密集的产业催化事情以及相对宽松的流动性环境 中国银河战略 10月A股和港股市场或许受益于终年政策规划 (有什么密集型产业)

中心观念

9月A股和港股市场行情复盘： 9月1日-26日，A股与港股市场全体出现震荡格式。一方面，国际8月经济数据显示复苏动能仍不平衡，地产链拖累依然存在，节前市场风险偏好也有所回落。另一方面，海外来看，美联储降息如期落地，预期兑现先行情发生短期坚定。市场热点处于轮动外形中，结构性行情突出，电池、概念涨幅抢先，受益于政策预期与多少钱反弹的资源品板块表现相对占优。

9月聚焦“科技生长”主线： A股市场科技叙事逐渐确认，并辅以加快的题材轮动；港股市场则出现出“科技与有色”双主线并进的格式。A股方面，全球产业链向上与国产化打破共振，“+”政策推进算力需求迸发，叠加华为全联接大会召开，驱动半导体、AI算力相关板块增长；产业政策密集落地，设备等龙头及配套生长型企业获关注，资金在政策受益板块间加快切换。在港股方面，美联储降息改善流动性，南向资金继续流入，AI互联网与业景气派高。

10月市场展望： 10月，A股和港股市场或许受益于终年政策规划、密集的产业催化事情以及相对宽松的流动性环境。A股的机遇或许更多集中在科技生长范围，而港股则受益于共同的市场结构和外部流动性预期。首先，10月是关键的政策规划窗口，二十届四中选集聚焦“十五五”规划。随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升。其次，小鹏第五代将于10月24日“小鹏科技日”亮相，10月中旬的欧洲肿瘤外迷信会（ESMO）年会，多家中国药企将发布新药进度，机器人和板块或许受益。最后，市场猛烈押注美联储10月份将再次降息，但对12月份再次降息的热情略有削弱，若兑现，香港市场因咨询汇率制将同步受益，促进资金流入和本地市场复苏。

关注线索： 主线一，科技生长与高端制造。引领的科技制造更新，政策端继续加码科技创新，聚焦、空天信息、等范围，倡议关注与空间算力、AI与动力数字化、高端资料与芯片自主等。主线二，供需格式优化的资源周期品。全球库存周期见底，铜、钴等工业金属供应扰动频发（如关键产铜国政策收紧），需求拉动终年多少钱中枢上移，倡议关注、等。主线三，消费结构性复苏与性价比龙头。中秋国庆消费数据有望验证服务性消费韧性，但全体消费复苏仍不平衡，需精选高景气细分赛道，倡议关注医疗消费更新、连锁业态及出行链、港股低估值龙头号。主线四，“反内卷”主题投资。反内卷政策对不合理竞争行为的严峻束缚，让企业将更多精气放在优化产品附加值和服务质量上。随着市场竞争环境的优化，资源会向优质企业集中，成功资源的更优性能。

风险提醒

政策变化超预期的风险、商业化效果不及预期的风险、产品研发与上市进度不及预期的风险。

本文摘自：2025年9月31日发布的研讨报告《2025年10月投资组合报告：迎接“十五五”预期—十月政策窗口期规划》

剖析师：杨超，蔡芳媛，曾韬，黄林，邹文倩，赵良毕，程培，孟熙，顾熹闽，岳铮，李良，胡浩淼，华立，何伟，翟启迪

研讨助理：孔玥

新上市公司股票能买吗 新上市的股票都会涨吗

新上市公司股票都能买，但不一定都能买失掉，也不一定有多少人舍得卖出去；新上市的股票普通都会涨，目前看至少可以翻一倍以上，所以没有人舍得卖出。

清明节股市收盘不？

不开 只需有法定假日 都不收盘。

iPhone如何检查全屏幕股市行情图？

检查全屏幕行情图： 将 iPhone 转到横排形式。 向左或向右推送以检查其他股票行情图。