四行业协会发声呼吁芯片国产化 风向引领作用清楚 (4a级行业协会)

文｜ 徐涛 黄亚元 雷俊成 王子源 夏胤磊研讨

2024年12月3日，中国半导体/汽车工业/互联网/通讯企业四大行业协会群体公布声明，针对美国对华采取出口限制表示动摇拥戴，以为美国相关芯片产品不再安保、不再牢靠，呼吁积极经常经常使用内外资企业在华消费制造的芯片。我们以为，四大行业协会的呼吁具有风向引领作用，后续其他行业也有望跟进，国际半导体产业全体国产化节拍有望进一步放慢，此外制造环节也有望受益。

美国芯片不再安保，四行业协会呼吁增强国产芯片采纳，有望起到风向引领作用。

2024年12月3日，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通讯企业协会群体公布声明，针对美国对华采取的出口限制表示动摇拥戴，以为美国相关芯片产品不再安保、不再牢靠。四协会建议 相关企业慎重推销美国芯片，扩展与其他国度和地域芯片企业协作，积极经常经常使用内外资企业在华消费制造的芯片，呼吁中国政府支持牢靠半导体产品供应商的稳如泰山展开 。依据SIA和Techinsights数据，2023年中国大陆约占全球半导体市场需求的30%，而产值约占全球7%，对应自给率约23%，其中12%为中国外乡企业（狭义自给率），11%为外企在中国大陆制造。我们预期，一方面中国拥有庞大的下游产业集群和需求市场，以此为契机各行业有望构成加大国产芯片采纳的风向，促进外乡芯片制造和设计；另一方面，部格外资企业也推行“China for China”等“在地化”消费战略，将中国的需求放在中国大陆晶圆厂消费，有望促进芯片制造环节展开。

汽车行业：有望迎来第二轮芯片国产化减速阶段，重点关注计算类、模拟类等低国产化环节。

目前计算类、模拟类等低国产化细分赛道有望接力。依据中汽协数据显示，传统燃油车所需汽车芯片数量为600-700颗/辆，电动车所需的汽车芯片数量将优化至1600颗/辆，而智能汽车对芯片的需求量将有望优化至3000颗/辆，未来随着智能驾驶的继续演进，单车价值量还会继续优化。而由于产品要求高、进入门槛高，汽车芯片终年属于国产化相对较慢的细分场景，2021年汽车行业缺芯，工信部公布《汽车半导体供需对接手册》叠加产业链上下游共同努力，汽车芯片范围迎来了国产化减速的第一个阶段。依据成功性能的不同，汽车芯片产品分为控制芯片、计算芯片、存储芯片、传感芯片、通讯芯片、模拟芯片、功率芯片；经过3~4年时期，在、、、等厂商努力下，功率芯片、传感芯片、存储芯片范围的部分细分品类已成功成功包围，国产化抵达相应水平，而剩余细分赛道仍亟需推进国产化进程，其中计算类、模拟类、存储类部分细分赛道美系厂商仍占据较高份额，在汽车工业协会建议下，地平线、、相关外乡芯片厂商有望迎来份额减速优化机遇。

互联网行业：逐渐采纳国产芯片，保证信息安保是重点。

国产芯片可以在肯定水平上防止国外芯片或许存在的安保后门隐患。在触及国度关键信息基础设备的互联网范围，如金融、动力等行业的网络系统中，经常经常使用安保自主可控的国产芯片能够保证数据的保密性、完整性和可用性。技术性能角度，云计算服务要求算力芯片加快处置复杂的散布式计算义务，此外AI计算数据处置量进一步优化对算力芯片的需求，工业和信息化部数据显示，截至2023年底，我国在用数据中心机架总规模逾越810万规范机架，算力总规模达230EFLOPS；此外，智能算力规模抵达70EFLOPS，增速超70%，累计建成国度级超算中心14个，在用超大型和大型数据中心633个、智算中心60个（AI卡500张以上）。因此国产主机和国产算力在互联网安保方面起到关键作用。尽管以后在CPU、GPU等环节还是高度依赖海外芯片龙头，但国产芯片加快追逐，在纸面性能、计算生态等角度，国产芯片厂商正在逐渐翻开国产空间，我们估量在后续的算力树立中继续受益。

通讯行业：基站芯片曾经逐渐成功国产替代，高端交流机芯片、光模块配套光芯片和电芯片未来受益国产减速。

中国5G网络掩盖广度深度继续拓展，5G基站继续树立落地。2024年上半年，5G基站总数达391.7万个，比2023年末净增54万个，依据公布的《电信业推销供应链展开报告》，目前国际5G基站等设备所需芯片的供应关键来自国际，国产化率超90%。高速率交流机加快增长，芯片国产化提速。AI集群驱动高速率数通交流机需求迸发，依据IDC，2023年全球数据中心200/400GbE交流机支出同比增长68.9%，远高于数通交流机全体20.1%的增幅，交流芯片方面，目前国际比拟依赖海外产品，未来国产空间微小，优点清楚，Arctic系列高端交流芯片有望在2025年批量出货。光模块来看，AI驱动国际云厂商资本开支大增，光模块等网络设备需求增长。国际400G/800G数通光模块减速放量。光模块相关的光芯片和电芯片目前相同亟需国产替代，相关产业链厂商迎来减速打破机遇。

风险要素：

下游需求不及预期，国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险，国产化推进不及预期，美国制裁加剧等。

投资战略：

四大行业协会群体公布声明，呼吁积极经常经常使用内外资企业在华消费制造的芯片。我们以为四大行业协会呼吁具有风向引领作用，后续其他行业也有望跟进，国际半导体产业全体国产化节拍有望进一步放慢，低国产化环节的相关厂商迎来打破机遇，此外制造环节也有望受益外乡化消费需求提振。