大摩最新研判 下一个 自动入口 眼镜出货量将继续攀升 要来了 AI (大摩最新研判,楼市的变局来了)

编者按：8月7日，大摩公布研讨报告，聚焦大中华区及亚太区 AI+AR 眼镜范围，提及阿里巴巴、Rokid、Xreal 等中国厂商减速整合 AR 性能，采纳 Micro、波导系统等技术，而 Meta 的新款 AR 眼镜 Celeste 将采纳 LCOS 显示模块，电池续航是关键考量要素。大摩预测 2024-2028 年 AI 眼镜的 SoC 市场将成功 80% 的年复合增长率，2028 年 CIS 和 LCOS 市场规模区分可达 2.73 亿美元和 1.53 亿美元。关键内容如下：

眼镜中的芯片：中国品牌眼镜，哇哦……

阿里巴巴推出了其哇哦（WOW）眼镜。此外，豪威科技的硅基液晶显示器已被 Meta 的新款增强理想眼镜 Celeste 采纳。

中国的人工自动眼镜制造商正竞相整合增强理想性能。谢全球人工自动大会上，我们欣赏了阿里巴巴、若琪和极越的展台。

・阿里巴巴推出了哇哦夸克人工自动 + 增强理想眼镜。在方面，哇哦采纳了支流的系统级芯片，但介入了一枚百思科技 BES2800 芯片以提高能效。在增强理想方面，阿里巴巴选择了双目微发光二极管 + 波导系统。我们谢全球人工自动大会上了解到，哇哦采纳了晶能光电的单色（绿色）微发光二极管芯片。

・若琪的人工自动 + 增强理想眼镜经常经常使用了简直相反的硅元件。在增强理想显示方面，若琪相同经常经常使用了晶能光电的微发光二极管，但装备了四个波导（哇哦为每只眼睛装备两个）。

・极越则走了不同的路途，其增强理想模块将微型无机发光二极管与鸟浴式光学堆栈相结合。虽然鸟浴式设计或许会使产品更重，但它能提供全黑色图像。

Meta 的首款人工自动 / 增强理想眼镜。大摩估量 Celeste 将在 9 月的 Meta Connect 大会上正式公布。

・依据大摩对供应链的考察，Celeste 将采纳硅基液晶（硅基液晶）+ 波导显示模块。

・这款硅基液晶的分辨率特地高，为 58 像素，刷新率为 120 赫兹。波导技术由卢姆斯公司授权（由（002273）投资，剖析师安迪・孟担任掩盖），将由肖特公司制造。人工自动 + 增强理想眼镜的一个关键疑问依然是电池续航时期。

・早期的猎户座原型机续航时期仅为 4 分钟左右，而 Celeste 能否在电池续航方面取得清楚改善或许是用户接受度的关键要素。

・大摩以为，短期内增强理想显示器采纳硅波导的或许性不大，由于本钱过高（例如，5 美元的只能支持 3-4 副眼镜）。

雷朋 Meta 3 中的半导体内容：大摩的行业考察显示，第三代机型或许会进一步增强由人工自动驱动的多模态性能，包括实时物体和环境了解。该设备估量将保管相似的半导体处置计划，而其摄像头设置或许会搭配索尼的 1600 万像素图像。

更多人工自动眼镜产品推出

上海全球人工自动大会的新灵敏 —— 中国企业正减速进军增强理想眼镜范围

阿里巴巴或许是首家推出人工自动 + 增强理想眼镜产品的中国科技巨头。谢全球人工自动大会上，阿里巴巴推出了其哇哦眼镜，该眼镜采纳了双目微发光二极管 + 波导系统。依据我们对供应链的考察，其微发光二极管投影仪由晶能光电供应。但是，与 Meta 行将推出的全黑色投影仪不同，阿里巴巴的哇哦眼镜仅提供单色（绿色）增强理想显示。

我们还看到了两家国际自动眼镜供应商若琪和极越展现了他们的人工自动 + 增强理想眼镜。若琪的设计与阿里巴巴的哇哦眼镜相似，采纳了微发光二极管和衍射波导。但是，极越经常经常使用微发光二极管搭配鸟浴式处置计划来成功全黑色显示。

图表 1：阿里巴巴在上海全球人工自动大会上推出哇哦人工自动 + 增强理想眼镜

图表 2：若琪眼镜每侧采纳两个波导显示器

图表 3：极越 One 采纳微型无机发光二极管 + 鸟浴式设计成功增强理想性能

图表 4：极越 One 可提供全黑色显示

人工自动眼镜供应链：与舜宇光学达成战略协作

天岳先进与舜宇光学签署战略协作协议，推进在光学范围的运转。舜宇光学的子公司舜宇 OmniLight 与天岳先进在微纳光学范围和范围达成战略协作。

大摩以为，与舜宇 OmniLight 的协作将有助于推进碳化硅衬底资料在人工自动眼镜光学范围以及电动汽车显示器（如平视显示器）中的运转。

从 Meta 2025 年第二季度财报电话会议中取得的要点

在 Meta 2025 年的财报电话会议上，该公司宣布，人工自动眼镜将成为我们将超级自动融入日常生活的关键形式。虽然 Quest 销量疲软，但仰仗微弱的人工自动眼镜销量，Meta 的理想实验室支出在第二季度同比增长了 5%。

Meta 还提到，经过在人工自动眼镜中融入显示性能（增强理想），它可以解锁更多与人工自动的多模态交互。这与我们的观念分歧，即人工自动 / 增强理想眼镜或许成为自动眼镜产品的下一个驱动力。

大摩关于人工自动 / 增强理想眼镜的最新预测

图表 5：人工自动眼镜与人工自动大型言语模型的交互

图表 6：我们预测 2024-2028 年人工自动眼镜的系统级芯片总可寻址市场将成功 80% 的复合年增长率

图表 7：我们估量 2028 年人工自动眼镜中的图像传感器总可寻址市场将增长至 2.73 亿美元

图表 8：我们预测 2028 年增强理想设备中的硅基液晶总可寻址市场将抵达 1.53 亿美元

图表 9：人工自动眼镜出货量预测（千台）

图表 10：雷朋 Meta 自动眼镜的物料清单本钱

大摩掩盖股票清单

（“O”为跑赢大市，“E”为与大市持平，“U”为逊于大市）：

风险提醒：此文章不造成投资倡议。股市有风险，投资需慎重。

TEST: 苹果公司 iphone5什么时刻上市？

近日，iPhone4普遍降价，业内人士以为，此举是在为iPhone5上市让路，关于iPhone 5何时上市，各专家都在预测，但是，，据台湾《电子时报》4月13日晚间报道，来自触摸面板制造商的信息称，苹果尚未发布新一代iPhone5手机的消费路途图，至于何时上市，目前看来，还是一个未知数。 据悉，随着iPhone 4出货量的不时加大，相关供应商并未计划将其消费转向新产品。 日前的业界风闻称，遭到抢先组件供应充足的影响，苹果或许会将iPhone5的发布时期推延到往年9月甚至是2012年。 按惯例，苹果将为每一代产品发布一个消费路途图，但是鉴于目前iPhone 4触摸面板的出货量照旧坚持稳如泰山，销售状况极佳，触摸面板制造商还未确定何时才会中止消费为iPhone5做预备。 触摸面板制造商表示，由于iPhone 4的市场需求继续攀升，苹果很有或许对现无机型稍加改动，然后继续坚持每年在6、7月推出新款iPhone的传统，从而维持消费者的购置势头。 业内人士以为，苹果原方案经过发布iPhone5再次掀起震动业界，但是由于部分设计和组件疑问仍需处置，苹果只能推延新机发布时期。 不过也有其他手机品牌以为，为了抵御Android智能机的攻势，苹果依旧会在传统发布时期推出新款iPhone，而且他们还会应用这段时期争夺诺基亚向Windows Phone系统转型所丧失的份额。 手机制造商泄漏，苹果曾经开创了集成新设计、配件和软件的商业形式，未来还有或许推出入门级iPhone来扩展市场占有量。

联想手机销售的在全国销售量排到第几

自8月销量、终端出货量双双创新高以来，公司销量稳步攀升，9月国外销量再度勇创新高，超越88万台，开放市场销量、毛利亦到达新联想移动成立以来最高点。历史性的进入全体市场前三，到9月份“全球首款支持TD-SCDMA 3G网络的OPhone平台手机O1”、MIRO品牌浩荡发布，销量、毛利二次创新高

为什么内存会涨价

由于市场对DDR2内存，特别是DDR2-667内存需求量大增，造成DDR2-667内存严重缺货。 内存厂商在无法满足市场需求的状况下，纷繁优化DDR2-667内存多少钱。 同时，DDR2-667内存芯片供应商也相应优化颗粒出货多少钱，比如三星电子DDR2-667报价就优化到5.6美金，其它内存芯片厂商的DDR2-67多少钱也优化到5美金以上。 内存厂商表示，目前市场对内存类型的需求从DDR迅速转移到DDR2内存上，显示DDR内存行将走到市场生命的末期。 厂商表示，DDR2-533内存需求也大幅度优化，但是不至于像DDR2-667那样出现严重缺货的现象。 估量DDR2-667内存缺货疑问将继续到往年第4季度，第4季度圣诞节假期需求旺季将继续抚慰DDR2-667内存多少钱攀升，同时也优化内存厂商和内存颗粒厂商的第4季度利润的优化。