引入头部险企高管求解困局 换帅 换血 年内至少17家中小寿险公司控制层生变 渐成潮流

年内中小寿险保司中心控制层变化密集。

7月23日，横琴人寿公布公告，国度金融监视控制总局广东监管局已核准钱仲华担任该公司董事长任职资历，自2024年7月18日起失效。这也是横琴人寿董事长职务初次生变，同时这也是横琴人寿年内第二次严重人事调整。往年2月，监管核准了横琴人寿总经理凌立波的任职资历。

媒体记者依据监管批复文件不完全统计，往年截止目前，国际保司董事长、总经理等外围高管已获监管核准近30人次。其中，至少17家中小寿险企业中心控制层迎来“换血”，甚至“换帅”。值得关注的是，不少中小寿险引入头部保司高管作为新任中心控制层。

受访业内人士以为，在寿险行业“马太效应”加剧背景下，中小险企正面临着市场份额被挤压、盈利方式受考验等多重压力。以后中小寿险企业密集改换中心控制层现象，可以视作行业深度调整与应容许战的直接反映。

年内中小寿险控制层密集“换血”

而就在横琴人寿官宣董事长任职资历前不久，富德生命人寿公布通揭宣布，依据监管部门的批复和公司任命，徐文渊自2024年7月10日起正式担任公司总经理职务。据该公司稍早前的5月公告，方力因集团要素辞去了董事、董事长及法定代表人的职务，由徐文渊代行公司董事长等职责。

改换中心控制层的远不止横琴人寿和富德生命人寿。

媒体记者不完全统计，往年截止目前，监管已核准批复东吴人寿、汇丰人寿、农银人寿、横琴人寿等至少4家寿险的董事长任职资历，以及恒安规范人寿、国穷人寿、横琴人寿、珠江人寿、阳光人寿、君龙人寿、中宏人寿、百年人寿、中汇人寿、中保诚信人寿等至少10家寿险的总经理任职资历。

此外，中韩人寿、幸福人寿、瑞众人寿等3家寿险董事长以及中银三星人寿的总经理任职资历目前待监管核准。这意味着，年内截止目前已有至少17家寿险公司迎来中心控制层“换血”，关键为中小寿险保司。

在业内看来，中小寿险以后焦虑大多源自业绩承压和行业转型。往年4月，和泰人寿战略企划部马振涛和赵翀共同撰文剖析指出，内行业高质量转型展开背景和“马太效应”影响下，中小寿险公司运营堕入普遍困境。依据各家寿险公司公布的2022年年报数据，市场集中度排名前十的公司计算，规模保费占比超70%，即剩下70余家中小寿险公司瓜分剩余有余30%市场份额。

以近期改换董事长的横琴人寿、东吴人寿、汇丰人寿等寿险保司为例，年报披露2023年度均处于盈余外形。往年一季度，横琴人寿盈余额达3.82亿元，已靠近2023年全年净盈余的一半。

“高管变化表现了企业在寻求新的展开战略、改善运营控制和优化竞争力方面的迫切需求。”经济学家、新金融专家余丰慧接受采访以为，这是保司对内求变的信号，也是对外部环境变化的照应。

以后利率下行周期下，中小寿险保司或更是困难。百年保险资管董事长杨峻指出，以后关于部分公司尤其是中小寿险企业，利差损疑问比拟严重，关键要素在于没有做好逆周期控制。“在利率上传期没有抑制住自身的规模激动，反而逆势大卖高本钱产品，同时资产端无视风险管控，到了利率下行期，痛感就十分猛烈了。”

频繁引入头部险企高管，能否化解自身困境？

值得关注的是，不少中小寿险新任高管来自头部保司。此次出任横琴人寿董事长职务的钱仲华曾是“太保系”高管，曾在太保寿险担任党委副书记、总经理和行动董事等职务。

7月10日，公布公告称，该公司董事会秘书赵国栋因任务调动要素，向董事会递交书面辞呈，不再担任董事会秘书职务。据地下报道，赵国栋已调任瑞众人寿，拟任董事长，其任职资历待国度金融监视控制总局核准后失效。

往年6月，获批出任百年人寿总经理一职的戴文浩在太保寿险任职多年，离任前曾在太保寿险担任副总经理；获批出任中汇人寿总经理的杨征，曾在中国人寿、任职，入职中汇人寿前曾担任新华保险副总裁兼首席财务官。

中小寿险保司引入头部险企高管，能否为自身运营带来新气候？这是一个值得讨论的话题。“这些高控制论具有丰厚的行业阅历和成功的控制案例，能够带来先进的运营理念、市场洞察力微风险控制才干。他们的参与有望协助中小险企优化外部控制、优化产品创新才干、增强风险控制，并或许在肯定水平上改善销售渠道和客户服务质量。但是，这并非一剂万能药，由于中小险企的困境往往是多维度的。”余丰慧指出。

马振涛和赵翀以为，“时代红利不再，亟需降本增效、差异化监管” 。中小寿险公司成功困境包围、转型展开，要放慢寻觅差异化价值主张，在有资源禀赋的业务范围挖潜力、做特征，努力在细分目的市场创品牌、做专业，追求“精而美”，防止“小而全”，成功“特征化”运营，驶往“差异化”展开之路。

非上市寿险公司上半年算计成功保险业务支出6409亿元百亿级保费增至17家

截至目前，合计61家非上市寿险公司披露了二季度偿付才干报告。 依据报告数据统计，61家险企上半年算计成功保险业务支出6409亿元，同比增长13.6%;上半年算计净利润为44.4亿元，同比则骤降逾85%。 据悉，往年寿险业盈利大幅降低的关键要素在于，投资收益增加，以及折现率下行补提了预备金。

百亿级保费增至17家

在疫情继续影响下，寿险业保费支出继续承压，以上市险企为主的头部机构表现清楚。 从全行业看，据银保监会此前发布的数据，上半年寿险公司算计成功原保费支出2.04万亿元，同比增长3.5%。

不过，在非上市寿险公司群体中，保费增长却是另一种“画风”：22家寿险公司上半年保费增速超越30%;同时，往年上半年保费支出打破百亿的非上市寿险公司到达17家，较去年同期有所参与。

其中，头部机构泰康人寿保费为970.92亿元，同比稍微下滑1.35%，与上市系寿险公司的表现趋于分歧。 泰康人寿在报告中表示，2022年二季度，行业仍处高质量开展转型攻坚期，虽然保费支出初步企稳，但遭到微观经济下行压力继续加大、疫情重复下居民消费决计缺乏等诸多要素影响，保险需求转化延迟，线下展业遭到较大考验，保费支出与新业务价值等方面仍将继续承压。

其他非上市寿险公司中，中邮人寿上半年保费为659亿元，同比增长6.3%;阳光人寿、建信人寿保费则区分为420亿元、389亿元，同比增长都在25%以上;工银安盛人寿则仰仗38%的增速，上半年保费到达328.2亿元。

此外，多家外资寿险公司上半年的保费也在百亿以上。 详细来看，包括中信保诚人寿、招商信诺人寿、中意人寿、中英人寿等公司在内，增速都在两位数以上，显示外资险企业务的稳健性。

保费增速好于上市头部

从保费增速上看，在上半年保费达百亿的寿险公司中，幸福人寿增速最高。 该公司上半年保费129亿元，同比增幅约67%。 据结合资信6月发布的债券跟踪评级报告，往年1~3月，在幸福人寿85.48亿元保费支出的业务渠道中，银保渠道业务支出占比仍有所增长，业务渠道多元化水平有待增强。

在上半年保费支出超50亿元的寿险公司中，招商仁和人寿增速最高。 该公司上半年保费支出88.97亿元，同比增长72%。 据大公国际6月份发布的债券评级公告，往年1~3月，招商仁和人寿期交业务支出成功大幅增长。 该报告还指出，招商仁和人寿的保费支出对银行代理渠道的依赖度仍较高。 同时，该公司目前仍处于盈余形态，盈利才干仍有待改善。 上半年，招商仁和人寿微亏99万元。

此外，中华人寿、横琴人寿的保费支出增速均超越40%;中银三星人寿、中荷人寿、东吴人寿、长城人寿、光大永明人寿、招商信诺人寿等保费增速也都到达30%左右。

其中，中华人寿上半年保费支出52.3亿元，净利润2407万元。 中华人寿称，公司立足“稳中求进、聚焦价值、高效浪费”的开展方针，在有限的资本空间和财务资源的状况下，努力坚持住稳健的运营态势。 中华人寿表示，会继续监测偿付才干充足率的开展趋向，控制业务规模，调整投资结构，同时积极推进引入战略投资者的任务。

有中型寿险公司高管剖析，中小寿险公司增速表现全体好于上市系的头部寿险公司：一方面在于其业务量小、基数低;另一方面，中小寿险公司的业务结构不同于大公司，中小公司的个险业务相对少，因此内行业面临代理人队伍转型压力时，中小公司的历史包袱较轻，业务形式愈加灵敏。

投资收益下滑拖累盈利

盈利方面，上述61家非上市寿险公司少数业绩下滑，盈利和盈余各半。 在29家盈利险企中，有21家净利同比下滑;在32家盈余公司中，有15家为“盈转亏”。

其中，泰康人寿和阳光人寿盈利额位居前两位。 泰康人寿上半年净利润为61.55亿元，但相较去年同期的151.93亿元，大幅降低近六成;阳光人寿净利润为29.23亿元，同比增速达28%，是少数成功净利增长的公司之一。

紧随上述二者之后，盈利较多的是多家外资寿险公司。 其中，中意人寿盈利6.31亿元，中美联泰大都会人寿、中信保诚人寿则区分盈利5.97亿元、3.79亿元。 不过，这三家公司的盈利相较去年同期也有不同水平缩水，比如中信保诚人寿盈利同比下滑68%。

在净利润榜的另一端，多家公司上半年出现了较大盈余。 其中，中邮人寿净盈余17.8亿元，百年人寿盈余13亿元，民生人寿盈余11亿元;利安人寿、渤海人寿各盈余7亿元左右;长城人寿、爱心人寿、合众人寿盈余额也都超越3亿元。

据证券时报记者了解，上半年寿险公司盈利下滑较大，关键有两大要素：一是受资本市场影响，投资收益下滑;二是折现率曲线下移，补提业务预备金。 关于中小型寿险公司以及常年业务较少的公司来说，投资收益下滑带来的影响更大。

从保险业务端来看，多家保险公司表示要推进价值转型。 例如，中邮人寿上半年保费支出659.33亿元，维持了6%的增长;在投资业务方面，公司上半年投资收益率为1.8%，综合投资收益率为0.8%。 中邮人寿表示，在价值转型方面，公司聚焦低价值产品新单保费达成率、新单保费支出成功率偏离度、银保新单保费净资本消耗等战略风险目的展开监测，推进业务结构继续优化，价值发明才干不时优化。

百年人寿也称，公司二季度偿付才干充足率、保费达成、新业务价值、业务结构基本契合控制预期，但受资本市场低迷及折现率下行影响，利润未达预期。 数据显示，百年人寿上半年投资收益率为1.81%，综合投资收益率为1.17%。

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