另一边撤离潮涌 头部企业大单频传 磷酸铁锂玩家洗牌启动时

电池是全球新动力产业的“心脏”，进入2025年以来，选择这一“心脏”本钱和性能的关键——正极资料市场步入了冰火两重天。

在经验继续的盈余之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，取得长协大单，赢得喘息时期等候穿越周期；与之构成对比的是，由钛白粉、磷化工范围跨界而来的企业陆续叫停项目，一时期撤离潮涌。

6月5日晚间，富临精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西升华与行业龙头宁德时代（300750.SZ）签署《补充协议》，对去年8月双方签署的《业务协作协议》（下称“原协议”）启动了修订。

从协作关键内容来看，宁德时代在5月31日前向江西升华一次性性性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能树立。原协议中，宁德时代仅支持江西升华树立江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。

在协作数量方面，原协议商定在2025年至2027年，江西升华依照承诺提供对宁德时代的供应才干，并将产能预留给宁德时代。在江西升华的产品具有综合优势的状况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华推销14万吨磷酸铁锂产能。

最新修订后，江西升华承诺2025年至2029年的100%产能，优先用于消费契合宁德时代要求的资料（产能状况以最新签署PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，推销量不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求延迟增扩产能。

富临精工称，子公司江西升华与宁德时代在原《业务协作协议》基础上签署《补充协 议》，表现下游客户对公司磷酸铁锂正极资料产品开发、技术性能和供应才干等方面的高度认可，双方在磷酸铁锂正极资料进一步增强终年战略协作机制，有利于推进公司锂电正极资料技术改造和本钱节降，增强公司磷酸铁锂正极资料业务的中心竞争才干和可继续展开才干，契合公司展开战略及全体利益。

富临精工同时提到，若本协议顺利实行，后续产能继续放量，销售订单逐渐扩展，产线规模效应将进一步显现，对磷酸铁锂正极资料业务的运营业绩具有积极影响。

通常上，就在不到20天前的5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超级大单”。自2025年5月起，公司依照协议商定供应量向宁德时代提供契合要求的磷酸铁锂产品，2025年5月-2030年估量总供货量约132.31万吨。公司产品具有综合优势的状况下，宁德时代承诺2025-2030年时期每月度推销量不低于公司承诺量的80%。依据市场估量，依照以后的多少钱，上述订单价值超400亿元。

而龙蟠科技（603906.SH）更是仰仗斩获国际大单遭到市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚签署协议，商定2026至2030年间向后者算计销售15.2万吨磷酸铁锂，合同总金额超50亿元。

往年1月，龙蟠科技还公告披露，锂源（亚太）与福特汽车的电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议》，商定2026年至2030年时期，由锂源（亚太）向Blue Oval销售磷酸铁锂正极资料，详细单价由双方依据协议条款逐月确定。

值得一提的是，龙蟠科技目前已率先在印尼建成万吨级以上的磷酸铁锂正极资料产能，并已成功量产出货。这也是中国磷酸铁锂行业在海外投产的首个消费基地。

据公司最新披露信息，龙蟠科技印尼锂源一期3万吨项目已于往年年终投产，并已成功量产出货至海外客户的海外工厂，目前坚持较高的产能运行率。二期9万吨项目目前已启动树立任务，估量会在往年年底成功树立以及设备调试任务。

龙蟠科技称，会运行好海外磷酸铁锂需求迅速迸发的时期窗口，后续会继续启动海外产能的扩张以及海外订单的失掉。

公司在国际市场也相同有好信息。5月10日，龙蟠科技公告披露，控股子公司常州锂源及孙公司南京锂源与楚能新动力达成协议，估量2025至2029年间向后者销售15万吨磷酸铁锂正极资料，合同总销售金额超50亿元。

从头部电池企业锁定长单的现象来看，比亚迪在往年也有相似举措。丰元股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签署为期三年的磷酸铁锂协作框架协议，比亚迪承诺在同等商务条件下优先推销。

短短数月内数笔重磅买卖落下的面前，是在经济性、安保性等原因的考量下，磷酸铁锂“支流”位置的无法撼动。

中国汽车动力电池产业创新联盟公布的动力电池月度卸车量数据显示，往年1-4月，我国动力电池累计卸车量184.3GWh，累计同比增长52.8%。其中磷酸铁锂电池累计卸车量150.0GWh，占总卸车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池卸车量同比下滑近16%，卸车量仅有34.3GWh。在储能范围，更可谓是靠近片面“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5%。

与此同时，海外市场更被以为是一个新的增长点。国际车企目前正在纷繁转向磷酸铁锂路途。群众汽车团体5月15日宣布，从2026年末尾，一切电动车型将逐渐迁移到一个名为 MEB Plus 的更新版平台，并片面采纳本钱更低的磷酸铁锂电池。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已标明将导入该技术路途。

不过，虽然巨额长单频现，但从目前行业内的状况来看，也仅有头部企业仰仗技术、资金、规模等扩展市场优势、等候利润修复穿越周期，而另有部分企业已难有抗衡筹码而预备离场。

最近的一则信息来自中核钛白（002145.SZ），该公司6月2日公告称，拟终止包括年产50万吨磷酸铁在内的募投项目，并将剩余16.66亿元募集资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于下游市场供需相关出现较大变化，需求增速放缓所致。依照原方案，该项目应在2024年11月投用。

业内观念以为，高端产品正在成为破局关键，低端产能则面临出清危机。

富临精工在4月底的业绩说明会上就提到，目前磷酸铁锂行业曾经进入了技术性能与本钱统筹侧重的展开阶段，产品更新减速格式分化，以快充为关键需求的高压实密度产品成为市场的支流需求。

作为运转最普遍的正极资料，磷酸铁锂相比其他资料有原料来源普遍、消费本钱低、安保性好等诸多优势，但其在能量密度维度上处于劣势。去年以来，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代，高压实密度磷酸铁锂应运而生，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上。

值得一提的是，宁德时代这样的资料需求方正在引领这样的技术更新。万润新能在上述5月19日公布的公告中就提到，和宁德时代双方还将树立终年协作的机制，共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新动力市场。

龙蟠科技在业绩说明会上还走漏，公司第四代产品不只正在动力市场批量交付，同时也在高端储能范围适配。而公司第五代高压实密度磷酸铁锂产品研发进度顺利，可以依据客户需求适时启动产业化和规模化交付，满足客户和市场的产品进阶需求。