2.0试点正式落地 跨境理财通 (2.0政策标准解读)

12月4日，“跨境理财通”2.0试点正式落地，在粤港澳大湾区内的中原和港澳居民，可以经过证券公司，来相互置办对方的金融产品。此次新增可以置办的产品，包括一部分更高风险等级的基金产品。此前“跨境理财通”1.0试点，投资者只能经过商业银行置办 ，“跨境理财通”2.0试点，介入了证券公司。首批共有14家证券公司获批展开门务。

四部委发布金融支持大湾区树立26条

昨日，中国人民银行、中国银行保险监视控制委员会、中国证券监视控制委员会以及国度外汇控制局结合发布《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》。 《意见》要点关注研讨设立广州期货买卖所。 研讨探求在广东自贸实验区内设立粤港澳大湾区国际商业银行。 进一步便利粤港澳大湾区中原银行为已购置港澳地域保险产品的中原居民提供理赔、续保、退保等跨境资金汇兑服务。 支持粤港澳大湾区中原居民经过港澳银行购置港澳银行销售的理财富品，以及港澳居民经过粤港澳大湾区中原银行购置中原银行销售的理财富品。 展开私募股权投资基金跨境投资试点。 支持创投基金的跨境资本流动，便利科技创新行业支出的跨境汇兑。 支持从事市场推销贸易、跨境电子商务等贸易新业态的粤港澳大湾区中原居民在粤港澳大湾区中原银行（指珠三角九市银行，不含上述银行在港澳开设的分支机构，下同）开立团体外汇结算账户，并凭相关单证操持结购汇。 贸易支持从事市场推销贸易、跨境电子商务等贸易新业态的粤港澳大湾区中原居民在粤港澳大湾区中原银行（指珠三角九市银行，不含上述银行在港澳开设的分支机构，下同）开立团体外汇结算账户，并凭相关单证操持结购汇。 研讨树立与粤港澳大湾区开展相顺应的本外币合一银行账户体系，促进跨境贸易、投融资结算便利化。 展开港澳居民代理见证开立团体Ⅱ、Ⅲ类银行结算账户试点，优化银行账户开户服务。 在粤港澳大湾区中原展开本外币合一的跨境资金池业务试点。 进一步便利跨国企业集团在境内外成员之间启动本外币资金余缺调剂和归集，在资金池内成功本外币按需兑换，对跨境资金池业务虚行微观慎重控制。 支持港澳开展离岸人民币业务，支持香港开发更多离岸人民币、大宗商品及其他风险控制工具。 逐渐扩展粤港澳大湾区内人民币跨境经常使用规模和范围，推进人民币在粤港澳大湾区跨境便利流通和兑换。 金融支持粤港澳大湾区中原银行在微观慎重框架下，向港澳地域的机构或项目发放跨境存款。 支持港澳银行在中原的分支机构为粤港澳大湾区树立提供存款服务。 支持粤港澳大湾区中原金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、基金控制公司、期货公司、保险公司等机构按规则在展开跨境融资、跨境担保、跨境资产转让等业务时经常使用人民币启动计价结算。 支持粤港澳大湾区中原契合条件的财务公司、证券运营机构等非银行金融机构有序展开结售汇业务，为客户操持即期结售汇业务和人民币与外汇衍生品业务。 奖励外资在粤港澳大湾区中原投资入股信托公司等金融机构。 研讨探求在广东自贸实验区内设立粤港澳大湾区国际商业银行。 进一步便利粤港澳大湾区中原银行为已购置港澳地域保险产品的中原居民提供理赔、续保、退保等跨境资金汇兑服务。 奖励港澳地域人民币保险资金回流。 研讨设立广州期货买卖所。 支持广东地方法人金融机构在香港、澳门发行绿色金融债券及其他绿色金融产品。 投资支持粤港澳大湾区中原银行为粤港澳大湾区中原企业操持直接投资、外债和境外上市等资本项目跨境人民币资金境内支付经常使用时，凭企业提交的收付款指令直接操持。 支持粤港澳大湾区中原居民经过港澳银行购置港澳银行销售的理财富品，以及港澳居民经过粤港澳大湾区中原银行购置中原银行销售的理财富品。 支持粤港澳三地机构协作设立人民币海外投贷基金，归入人民币海外基金业务统计。 支持港澳机构投资者经过合格境外有限合伙人（QFLP）介入投资粤港澳大湾区中原私募股权投资基金和创业投资企业（基金）。 支持粤港澳三地机构共同设立粤港澳大湾区相关基金，支持保险资金、银行理财资金按规则介入相关基金。 支持契合条件的港澳金融机构和非金融企业在中原发行金融债券、公司债券和债务融资工具。 支持粤港澳大湾区中原非投资性企业资本项目支出或结汇所得人民币资金用于契合消费运营目的的境内股权投资。 各方解读企业李楚源：这样的支持政策可谓是“及时雨”广药集团党委书记、董事长李楚源在接受南都记者采访时表示，央行等四部委提出加大金融支持粤港澳大湾区树立力度，让我们感到十分振奋，尤其是在后疫情时代停工复产的关键时期，这样的支持政策可谓是“及时雨”。 李楚源表示，广药集团不时都在积极介入粤港澳大湾区树立，去年经过大半年的调研准备，广药集团国际总部曾经于往年1月3日正式落户澳门，举行了广药集团（澳门）国际开展产业有限公司成立揭牌仪式，接上去要求积极引进详细的协作项目，成功粤澳医药安康产业的深层次协作。 李楚源还表示，广药集团（澳门）国际开展产业有限公司是广药集团与南粤集团、澳门外地企业合资成立的，这既是粤港澳的产业协作，也是资本协作，接上去将重点引进科研项目、医药物流项目、大安康产品销售等。 如今央行等部委提出加大金融支持服务虚体经济，促进中原与港澳金融协作，特别提出为粤港澳大湾区现代产业开展和严重项目树立提供资金支持，有助于项目的放慢落地。 这一新政策红利也为我们克制疫情影响，加大严重项目推进力度提振了决计。 政策中还有不少旨在打破粤港澳不同金融体系，树立互认互通机制及绿色通道的措施，置信会协助企业跨越一些协作的阻碍，为企业减负增能。 许晓东：金融支持是目前各行各业迫切要求的立白集团党委书记、副总裁许晓东在接受南都记者采访时表示，《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》十分接地气！经过制定一系列实际可行的金融政策和方案，能够有效地推进大湾区各行各业的开展，为开展注入生机。 特别是在往年整个大环境开展比拟紧张的状况，经过金融支持的方式助力，也是目前各行各业迫切要求的。 “关于常年扎根实体经济范围的立白集团来说，《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》的推出，提振了我们开展的决计。 《粤港澳大湾区开展规划纲要》总准绳的第一条就是‘坚持服务虚体经济’，坚持金融要以服务虚体经济为目的，这可以处置企业在开展环节中面临的投融资困难等疑问，极大地优化了粤港澳地域实体产业的金融资源，为实体产业开展助力。 ”许晓东进一步指出。 许晓东还表示，《意见》对协助粤港澳大湾区企业启动业务全球化拓展也有极大的促进作用。 比如说，目前有些企业在扩展海外市场时，面临着跨境投资、融资、支付结算、风险保证等困难，而这些在《纲要》中都有相应的落地措施。 这些措施同时整合了粤港澳三地的金融资源优势，让企业能忧心肠拓展跨境业务，优化海外品牌影响力，对企业开展起到了十分关键的作用。 专家学者声明浩：“互联互通”是中心关键词广东外语外贸大学粤港澳大湾区研讨院院长声明浩接受南都记者采访时表示，“互联互通”是本次《意见》发布的中心关键词。 这将是大湾区、中国乃至全球的资金互联互通又一大举措。 理想上，关于大湾区树立自身而言，互联互通就是一大关键义务。 在疫情的关口，《意见》发布将对提振经济、复苏市场有严重的抚慰作用。 尤其像跨境存款、跨境理财投资等措施，港澳居民可以共享大湾区的产品，可以投资中原的金融产品、享用政策福利以及介入其他的一些项目；中原的居民也可以享用港澳地域兴盛的经济金融市场，这些实践上关于提振经济是十分关键的。 同时，未来大湾区将树立成一致市场、经济进一步一体化、综合发扬香港国际金融中心和深圳的创新创业中心与广州作为湾区的枢纽中心，以及制造业城市作为制造的基础中心这样的一系列互补优势，关于发扬协同作用也是有严重的优势。 韦立坚：大湾区开展和弯道超车的西风中山大学控制学院副教授、大数据中心主任韦立坚向南都记者表示，《意见》的出台在以后全球疫情冲击的严峻经济金融情势下，给了粤港澳大湾区破局开展和弯道超车的西风。 《意见》提出了大湾区金融开展的三个关键指向。 一是重点推进互联互通，在金融方面率先破解大湾区一体化中的壁垒。 二是重点发力人民币国际化。 三是开展特征金融，包括绿色金融、金融科技等，都是目前大湾区在金融业方面有优势并能在国际竞争中弯道超车的重点方向。 林江：让大湾区成为制度创新实验区中山大学岭南学院经济系教授林江向南都记者表示，政府十分注重粤港澳大湾区开展之中香港的作用。 这个《意见》的推出说明了香港在粤港澳大湾区树立中对金融支持和金融基建范围所起到的作用失掉了政府的注重。 当然，沪港通、深港通、债券通这些产品的成效还有待进一步优化和深化。 最后，相关的树立意见十分详细，包括推进跨境征信协作，为湾区提供征信服务等。 《意见》的出台，是希望湾区城市能够积极围绕这些关于国度新基建、新金融开展影响至关关键的范围先行先试，从而让大湾区成为国度在现代服务业创新范围率先做出垂范的制度创新实验区。 何飞：探求理财富品互联互通《意见》第9条提到，探求树立跨境理财通机制。 支持粤港澳大湾区中原居民经过港澳银行购置港澳银行销售的理财富品，以及港澳居民经过粤港澳大湾区中原银行购置中原银行销售的理财富品。 对此，交通银行金融研讨中心初级研讨员何飞在接受南都记者采访时表示，跨境理财通之前在粤港澳大湾区规划中提到过，本次《意见》做了进一步细化，明白提出要树立跨境理财通机制。 其面前有探求理财富品互联互通的意图，即既支持中原居民购置港澳银行销售的产品，也支持港澳居民购置中原银行销售的产品。 当然，通常中还要求进一步出台操作细则，比如购置相关理财富品的前提有哪些，能否要求港澳银行在中原设立分支机构或中原银行在港澳设立分支机构，或许能否要经过在线平台成功理财富品互联互通等。 金融机构郁宝玉：我们感到十分振奋太平洋财富保险股份有限公司广东分公司总经理郁宝玉对南都记者表示，“央行等部委提出加大金融支持大湾区树立的力度，我们感到十分振奋”。 太保广东分公司不时努力于在保险范围深耕，服务粤港澳大湾区树立。 未来，太保广东分公司将继续发扬优势中心才干，重点对接粤、港、澳三地财富保险业务，探求跨境财富保险业务先行先试的创新形式。 宋跃升：为业界提供更多开展机遇恒生银行（中国）有限公司副董事长兼行长宋跃升表示：“十分欢迎《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》的出台，为业界提供更多开展机遇。 我们希冀有关措施可以尽快落实，为粤港澳大湾区内的客户带来更优质的服务和体验。 ”王冬胜：协助客户掌握各项金融措施带来的机遇香港上海汇丰银行有限公司副主席兼行政总裁王冬胜先生表示：“汇丰欢迎四部委结合发布的《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》，置信能够进一步促进中原金融市场开放、跨境贸易和投资、人民币国际化、跨境金融互联互通以及绿色金融的开展”。 他还指出：“大湾区的总人口到达7000万、本地消费总值总计超越1.5万亿美元，规模可以媲美纽约、旧金山及东京等著名湾区。 作为抢先的国际金融中心和全球最大的离岸人民币中心，香港在推进大湾区开展的环节中可以担当关键角色。 香港和珠三角地域是汇丰业务开展的战略重点，我们等候介入大湾区的树立，并协助客户掌握各项金融措施带来的机遇。 ”

要支持香港澳门融入国际开展大局,以什么等为重点

要支持香港澳门融入国际开展大局,以粤港澳大湾区树立、粤港澳协作、泛珠三角区域协作等为重点

人民银行等四部门近日发布《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》，推出五个方面、26条措施，进一步推进金融开放创新，深化中原与港澳金融协作。

虽受疫情影响，但大湾区跨境金融多项关键业务有序落地。 近期，包括资本和债券市场的渠道不时扩展，“跨境理财通”和债券“南向通”项目正式启动运转。 更值得留意的是，在金融科技赋能的背景下，商业银行悄然放慢了对大湾区内机构的整合力度。

在业内人士看来，粤港澳跨境金融开放和协作构成了市场互通、机构互设和产品互认等多种形式，接上去推进金融制度型开放将是深化粤港澳大湾区跨境金融协作的下一阶段任务重心。

账户相通：从团体代理见证开户到企业跨境结算便利化

“一个国度、两种制度、三个关税区、三种货币”之下的湾区树立，开全球未有之先例。 详细来说，深化推进粤港澳大湾区金融基础设备树立的基础之一，是推进大湾区居民团体、企业开立银行账户。

就在几年前，香港居民到中原生活、任务、旅游都免不了在香港预先兑换一定数量的人民币现金。 在两地监管部门共同支持下，各类金融机构掌握契机，在跨境批发支付上推出各种创新。

26条重量级政策"落户"大湾区 带来哪些影响

《粤港澳大湾区开展规划纲要》实施一年多后，5月14日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区树立的意见》(以下简称《意见》)，从促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化、扩展金融业对外开放、促进金融市场和金融基础设备互联互通、优化粤港澳大湾区金融服务创新水平、实际防范跨境金融风险五个方面提出26条详细措施。 5月15日，《意见》发布和任务部署会议在广州召开。

“《意见》的发布显示了我国革新开放的步伐并未因疫情的影响而放缓，彰显了我国进一步深化革新开放的鲜明态度和决计。 ” 中国人民银行副行长、国度外汇控制局局长潘功胜在发布会上指出，《意见》将有力优化粤港澳大湾区金融服务虚体经济才干、促进区域经济协调开展、注入经济增长新动能，为树立富有生机和国际竞争力的一流湾区和全球级城市群提供坚实的金融支撑。

纲领性文件带来哪些影响

总体来看，《意见》是在前期一系列政策基础上进一步的创新与打破。 兴业研讨报告指出，《意见》中部分措施在此前《关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》(汇发〔2019〕28号)、《关于外汇控制支持粤港澳大湾区和深圳先行示范区开展的通知》(粤汇发〔2020〕15号) 等政策中曾经落地，包括贸易外汇收支便利化试点、资本项目支出支付便利化试点、简化外债注销注销、简化资本项下境内资金支付程序、扩展跨境资产转让业务试点、支持非投资性企业展开股权投资试点(由上海自贸区推行到全国) 等。

交通银行金融研讨中心初级研讨员何飞也谈到，《意见》是对《粤港澳大湾区开展规划纲要》相关金融内容的进一步细化，同时又在新的情势下参与了粤港澳树立进程中要求金融支持的新内容，是政策集成创新的模范，具有关键意义。

他续称，《意见》的出台有三方面严重意义：

一是标明了国度金融控制部门锲而不舍支持严重区域开展的决计。

二是优化跨区域金融服务水平是以后深化推进严重区域开展战略的关键保证。

三是标明了国度锲而不舍推进金融开放取得更大成效的决计。

《意见》立足于经过加大金融支持力度，优化粤港澳大湾区在国度经济开展和对外开放中的支持引领作用，特别是经过对港澳加大开放助力打造高质量开放新标杆和新样板。

另外中银证券全球首席经济学家管涛撰文指出，深圳作为粤港澳大湾区的中心城市之一，《意见》的出台进一步推进了金融开放创新试点，为深圳更好抓住粤港澳大湾区树立契机，推进金融支持粤港澳大湾区树立指明了方向，开拓了空间。 同时，也为深圳在更高的终点和层次上推进中国特征社会主义先行示范区树立，丰厚“一国两制”事业开展新通常，发明了有利条件。

在往年2月，《关于进一步放慢上海国际金融中心树立和金融支持长三角一体化开展的意见》已落地。 时隔三个月，国度金融控制部门再次发布金融支持粤港澳大湾区树立的意见。 至此，两大重点区域都有明晰且弱小的政策框架与细则，为下一步区域开展指明方向。

重点：理财通、人民币跨境经常使用、

银证保对外开放……

作为粤港澳大湾区金融支持纲领性文件，《意见》都有哪些亮点呢？

《意见》围绕跨境贸易和投融资便利化提出多项举措，在传统贸易、贸易新业态和保险业务跨境收支等方面简化汇兑控制，鼎力优化本外币兑换和经常使用便利度。 在资本项目开放方面，推进树立跨境理财通机制，展开跨境存款、跨境资产转让和本外币合一跨境资金池业务，支持私募股权投资基金展开跨境投资试点。

其中，“探求树立跨境理财通机制”详细指的是“支持粤港澳大湾区中原居民经过港澳银行购置港澳银行销售的理财富品，以及港澳居民经过粤港澳大湾区中原银行购置中原银行销售的理财富品。 ”兴业研讨指出，关于理财通的讨论自2019年起就曾经在香港金管局和中原相关部门之间发起，《意见》发布后，相关规则的制定有望减速，待控制细则出台后，关注额度控制、资金汇兑等方面的布置。

何飞表示，完善贸易新业态外汇控制、推进资本项目便利化革新、树立与粤港澳大湾区开展相顺应的账户控制体系等举措，具有很强的创新性。 特别是树立本外币合一银行账户体系，或将对现有银行账户格式构成深远影响。

值得关注的还有金融业开放方面。 《意见》提出进一步扩展银行业、证券业和保险业对外开放，在大湾区率先落地各项金融业对外开放措施，重点支持港澳银行、证券期货公司和保险公司等金融机构拓展开展空间。

对此何飞谈到，支持境外银行在粤港澳大湾区中原同时设立分行和子行、支持商业银行在粤港澳大湾区中原发起设立不设外资持股比例下限的金融资产投资公司和理财公司等政策，是协同推进扩展开放和区域开展的关键举措。

资金融通方面，《意见》提出“支持港澳私募基金介入粤港澳大湾区创新型企业融资，奖励契合条件的创新型企业赴港澳融资、上市”，以及“研讨探求在广东自贸区内设立粤港澳大湾区国际商业银行”。 兴业研讨的报告指出，经过整合粤港澳地域金融优权利量，充沛发扬金交会等金融交流平台优势，树立国际商业银行不只能够支持大湾区内基础设备和科技创新树立，还能够对区外构成溢出，有望成为类亚投行的综合投融资机构。

管涛指出，《意见》的一个关键方面在于金融革新开放先行先试，例如逐渐扩展大湾区内人民币跨境经常使用规模和范围，其中包括了，推进人民币在大湾区跨境便利流通和兑换；支持设立人民币海外投贷基金；支持三地展开跨境融资、跨境担保、跨境资产转让、再保险业务等业务时经常使用人民币计价结算；强化香港全球离岸人民币业务枢纽位置，支持香港开发更多离岸人民币、大宗商品及其他风险控制工具。

在上述内容中，推进离岸人民币市场开展备受关注。 关于此，香港监管局近期发布《开展人民币资产市场 优化香港人民币枢纽位置》，提出争取开放债券通南向通和ETF通，研讨树立人民币巨型基金，推出以港交所RXY指数为基础的期货、期权和ETF产品，支持CMU以系统内的债券作为抵押品，在债券回购产品中设计包括对冲人民币汇率动摇的条款等。

多项创新已落地大湾区

理想上在《意见》制定环节中，部分开放创新任务曾经稳步推进并落地。

潘功胜在上述会议上指出，在民生金融方面，人民银行依据各方意见，曾经制定推出近期大湾区内社会诉求较为剧烈的几项金融政策。 包括，采用远程方式，为港澳居民代理见证远程开立中原银行结算账户试点，并逐渐扩展机构经常使用范围和规模；便利港澳居民在中原经常使用移动电子支付；港澳版银联“云闪付”、微信和支付宝(香港)电子钱包等项目均已投产。 在投融资便利化方面，更高水平的贸易投融资便利化和贸易新业态外汇控制等举措已在广东启动初步尝试。 2019年以来，人民银行、国度外汇控制局在广东自贸区率先展开货物贸易收支便利化、资本项目本外币支出支付便利化试点。 同时，部分严重创新政策也在稳妥有序推进，包括探求树立与大湾区开展相顺应的本外币合一银行账户体系、“跨境理财通”机制等严重措施，正在进一步完善，将在条件成熟时陆续推出。

更多先行先试在粤港澳大湾区“开花结果”，如，对广东自贸区南沙、横琴片区保险支公司及以下机构的设立、迁址和撤销事项成功由审批制改为备案控制；再如，港澳保险代理公司在中原设立独资保险代理公司所需的运营保险代理业务年限由10年降低至3年；又如，粤港澳大湾区国际商业银行、保险服务中心等重点机构或平台筹设，国际首单在澳门本地注销发行、托管清算并上市买卖的公司债券(简称“莲花债”)开创中原企业赴澳门发债先河等等，大湾区多层次金融体系树立正有条不紊继续推进。

跨境人民币结算业务方面也有大幅度打破。 2019年，大湾区中原9市与港澳地域出现人民币跨境收付2.32万亿元，同比增长17.3%，占本外币跨境收支的45.4%，比全国高出5.8个百分点，人民币已继续成为粤港澳跨境收支第二大结算货币，香港成为全球最大的人民币离岸业务中心，澳门人民币清算行已初步树立起掩盖葡语国度的人民币清算网络。 在跨境人民币融资业务方面，截至2019年末，大湾区中原9市企业经过全口径跨境融资业务融入资金839.84亿元。 在跨境人民币资金集中运营业务方面，截至2019年末，大湾区中原9市共设立跨境双向人民币资金池580个，累计操持资金池收付1.42万亿元。 在便利港澳股权投资基金在大湾区中原投资方面，广东粤澳协作开展基金以QFLP方式引入的200亿元澳门财政储藏资金已全部汇入，有力推进了广东基础设备和重点项目树立。