也来组组自己的足球队 别光看球了 诺德基金 (也来是组词吗)

最近，甭管是在电梯里还是办公室里，无论年龄大小，只需聊到欧洲杯，旁边人似乎都能聊上几句。足球竞赛之所以广受大家喜欢，或许与竞赛结果的不确定和较强的战略性密无法分，而这又和投资十分相似。巧的是，投资范围也真的有“足球队实际”。今天，诺德基金就来带大家了解一下。

足球与投资的双向奔赴

一支足球队共有11人，其中1名门将，剩下10名球员可以分为前锋、中场和后卫，每个位置在竞赛中都拥有无足轻重的位置。正如在资产性能时，也会面临股票、债券、商品、货币基金等不同选择，每一个类别都有自己非凡的价值。

闪耀的前锋： 足球竞赛经过射门进球一较上下，因此前锋通常会比拟“尖锐”，比如姆巴佩和C罗，射门技术精深且拥有较高的速度，重视对机遇的掌握。诺德基金以为，对应到投资范围，权利类资产和大宗商品的收益表现相对较好，但同时它们的坚定也往往较大，对投资者们的投资阅历微风险偏好要求都较高。

承上启下的中场： 中场球员是整支队伍的“大脑”，向前可以组织进攻，向后可以撤离防卫。不少球队的灵魂人物都来自于中场球员，比如齐达内和贝克汉姆，自身灵敏的身段和出色的指挥才干大都让球队如虎添翼。巧的是，固收增强类产品在投资中通常也能发扬着相似的连接作用，力争经过固收部分稳住“阵脚”，再运行多种进取战略和资产来争取较好收益。

铜墙铁壁的后防： 足球竞赛想要不败，自家不丢球或许是关键。因此，好的后卫球员通常能让己方立于不败之地。他们往往拥有极佳的控球才干，能精准地启动断球和包围，耐力也相对优良，这就很像投资中的纯债类产品，回撤较小，坚定较小，具有相对更为严峻的风控控制，往往给人一种稳重踏实的觉得。

最后的防线： 假定对方“扯开了”你的后防线，带球到来你的球门前，并预备临门一脚时，全队的心愿便集中在了那集团——守门员身上。作为球队的最后一道防线，守门员往往要求极快的反响速度和出色的扑救技术，随时随刻，接住任何方向飞来的足球。就像资产组合中的现金资产，用于应对各类突发状况，提供一个相对安保的“缓冲”。

如何启动排兵布阵？

前面，诺德基金方便引见了足球队的队员状况，那要上场竞赛时，是该布置10名前锋？10名后卫？还是10名中场呢？这就相关到阵型的选择了。

只需稍微留神过足球竞赛，大家或许就会发现，竞赛前，解说员往往会剖析两边的阵型。会提到“532”“433”“352”等数字组合，这其实就是队员在后卫、中场、前锋三个位置上的性能状况。

以“532”为例，5代表的是5名后卫，3代表3名中场，2代表2名前锋，由于其将大部分的人力性能到了后防线上，所以这是一个偏防卫的阵型。面对实力较强的对方球队，希冀经过增强防卫来尽或许消耗对手，并抓住机遇启动防卫回击。这一思绪宽广投资者也可以用在日常的投资中，假定自身的风险偏好较低，想要尽力控制好资产组合的回撤，那可以在结合自己风险接受才干和资产性能需求的基础上，适当思索将一半左右的资金性能在纯债基金和现金类资产上，剩下的一半则可以多性能一些固收增强类产品，以期抵达“防卫回击”的效果。

“433”也是一个常用的阵型，由4名后卫，3名中场和3名前锋组成，其经过削弱后防线同时增强前锋的实力，更倾向于进攻。对应到投资中，通常是指投资们会牺牲肯定水平的“颠簸”来追求更高的收益。此时，固收增强类产品和权利类资产会成为组合的关键，大家要求愈加严峻地对产品启动挑选，并活期启动复盘，制定出适宜自己的风控计划，以防市场出现不利变化时，让自己遭受更多的损失。

相较而言，还有争取场上主动权的“352”阵型，把5名球员放在中场上，去积极争夺“球权”，进可攻，退可守，可谓是十分灵敏。与之相似的资产性能形式，往往被称为“纺锤形结构”，关键投资固收增强这类中风险资产，其既能够相对下降全体投资组合的风险水平，又才干争相对稳如泰山的收益。剩余两端则可思索区分大批性能低/高风险资产，满足日常现金流和多样化的投资需求。

如何赢得这场竞赛？

在了解完足球队不同位置的作用和各种阵型或许适宜的场景之后，足球队也要末尾热身了，那么该如何才干介入获胜的概率呢？这里，我们要求一同研讨两个疑问：

我们的对手是谁？ 假定对手实力较弱且防卫松散，或许我们可以针对性地采纳进攻性较强的阵型来破解；假定对方实力较强，但耐力有限，则可以先偏重进攻再抓住机遇启动防卫回击。从投资层面来看，诺德基金表示，投资者们要求先明白投资的目的是什么，养老、子女教育、财富传承或是闲钱理财。不同的需求下，对应的战略往往也会大不相反，闲钱理财偏重的是流动性和安保性，可以思索多性能些现金类资产，相对弱化对权利类资产的性能，满足其对流动性和安保性的需求；而谋划财富传承时，则对流动性的要求或许会相对较低，其更多会偏重于失掉肯定的收益，这时或许要求增配固收增强和权利类资产，尽力婚配收益需求。

赛况如何？ 竞赛的进程或许合你情意，一切顺风顺水；也或许风云突变，进攻不顺又吃了黄牌。这时往往就要求换人和启动战略调整了。投资亦是如此，随同经济周期的坚定，不同资产的表现也会有所差异，当进攻端表现良好的权利资产碰上周期切换时，其表现或许并不尽善尽美，这时就可以思索转向防卫，比如适当性能一些债券，力争在控制风险的同时失掉较好的收益。

图1：2019年-2024年中证全债、万得全A及黄金走势

诺德基金以为，控制投资组合同组建一只足球队有不少相似之处，运营一只球队要求了解每名队员的优点，把他们放到适宜的位置上；控制投资组合，也要求熟习每种资产的状况，迷信合理地启动性能。同时，无论是球队控制还是对投资组合的控制都不是日积月累的，要求我们时时依据变化启动调整，力争失掉较好的结果。

诺德基金控制有限公司是一家新公司。 该公司成立于2006年 6 月 8日，注册资本金为人民币1亿元，公司总部设在上海。 首发基金以股票类股票型基金出场，标明诺德基金控制公司十分了解以后基础市场的行情开展状况，了解自身投资控制团队的特点与实力，有意从风险/收益特征的最高端切入市场，为投资者在较好的基础市场行情背景之下争取较好的股票投资收益。 第一部分 产品简介基金称号：诺德价值优势基金销售网点：中国银河证券等托管银行：中国树立银行发行时期：2004年4月16日到4月27日募集目的：本基金设定募集目的下限为80亿元人民币(不包括利息)。 基金合同失效后，基金规模不受上述募集规模下限的限制。 若募集期内认购开放金额不超越80 亿元 (含80 亿元)，则一切的有效认购开放全部予以确认若募集期内认购开放金额超越80亿元，则对募集期内的有效认购开放采用“比例配售”的准绳给予部分确认，未确认部分的认购款项退还给投资者。 认购费率： 认购金额区间 认购费率 50万元以下 1.2％ 50万元（含）以上，500万元以下 1.0％ 500万元（含）以上 每笔1000元 赎回费率： 持有时期（N） 赎回费率 N＜1年 0.5％ 1年≤N＜2年 0.25％ N≥2年 0控制费率：1.5%投资目的：本基金重点关注处于上升周期的行业，投资于具有继续竞争优势和增长潜力的上市公司，分享中国经济和资本市场高速增长的效果。 基于对全球经济的增长、中国经济的产业规划、上市公司质地、投资风险等要素的深化剖析，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人发明逾越基准指数的常年稳如泰山报答。 投资理念：本基金秉承和深化价值投资理念，注重行业中常年的开展前景，强调对上市公司基本面的深化研讨，精心挑选优势行业中的优势企业。 在充沛开掘企业的投资价值基础上，启动中常年投资。 本基金注重自上而下的逻辑梳理，经过对微观经济中制度性、结构性或周期性开展趋向的研讨，掌握全球以及中国微观主题的变迁，从而了解中国产业演进的趋向，寻觅到中常年开展趋向良好的行业。 本基金控制人以为：全球化、工业深化、城市化、人民币升值将是未来中国经济增长的四大主题，将这四大主题贯彻到研讨中，以此确立优势行业的常年增长点。 本基金注重自下而上研讨方法的结合，经过树立一套良好的定量和定性的挑选体系，力图选出具有坚实良好业务基础和盈利形式及良好生长潜力和价值的公司。 关于亲密跟踪的上市公司，本基金在对财务报表启动深化考察的同时，还特别强调实地调查，了解各级控制人员，访问客户，供应商和竞争对手。 此外，还注重预期的投资收益相关于投资风险的过度婚配。 资产性能比例：股票所占基金资产比例60-95%，债券及其他货币市场工具所占基金资产比例0-35%，坚持不低于基金资产净值5%的现金或许到期日在一年以内的政府债券。 投资战略：本基金充沛自创诺德•安博特(Lord Abbett)全球行之有效的投资理念和技术，包括严谨的投资控制流程、资产性能技术、股票挑选模型、股票剖析系统、组合性能模型、风险控制模型等，并依据中国资本市场的详细特征，做出相应调整，构成具有外乡化特点的投资战略。 资产性能战略：本基金综合思索微观经济要素、市场要素、政策要素、微观要素等多层次，最终落实到股票资产在资产性能中的比重。 本基金将活期对中国经济与全球经济开展启动回忆和剖析，对未来经济运转趋向做出预期判别，综合评价微观经济环境的变化对股票、债券市场的影响。 本基金还要考察国度货币政策、汇率政策、财政政策等对未来证券市场的影响。 在微观角度，本基金将跟踪剖析各个行业景气、所处的产业周期、市场开展前景、产业链上的价值发明等等，结合未来中国经济增长的投资主题，寻觅具有常年竞争优势的行业。 本基金同时对上市公司的中心竞争力启动剖析，包括控制者素质、市场营销才干、技术创新才干、专有技术、特许权、品牌、关键客户等，片面评价企业的投资价值。 最后，本基金结合市场资金的供求相关，来判别货币环境、市场资金的变化对证券市场的影响。 股票投资战略：本基金将奉行“双优势”的股票投资战略，即对优势行业中的优势个股给予超额性能。 优势行业中的优势公司，将会表现出继续的高增长性，要求给以较高的估值水平。 在研讨的环节中，本基金将对各个行业启动排序，从周期特征、生长潜力、竞争优势、产业组织特征、估值水平、投资风险等多个方面启动打分，从而找到具有清楚相对优势的行业。 关于行业中的上市公司，本基金的行业研讨员将启动继续跟踪研讨，从控制层素质、业务开展形式、财务质量、生长前景、估值水平、流动性等多个方面启动打分，从而找到具有清楚相对优势的上市公司。 建仓期限：基金控制人应当自基金合同失效之日起6个月内使基金的投资组合比例契合基金合同的有关商定。 业绩比拟基准：80%×沪深300( 3764.078,-94.44,-2.45%)指数+20%×上证国债指数风险收益特征：本基金为股票型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险种类。 常年平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，低于生长型股票基金。