159552 收涨超2%再刷新高 招商中证2000增强ETF 盘中净流入约1300万环比放量超400% (15955217927)

7月8日，两市继续拉升。“指增王”中证2000增强ETF()收涨2.12%再刷新高，往年以来累计涨33.08%引领同类；交投生动，换手率达21.44%，成交额约2900万，资金热度不减，据Wind Level2实时行情结合均价预估，盘中净流入约1300万，环比放量超400%，延续7日净流入。

表示，从大小盘品格来看，尽管经验前期下跌后，小盘股估值有所抬升，短期坚定也或加大，但小胜大趋向或许尚未完毕。以后环境或仍有利于偏小盘品格归结：

1）产业趋向及微观环境等相对利好小盘品格归结。产业趋向上，AI等产业仍处于景气阶段，两会、中央政治局会议等关键会议继续重视“展开”，多维度支持科创范围展开。微观环境上，年终至今我国经济显现改善但地产偏弱、内需乏力等结构性疑问依然突出，外部不确定性也对增长带来应战，稳增长政策下半年仍有加码需求及空间。

2）大小盘估值及拥堵度对比尚未抵达极值水平。从拥堵度水平看，截至6月27日，小盘指数换手率为2.1%，处于2015年以来77%分位数，买卖拥堵度相对偏高；但从小盘指数/大盘指数换手率比值来看，大约为4.1倍，但位于历史均值左近。从估值层面看，以后小盘指数/大盘指数PE（TTM）比值为2.2倍，处于2015年以来72.5%分位数。从资本市场树立及流动性环境上看，并购重组等范围也或利好偏小盘品格继续归结。

3）后续随同基本面逐渐筑底上升，或许会出现大小品格切换。更长时期维度，若后续随同我国基本面逐渐回稳、投资者对经济预期进一步改善，大小品格有望迎来切换。

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

不是做空工具上证50etf期权标的是证50买卖型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）。 上证50指数是依据迷信客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的全体状况。 上证50指数才是由成份股构成，上证50指数依据样本稳如泰山性和灵活跟踪相结合的准绳，每半年调整一次性成分股，调整时期与上证l80指数分歧。 特殊状况时也或许对样本启动暂时调整。 每次调整的比例普通状况不超越l0%。 样本调整设置缓冲区，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保管。 （最新成份股状况请到中证指数有限公司官方查询）上证50ETF期权合约基本条款合约标的上证50买卖型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）合约类型认购期权和认沽期权合约单位份合约到期月份当月、下月及随后两个季月行权多少钱5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）行权多少钱间距3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元行权方式到期日行权（欧式）交割方式实物交割（业务规则另有规则的除外）到期日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）行权日同合约到期日，行权指令提交时期为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30交收日行权日次一买卖日买卖时期上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为收盘集合竞价时期）下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时期）委托类型普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规则的其他委托类型买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规则的其他买卖类型最小报价单位0.0001元申报单位1张或其整数倍涨跌幅限制认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权多少钱），合约标的前收盘价]×10％｝认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％认沽期权最大涨幅＝max｛行权多少钱×0.5%，min [（2×行权多少钱－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％熔断机制延续竞价时期，期权合约盘中买卖多少钱较最近参考多少钱涨跌幅度到达或许超越50%且多少钱涨跌相对值到达或许超越5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价买卖阶段开仓保证金最低规范认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权多少钱），行权多少钱] ×合约单位维持保证金最低规范认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权多少钱），行权多少钱]×合约单位