半导体板块回暖趋向减速 净利润同比最高预增超8倍！ (半导体板块回撤进场点)

安康证券表示，以后半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单富余，行业景气向上趋向得以维持；此外，各大厂在AI终端方面继续投入，具有AI性能的芯片一直新陈代谢，有望驱动新一轮换机需求。

最新剖析指出，2024、2025年全球半导体设备市场规模继续优化，其中中国大陆市场抢先全球，国际半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率还有较大的优化空间。受益于下游需求优化及国产化率的加快增长，或可继续关注国际设备、零部件和资料企业在“卡脖子”范围的新品规划和先进产能带来的订单增量，估量未来2~3年国际设备公司的订单有望加快优化。

半导体设备ETF（561980）主动跟踪中证半导指数，该指数关键聚焦40只半导体设备、资料等抢先产业链公司，前十大成份股掩盖、、、韦尔股份、、、、等股，算计占比约75%，指数集中度相对较高。

行业散布上，该指数也更偏重抢先设备、资料等，其中“半导体设备+半导体资料”占比近63%。从产业链角度看，抢先的半导体设备和资料国产替代空间广阔，继续遭到资本市场高度注重和国度产业政策的重点支持。

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净利预增的挺多：国科微、中兴通讯

《松塔 财经 》 最及时有效、中立客观的 财经 公告和地下讯息解读。

1、天华超净

公司与宁德时代共同投建10万吨碳酸锂冶炼产能项目。

【概述】

松塔 财经 得知，天华超净（）1月28日公告，公司与宁德时代于2022年1月28日签署《关于10万吨碳酸锂产能之合资运营协议》，拟与宁德时代或其全资子公司共同以现金在宜春市投资设立有限责任公司（简称“合资公司”），由合资公司投建10万吨碳酸锂冶炼产能项目。

【科普】

碳酸锂从锂矿中提取，是锂电池产业链最抢先的原资料。

天华超净拥有防静电超净技术产品、医疗器械产品和新动力锂电资料三大业务范围。 目前公司锂电资料产品营业支出占总营收的8成，医疗器械产品占总营收2成。 旗下控股子公司天宜锂业是一家专业从事电池级氢氧化锂消费及销售的企业，产品关键用于消费新动力 汽车 用动力电池的三元正极资料。

【解读】

天华超净携手宁德时代能有效整合双方优势，未来公司锂盐业务有望充沛受益。 天华超净子公司天宜锂业此前关键产出氢氧化锂，但国际国外目前缺的是碳酸锂，设立合资公司投建碳酸锂项目是依据市场需求，调整产出。

天华超净目前曾经拥有电池级氢氧化锂产能2万吨/年。 本次协议设立合资公司，宁德时代占股9成，天华超净占股1成。 该协议规划树立碳酸锂产能10万吨，估量于一年内达产5万吨，2023年底成功剩余5万吨产能。 项目达产后，天华超净的支出或将大幅增长。

碳酸锂是新动力抢先的黄金赛道，未来常年景气。 随着新动力 汽车 的普及和浸透率的不时优化，碳酸锂需求日益参与。 民生证券以为，估量未来全球锂资源供应紧张将常年继续，高锂价中枢将是未来行业常态。 以后锂价下，板块估值性价比凸显，掌握资源自给率高+业绩兑现高两条主线。

据百川盈孚数据跟踪，截止到1月28日，国际工业级碳酸锂（99%）的市场主流成交多少钱35.1-35.5万元/吨之间，国际电池级碳酸锂（99.5%）市场主流报价区间在37.5-38.6万元之间，均价涨至38.04万元/吨，目前市场供应紧张。

中研普华在近期出具的研讨报告中指出，未来碳酸锂和氢氧化锂平均多少钱仍将较2021年下跌，其中碳酸锂2022年将下跌16.3%至美元/吨；此外，其还指出，估量2025年全球新动力车浸透率将到达20%，对应新动力乘用车销量1824万辆，对应新动力商用车销量71万辆，算计碳酸锂需求100.2万吨，估量2025年碳酸锂需求将暴增3.6倍。

【相关企业业绩近况】

天华超净2021年三季报营业支出23.22亿元，同比参与118.26%；归属于母公司股东的净利润5.503亿元，同比参与139.51%。

2、国科微

公司2021年净利同比预增253%-323%。

【概述】

松塔 财经 得知，1月28日，国科微（）发布业绩预告，估量2021年归母净利2.5亿元-3亿元，同比增长252.83%-323.40%。 随着集成电路行业市场需求继续增长，公司积极掌握市场机遇，加大市场开拓力度，AI视频编解码系列芯片的出货量高速增长，进一步安全并优化了公司的市场位置。 公司营业支出不时优化，并于2021年度打破23亿元。

【科普】

国科微关键产品是固态存储系列芯片。

【解读】

国科微估量2021年归母净利2.5亿元-3亿元，不及机构预期。 最近2家机构对国科微2021年归母净利润的分歧预测值（即算术平均数）为3.38亿元。

国科微2021年利润大增的要素包括：在全球半导体产品供不应求，公司取得政府补助。

固态存储系列芯片在2021年上半年奉献了93.31%的支出和71.11%的利润，是国科微最中心的产品。

2021年，全球集成电路行业产能紧缺，消费交期大幅延伸，原资料多少钱不时下跌，行业出现供需两旺的局面。 在全球半导体产品供不应求的状况下，国科微的多个产品成功的支出和去年同期相比大幅参与。

固态贮存芯片用于固态贮存硬盘。 依据智研咨询统计，2020年我国固态存储硬盘需求量约3900万片，到2025年，我国固态存储硬盘需求量将到达约6700万片，复合增长速度将到达10%以上。

从竞争格式来看，目前固态存储控制芯片行业出现着多极化的格式，目前行业并未出现垄断企业。 国科微算是国际比拟有代表性的固态存储芯片厂商。

另外，国科微近年来继续取得高额政府补助。 2021年11月，公司收到政府补助1.5亿元，增厚2021年利润6127.71万元。

【相关企业业绩近况】

2021年第三季度，国科微成功营收9.25亿元，同比增长404.72%；成功归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，同比增长783.27%。

3、中国国航

“预亏王”降生？中国国航估量2021年净盈余145亿元-170亿元。

【概述】

1月28日，中国国航公告， 估量2021年净盈余145亿元-170亿元，上年同期盈余144.09亿元。 2021年国际航线投入继续受限，国际客运市场流量大幅动摇，公司运营效益改善难度日益加大。 油价攀升，汇率动摇等要素进一步增大公司运营难度，同时主业相关投资企业亦遭到严重影响。

截至目前，中国国航是已披露业绩预告的上市公司中盈余最多的。

【科普】

中国国航从事国际、国际活期和不活期航空客、货、邮和行李运输业务；国际、国际公务飞行业务；飞机执管业务；航空器维修；航空公司间业务代理。

【解读】

中国国航巨亏大超机构预期。 中国国航估量2021年净盈余145亿元-170亿元，最近17家机构对中国国航2021年归母净利润的分歧预测值（即算术平均数）为盈余105.5亿元。 其中，最为失望的华创证券以为中国国航2021年要亏142.82亿，中国国航业绩预告比失望更失望。

2020 年全球航空旅主人数相比2019年大降60%，2021年有所恢复，但依然只要疫情前约 5 成。 这种水平的需求崩塌在 历史 上看是史无前例的。 国际航线占比大的中国国航盈余最为清楚。

作为航空公司，2022年能否回暖，首先要看疫情能否失掉控制，其次要看国际油价状况。

招商证券以为：

国际线的开放基本上取决于疫情的开展，而疫情有望在 2022 年出现紧张。 国际线开放预期在优化。 1月20日，国务院印发《“十四五” 旅游 业开展规划》，其中提出及时研判国际外新冠疫情防控情势、国际环境开展变化，迷信调整有关人员来华控制措施，适时启动出境 旅游 促进执行。 这标明在扩内需的主线下， 旅游 业的复苏被提上日程，而与出境 旅游 毫不相关的航空国际线开放也或许被摆上日程。

国际油价方面：对未来国际原油多少钱走势，市场分歧很大。

日前，欧佩克外部研讨报告显示，估量2022年原油供应继续过剩，全球原油库存将在未来一年内不时参与，简直补足2021年消耗的一切库存量。

原油“大多头”高盛则表示，在疫情继续要挟需求和投资之际，全球石油市场尤其或许吃紧。 油价或许在2023年到达100美元。

【相关企业业绩近况】

2021年第三季度，中国国航单季度主营支出197.94亿元，同比上升5.24%；单季度归母净利润-35.36亿元，同比降低427.17%。

4、中兴通讯

公司估量2021年净利同比增52.59%-69.02%，不及预期。

【概述】

松塔 财经 得知，1月28日，中兴通讯（）公告，2021年公司预盈65亿元-72亿元，同比增长52.59%-69.02%。 2021年营业支出成功双位数同比增长，其中，三大业务营业支出均成功同比增长。 2021年资产减值损失估量约14亿元，其中第四季度单季度资产减值损失约11亿元，关键由于全球芯片供应紧张状况下，公司对关键物料提早备料，思索到公司备料及消费周期相对较长，与前期政策坚持分歧，基于慎重性准绳计提存货涨价预备。

【科普】

中兴通讯关键业务包括运营商网络、政企业务、消费者业务三块。

【解读】

中兴通讯2021年业绩不及机构预期，2021年公司预盈65亿元-72亿元，最近32家机构对中兴通讯2021年归母净利润的分歧预测值（即算数平均数）为73.4亿元。

依照公告说法，2021年中兴国际出现14亿资产减值，其中第四季度减值11亿，关键要素是芯片供应紧张。 展望2022年，芯片供应将有所缓解，但全体依然处于略为紧张的市况。

中兴通讯专注于通讯芯片的设计环节，不触及芯片的消费制造范围，此前，中兴通讯曾表示，“目前全球半导体行业产能供应紧张，产业链的同伴或多或少遭到一定影响。”

中兴通讯在芯片范围采取的是“Fabless”形式，即无晶圆制造，只启动芯片设计。 晶圆制造供不应求造成中兴通讯“缺芯”。

2021年缺芯，引发晶圆制造扩产潮。 全球市场研讨机构TrendForce集邦咨询以为，各大晶圆代工厂宣布扩建的产能将陆续在2022年开出，新增产能集中在40纳米及28纳米制程，估量现阶段极为紧张的芯片供应将稍为缓解。 但是，由于新增产能奉献产出的时期点落在2022下半年，届时正值传统旺季，在供应链积极为年底节庆备货的前提下，产能缓解的状况有或许不太清楚。 2022年晶圆代工产能将依然处于略为紧张的市况，虽部分零部件可望纾解，但长短料疑问仍将继续冲击部分终端产品。

【相关企业业绩近况】

2021年第三季度，中兴通讯单季度主营支出307.54亿元，同比上升14.2%；单季度归母净利润17.74亿元，同比上升107.58%。

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3连板牛股频出！业绩预增概念受催化哪些行业将成“印钞机”？听听机构怎样说

今天(1月11日)早盘，年报预增概念再度生动。 物键截止午间收盘，电子城、康达新材、东尼电子三股群体涨停，且电子城与东尼电子双双晋级3连板。 此外，盛弘股份、广汇动力、东睦股份、三雄极光等股也涨幅居前。 年报业绩催化行情，短线牛股频频出现。 信息面上，1月6日晚间，电子城公告表示，公司估量2022年度归母净利润同比参与1388.52%至2053.6%。 其业绩成功高增关键源于科技园区项目的交付和科技服务业务运营质量的优化。 电子城主营房地产项目开发业务，由于业绩超预期，其股价自1月9日起延续三个买卖日涨停，刷新自去年4月初以来的高点。 相同成为3连板“短线牛”的东尼电子也于近期披露年报预告，估量2022年归母净利润同比参与199.28%到229.2%。 此外，公司还公告子公司东尼半导体与下游客户T签署《推销合同》，商定2023年向东尼半导体交付6英寸碳化硅衬底13.50万片，2024年、2025年区分交付30万片和50万片。 受双重利好提振，东尼电子股价也近日迸发。 随着2023年行情逐渐展开，传统的年报行情也陆续启动。 一些业绩高增或超预期的个股的股价往往会迎来下跌行情，驱动其所在板块的生动度。 国盛证券指出，年报预增是二级市场关注的关键时机之一，由于年报不只总结过去一年，也一定水平上表现了公司对未来一年的规划。 年报行情不时催化，关注业绩高增方向。 截至今天(1月11日午间)发稿时，A股市场累计共有近170家上市公司披露2022年年报预告。 近95%的个股成功盈利，业绩增速达50%以上的个股占比近43%，其中，业绩增速翻倍的个股占比近24%。 上海谊众以38.5倍的业绩增速暂居“预增含迅榜”首位，电子城、天华超净区分以13.8倍、6倍的业绩增速位居亚季军。 除近期披露的年报预告外，A股正式的年报也将于2月9日末尾陆续发布。 中金公司以为，2022年A股盈利增速或许偏弱。 基于自上而下的模型，估量A股四季度非金融营业支出增速或许进一步下滑至0-5%的区间，四季度盈利受减值要素影响较大。 其中，全A和非金融全年盈利或许为小幅正增长。 从行业方面来看，目前已披露预告的公司中，业绩增速居前的个股多属于电子、有色金属、电力设备、基础化工、医药生物等范围。 可关注的方向上，以风景储为代表的新动力赛道各细分方向被提及较多。 此外，此前承压的大金融、地产及地产链相关板块有望迎来业绩反转。

北向资金加仓推升筹码集中度 重点关注半年报预喜板块

回忆7月，北向资金全体净流入120.25亿元，成为不容无视的一股主力资金。 在北向资金大幅加仓的背景下，多只个股筹码集中度加快优化，显示外资从二级市场中搜集了少量零散筹码。

破解抗跌密码！这些个股机构与北向资金在加仓，筹码清楚集中

A股震荡调整，但主力资金忙着调仓换股，一些个股筹码集中度大幅变化。

Choice数据显示，在可比的223家上市公司中，有136家7月末股东户数较6月末出现降低，占比超越60%。 其中，有40家公司股东户数降幅超越5%。

单从股东户数的变化上看，上述40家公司的散布有些混乱，平均涨幅也与大盘指数相差无几。

但假设结合了北向资金、财务数据等其他目的，其中的一些强势种类便浮出水面。

取7月份股东户数降幅超越5%、北向资金持(流通)股比例参与超越0.5个百分点两个目的，同时满足上述两个条件的股票共有6只，区分是欧普康视、汇川技术、冀东水泥、德赛西威、红旗连锁、浙江医药。

工控行业龙头汇川技术筹码集中度相同大幅优化，7月末股东户数为户，较6月末增加6.99%。 作为北向资金的传统重仓股，汇川技术同期获北向资金猛烈加仓，深股通持股比例从6.87%增至8.21%，加仓1.34个百分点。

除了欧普康视、汇川技术之外，相同满足条件的德赛西威7月以来股价大涨13%。

半年报密集披露期，上市公司的业绩确定性相同是主力资金考量的重点。 在7月筹码集中度清楚优化的公司中，有多家先行披露了半年报预喜公告。

依照7月份股东户数降幅超越5%、7月内公司披露半年报预喜公告两个目的来看，同时满足上述两个条件的股票共有15只。 这15只股票7月以来平均下跌1.15%，大幅跑赢同期三大股指。

上峰水泥7月末股东户数为户，较6月末的户大幅度增加21.46%。 公司7月15日发布业绩预告，估量上半年成功归属于上市公司股东的净利润为9.1亿元至10.1亿元，同比增长80%至100%。

智莱科技7月末股东户数为户，较6月末增加11.11%。 公司业绩预告显示，估量上半年成功归属于上市公司股东的净利润1.24亿元至1.43亿元，同比增长35%至55%。

中新赛克、红旗连锁、欧普康视、飞荣达等，均在7月发布业绩预增公告，且当月筹码集中度清楚优化。(中国证券网)

北向资金嗅到了什么？这些股获逆势大幅加仓

从刚刚过去的7月流入状况来看，北向资金出现出深强沪弱的格式，深股通渠道净流入量是沪股通的8倍。

从单日数据来看，北向资金在7月还屡次出现沪股通净流出，深股通净流入的现象。 7月15日，沪股通净流出19.39亿元，而深股通则净流入8.11亿元；7月29日，沪股通净流出13.07亿元，而深股通则净流入16.89亿元。

个股方面，近一月北向资金对白马股的减持十分清楚。

数据显示，近一个月来，中国安康被北向资金出货最多，净卖出22.42亿元。 贵州茅台也被净卖出22.12亿元。 7月1日至30日，北向资金兜售贵州茅台约200万股，持股比例降低0.16个百分点。

净卖出超越20亿元的还有海康威视。 7月2日至7月18日的13个买卖日中，北向资金大幅兜售海康威视，仅7月10日出现小幅净买入，其他12个买卖日单日净流出少数逾亿元。 7月22日北向资金大幅买入海康威视4.65亿元，随后延续6天净买入，7月31日再度被净卖出1.49亿元。

大族激光、五粮液、上海机场也区分被净卖出16.54亿元、13.59亿元和12.18亿元。

与此同时，招商银行、万科A、中国国旅等却遭到北向资金喜爱，区分净买入18.43亿元、13.35亿元和10.11亿元。 美的集团、温氏股份、安康银行、格力电器等个股也在近一月有不同水平的净流入。

此外，值得一提的是，在上周五北向资金大幅净流出的环节中，资源股获北向资金重点关注，从持股占流通股变化比例看，稀土和黄金成为北向资金重点买入的对象，前20名中，五矿稀土、天齐锂业、盛和资源、恒邦股份、中铝国际、中金黄金、北边稀土、厦门钨业均属于资源股。

从近5个买卖日看，中际旭创、光环新网、光迅科技、奥士康、依顿电子、卫士通、大华股份等持股比例优化幅度居前，关键以科技股为主。

展望后市，众多机构均以为，短期科技股依然会存在投资时机。 此外，MSCI将会在8月份进一步优化A股归入因子，部分被低估的蓝筹股仍存获利时机。

东兴证券以为，短期来看，在缺少主线逻辑的背景下，确定性较高的5G、自主可控等范围有望成功超额收益，科技行业或将阶段性占优。 中期来看，中报季市场的关注点仍将回归到基本面，亲密关注各板块盈利状况变化。 下半年来看，“六稳”任务或再次重提，政策宽松仍将为基建产业链带来新的时机。

展望8月性能思绪，中泰证券表示，关键可关注三个方向：

第一，8月下旬中报密集发布期，支出端出现积极变化的行业或许关键集中在科技股，华为产业链依然有下跌动能，短期品格或仍将倾向生长，重点关注半导体和消费电子行业的数据；

第三，8月MSCI会进一步优化A股归入因子，关于前期滞涨，估值偏低的蓝筹而言，依然偏利多，重点关注券商、银行和基建类蓝筹股。 主题方面，建议关注上海自贸区新片区、国企革新等。

西南证券以为，下半年的A股将延续震荡格式，生长股有相对优势，投资者要求掌握阶段性时机。

信达证券指出，二季度末尾北向资金陆续减持部分消费白马，同时随着科技股估值的不时降低，北向资金的持有比例不时攀升。 从中常年展望动身，该机构以为部分低估值的白马科技股已有较清楚的性能价值。

海通证券首席战略剖析师荀玉根表示，参考海外阅历，外资购置的是具有地域特征的中心资产，而A股的中心资产不只是消费白马。 外资在A股买过金融、消费与科技，最关键的是看业绩。 (第一财经)

(云水长和)