科技制造引领新质牛 哪些板块和公司有望受益 A股跨年行情强势启动！政策利好催化 (科技引领生产)

积极的财政政策、宽松的货币环境以及行将召开的中央经济任务会议共同为A股市场营建了积极气氛，市场普遍预期跨年行情行将开启。近期一系列政策利好，如财政发力、货币宽松以及对资本市场的呵护，提振了投资者决计，市场成交量清楚加大，科技、制造等板块领涨，预示着新一轮“新质牛”行情或已启动。

11月以来，A股市场出现震荡向上格式，市场对经济复苏的预期逐渐增强。一方面，全球权利市场走势分化，美股三大指数走强，A股在3200-3500点区间宽幅震荡，而港股则相对弱势。另一方面，国际一系列政策落地，例如人大常委会一揽子化债政策，对冲了外部风险带来的负面影响，提振了市场风险偏好。展望12月，多家券商以为，资金面和政策预期将共同驱动A股市场走出一轮跨年行情。海外资金方面，随着前期政策落地显效，市场对四季度经济增长预期绝望，叠加年底结汇需求，人民币汇率有望反弹，强美元引发的买卖性外资流出压力将削弱。国际资金方面，11月权利类基金发行迎来高峰，有望为A股市场带来增量资金。此外，12月中央经济任务会议召开在即，市场绝望心境有望继续发酵，“新质牛”相关主题性投资或将继续生动。

从历史阅历来看，中央政治局会议、中央经济任务会议将对以后经济情势启动深化剖析，并对明年经济任务启动部署，这些关键会议落地后，市场将关注明年两会的经济目的、政府预算以及经济通常数据。市场普遍预期明年一季度宽货币+信誉底部上升，市场风险偏好将失掉修复，“春季躁动”行情可期，生长主题，如AI产业与国度安保，值得关注。

从板块投资角度来看，以下几个范围或将成为资本市场的重点关注对象：

科技重组预期：2024年上市公司半年报显示，并购重组市场化改造取得肯定成效，并购重组市场出现三大特点：“硬科技”企业并购较为生动，央国企重组整合提速，券商行业化整合浪潮再起。科技重组预期升温，为相关板块带来新的增长动力。

证券板块：券商是牛市中的王者，具有高Beta属性，使其成为市场下跌阶段上佳的弹性种类。随着科创板和试点注册制落地，有望推进券商板块业绩改善，证券行业拐点或已显现。在跨年行情中，证券板块有望迎来估值修复和业绩优化的双重利好。

以下A股公司或受益：

重组预期：谋划重组亦庄半导体，其在半导体范围投资成就清楚，手握三大光刻机国度队资产，公司为其独一上市平台，有猛烈注入预期。

公司概略：专注于半导体封装测试产业，提供半导体集成电路封测设备、模具等产品，是行业内的知名供应商。

重组预期：方案重组芯恩，控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团算计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司 72.1% 以上的股权 。

公司概略：在家电范围享有盛誉，产品线涵盖制冷、冷冻、家电等，以创新技术和优质产品赢得市场。

重组预期：预期重组合肥国资科技资产，作为一家老牌半导体封测专业设备供应商，正在研发满足先进封装（晶圆级封装）用模具和设备，有望经过此次重组进一步优化公司在半导体设备范围的竞争力。

公司概略：关键业务为半导体封测设备的设计、制造与销售，服务于半导体器件和集成电路的封装成型。

重组预期：预期重组海信芯片，已拿下其控制权，意在放慢 Mini LED、Micro LED 等新技术的研发和产品推行，树立未来在市场、供应链上的资源优点。

公司概略：在光电范围具有弱小的研发和消费才干，产品普遍运转于显示、照明等多个范围。

重组预期：方案重组七彩虹，买卖成功后，公司控股股东将变卦为七彩虹皓悦，实控人将变卦为万山。

公司概略：在信息技术范围具有深沉的技术积聚，提供片面的计算机配件、软件处置方案。

重组预期：预期重组超聚变，其控股股东河南信产数创，实控人豫信电投，牵头合资收买了超聚变 —— 华为关键协作同伴。

公司概略：在高科技范围一直探求和创新，业务触及新资料、新动力等，推进科技提高和产业更新。

重组预期：预期重组宝德计算机，与宝德主机同一实控人，且宝德资产曾经数次注入中青宝，宝德主机与中青宝存在同业竞争，注入成独一选择 。

公司概略：在游戏行业深耕多年，开发了多款深受欢迎的网络游戏，并积极拓展云服务业务和数字孪生业务。

重组预期：预期重组粤芯，智光电气的实控人是粤芯半导体的实控人，此次重组将进一步增强公司在半导体范围的规划。

公司概略：在电气设备范围具有弱小的研发和消费才干，产品涵盖高压电气、智能化控制等。

重组预期：方案重组天科合达，天科合达作为动力科技范围的企业，其注入天富动力将有助于公司在动力科技方面的进一步展开。

公司概略：在动力范围具有深沉的技术积聚和市场阅历，业务触及新动力开发、动力控制等。

重组预期：方案重组武汉存储芯片，大股东是长江存储母公司，此次重组将进一步增强公司在存储芯片范围的竞争力。

公司概略：在半导体存储范围具有弱小的研发实力和市场竞争力，产品普遍运转于计算机、移动设备等 。

重组预期：有央企资产重组预期，或重组中国电子信息集团旗下芯片资产，若成功将优化竞争力和盈利才干。

公司概略：是一家有完整产业链的企业，在存储芯片封测业务方面增长潜力大，同时国度对集成电路产业和软件产业的系列活动政策也将使其受益 。

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跨年行情有望提早启动

盘面观察

周三股指窄幅震荡，三大股指涨跌互现，两市成交额亿。 盘面观察，磷化工、烟草、氢动力、煤炭等板块涨幅居前，新冠疫苗、医疗保健、BIPV概念、磷酸铁锂等板块跌幅居前。 两市涨停121家，跌停4家，北向资金净流入30亿。 沪指涨0.36%，报3576.89点，深成指跌0.01%，报.25点，创指跌0.64%，报3473.37点。 北交所市场，涨跌各半。

后市展望

虽然中心股市再度遭到奥密克戎毒株冲击和通胀压制，隔夜美股重挫，A股再现独立行情，沪指已有较强免疫力，简直平开后窄幅震荡，尾市盘坚收高。 美联储主席鲍威尔收回鹰牌言论，思索提早几个月成功缩减购债，并表示是时刻丢弃“暂时性”通胀的说法，引发美股动摇，不过，还要在本月行将举行的会议上讨论，亚太股市也没有跟随恐慌。 由于全球新冠疫情再起波涛，经济向下的背景下，货币政策难以真正紧缩，而国际货币政策相比欧美，不时坚持抑制，有更多的工具可经常使用，加上疫情防控做得最好，所以，必将吸引全球资金，A股反而处于相对有利的位置，加上近两年相对低位的宽幅震荡结构行情，夯实了根基，系统性风险不大。 以后经济下+政策暖的组合，对股市楼市等资产总体是个好的环境，也是我们对资本市场相对失望的背景。 从技术角度，上证下探3448上升以来，已展开向上走势出第一个中枢的向上一笔，并回踩20日均线确认，有望提早展开跨年行情。

操作战略

可继续重点关注新的万亿赛道主题板块：元宇宙、电子烟、数字货币、转基因等；短线可关注周期板块和消费板块的反弹修复时机；景气赛道锂电、光伏、军工等短期有调整压力，但全体中长线相对强势难改。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号26】