华电融资租赁有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券 票面利率公告公布 第二期 (华电融资租赁有限公司官网)

媒体信息，2024年8月16日，华电融资租赁有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）票面利率公告公布。

经上海证券买卖所审核赞同、并经中国证券监视控制委员会注册（证监容许〔2022〕2088号），华电融资租赁有限公司（以下简称“发行人”）获准向专业投资者地下发行面值不逾越人民币60亿元的公司债券。华电融资租赁有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）（以下简称“本期债券”）分为两个种类，种类一期限为3年，种类二期限为5年。本期债券引入种类间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将依据本期债券申购状况，在总发行规模内，由发行人和主承销商协商分歧，选择能否行使种类间回拨选择权，并确定最终发行规模。本期发行总规模不逾越人民币6亿元（含6亿元）。

2024年8月16日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者启动了利率询价。依据簿记建档结果，经发行人和主承销商充沛协商和慎重判别，最终确定本期债券种类一（证券代码：241497.SH；证券简称：24华租03）未发行，种类二（证券代码：241498.SH；证券简称：24华租04）的票面利率为2.29%。

发行人将按上述票面利率于2024年8月19日至2024年8月20日面向专业机构媒体下发行本期债券。详细认购方法请参考2024年8月15日公告在上海证券买卖所网站（www.sse.com.cn）上的《华电融资租赁有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）发行公告》。

企业债市理财：离多元化投资还有多远

“目前国际的老百姓还是在商业银行购置凭证式国债的居多，购置企业债的较少。 ”中信证券债券剖析师唐小姐对记者说。 目前，国际的投资者可以到商业银行购置凭证式国债，也可以在买卖所购置到记帐式国债。 上市公司可以发行可转债。 企业债不论上市公司和未上市公司，只需发改委同意的都可以发行。 目前，发行企业债还是以券商为主。 据唐小姐引见,前段时期，老百姓对企业债也比拟积极，比如对“三峡债”反响就很积极。 一些浙江的投资者就曾直接到北京向中信证券购置“三峡债”。 国债相对企业债要简易购置一些，国债是免团体所得税的，企业债要交团体所得税，每年拿息时要扣20%的团体所得税。 据了解，凭证式国债普通期限为3年至5年，收益率较低，普通为3%以下。 记帐式国债普通期限为1年至30年，收益率不同，但比凭证式国债略高。 期限为3年的收益率可到达3.6%至3.7%,期限为5年的收益率可到达4.5%，期限为10年的收益率可到达4.9%。 企业债的收益率比国债要高。 国债相对收益率低，但风险也相对小一些。 国外也有国债，美国的国债有联邦债和州政府发行的债券。 从大的分类过去说，美国的债券可分为政府债和公司债。 美国的政府债较大，而且美国的财政赤字比拟大。 美国的团体投资趋向于投资性债券，由于收益率较高，另外投资投机性债券的投资者也有一些。 美国对债券的风险控制体制，评级体系都比拟完善。 招商银行北京分行营业部团体银行部经理齐向昱引见，目前，基金、国债、股票已成为团体理财的关键投资方式。 储蓄是最传统的，凭证式国债也是传统的，但利率比储蓄要高。 三年期凭证式国债，和三年期储蓄存款，假设在一年半的时刻想提早支取，储蓄按活期算，而凭证式国债按一年算，利率不受损失，且凭证式国债不收利息税，而储蓄收取20%的利息税。 树立银行北京长安支行的王威通知记者，团体投资国债记账式国债与凭证式国债是两种不同的国债，有以下的关键区别：记账式国债可以上市流通，投资人可依据市场多少钱随时启动买卖。 凭证式国债无法以上市流通，但可提早兑取。 目前，居民启动国债投资的关键渠道包括三条：买卖买卖所市场国债，购置凭证式国债，在银行柜台买卖记账式国债。 三种投资渠道各有其特点，团体投资者可以依据自身的状况及风险接受才干启动投资选择。 王威说，投资国债虽然风险相对较小，但毕竟也是有风险的。 买卖买卖所国债的风险关键在于买卖所债券多少钱受利率上升以及股市动摇影响较大。 在到期之前卖出债券，假设遇到市场利率上升，将接受多少钱损失的风险。 购置凭证式国债的风险在于凭证式国债提早兑取收益是提早预知的，无市场风险买卖银行柜台记账式国债的风险，在于银行柜台的记账式国债的多少钱，随银行间债券市场的多少钱动摇而出现动摇。 当利率上升时，提早变现债券将或许面临多少钱损失的风险。 记者调查发现，目前团体投资国债关键是老年人，老年人买新国债需更多更简易的服务。 凭证式(电子记账)操持每笔业务至少要求10分钟，关于以中老年人为主体的购置者来说，普遍感到有点费事。 为开立债券账户和资金账户，购置人要填写两份表格，还要输入两次不同账户密码。 一些心急的老年人填表格、输密码时频频出错，其中许多人希望银行人员代填表格。 关于一些新国债知识的缺少也影响了投资者的购置。 许多老年投资者甚至分不清银行销售的记账式国债和凭证式“电子国债”的区别，因此中老年市民投资并不十分积极。 业内人士建议，银行应该更积极地从客户的角度的动身，让新型理财富品顺畅地抵达目的人群两边，减速拓展人们的理财渠道。 等候企业债种类创新“由于国际企业债数量太少，而绝大部分是机构在投资，团体对企业债了解甚少，所以企业债目前企业债还没有成为团体理财的主流产品。 ”一位理财师这样表示。 有关资料显示，2001年，美国公司债(即我国的企业债)的余额为亿美元，占美国GDP比重到达36.185%；2000年,日本这一数字是23%；而我国2002年末的这个比例还不到1%，其开展空间可想而知。 理想也正是如此，这两年发行的“中移动”、“中石油”、“中信”、“三峡”等企业债，每次都是供不应求，甚至要“走后门”才买失掉。 银河证券的有关债券剖析人士引见，企业债的票面利率大都在3%以上，高于存款利率，企业债券都是每年付息一次性，到期一次性还本。 对比如今实行的1.98%、2.42%的银行一年、三年期存款利率，以及2%左右的国债平均利率，企业债券的票面利率确有吸引力。 另外，团体购置企业债要交纳20%的所得税，企业则需按33%的税率交纳所得税。 但是假设企业盈余则不征税。 据了解，从2001年到2003年10月止，正式发行的企业债为639亿元，其中10年期以上的为520亿元，占81.4%；5年至10年的51亿元，占8%；5年期以下的68亿元，占10.6%。 另外，浮动利率债券70亿元，占11%，固定利率债券569亿元，占89%。 因此过去两年，机构投资者的企业债投资组合当中，常年限固定利率债占有了相当大的权重。 理财师黄先生对目前团体投资企业债提出建议，他说，企业债发行时会预订好利率，目前普遍为4%至5%每年左右，所以在目前的低利率状况下，可以长时期持有生息。 但此种方式要求警觉利率风险。 另外一种方式是在债券上市后乘机抛出套现，普通AAA级企业债都会在发行完毕半年内上市，近一年来二级市场的收益相当不错，建议采用此种方式坚持现金流，还可以重复运作这部分资金，进一步提高收益率。 黄先生说，国度对发债单位有严厉监管，目前大多为中移动、中石油、铁道部等重量级企业，或许是三峡工程这样的国度重点工程。 流动性稍差，购置后须持有一段时期，普通在几个月左右，之后则可以上市流通。 所以做此投资一定要在资金一年内不会经常使用的状况下启动。 从记者的调检查，由于只要20几只企业债，投资企业债在团体理财盘中只占很小一部分。 团体投资企业债的时代真正到来，还有待于控制层放宽企业债发行。 据了解，往年第一批企业债券发行规模基本确定为268亿元人民币,但是截至目前,只发行了中信国安集团等少数几只债,其它数只企业债虽已确定发行方案,却因市场状况不佳迟迟不敢推出。 上半年发行的中国长航南京长江油运公司债券出现折价发行,原本100元面值的债券97元至98元,甚至更低都可买到;此外,债券设计方案都已成功的华电债,鞍钢债等迟迟不敢出炉,很大水平上就是由于方案设计与目前市场脱节所致。 原方案上半年发行的北京地铁企业债券目前又在修正方案,而华电债的一拖再拖也再次昭显中国企业债发行市场寒冬难消。 业内人士普遍以为,除了投资人升息预期剧烈及市场不佳的客观要素外,缺乏市场化的发行机制也是造成企业债发行困难的深层要素。 另外，票面利率不超越同期存款利率40%的规则，也限制了企业债的兴盛。 据了解，目前发债企业设计的债基本都只能选择常年债,但由于投资人对升息预期剧烈,市场对常年债并不看好,相应筹资本钱较高；而短期债虽受欢迎,但在目前状况下设计短期种类的企业债或许性微乎其微。 由于假设设计成五年期以内的债券种类,必需遵守票面利率不超越同期存款利率40%的下限规则,但是在二级市场同期债券的收益率早已超越这个水平。 近年来发行的企业债中，发行人趋同地发行常年固定利率债券，锁定筹资本钱，取得了成功。 随着市场变化，债券到期收益率上升，投资者将越来越关注利率避险种类，在期限和利率选择上趋于中短期或含权种类。 一方面，发行人为锁定筹资本钱趋向于常年债券，但常年债已非市场需求；另一方面，短期债券受制于40%的利率下限限制，因此最近发行的企业债券基本上不得不局限在5年至10年区间。 最近有信息说,近期国度发改委正在酝酿成立专门的企业债发行审核委员会,革新现有企业债审核和发行方式,但因仍在修订的企业债控制条例迟迟未出台,企业债发行步入市场化程序缺乏法律依据,估量要真正成功市场化恐有很长路要走。 可转债凸现投资时机在北京月坛一家券商的营业部检查股市行情的李女士通知记者，每天总看到某某“转债”与股票一同在显示屏上闪现，而且多少钱好多都在100元以上。 但她不知其为何物，能否可以象股票一样买卖。 李女士说的是上市公司剖析的可转债，可转债首先是一种企业债，到一定时刻可以转换成股票。 由于可转债的面值是100元，所以买卖多少钱或高于100元或低于100元。 可转债也适宜群众投资，不过目前还似乎不是很普遍。 往年年终，股票市场继续着年前火爆的行情，转债指数也随之一路飙升。 此时简直一切的转债基本上完全出现出股票的特征，平均纯债溢价为36%。 其中，铜都转债、机场转债、万科转债的涨幅则更是惊人，股价纷繁升至150元上方，纯债溢价达50%以上。 此时的转债已如断了线的风筝般，随着股票市场的热风一路上扬，可转债投资的风险正在不时加大。 进入下半年，可转债发行随着炎热的天气一同升温。 在已发布半年报的上市公司中，共有宝丽华、韶钢松山、凯诺科技、科达机电、招商地产、天药股份、长春燃气等7家公司拟发行可转债。 而进入7月以来，先后有万科、招商银行、金鹰股份、许继电气4家公司发布了可转债过会或拟发行的信息，华菱管线启动了20亿元可转债发行以及创业环保12亿元可转债上市，前后触及金额高达193.6亿元。 此外，目前尚有10家公司的转债方案已过会和正待过会。 据国泰君安的一份研讨报告显示，往年全年可转债发行总额将超越300亿元。 去年是可转债发行一日千里的一年，全年共发行15只可转债，发行额达181.5亿元，为2002年发行量的4倍以上，接近此前12年的187.5亿元的发行总额。 但是，往年上半年仅有3家公司发行可转债，筹资金额锐减至28.3亿元，较去年同期降低了71.4%。 与此构成剧烈反差的是，增发和配股区分为110.08亿元和37.75亿元，较去年同期区分增长118.6%和34.8%。 针对刚进入下半年可转债升温现象，有业内人士称，在股市继续低迷、部分上市公司价值被低估的背景下，可转债作为一种“进可攻、退可守”的稳健型投资种类，较易取得市场的认可。 往年4月以来，可转债一级市场异常生动，先后发行三只转债吸引了成百上千亿元的资金。 其中，歌华转债的申购资金高达1465亿元，申购者中机构云集，包括社保基金组合、QFII、多家基金与券商。 江淮转债更是创下了0.18%的中签率新低，其认购倍数到达了创纪录的556倍，远远超越去年雅戈尔转债创下的199倍的认购倍数。 一级市场的热潮也带动了二级市场收益率的坎坷。 据统计，去年发行的可转债申购后持有到年底的平均报答率超越7%，远高于企业债和国债的利率水平。 其中，收益率最高为钢钒转债，到达24%；民生转债、铜都转债的收益率区分在18%和16%以上。 阅历了往年上半年的调整，招商证券最近的一份研讨报告指出，目前的转债溢价幅度接近历史转债指数处于底部时的数值，可转债曾经处于黄金投资时节。 可转债一级市场的扩容和二级市场的预热将为机构投资者，特别是偏债型基金提供更多的投资时机。 基金二季度报告显示，可转债已末尾在一些债券型基金组合中占有关键位置。 回忆可转债二级市场的表现，其突出的表现为自己在证券市场上划出了一道独有品格的指数曲线，也正由于它共同的魅力，才吸引了众多投资者的目光。 2001年的股市，大跌了20%，而转债市场仅微跌了2.3%；2002年在股市继续下跌17%的状况下，转债不跌反涨，全年成功了0.61%的涨幅；而2003年的可转债市场更是风风火火，大涨了21.8%。

山东省国际信托有限公司的业务简介

公司成立以来，受省政府和省开展革新委员会委托，精心控制省基建基金，有力地支持了全省重点项目树立。 公司积极通常“受人之托，代人理财”的理念，鼎力开拓房地产信托、融资租赁信托、股权投资信托（含职工持股信托）、实业投资信托、证券投资信托等业务。 先后发行了山东省第一个集合资金信托方案，推出了中国第一个外汇资金信托方案，发行了国际第一只结构保证型证券投资资金信托方案，在国际率先设计出了以股权收益权为载体的信托产品，涵盖产业市场、货币市场、资本市场等范围，为委托人提供了优质高效的专家理财服务和丰厚的投资渠道。 2009年公司受托控制信托资产531.7亿元，全年成功信托业务利润总额22.70亿元。 支持了一批社会影响大、盈利才干强的重点工程项目，树立了良好的市场笼统。 1.省基建基金业务省基本树立基金是山东省人民政府为支持全省重点工程树立而设立的专项基金。 截至2009年年底，公司受托控制的省基建基金总资产130.65亿元，当年成功增值2.96亿元；受省开展投资公司委托控制的资产算计8.65亿元，支持全省重点工程项目1000多个，吸引了少量的国度和中央政府的资金投入，触及动力、交通、电子、通讯、原资料、轻纺、化工等范围，为山东省经济树立做出了关键奉献。 发起设立的华电国际电力股份有限公司是山东省装机规模最大的独立发电公司，已区分在香港联交所、上交所上市；介入投资的山东航空、山东机场、山东核电、邯济铁路、胶济铁路、青岛大炼油等项目，内行业内有良好的知名度和社会影响力。 2.产业投资信托业务结合公司在基础产业范围的投资控制优势，公司重点展开产业投资信托、公家股权投资信托业务，充沛应用信托公司在募集资金投资非上市企业灵敏便利的制度优势，培植具有生长潜力的项目，经过专业技艺增强资本运营，协助企业优化内在价值，为投资者成功高额报答。 3.房地产信托业务依据国度产业政策，公司鼎力展开协作建房、房地产投资信托基金、房地产股权信托、房地产信托存款等业务，经过财富权信托、过桥融资、资产收买等方式，为投资者提供满意的投资报答。 4.证券投资信托业务公司充沛发扬信托性能优势，积极展开新股申购、结构保证型证券投资等低风险收益型的证券投资业务，系统地推出各种收益型信托种类。 公司积极拓展企业年金、公益性资金等业务，经过证券市场新股申购、债券及货币市场投资，提高资金收益率，构成独具特征的信托产品体系，逐渐树立品牌和信誉。 5.不良资产处置业务多年来，公司鼎力开拓不良资产受托控制业务，受委托人委托控制的信托项目100多个，处置的不良资产达上百亿元，积聚了丰厚的控制阅历和业务技艺，树立了较成熟的资产处置业务形式，采用调查、保全、诉讼、执行、和解、重组等一系列行之有效的手腕最大限制地开掘项目价值，资产变现率达20%以上，有力地保养了委托人利益。 6.投资银行业务公司是我国最早展开证券业务的券商之一，在山东省第一家取得A股主承销资历，先后担任过济南百货、南山实业、青岛啤酒等多家上市公司的主承销商或副主承销商。 公司在利得财富项目控制、财务顾问、资产重组、资本运作、风险控制等方面积聚了丰厚的专业化知识，充沛应用信托投资性能在投资银行业务中的共同优势，向客户提供了全方位的金融服务，取得了客户的高度评价。 公司采取项目融资、并购筹划和受托持股等方式，鼎力展开企业职工持股改制业务，为企业的产权革新提供迷信有效的处置方案；积极展开融资租赁业务、企业债券承销业务；展开资产证券化业务，成功各类企业的结构性融资，盘活企业存量资产，改善资产结构，丰厚信托网产品市场；充沛应用金融产品市场，为企业提供较高收益的资金控制服务。 多年来，山东信托自有资本关键投资于电力、金融等基础产业和国民经济关键支柱行业，给公司带来了较为稳如泰山的收益。 随着《信托公司控制方法》的实施，依照中国银监会倡议的方向，公司将对包括电力企业股权在内的固有项下实业投资启动清算，同时积极展开金融类公司股权投资、金融产品投资等。 泰信基金控制有限公司成立于2003年,注册资本金2亿元人民币，我公司拥有其45%的股权，是实施“坏人举手”承诺自律制度后，第一家由信托公司发起设立并控股的证券投资基金控制公司。 泰信基金控制有限公司经过多年的开展，共控制运作五只基金，基金类型涵盖了货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金等基金产品。 截止到2009年底，控制的基金份额达157亿份，资产规模达136亿元。 富国基金控制有限公司成立于1999年，是经中国证监会同意设立的首批十家基金控制公司之一，注册资本金1.8亿元人民币，我公司拥有其16.68%的股权。 2003年，富国基金控制有限公司成为国际首批成立的十家基金公司中第一家外资参股的基金控制公司。 经过多年的开展，公司共控制运作十三只基金，基金类型涵盖了封锁式证券投资基金、创新型封锁式债券基金、开放式证券投资基金等基金产品，截至2009年底，资产规模达650多亿元。 山东中华发电有限公司（以下简称“山华电”）成立于1997年5月，注册资本金47.5亿元人民币，我公司拥有其14.4%的股权，是采用协作方式组建的中外协作运营企业。 山东中华发电项目的运营范围是在山东境内树立、运营、控制协作电厂。 山华电自投产运营以来，支出稳如泰山，作为股东，公司从该项目取得了良好投资收益。 目前，山东省人民政府提出“做大做强山东国托”，充沛发扬金融在经济开展中的助推器。

举例说明什么叫“财务公司”？

财务公司是大型企业集团投资成立的，为本集团提供金融服务的非银行金融机构。 财务公司运营的金融业务，大体上可以分为融资、投资和中介这三大块。 融资业务：经同意发行财务公司债券；从事同业拆借投资业务：承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；对成员单位操持存款及融资租赁中介业务：对成员单位操持财务和融资顾问、信誉鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位成功买卖款项的收付；经同意的保险代理业务；对成员单位提供担保；对成员单位操持票据承兑与贴现；操持成员单位之间的外部转帐结算及相应的结算、清算、方案设计。 《企业集团财务公司控制方法》曾经中国银行业监视控制委员会第二十三次主席会议讨论经过，自2004年9月1日起实施。 摘要如下： 第二条 本方法所称财务公司是指以增强企业集团资金集中控制和提高企业集团资金经常使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务控制服务的非银行金融机构。 外资投资性公司为其在中国境内的投资企业提供财务控制服务而设立的财务公司适用本方法的相关规则。 第三条 本方法所称企业集团是指在中华人民共和国境内依法注销，以资本为结合纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人结合体。 本方法所称成员单位包括母公司及其控股51％以上的子公司（以下简称子公司）；母公司、子公司独自或许共同持股20％以上的公司，或许持股缺乏20％但处于最大股东位置的公司；母公司、子公司下属的事业单位法人或许社聚集团法人。 本方法所称外资投资性公司是指本国投资者在中国境内独资设立的从事直接投资的公司。 所称投资企业包括该外资投资性公司以及在中国境内注册的，该外资投资性公司独自或许与其投资者共同持股超越25%，且该外资投资性公司持股比例超越10%的企业。 外资投资性公司适用本方法中对母公司的相关规则，投资企业适用本方法中对成员单位的相关规则。 第七条 开放设立财务公司的企业集团应当具有下列条件： （一）契合国度的产业政策； （二）开放前一年，母公司的注册资本金不低于8亿元人民币；（三）开放前一年，按规则并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于30%；（四）开放前延续两年，按规则并表核算的成员单位营业支出总额每年不低于40亿元人民币，税前利润总额每年不低于2亿元人民币；（五）现金流量稳如泰山并具有较大规模；（六）母公司成立2年以上并且具有企业集团外部财务控制和资金控制阅历；（七）母公司具有健全的公司法人控制结构，未出现违法违规行为,近3年无不良诚信纪录；（八）母公司拥有中心主业；（九）母公司无不当关联买卖。 外资投资性公司除适用本条第（一）、（二）、（五）、（六）、（七）、（八）、（九）项的规则外，开放前一年其净资产应不低于20亿元人民币，开放前延续两年每年税前利润总额不低于2亿元人民币。 第二十八条 财务公司可以运营下列部分或许全部业务：（一）对成员单位操持财务和融资顾问、信誉鉴证及相关的咨询、代理业务；（二）协助成员单位成功买卖款项的收付；（三）经同意的保险代理业务；（四）对成员单位提供担保； （五）操持成员单位之间的委托存款及委托投资；（六）对成员单位操持票据承兑与贴现；（七）操持成员单位之间的外部转账结算及相应的结算、清算方案设计；（八）吸收成员单位的存款；（九） 对成员单位操持存款及融资租赁；（十）从事同业拆借；（十一）中国银行业监视控制委员会同意的其他业务。 第二十九条 契合条件的财务公司,可以向中国银行业监视控制委员会开放从事下列业务：（一）经同意发行财务公司债券；（二）承销成员单位的企业债券；（三）对金融机构的股权投资；（四）有价证券投资；（五）成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。