... 钞才干 ​财报炸裂 聊聊微软和Meta的AI (钞钞是什么意思)

近日，美股七姐妹总市值又创新高了！

截至7月28 日，“七大科技巨头” 苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和特斯拉——的总市值抵达创纪录的19.0万亿美元，较年终增长1.4万亿美元，增幅为7.7%。

从市值来看，目前英伟达总市值4.37万亿美元，微软3.81亿美元紧随其后；年内表现上，英伟达、微软、Meta相同表现较优；与之对应的特斯拉、苹果年内区分跌21%、16.3%，拖累七姐妹全体表现。

微软与Meta 财报炸裂

AI成“钞才干”中心引擎

回到重点，昨天微软和Meta发布了新一季财报，都十分亮眼，大场预期。一同来看看~

1、微软：云与AI 成增长 引擎

依据FactSet，微软25年第四财季营收为764亿美元，同比增长18%，逾越华尔街预期的738.6 亿美元。，每股收益为3.65 美元，高于剖析师预期的3.37美元。

按公司各业务板块细分的业绩如下： 1） “自动云”（Azure、主机产品）： 营收299亿美元，同比增长26%，成为最大亮点，其中Azure增速，全年支出打破 750亿美元 ，占公司总营收近40%。

2）“消费力和业务流程”（Microsoft 365、LinkedIn、Dynamics）： 营收331亿美元，同比增长16%。

3）“更多集团计算”（Windows、Xbox、必应）： 营收135亿美元，同比增长9%。

资本开支方面，微软本季度投入242亿美元（同比+27%），超半数投向与；下季度方案再砸300亿美元，全年资本开支或超1000亿美元，全力押注AI基建。

生态扩张上，Copilot月活用户打破1亿，Xbox年支出首达 50亿美元 ，平台MAU超 5亿。

2、Meta：广告+AI双轮驱动

周三收盘后，Meta发布了以下业绩：

每股收益为7.14美元，高于FactSet剖析师普遍预期的5.88美元；

Q2营收475亿美元（同比+22%），广告支出465.6亿美元（超预期26亿），AI优化广告精准度，推进净利润大增36%至183亿美元。

AI聊天助手月活达7亿（半年增1亿），Llama 4模型迭代减速，扎克伯格预测“2025年用户破10亿”。

2025年资本开支下限调升至 650亿美元 （原预期640亿），2026年或继续“清楚增长”；Reality Labs盈余收窄至 49.7亿美元 ，AI投入优先于。

以上亮眼的财报发布后，Meta股价盘后暴增11%，今天盘前继续大涨...

另外苹果和亚马逊也要发Q2财报，先等候一下...

指数君也把七姐妹Q2财报进程梳理了一下，见下表。

全球AI竞赛下的中国定位替代与包围

微软和Meta在、人工自动等范围的微弱表现，也让我们看到了科技行业的有限潜力。

国产的 “无法替代性”： 微软Azure增速39%部分受限于 英伟达 GPU供应 ，而中国科创企业正派过自研芯片（如华为昇腾、）填补供应链缺口，西北亚、中东算力基建订单激增。

2、运转层差异化优点： 微软Copilot年费30美元/用户，而WPS AI 3.0以“国产Agent”切入政务、金融高付费场景，license方式更适配外乡市场。

AI 相关ETF怎样选？

微软与Meta的天量资本开支印证了AI基建确实定性趋向，而中国AI企业正派过国产替代与技术出海分羹红利。

例如， 创业板人工自动ETF（） 掩盖 “配件 + 软件 + 运转”AI 产业龙头，聚焦以 AI 为主业公司。其成分股龙头权重高，通讯行业含量突出。该ETF 业绩表现优秀，相比创业板宽基收益高回撤小。此外，它买卖生动，规模18.75 亿元，同类居首，近5个买卖日日均成交额近3亿元，流动性佳。

创业板人工自动指数行业散布

还有 信创 ETF基金（） 聚焦自主可控头部公司，掩盖人工自动、数据算力、、等前沿科创产业，能有效掌握信创产业展开带来的投资时机，重仓、、等领军企业，今天指数部分红分股异动大涨。

信创 ETF基金（562030）今天涨幅前十

综上， 创业板人工自动ETF华宝（159363） 与 信创 ETF基金（562030） 聚焦国产替代与政策红利，在算力芯片、基础软件等环节具有稀缺性，受益于“自主可控+端云融合”双逻辑。

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。