保险资管首批ABS产品再迎新国寿资产 耐烦资本投向曝光 泰康资产等已投超百亿 (保险资管首批ABS产品现身)

保险资管公司资产证券化（ABS）业务试点再迎新进度。7月11日，人保资产官微披露，由公司担任项目协调人的中电投融和融资租赁新源第6-15期资产支持专项方案，已取得上交所挂牌转让的无异议函。

据媒体记者统计，截至2024年7月11日，已有国寿资产、太保资产和泰康资产、人保资产4家保险资管公司5单ABS业务亮相，其中3单均已在往年上半年成功募集发行，1单取得上交所挂牌转让的无异议函，1单获上交所受理。从原始权利人来看，其基础资产区分触及高端装备资产、供应链、租赁债务等范围，5单ABS业务募集资金及储架规模加总达182亿元。

保险资管人士以为，在我国经济高速增长阶段，基础设备范围构成了大规模存量资产。保险资金作为市场上稀缺的终年资金、耐烦资本，探求展开存量资产证券化业务，不只可以提高相关企业的资金周转率，还有利于险资缓解以后资产荒，为实体经济展开提供多元化的融资渠道。

保险资管首批ABS产品陆续亮相，2家公司3单业求成功募集发行

买卖所ABS是我国资产证券化市场最关键的种类之一。2023年10月13日，沪深买卖所赞同国寿资产、泰康资产、太保资产、人保资产、安康资产首批5家保险资管公司试点展开资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。

现在9个月时期过去，首批由保险资管公司担任控制人的ABS产品再迎新。据媒体记者统计，截至2024年7月11日，已有国寿资产、太保资产和泰康资产、人保资产4家保险资管公司5单ABS业务亮相。

其中，由国寿资产发行的“创保供应链1号资产支持方案”、“创工融资租赁资产支持专项方案”，以及由泰康资产作为方案控制人的“中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项方案”均已在往年上半年成功募集发行。

此外，由人保资产担任项目协调人的“中电投融和融资租赁新源第6-15期资产支持专项方案”，于2024年7月11日取得上交所挂牌转让的无异议函。

由太保资产发动的“海通恒信小微企业高质量展开资产支持专项方案”，也在2023年12月11日取得上交所受理。

在泰康资产首席行动官段国圣看来，保险资管公司展开ABS业务后，将创设更多契合保险资金需求的ABS产品来满足险企的性能需求，ABS产品收益率介于债券和另类产品之间，普通来说，收益率比债券收益率高30bps左右，在性能资产同等信誉水平的前提下，关于优化保险资金的投资收益具有关键意义。

超百亿耐烦资本赋能新质消费力，高端装备制造、供应链、新动力等范围受喜爱

从4家保险资管公司5单ABS业务的原始权利人来看，其基础资产区分触及高端装备制造、供应链、新动力等范围，募集资金及储架总规模逾越百亿。

其中，作为国寿资产首单落地的买卖所ABS产品，“创工融资租赁资产支持专项方案”募集的8亿元资金，关键用于支持徐工集团各大主机厂制造的工程机械设备等，以助推高端产业技术及科技专利展开。

国寿发动设立的“创保供应链1号资产支持方案”，41.31亿元募资关键为供应链上下游链条企业提供片面综合金融服务。

由人保资产、泰康资产、太保资产发动的3单ABS业务则聚焦于租赁资产。

其中，人保资产担任项目协调人的“中电投融和融资租赁新源第6-15期资产支持专项方案”，储架总规模100亿元，底层资产触及光伏、风电、水电、储能等绿色产业。

泰康资产发行的“中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项方案”，募资12.64亿元，其原始权利人为中电投融和融资租赁（以下简称“融合租赁”）。据悉，融合租赁关键为新动力发电、储能、绿点交通、节能环保等范围提供综合业务方案。

据太保资产引见，其发动的海通恒信小微企业高质量展开资产支持专项方案采纳储架方式发行，储架总规模20亿元，关键投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗瘦弱等范围的租赁资产。

关于保险资管ABS产品的投资偏好，对外经济贸易大学创新与风险控制研讨中心副主任龙格表示，中小企业作为我国数量最大、最具生机的市场主体，是国度经济展开的主力军、务工的主渠道、民生的稳如泰山器。

作为传统银行信贷资金的有效补充，融资租赁行业同时提供融资和融物的特性，能够直接为中小微企业提供设备支持，缓解中小微企业的融资难题，从而有效服务虚体经济展开。

此外，工程机械、新动力等范围的资产具有较强的流动性和稳如泰山性，风险相对较低，也是我国重点支持的范围，投资这些范围的资产有助于支持国度战略和实体经济。

在众多保险资管公司中，营收和利润表现确实存在差异。 依据报告，2023年，33家保险资管公司中的营收和利润出现不平衡的开展态势。 虽然全体营收约为350亿元，同比增长约5%，净利润约为153亿元，增幅约6.7%，但头部三家保险资管公司—国寿资产、安康资产和泰康资产营收占比超四成，净利润占比达一半。 约3成机构营收和利润均出现下滑，10家机构出现双降。 这些数据标明，保险资管公司要求应对诸如利率风险、投资风险参与等疑问。 为了应对这些应战，保险资管公司正在采取一系列战略，包括优化资产和负债的联动、优化投资控制才干、严守风控合规底线等。 同时，也在积极探求拓展投资途径，如ABS、REITs等。