2.6万亿产值新赛道迎严重利好 (2.3万亿)

在经验了近半年的充沛酝酿后，首批“车路云一体化”试点城市名单终于出炉。这也标志着至2030年产值将达2.6万亿元的新赛道，步入减速展开阶段。

7月3日，工业和信息化部、公安部、天然资源部、住房和城乡树立部及交通运输部等五部门结合发布《关于发布智能网联汽车“车路云体化”运转试点城市名单的通知》。 包括北京、上海、重庆、、沈阳，及杭州-桐乡-德清、海口-三亚-琼海等20个城市及结合体中选，掩盖全国16个省市自治区。 其中，除北京、上海、重庆三个直辖市外，江苏省成”试点大户“，有南京、苏州、无锡三座城市中选。

“一是建成低时延高牢靠的网联云控基础设备；二是促进多场景智能驾驶规模化运转；三是探求构成‘车路云一体化’投建运新型商业方式；四是构成分歧的规范与测试评价体系。”在上述通知发布后，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”运转试点预期效果问答时表示。

竞争剧烈：申报城市超30、申报条件超六项

“全国有50多个省市出台了相关智能网联测试规则，也有很多地域做测试示范和试点。”有了解此次试点城市申报及评审的业内人士表示。另据智能汽车与智慧城市协同展开联盟，此次“车路云一体化”运转试点申报城市超30个，最终确定为20个；中选城市不只满足《通知》的六项申报条件，还结合自身特点展开了特征场景运转。

据上海国际汽车城智能网联事业部担任人在近日由中国汽车工程学会举行的一次性性论坛上走漏，此次“车路云一体化”试点城市申报环节中，共 在九方面对申报城市作出了明白要求，其中包括基础设备、智能网联汽车运转状况、规范体系、示范运转、云控平台等。

“从往年1月17日五部门结合发布《关于展开智能网联汽车‘车路云一体化’运转试点任务的通知》，至今天首批试点城市名单正式发布，在有余6个月的时期内，五部门协同30余个城市成功了试点计划申报、汇总审核、专家评审等多项任务，推进‘车路云一体化’展开迈出关键一步。”智能汽车与智慧城市协同展开联盟以为，这彰显出我国推进智能网联汽车展开的决计和效率，也正面反映出智能网联汽车展开的关键性和紧迫感。

据中国汽车工程学会副秘书长、中国智能网联汽车产业创新联盟秘书长公维洁引见，我国智能网联汽车路途测试取得了积极成效，截至到2024年5月底，全国共树立了17个国度级测试示范区，7个车联网先导区，16个双智试点城市，开放测试路途3.2万多公里，发放测试示范牌照逾越7700张，测试里程逾越1.2亿公里。包括树立、车路协同的设备逾越8000多台，在前期测试示范任务的推进下，无论是初等级智能驾驶还是“车路云一体化”，曾经从小范围测实验证转入了技术加快演进，甚至是迈向规模化运转的关键时期。

依照中国汽车工程学会预测， 至2025年，智能网联汽车产业行业产值将逾越7000亿元，2030年抵达2.6万亿元的规模。

四大预期：规模化运转和规范体系成”堵点“

在工信部就智能网联汽车“车路云一体化”运转试点预期效果问答中，特地提及了“促进多场景智能驾驶规模化运转”。工信部表示，结合智慧城市、智能交通、产业展开等需求，量体裁衣展开智慧公交、智慧乘用车、智能泊车、城市物流、智能配送等多场景的规模化运转试点，一直满足群众日益增长的移动出行需求与不同商用场景的车辆作业需求，片面优化城市交通安保水平和出行效率。

“展开规模化示范运转是‘车路云一体化’试点的关键义务，也是打通‘堵点’、促进商业方式创新的关键，相关到‘车路云一体化’能否可继续展开。”有业内人士表示。

中国汽车工程学会产业研讨部部长、中国智能网联汽车产业创新联盟副秘书长李晓龙在谈及此次“车路云一体化”试点政策时表示，本轮试点政策共有四个特点：一是关于“车路云一体化”技术路途照应，前期试点示范项目或许有部分还是以单车智能为主，在这一轮试点中，肯定是坚决“车路云一体化”的技术路途；二是肯定要组织城市级规模化的示范运转；三是一切的试点示范任务都有最基础的前提，即，保证相关安保牢靠可信，这一安保既包括路途交通安保，同时也包括网络安保、数据安保和天文信息安保；四是基于之前的探求，能够构成具有商业闭环的“车路云一体化”城市级部署方式。

“所谓的‘规模化’应体如今几个方面：一是城市级的基础设备，肯定是全城全域的部署；二是示范车辆，不只仅是几千辆的L4级的示范车辆，也要浸透到每个城市，心愿数十万规模的前装量产车辆成功联网。”李晓龙详解了“车路云一体化”规模化运转的内容。

在规范体系方面，工信部预期“构成分歧的规范与测试评价体系”。这一点，在申报城市中也有普遍共识。“‘车路云一体化’试点上，如何做好规范互认以及共识共建，大家达成的分歧就是在数据规范上三地如何分歧。”先导（苏州）数字产业投资有限公司董事长王佳利走漏，苏州方面曾在申报结果出台前与北京、上海方面启动了闭门研讨。

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教育部等五部门结合发文：减速“虚拟理想+行业、场景”运行落地

11月1日，工业和信息化部、教育部、文明和旅游部等五部门结合印发《虚拟理想与行业运行融合开展执行方案(2022—2026年)》(下称《执行方案》)。

《执行方案》提出，到2026年，三维化、真假融合沉溺影音关键技术重点打破，新一代适人化虚拟理想终端产品不时丰厚，产业生态进一步完善，构成若干具有较强国际竞争力的主干企业和产业集群。

到2026年，我国虚拟理想产业总体规模(含相关配件、软件、运行等)超越3500亿元，虚拟理想终端销量超越2500万台，培育100家具有较强创新才干和行业影响力的主干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟理想生态开展的集聚区。

同时，在工业消费、文明旅游、融合媒体、教育培训、体育安康、商贸创意、智慧城市等虚拟理想重点运行范围成功打破。

《执行方案》还指出，统筹应用国度级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供应。 促进大中小企业融通开展，培育专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业。

减速“虚拟理想+行业、场景”运行落地

《执行方案》指出，推进关键技术融合创新，围绕近眼显示、渲染处置、感知交互等关键范围，做优“虚拟理想+”内生才干，强化虚拟理想与5G、人工智能、数字孪生等新一代信息技术的深度融合。 支持产业链上下游协同、面向特定场景、具有商用潜力的运行技术研发。

优化全产业链条供应才干，片面优化虚拟理想关键器件、终端外设、业务运营平台、内容消费工具、公用信息基础设备的产业化供应才干;并加大对内容消费工具开发的投入力度，提高优质内容供应水平。

减速多行业多场景运行落中央面，《执行方案》提出，在工业消费、文明旅游、教育培训、商贸创意等方面，深化虚拟理想内行业范围的无机融合。

虚拟理想+工业消费范围，《执行方案》指出，支持虚拟理想技术在设计、制造、运维、培训等产品全生命周期重点环节的运行推行。 支持工业企业、园区应用虚拟理想技术优化消费控制与节能减排，成功提质增效降本。 构建真假融合的远程运维新型处置方案，减速工业企业数字化、智能化转型。

虚拟理想+文明旅游范围，推进文明展馆、旅游场所、特征街区开发虚拟理想数字化体验产品。 展开行前预览、真假融合导航、导游导览、艺术品展陈、文物古迹恢复等虚拟理想创新运行。

虚拟理想+教育培训范围，《执行方案》提出，在中小学校、初等教育、职业学校树立一批虚拟理想课堂、教研室、实验室与虚拟仿真实训基地，开发一批基于教学纲要的虚拟理想数字课程。 服务国度严重战略，推进“虚拟仿真实验教学2.0”，支持树立一批虚拟仿真实验实训重点项目，放慢培育紧缺人才。

虚拟理想+体育安康范围，打造线上线下相结合的数字化、智能化、沉溺化的新型体育运动处置方案，构建群众健身新业态。 推进虚拟理想在医学教育、临床诊治、康复护理、成瘾戒断、心思辅导、关心探视、手术导航等场景运行落地。

虚拟理想+商贸创意范围，《执行方案》明白，开展线上线下同步互动、无机融合的商贸活动体验新形式，打造商贸新场景、新业务。

虚拟理想+智慧城市范围，探求虚拟理想在城市控制中的融合运行，构成城市可视化控制处置方案。 面向交通出行、餐饮购物、文娱休闲等场景，打造真假融合、高效方便的特性化智慧生活信息服务。

引导社会资本助力虚拟理想产业开展

《执行方案》指出，增强产业公共服务平台树立，树立特性运行技术支撑平台，开掘行业范围关键技术需求，展开关键技术结合攻关，处置制约行业运行复制推行的技术瓶颈，优化跨行业的虚拟理想运行基础才干。

展开沉溺式内容消费工具及流程优化研讨及培训，支持树立沉溺式内容开发开源软件社区，奖励向社会开放，培植用户生成内容(UGC)消费。 奖励创作者经济，构建优质内容共建共享平台。

同时，奖励有条件的中央、企业树立一批虚拟理想体验中心，集中展现先锋运行场景。 树立孵化器、众创空间等服务载体，打造专业化、全流程掩盖的创新创业服务体系。

在保证措施方面，《执行方案》指出，奖励中央搭建运行供需对接平台，推进虚拟理想企业与行业运行方协作交流，减速新技术、新产品运行落地。

统筹应用国度级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供应。 促进大中小企业融通开展，培育专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业。

同时，树立安保保证体系，增强团体及公共信息资源维护，优化对数据滥用、侵犯隐私等行为的风险防范。 引导开发适宜青少年经常使用的虚拟理想产品和服务。

《执行方案》还提出，围绕虚拟理想重点运行范围，组织展开运行试点，开掘有潜在商业价值的运行场景，打造可复制、可推行的先锋运行案例。 奖励电信运营商、互联网企业等介入树立虚拟理想内容开发中心和运行体验展现中心。

另外，要打造产业集群，展开虚拟理想融合运行领航城市及园区树立，放慢培育具有引领带举措用的主干企业。 结合国度新型工业化产业示范基地树立任务，支持虚拟理想产业集聚开展。

元宇宙上下游产业产值超越400亿元

日前，在2022服贸会Web3.0开展趋向高峰论坛上发布的《中国元宇宙开展报告(2022)》显示，中国元宇宙上下游产业产值超越400亿元，关键体如今游戏文娱、VR(虚拟理想)和AR(增强理想)配件等方面，未来五年，国际元宇宙市场规模至少打破2000亿元大关。

近期，多地围绕元宇宙产业出台的政策法规，上海与河南更是从省级层面印发元宇宙专项执行方案。

7月8日，上海市人民政府公布《上海市培育“元宇宙”新赛道执行方案(2022-2025年)》，河南省人民政府办公厅则在9月21日发布《河南省元宇宙产业开展执行方案(2022-2025年)》。

记者留意到，两份文件都在虚拟理想方面做出了相关表述，两地文件都强调了对虚拟理想等关键技术的打破，以及对产业生态的构建。

中泰证券研报指出，VR/AR常年趋向明白，龙头厂商具有确定性生长。 随着品牌厂商在VR运行范围拓展方面启动不时尝试，消费级AR产品逐渐成熟落地，具有充沛技术沉淀和多品牌掩盖的龙头厂商，具有更强确实定性生长。

安信证券研报也指出，行业巨头新品迭代开启新一轮产品周期，2023年将迎来新配件大年，VR消费市场有望减速放量，利好配件与内容生态正向循环。 当下VR市场的开展阶段可类比于早期的智能手机市场。 首先是VR设备的全体更新方向是轻浮化、便携化、优化用户体验，用户量爬升速度不快，关键由头部产品提振。 其次配件产业链各环节的更新迭代趋向较为明白，光学、显示、交互等模块均存在较大的创新与提空中间。

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别再喷特斯拉了 他真的救活了中国的新源汽车市场

最近证券市场一个有意思的现象是，特斯拉股价的动摇成了国外部分汽车零部件上市公司股价的晴雨表，像宁德时代、均胜电子、旭升股份、华域汽车、三花智控等等特斯拉中国供应商，股价都随着特斯拉出现了大幅动摇。

为什么特斯拉的股价会如此深上天影响到国际零部件上市公司的股价呢？有三个方面的要素：

中国新动力汽车零部件体系太软弱了

过去的几十年，中国在传统汽车范围中心技术的严重滞后，迫使政府不得不打造新赛道以成功汽车产业的弯道超车，而这个新赛道就是新动力。 有了产业顶层设计和政策的重点扶持，中国市场降生了一批批优质的新动力产业，最典型的例子就是动力电池制造商——宁德时代。

自2013年末尾成为国际客车龙头宇通的电池供应商，并仰仗补贴时代所失掉的利润，宁德时代拼命投研发，逐渐打入宝马、群众、戴姆勒等全球汽车巨头的供应链，在外强环伺（松下、LG）的状况下高速开展，以一己之力PK全球第一梯队。

不只于此，在新动力产业链抢先的资源市场，我们曾经构成以天齐锂业、华友钴业、洛阳钼业为龙头的金属资源供应链；中游以宁德时代为代表的三电系统；下游的整车消费与销售，既有比亚迪、奇瑞这样的传统厂商，也有蔚来、威马等新权利；后市场，充电桩制造与运营、电池回收等范围也不乏优质企业。

可以说，中国目前拥有全球最完整的新动力产业链和最好的本钱控制力。

但是，落实到下游，国际的整车厂商并没有真正翻开新动力市场，失去了政策的庇佑，去年新动力汽车销量最终以130万辆、17.4%的降幅收尾。 这给整个产业链带来了庞大的费事——产能过剩。

以中心产业动力电池为例。 2019年我国新动力汽车动力电池装机总量为62.2GWh，同比仅增长9.3％。 而依照之前的规划，到2020年国际要成功200万辆新动力汽车，近80GWh动力电池的销售，少数厂商曾经出现了产能过剩的现象。

同时，国际动力电池装机量前10家企业中有4家装机量同比下滑，包括排名第二的比亚迪和第五的力神；剩余4家也只是基本持平，独一大幅增长的宁德时代关键得益于国外车企好友圈的扩展。 与之构成对应的是，日韩厂商松下电池、LG化学、三星、SKI均成功了较大的增长。

更严重的是抢先原资料企业。 下游厂商每少卖一辆电动车，或是市场有些许变化，都将对锂、钴产业构成加大效应，直接影响原资料的多少钱和业绩动摇。 2019年天齐锂业财报显示盈余26亿至38亿元，虽然部分要素是其海外并购失败，但新动力产业的周期性动摇对其影响更大；还有洛阳钼业，估量2019年归属于股东的净利润较去年同期也有56.86%到63.33%的增加，关键要素也是钴产品全球市场多少钱的大幅降低，而中国市场的销量却没有增长。

除此之外，目前国际新动力中心产业电池、电驱和电控系统，总体成熟度还较低，关键表现内行业阅历、技术实力和系统控制才干上。

比如国际电驱十大品牌到2019年的平均创立时期仅有14年，而传统汽车发起机控制系统企业像博世、电装、德尔福和大陆，都已创业百年，这不只意味着他们拥有丰厚的控制阅历和技术支撑，更关键的是弱小的好友圈。

包括群众、宝马、奔驰在内进军新动力市场，博世、大陆、电装才是他们首选也是固定的协作同伴。 国际少数三电系统供应商成立时期短，缺乏影响力，很难打入全球新动力供应链体系。 而主攻中国市场，不但风险大，也极易受政策环境影响，动力电池就是最好的例子。

特斯拉，池塘里的鲶鱼

剖析完新动力供应链体系的现状，其实和过去手机产业相似，总结起来就一句话——大而不强。 特斯拉的到来就和当年的苹果一样，做一条放进池塘的鲶鱼。

目前，特斯拉中心供应商大部分来自美国、欧洲和日本，只要少数几家头部中国供应商。 随着特斯拉国产，为了降低本钱，提高产能，放慢外乡化推销是大势所趋，这势必会激起新动力供应链体系的产能生机。

这是有迹可循的，一面是市场需求。 虽然去年新动力市场全体出现下滑态势，但关键集中在A00级和A0级低端市场，B级轿车、SUV等中高端新动力产品是上升趋向，这关于售价30万的特斯拉Model3而言是一大利好。

有需求也有供应。 去年特斯拉在中国总注册量超越4.27万辆，上海特斯拉超级工厂建成后一期产能到达15万辆每年，马斯克也表示将中国打形成为Model3最大市场，估量往年底ModelY也会投产。

还有媒体报道，特斯拉估量2020年在中国大陆地域新增4000个以上超级充电桩，该数量是过去5年超级充电桩树立总量的一倍。

从整车到充电桩，特斯拉在中国市场马力全开。 一来可以消化国际新动力产业近年来过剩的产能，带来新的产值增长点。

动力电池方面，特斯拉虽然在放慢自家电池的研发力度，但短期内还得依托供应商，和宁德时代的牵手，会直接带动国际动力电池的技术和产能提高；

最直接的利好是隔膜和负极资料行业。前者重资产，新进者较少，恩捷股份基本是一家独大，市占率近五成，扩产毫无争议；后者和正级资料的同质化严重不同，负极资料格式稳如泰山，净利率较高，而璞泰来本就是特斯拉的供应商，随着特斯拉的国产，“近水楼台再得月”的璞泰来势必迎来新打破；

原资料方面，钴、锰、镍、锂、铝、石墨业受下游头部整车厂市场政策动摇影响大，前期特斯拉宣布的“无钴”电池让钴产业在资本市场接连几天跌停，但像锂、铝等必需的原资料，随着特斯拉的扩张，消化产能乃至再打破瓶颈都是可以预见的。

二来特斯拉能构成一种“类苹果产业链”的示范效应，赋能上中下游供应商优化行业认可度，从而取得走向全球的时机，带动产业的体系性进阶。

比如热控制系统供应商三花智控。 依据国金证券去年10月的研报，它在汽车电子收缩阀处于相对抢先位置，进入特斯拉供应链后，不时拿下群众、通用、沃尔沃等新动力车订单合计140亿元。

关于中国新动力产业链特别是中心三电系统而言，和特斯拉的协作，既是一种消费控制阅历、技术实力的优化，也是一张可以打出全球一流车企供应链体系的学历证书。

特斯拉，新动力车企眼中的鲨鱼

假设说特斯拉是一条激活新动力供应链体系的鲶鱼，那么关于国际羸弱的新动力车企来说，特斯拉就是减速他们消亡的鲨鱼。

首先，特斯拉国产后会减速造车新权利的分化。

从贾跃亭的乐视末尾，六年多的时期，中国新动力市场降生了一百余家造车新权利，众多新权利占据了太多市场资源，形成了很多不用要的糜费，特斯拉的强势引入会减速那些投机分子的衰落，让社会资金向真心造好车的新权利倾斜。 理想上，随着特斯拉的到来，2019年国际新权利仅11家有销量，90%或偃旗息鼓，或彻底破产。

其次，倒逼车企减速新动力范围的技术研发。

特斯拉对新动力市场的影响是全方位的，不只是造车新权利，就连传统车企也是压力重重。

群众汽车集团CEO赫伯特-迪斯就曾说过：“传统汽车制造商的时代曾经完毕。 群众要努力转型，防止成为下一个诺基亚”。 所以，群众用了200亿欧元来打造MEB电动化平台，减速在新动力范围的进程，往年ID.家族就将提早和消费者见面。

再有丰田，这个新动力范围的先行者，过去垄断了混合动力技术半数以上的专利，特斯拉的飞速开展，在拓展纯电市场份额的同时，也迫使丰田不得不丢弃混动范围的专利，和全球车企共享，进而共同抵抗纯电市场的扩张。

还有国际传统车企长安、吉利，都在鼎力研发新动力技术，在智能驾驶、智能安保范围不时提高，以拉近和特斯拉的距离；国际头部新权利蔚来、威马、小鹏们，更是在技术提高的同时，提高服务质量和服务水平，以构成差异化优势，赢得消费者。

同时，特斯拉还会培育少量新动力汽车潜在客户。

不时以来，中国新动力市场主销车型大都集中在A00级微型电动车，低价、低质、低续航，且多以共享出行范围消费为主，新动力汽车并没有在终端市场构成良好的口碑笼统。

随着特斯拉的扩张，其相对科技的设计、弱小的性能、良好的智能驾驶体验，会在一定水平上改动用户对新动力产品的认知，进而培育更多对新动力汽车有消费愿望的用户，给整个行业做大做强的时机，一如现在苹果手机的普及让国际智能手机市场迎来大迸发。

总结

从早期的产业维护，到开放市场让特斯拉以独资的方式入华，甚至稀有的一视同仁，将Model3归入补贴范围，中国市场的意图十分清楚：应用特斯拉，再造苹果产业链的辉煌。

2009年，苹果基于本钱友好衡供应商的考量，末尾扶持中国产业链，培育了一个个传奇。 打工妹周群思率领蓝思科技进军苹果供应链，成功财富暴增，还有面板的京西方、深天马，触摸屏的欧菲科技，射频天线的信维通讯，声学器件的瑞声科技、歌尔声学等等，它们均在各自细分范围做到全球抢先。

还不只于此，电子产业的片面进阶，让华为、小米、vivo等手机巨头充沛受益了供应商资源和技术的外溢效应，并在严酷的拼杀中淬炼出中心竞争力，最终拉近了和苹果之间的距离。

今天的新动力产业和过去的智能手机产业何其相似，产能过剩、大而不强，特斯拉将和过去的苹果一样扮演着相反的角色，至于能否成功，让我们拭目以待。

重磅利好来袭，接上去应该关注哪些赛道，半导体还能不能买？

周末发了一篇《下半年不再喝酒吃药，4大主赛道曾经浮出水面》，惹起了粉丝好友的剧烈讨论，很多都是半导体新动力这么高了，不能再介入。 本文就“半导体新动力究竟高不高”做出解释。 文章稍微有点儿长，建议仔细读完，这或许是你下半年捞钱的最好方向。

新动力与光伏：均由我们国际占据主导位置，最大的生长性，就是远洋出海，沿着一带一路，做到广阔亚非拉。 这两个赛道，不论是技术还是产能，我们都具有国际化的优势，也都有史诗级的生长性。

国际目的，2050年，光伏会成为中国第一大电源，成功总装机规模50亿千瓦的目的，为全 社会 提供6万亿千瓦时/年的发电量，到达全 社会 用电量占比的四成左右。

新动力车，我们在传统内燃机车的技术上落后于欧美兴旺国度，而在电机技术上，我们技术甚至有抢先优势，要想弯道超车，新动力车是肯定选择，国度很早就看法到这一点，所以政策是鼎力支持的。 新动力车和光伏风电是写进十四五规划的。

重点说下我从4月底就末尾就发文看好的芯片：芯片的主逻辑，是国产替代，我们每年从外面出口3500亿美金的芯片，替代一半就是1800亿美金，折合上去就是1.2万亿人民币，行业里要发生几只10倍股悄然松松。 芯片号称是工业的粮食，战略上，国度是不支持被不时“卡脖子”，政策上支持力度也是绝后的，也是写进十四五规划。

很多人都说芯片高了，不敢再炒，那我们来看下前一次性芯片的炒作。 2019年底也炒过一段芯片，事先地道是国产替代，事先芯片业绩并不好，最好的是技术上有优势的封测行业。 时期从2019年8月初末尾，两边阅历了疫情时期回调，不时继续到2020年7月中旬，差不多一年的时期，所以从时期过去说，芯片这波还远没有完毕。

国度辛辛劳苦推进了好几年的产业更新，往年是芯片业绩迸发的元年，翻开最近芯片的中报，基本上都是超预期，全产业链个股超预期，这是一个群体共舞的股市“蟑螂效应” ，同乡们看一下：

l 韦尔股份：中报归母22.42-24.32亿，机构上调全年利润15%到47-50亿。

l 北边华创：中报营收32.65-39.19亿，超出市场预期，机构上调全年营收到90亿以上。

l 长电 科技 ：中报归母12.8亿，机构上调全年利润到30亿，远超市场预期。

l 富满电子：中报归母3-3.3亿，机构从4.5亿的利润预测上调到10亿。

l 芯源微：中报营收3.2亿，机构上调全年营收到6-7亿。

l 全志 科技 ：中报归母2.3-2.6亿，机构将净利润由4.5亿上调到5.5亿。

l 新洁能：中报归母1.75亿，略超市场预期，机构上调预测到3.5亿。

l 通富微电：中报归母3.7-4.2亿，机构将净利润由7亿上调到8亿。

从业绩上看，芯片半导体行情，远没有完毕，也可以说才刚刚末尾！

从资金过去说，大盘曾经高位盘整快5个月时期，其中一个要素就是担忧会加息。 谁知道周五收盘之后突发重磅利好，央行片面降准，降准0.5个百分点，释放常年资金约1万亿。 这是十分超预期的，由于往年末尾市场就担忧会不会加息，如今却来个降准，真是超级利好。

本次降准是针对大宗商品下跌的影响，扶持中下游制造业。 直接利好中下游的高端制造业，比如新动力 汽车 、光伏、半导体等。 同时也利好抢先资源行业，比如化工，稀土，煤炭等。 所以本次降准的预期，这两天曾经在盘面上提早表现出来了。

半导体第一梯队，士兰微、明微电子、全志 科技 、晶丰明源、富满电子。

第二梯队，功率半导体，上海贝岭、扬杰 科技 、斯达半导。

第三梯队，半导体设备资料，北边华创，长川 科技 ，至纯 科技 ，鼎龙股份。

第四梯队，制造/封测，中芯国际，长电 科技 。

这是最末尾半导体迸发时我给的半导体的炒作顺序，目前在第二、第三梯队，接上去该怎样炒，我就不用多说了。

这些赛道优秀的逻辑，从国度政策，行业开展周期，到护城河的剖析，到基本面的对比，到估值，到市场，都有确定性的表现。 总之，自上而下，认清逻辑，久远格式，投资个股就是另一翻天地。

最后用三句话来与大家共勉：我们懂逻辑，就不会选错行业。 我们懂行业，就不会买到渣滓股。 我们懂市场，就不会每次都买在高位。