产业链规划窗口期开启 设备订单放量在即 2027固态电池卸车倒计时 (产业链规划窗口是什么)

近期，全球支流车企和电池厂商曾经相继发布了固态电池卸车时期表。不少企业都末尾树立中试线，并且规划了小规模量产，小规模卸车的时期表。

传统液态的能量密度曾经靠近其实际极限，并且液态电池依然存在电池热失控的安保隐患。而固态电池可以统筹传统液态电池无法统筹的高能量密度和高安保两大特性，成为下一代高性能锂电池。

固态电池可以普遍运转于对重量和安保性要求较高的场景，如汽车，机器人，空中飞行器，等，运转场景普遍。

固态电池中试线大规模建成，量产在即

近两年，固态电池展开迅猛。目前全球支流车企和电池厂商曾经相继发布了固态电池卸车时期表。

详细来看，短期由半固态电池过渡，推出凝聚态电池，固态电池估量2027年小规模量产。方案2027年小批量卸车，2029-2030年量产。方案2027年小批量卸车，2028年量产，其固态电池2024年已成功第一代技术开发。中创新航方案2027年小批量卸车，2028年量产。

车企方面，进度抢先，2024年已成功60Ah级固态电芯中试下线，能量密度达400Wh/kg，规划2027–2029年成功小批量卸车，2030–2032年进入量产爬坡期。上汽清陶已规划全固态产线，估量2025年投产，目的能量密度406Wh/kg，2027年卸车上市。广汽埃安方案2026年小批量卸车，一汽、吉利方案2027年小批量卸车，提出“长安保固锂量”方案，估量2025年成功样件开发，2027年成功小批量卸车。

丰田、本田、群众、宝马、奔驰、现代等德日韩车企，大多方案在2027年左右成功全固态电池卸车上市。

初创公司进度也相同迅速。

6月27日，中固时代固态电池中试线在保定启动树立。中固时代固态电池中试线项目在产业化方面规划分两步走：第一步树立超大容量固态电池中试线，估量10月份投产。第二步树立2GWh超大容量固态电池消费线，方案年底前开工树立。在打造固态电池量产线的同时，方案建成全球首个百兆瓦时级的超大容量固态电池储能示范电站。

中固时代将围绕干法电极、固态电池关键资料、超大容量固态电芯设计制造等外围技术，展开结合攻关。同时，推进固态电池在新型储能场景中的示范运转，优化技术转化与产业化水平。

从市场空间来看，2024年全球装机量为894.4GWh，估量2025年抵达1100GWh。依据鑫椤资讯统计，2025年1-5月全球储能电池出货量196.5GWh，同比增长118%，终点研讨院(SPIR)估量2025年全球储能电池出货量将达530GWh，同比增长49%。

并且随着新动力车浸透率的优化，、的加快展开，以及装机量的加快优化，对锂电池的需求量还在逐年增长。固态电池仰仗其高安保性、高能量密度，充电速度快，循环次数长等优势，正在逐渐替代传统液态锂电池。

固态发力，设备先行

传统锂电池关键由、、和四大部分组成。其中，正、负极资料选择了电池的容量，隔膜用于隔离正负极，同时支持离子经过，电解液则是衔接正负极的介质，充任锂离子传输的媒介。固态电池是经常经常使用固体电解质来替代传统锂离子电池的电解液和隔膜，成功离子传输和电荷贮存，是一种新型的电池技术。

在工艺流程上，固态电池与传统液态锂电池最大区别在于电解质成膜工艺、干法电极工艺和组装形式三小气面。在设备性能上，固态电池与传统液态锂电池最大区别在于前段设备和中段设备。因此固态电池消费线要求全新的设备，基本无法经过老的液态锂电池设备技改成功。

依照电池企业和车企的时期规划，倘若要求2027年成功小批量卸车，那么就要求2027年终成功量产，2026年就要求末尾工厂树立，2025年便要求向设备厂商下订单。

依据的测算，固态电池行业2025年陆续成功中试，2026-2027年陆续小批量卸车，2028-2029年构成规模化量产，全球固态电池产能有望从2024年的17GWh优化至2029年的190GWh，5年算计新增约173GWh。并且随着设备规模化消费和良率的优化，单GWh固态电池设备多少钱将从5-6亿每GWh降低至2.5亿每GWh。按次推算，固态电池设备需求将从2025年的55亿元优化至2029年的200亿元，且随着技术的一直提高，新需求的介入，设备需求还会逐渐优化。

其中，(300450.SZ)、(688499.SH)已掌握固态电池整线装备的制造工艺，具有多项中心技术。

先导智能2024年固态电池设备及干法电极设备已成功发货海外，并取得客户认可和重复订单，利元亨2024年成功中标第一条整线装备项目，并进入消费调试与参数优化阶段。

纳科诺尔、、等企业积极规划干法电极设备环节，关键研发产品包括干法混料、干法涂布和干法辊压设备，纳尔科诺尔与清研电子成立清研纳科，在干法电极装备范围掌握多项关键技术，并正启动高压成型、等静压等设备的研发，曼恩斯特已初步成功固态电池“湿法+干法”工艺装备的双线规划，科恒股份第一台干法涂布设备曾经正式交付并顺利投产，2024年推出了第三代干法混料纤维化+干法成膜工艺集成化设备。

固态电池资料静待花开

随着消费线的一直扩张，固态电池资料需求也将有序优化。

固态电池目前关键包括聚合物、氧化物、硫化物三大技术路途。目前三大技术路途各有优缺陷。

聚合物电解质技术较为成熟，曾经率先启动小规模量产。但存在离子电导率太低;在高温下性能影响较大，通常要求在高温(60℃以上)下才干失常充放电;化学稳如泰山性较差;电化学窗口窄，性能下限较初等缺陷。

氧化物电解质具有较好的导电性和稳如泰山性，各项性能表现较为平衡，目行进度也比拟快，是目前国际半固态电池支流的技术路途。但相关于硫化物，其离子电导率偏低，且氧化物十分安保，存在刚性界面接触疑问。

硫化物电解质的离子电导率最高，机械加工性强，界面接触良好、较小，电化学窗口较宽，任务性能表现优秀，最适用于全固态电池。但制备难度也是最大，本钱也相对高昂。

依据高工锂电，截至2025年4月，规划的企业超75家，规划产能超10万吨，已投产产能超万吨，但产能超3000吨级的企业有余3家，少数企业的产能仍逗留在从实验室到中试的过渡阶段。目前、、、等多家企业曾经成功研收回硫化物电解质，关键处于小试、中试阶段，部分具有小批量供应才干。

就展开趋向来说，由于固态电池对高能量密度的要求，因此负极资料从以后支流的石墨负极向展开，久远将向金属锂负极迭代。以后石墨负极的比容量约360mAh/g，已靠近其实际最大值372mAh/g。而硅基负极的实际比容量高达4200mAh/g，逾越石墨负极的10倍。因此，硅基负极在提高电池能量密度上有着微小的运转潜力。依据高工锂电，截至2025年4月，规划硅基负极的企业超30家。包括贝特瑞、、、等头部负极企业，以及天目先导、凯金股份、兰溪致德、索理德等一批聚焦于硅碳资料的创新企业也正在硅基负极产业化痛点上重点攻关。

由于固态电池具有更宽的电化学窗口，因此固态电池正极资料正在向超高镍、富锂锰基、高压尖晶石镍锰酸锂等高容量高密度的新型资料迭代。目前包括容百科技、、厦钨新能等正极资料头部企业曾经率先具有固态电池新型正极资料的消费才干或相关技术贮藏。

是锂电池关键辅材，是最契合硅基负极的新型导电剂。目前碳纳米管在锂电池中的浸透率大约20%，其中以多壁碳纳米管为主。而单壁碳纳米管对电池性能的优化效果更为清楚，更适配固态电池，同时技术壁垒也更高，目前全球范围内只需极少数企业能够规模化消费单壁碳纳米管。

不美观出，随着固态电池的推行运转，新型正负极资料以及导电剂都将有极大的市场展开潜力，但目前少数技术扔处于攻克或许小批量试消费阶段，仍需较长时期。

结语

简而言之，在技术迭代的推进下，固态电池已迎来打破性进度。全球支流车企相继发布卸车时期表，标志着固态电池时代行将开启。以后，产业链中设备企业将率先成功业绩开释;正负极资料及导电剂虽具有微小市场潜力，但其业绩兑现周期相对较长。

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中美贸易战对人力资源的影响

中方目前仍强调中美经济相关是互利共赢，贸易战对中美属于双输，希望中美贸易相关回归安康途径；但另一方面，中国也屡次表态称不会外部压力屈服，妥协退让或不是最终选择，最终贸易战能否更新取决于特朗普政府，但仍带有一定的盘旋余地。

一、汽车行业：奖励整车自主品牌延伸进入高端车市场，抚慰零部件企业优化中心技术

①汽车产业链全球化背景下，中美摩擦无法防止。

中国崛起之路下一个攻克点在于制造业，而中美贸易战的背景是产业链全球化。 自我国一部分优质企业打入手机产业链，从零部件配套才干逐渐沿技术链向上攀升，现已基本具有不俗的手机零件消费才干。 而下一个中国或许成功增加差距甚至弯道超车的产业链，公认是汽车产业链。 受益于汽车电动化、智能化趋向，全球汽车零部件制造产业洗牌加剧。

国际企业与国际品牌站在同一同跑线上竞争，中国企业有望以本钱、中心技术在竞争中分一杯羹，目前我国已有部分零部件供应商打入全球产业链。 此前为引导汽车及汽车零部件国产化，我国汽车产业政策要求外资品牌必需经过合资途径进入我国市场，并对出口车征收25%关税。 而美国此次发起贸易战或许对我国汽车行业提出诸如车企准入、降低关税、股比开放以及限制合资车厂技术外溢等要求，并进一步限制对美国智能驾驶等高新技术企业的并购行为。 中国制造业的崛起无异于为美国“添堵”，中美发生摩擦本无法防止。

②贸易战利好整车行业，影响部分零部件出口企业。

1)整车环节：2017年中国出口美国131亿美元，加税25%将会重创美国出口车，特斯拉也涵盖其中，有才干向高端车更新的整车企业会受益，愈加激起自主品牌抢占高端品牌市场，例如吉利Lynk&Co和长城的Wey；短期对美国整车企业负面影响，对中国豪车厂商偏利好。

中国自美国出口汽车金额近几年超越100亿美元，年出口汽车数量超越20万辆，占中国整车总体出口量约20%，体量较大。 出口关税由25%上升到50%，售价优化或许在20%左右，清楚优化出口汽车售价将对出口车需求构成抑制，对美国外乡整车企业而言构成负面影响，对中国豪车厂商偏利好，如华晨宝马等。

2)零部件环节：目前我国有170亿美元(25%)的汽车零部件(车轮和轮毂等行驶系统为主)出口到美国；从美国出口的零部件关键为传动系统、车身附件等，28亿美元(占比仅7%)。 国际零部件企业以国际市场为主，部分以美国市场为主的行驶系统零部件供应商或许会受涉及。

③我国或放慢国产化进程，关注中心在技术。

此次贸易战结果无论是是摩擦更新抑或谈判妥协，事情自身表现了美国对中国制造减速前行的担忧，中国未来制造强国之路势必诸多坎坷。

关于汽车产业链，我国更有减速国产化进程的奖励，或将进一步采取相应措施拉动内需以支持汽车产业，以培育一批在国际上具竞争力的优质零部件供应商。 而在这场国际企业与国外企业、国际企业之间的角逐中，随汽车零部件技术更迭及消费者要求更新，从事低端制造的企业将逐渐被淘汰，未来关键是技术之争。

④对汽车关税下调的担忧缓解，汽车板块心情向好。

中国政府有意降低汽车关税，前期市场担忧汽车板块遭到外部冲击，总体行情表现较弱。 但美国挑起的贸易战愈演愈烈，中国对出口自美国汽车加征25%关税，有助短期汽车板块心情恢复，建议关注龙头企业。

二、农产品行业：加大国际商品多少钱动摇

此前曾写过海天和中炬净利率的趋向剖析，其中比拟详细地拆分了两者的本钱结构。 总体而言，大豆本钱约占海天总本钱的20%，中炬估量略高。

今天中国对美国出口大豆加税实施贸易反制，短期或将加大国际大豆/豆粕多少钱动摇。 假设中美谈判顺利，美豆上市尚有时期空间，南美大豆尤其是巴西豆在此前可补偿需求缺口，下游企业盈利动摇未必无心情动摇大。 因此尚需持开展的目光审视此次大豆提税疑问。

退一步讲，假设谈判不顺利，南美豆主导格式奠定，大豆多少钱上传成为肯定，则此类系统性本钱上传必将带来新一轮降价。 12/13年降价潮即来自于大豆涨价，海天先行降价，厨邦滞后半年。 估量此假定下，海天厨邦或将于往年下半年至明年上半年这一时期窗口再次降价对冲本钱上扬。 但估量两强降价距离窗口期清楚缩短至一个季度(参考16/17年降价距离)。

对奶价的影响：豆粕本钱占养殖本钱的5%上下，并非主料。 豆粕本钱若上升会对养殖本钱有一定影响，但比拟小。 此外，虽然养殖本钱端或受小幅度影响，但短期传导至下游的或许性也不大，大约率在抢先体系内消化，因此我们以为短期不用担忧奶价会有即刻性的下跌。

三、航空业：常年影响偏利好

①国务院关税税则委员会4月4日发布了对原产于美国的部分出口商品加征关税的公告，选择对原产于美国的14类106项商品加征25%的关税。 其中包括空载重量超越公斤，但不超越公斤的飞 机及其他航空器。

②关于我国目前航空公司所运营波音飞机来说，仅有B737系列(除B738MAX)属于此次对美加税清单中。 2017年全行业参与119架，航空公司资本开支角度，融资租赁和自购约占三分之二，即80架。 以每架集采金额4亿人民币计算，2017年全行业相应出口金额476亿元，航空公司角度318亿元。

③我们以为从此次飞机引进关税区间来看，是为了支持我国支线飞机制造业开展，我国航空公司与波音已签署单部分，所加关税或将由波音与我国航空公司共同承当。 目前波音飞机实施5%的最惠国税率，若加征25%的关税，每架飞机参与约1亿元本钱，2017年新引进119架相应飞机，若与波音公司各承当50%，我国民航业将参与资本开支59.5亿元，依照年折旧率约5.5%，我国民航业每年将参与本钱3.3亿元。

④另外，中美贸易战中方表现强硬，将推进人民币升值，我国航司或将遭到汇兑损失压力。 但中美贸易战将同时拉低全球经济需求，国际油价势必下挫，汇率和油价的扰动影响或将部分抵消，详细进一步测算需观察中美贸易战之后进程。

⑤中常年来看，假设贸易战继续，航空公司推销飞机或将更多转向空客，但由于空客公司订单已较为丰满，我国航空业或将在未来若干年运力投放更为趋缓，供应收紧较为确定，利好民航业供需改善，推进票价和航司盈利下跌。 全体来看，偏利好我国民航业中常年开展。

四、计算机行业：利好网络安保、自主可控等板块

①从中美贸易战双方的产品清单来看，对计算机板块直接影响很小：计算机行业公司关键以软件、主机等配件、信息服务为主，从USTR1300种名录，基本没有计算机行业公司产品，因此，对板块的直接影响很小。

同时，绝大少数计算机行业公司，在海外的营收占比不超越30%，且海外营收关键以美国市场为主的仅有万兴科技（）、潜能信息等少数几家公司。

②中美贸易战，利好网络安保、自主可控等焦点板块：贸易战的不时更新，有利于推升更为事关国度安保和战略性高新技术产业的关键性，利好网络安保、自主可控等热点板块。 从2013年美国棱镜门事情以来，国度层面不时从政策、资本、国产化等维度，片面支撑信息安保、自主可控关键设备、产品的研发和市场培育，曾经初步构成规模化产业集群。 触及到网络空间安保的中心产品和技术，中心思索点即是自主可控