有相关部门监管的，在买卖的时刻，自己的钱也不用担忧被卷跑。

（3）收益可观：只需投资决策正确，买到优质股，那投资收益可是十分可观的！

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二、股票投资的缺陷

而投资股票也具有以下缺陷：

（1）不确定要素多：股票市场不确定性的要素十分多。就拿让人有阴影的2015年股灾，可以说是“千股跌停”！尤其是关于投资者来说，真的是消灭性的灾难！

（2）收益与风险是呈正比的，高收益就是高风险：股东在购置股票后，可以仰仗它分享公司生长或许买卖市场动摇带来的利润，也要求共同担负公司运作错误所带来的风险的。

（3）进入高要求：投资股票，跟买菜吃饭不相反，关于掌握一定的专业知识、投资阅历等投资控制才干上还是有要求的，还要有一颗良好且稳如泰山的投资心态。要是没有这些知识储藏跟阅历，跟着他人买的话，形成损失的概率不小！

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应对时期：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展现的数据为准，请

债券知识债券发行一级市场概述及分类

依据不同的分类规范，债券市场可分为不同的类别。 依据债券的运转环节和市场的基本性能，可将债券市场分为发行市场和流通市场。 （一）发行市场债券发行市场也叫一级市场，是发行单位初次出售新债券的市场。 债券发行市场的作用是将政府、金融机构以及工商企业等为筹集资金向社会发行的债券，分分发行到投资者手中。 简易地说，就是以发行债券这个方式来筹集资金的场所。 这个市场没有固定的场所和一致的时期，可以看作为一个有形的市场。 这一点我们也不用细究，由于我们普通都在债券的委托承销机构那儿购置债券，很难也很少直接从发行者那里买到债券。 （二）流通市场又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。 债券一经认购，即确立了一活期限的债务债务相关，但经过债券流通市场，投资者可以转让债务或把债券变现。 债券发行市场和流通市场相反相成，是相互依存的全体。 债券发行市场—一级市场一、债券发行一级市场的概述及分类债券发行市场关键由发行者、认购者和委托承销机构组成。 前面我们曾经说过，只需具有发行资历，不论是国度、政府机构和金融机构，还是公司、企业和其他法人，都可以经过发行债券来借钱。 认购者就是我们投资的人，关键有社会群众集团、企事业法人、证券运营机构、非盈利性机构、本国企事业机构和我们的家庭或团体。 委托承销机构就是代发行人操持债券发行和销售业务的中介人，关键有投资银行、证券公司、商业银行和信托投资公司等等。 债券的发行方式有公募发行、私募发行和承购包销三种。 国债发行按能否有金融中介机构介入出售的规范来看，有直接发行与直接发行之分，其两边接发行又包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式。 直接发行，普通指作为发行体的财政部直接将国债券定向发行给特定的机构投资者，也称定向私募发行，采取这种推销方式发行的国债数额普通不太大。 而作为国度财政部每次国债发行额较大，如美国每星期仅中常年国债就发行100亿美元，我国每次发行的国债至少也达上百亿元人民币，仅靠发行主体直接推销巨额国债有一定难度，因此经常使用该种发行方式较为少见。 代销方式，指由国债发行体委托代销者代为向社会出售债券，可以充沛应用代销者的网点，但因代销者只是按预定的发行条件，于商定日期内代为推销，代销期终止，若有未销出余额，全部退给发行主体，代销者不承当任何风险与责任，因此，代销方式也有不如人意的中央：（1）不能保证按事先的供求状况构成合理的发行条件；（2）推销效率难尽人意；（3）发行期较长，由于有预定推销期的限制。 所以，代销发行仅适用于证券市场不兴旺、金融市场次第不良、机构投资者缺乏承销条件和积极性的状况。 承购包销发行方式，指大宗机构投资者组成承购包销团，按一定条件向财政部承购包销国债，并由其担任在市场上转售，任何未能售出的余额均由承销者包购。 这种发行方式的特征是：（1）承购包销的初衷是要求承销者向社会再出售，发行条件确实定，由作为发行体的财政部与承销团达成协议，一切承购手续成功后，国债方能与投资者见面，因此承销者是作为发行主体与投资者间的媒介而存在的；（2）承购包销是用经济手腕发行国债的标志，并可用招标方式选择发行条件，是国债发行转向市场化的一种方式。 地下招标发行方式，指作为国债发行体的财政部直接向大宗机构投资者招标，投资者中标认购后，没有再向社会销售的义务，因此中标者即为国债认购者，当然中标者也可以按一定多少钱向社会再行出售。 相对承购包销发行方式，地下招标发行不只成功了发行者与投资者的直接见面，增加了两边环节，而且使竞争和其他市场机制经过投资者对发行条件的自主选择招标而得以充沛表现，有利于构成公允合理的发行条件，也有利于缩短发行期限，提高市场效率，降低发行体的发行本钱，是国债发行方式市场化的进一步加深。 拍卖发行方式，指在拍卖市场上，依照例行的经常性的拍卖方式和程序，由发行主体掌管，地下向投资者拍卖国债，完全由市场选择国债发行多少钱与利率。 国债的拍卖发行实践是在地下招标发行基础上愈加市场化的做法，是国债发行市场高度开展的标志。 由于该种发行方式愈加迷信合理、高效，所以目前西方兴旺国度的国债发行多采用这种方式。 实践上，不论是什么方式对投资者来说都不关键，在发行市场上认购国债还是要求交纳手续费。 二、中国的债券发行市场我国初次发行的债券，是1894年清政府为支付甲午抗争军费的要求，由户部向官商巨贾发行的，事先称作“息借商款”，发行总额为白银l l00多万两。 甲午抗争后，清政府为交付赔款，又发行了公债，总额为白银1亿两（事先称“昭信股票”）。 自清政府末尾发行公债以后，旧中国历届政府为维持财政平衡、都发行了少量公债。 北洋政府、南京国民政府、武汉国民政府、以及蒋介石政府先后发行了数十种债券。 新中国成立后，中央人民政府曾于1950年1月发行了“人民胜利折实公债”，实践发行额折合人民币为2.6亿元，该债券于1956年11月 30日全部还清本息。 1954年，我国又发行了“国度经济树立公债”，到1958年共发行5次，累计发行39.35亿元，至1968年全部偿清。 尔后20 余年内，我国未再发行任何债券，处于一个“既无外债，又无外债”的特殊时期。 中共十一届三中全会以后，党和政府的任务中心转向了经济树立。 1981年1月16日经过《中华人民共和国国库券条理》，财政部为平衡财政预算，末尾发行国库券，对象是企业、政府机关、集团，部队、事业单位和团体。 截止1997年，延续发行了17年。 1987年，为促进国度的基础设备树立，为大型项目筹集中常年树立资金，我国发行了3年期的重点树立债券，发行对象是中央政府、中央企业、机关集团、事业单位和城乡居民，发行总额为55亿元。 1988年，为支持国度重点树立，我国发行了2年期国度树立债券，发行对象为城乡居民、基金会组织、金融机构和企事业单位、发行额为80亿元。 1988年，为补偿财政赤字，筹集树立资金、我国又发行了财政债券，至1992年共发行了5次，发行总额为337.03亿元。 除1988年发行的是3年期和5年期债券外，其他年份均为5年期债券。 发行对象关键是专业银行、综合性银行及其他金融机构。 1989年，我国政府发行了只对企事业单位、不对团体的特种债券。 该债券从1989年到1991年共发行了4次，期限均为5年。 1989年，银行实行保值补助率政策后，财政部末尾发行带有保值补助的保值公债。 方案发行额为125亿元，期限为3年，发行对象是城乡居民、集体工商户、各种基金会、保险公司以及有条件的公司，其年利率随银行3年期活期储蓄存款利率浮动，加保值补助率，再外加1个百分点，1989年保值公债实践发行了87.43亿元，未发行完的部分，转入1990年继续发行。 1988年，国度专业投资公司和石油部、铁道部也发行了总额为80亿元的基本树立债券，发行对象是四大国度专业银行，期限为5年，1989 年，又发行了14.59亿元的基本树立债券，发行对象为全国城乡团体，期限为3年，1992年，该债券与重点企业债券兼并为国度投资公司债券。 随着国债市场的开展和壮大，金融债券和企业债券市场也应运而生，1984年，我国末尾出现企业债券，事先关键是一些企业自发地向社会和企业外部职工筹资。 1987年，我国一些大企业末尾发行重点企业债券。 1988年，重点企业债券改由各国度专业银行代理国度专业投资公司发行。 以后，我国又陆续出现了企业短期融资债券、外部债券、住宅树立债券和中央投资公司债券。 1985年，中国工商银行、中国农业银行末尾在国际发行人民币金融债券。 尔后，各银行及信托投资公司相继发行了人民币金融债券，1991 年，中国人民树立银行和中国工商银行共同发行了100亿元的国度投资债券，1994年，随着各政策性银行的成立，政策性金融债券也末尾降生。 1996年，为筹集资金专门用于归还不规范证券回购债务，部分金融机构末尾发行特种金融债券。 1982年，我国末尾在国际资本市场发行债券，当年中国国际信托投资公司在东京发行了100亿日元的武士债券。 尔后，财政部、银行与信托投资公司、有关企业等相继进入国际债券市场，在日本、美国、新加坡、英国、德国、瑞士等国发行本国债券和欧洲债券。 进入20世纪90年代，我国债券市场发行量逐年增大，债券种类也逐渐丰厚起来，市场化发行方式、利率结构等各方面都在不时改良，特别是国债市场有了长足的开展。 专栏：债券的发行编码债券的各种类当中，国债的编码是最有规则的，以1996年为界，在这之前，深市国债的代码为“年号”（发行当年年份的末两位数）+“年限”，如深市国债8410，就代表1984年发行的10年期国债；沪市国债的代码为“000”+“年限”+“年号”（发行当年年份的末两位数），如沪市国债 ，就代表1990年发行的5年期国债。 1996年末尾，代码的末位数就不再代表年限，转而代表国债发行期数（1996年以前发行的国债其代码不变），如深市国债1968，就代表1996年发行的第8期国债；国债1995就代表1999年发行的5年期国债。 沪市国债就代表1997年发行的第3期国债；沪市国债就代表1999年发行的第8期国债。 企业债券和金融债券的代码是依据该企业（或该金融机构）被同意发行债券的层次代号和该类债券当年发行的总期数来编排的，相对来说就显得不是很有规律。