战略金属位置优化 出口管制制止对美出口 (战略金属资源有哪些)

文｜ 敖翀 商力研讨

2024年12月3日，商务部发布公告称选择增强相关两用物项对美国的出口管制，制止两用物项对美国军事用户或军事用途出口，准绳上不予容许镓、锗、锑、超硬资料相关两用物项对美国出口。目前我国是全球第一大镓、锗和锑消费国，关于关键金属资源的出口管制有望优化其战略位置，关于保养国度安保和利益具有关键战略意义。我们以为不扫除后续出口管制政策或将连续至钨、稀土等战略金属种类的或许性，倡议关注相关金属的投资机遇。

事情：

2024年12月3日，商务部发布公告称，依据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规则，为保养国度安保和利益、实行防分散等国际任务，选择增强相关两用物项对美国出口管制，本公告自发布之日起正式实施，详细事项公告如下：一、制止两用物项对美国军事用户或军事用途出口；二、准绳上不予容许镓、锗、锑、超硬资料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严峻的最终用户和最终用途审查。

镓：镓由于具有良好的导电性常被加工成砷化镓、氮化镓、磷化镓等，可以普遍用于半导体、集成电路、5G通讯、军事雷达等范围。

据USGS统计，我国镓储量和产量区分为19万吨/600吨，区分占全球的68%/98%以上，我国已成为全球最大的镓消费国。据海关总署，2023年我国共出口镓产品44.8吨，日本/德国/荷兰为我国前三大出口国，占比区分为31.5%/28.7%/18.1%，而出口到美国镓产品为1.3吨，仅占国际镓出口总量的2.9%，由此可见限制镓对美出口后对国际企业直接影响相对较小。2023年7月，商务部、海关总署结合公告称自2023年8月1日起对镓、锗等相关物相实施出口管制。2024年1-7月，我国算计出口镓产品31.1吨，同比下滑13.5%。多少钱方面，据Wind，截至2024年12月3日，国产镓（≥99.99%）收报221.0万元/吨，自去年8月1日以来已下跌19.1%。

锗：锗具有良好的光电性能，常被用于红外光学、光纤通讯、航空航天和电池等范围。

据USGS统计，我国锗储量和产量区分为3500吨/95吨，区分占全球的41%/68%，相同为全球最大的锗消费国。虽然美国是全球锗资源最丰厚的国度（占比45%），但1984年后美国就已将锗作为国防战略资源而中止开采，其锗产品原料关键来源于出口。据海关总署，2023年中国大陆共出口锗产品41.4吨，俄罗斯/中国香港/德国为前三大出口地域，占比区分为22.1%/19.5%/17.2%，出口到美国的锗产品5.9吨，占锗出口总量的14.2%。2024年1-7月，中国大陆算计出口锗产品15.3吨，同比下滑58.3%。多少钱方面，据Wind，截至2024年12月3日，国产锗锭收报1845.0万元/吨，自去年8月1日以来已下跌88.3%。

锑：锑可用于阻燃资料、铅酸电池、催化剂、光伏玻璃廓清剂等范围。

据USGS统计，我国锑储量和产量区分为180万吨/6万吨，区分占全球的19%/55%，为全球第一大锑消费国。据海关总署，2023年我国共出口锑矿砂及锑氧化物4.18万吨，美国/印度/韩国为我国前三大出口地域，占比区分为28.1%/19.4%/8.0%，美国为我国锑制品（关键为锑的氧化物）第一大出口国。2024年8月15日，商务部、海关总署结合公告称自2024年9月15日起对锑等相关物相实施出口管制。我国锑产品出口量从2024年9月6533吨骤降到10月的190吨，降幅高达97.1%。出口管制政策实施后，据Wind，国际锑锭多少钱从8月15日的16.2万元/吨降低到12月3日的14.5万元/吨，跌幅为10.6%；而海外锑价则从8月15日的2.27万美元/吨下跌到11月29日的3.80万美元/吨，涨幅高达67.0%。国际外多少钱短期背叛关键于供需分配的不均，我们估量本次出口管制政策后国际外锑价差短期内或将继续拉阔，中终年看将会在树立新的平衡后逐渐收窄。

对美出口管制政策有望大幅优化镓锗锑等金属的战略位置。

我国在镓、锗、锑等金属的全球供应上掌握了相对主导权，采取对美严峻出口管制后将对美国军用及民用范围原资料供应构成关键影响。近年来，美国及其盟友屡次出台政策打压中国的半导体等高科技产业，美国于12月2日发布了对华半导体出口管制措施，进一步加严对半导体制造设备、存储芯片等物相的对华出口管制。我们以为此次商务部对几种关键矿产资源的对美中止出口是对美国此前半导体出口管制的回应，关于保养国度安保和利益具有关键战略意义。此外，思索到镓、锗等金属直接出口到美国的占比相对较小，我们以为不扫除后续相关部门或将对出口的最终用户和最终用途实施更严峻审查的或许性，以增强对国度战略安保的保证作用。

不扫除未来出口管制政策或将继续连续至钨、稀土等战略矿产资源的或许性。

我们以为此次对美出口管制政策或将是我国保养国度安保及战略矿产资源位置的末尾，未来出口管制政策或将沿以下两条主线连续：1）可用于国防军工、新资料、半导体等关键范围的战略金属，如钨、钼、钛、锡、稀土、铟、铬、钽、铌、铯等；2）我国在供应端具有相对主导位置的战略金属，如钨、稀土等。因此我们以为不扫除未来我国或将出口管制政策延长至钨和稀土等关键战略金属的或许性，将为保养国度安保起到至关关键的作用。

风险要素：

金属多少钱大幅坚定；中美相关继续好转；政策变化超预期；下游需求不及预期。

投资战略：

2024年12月3日，商务部发布公告称选择增强相关两用物项对美国的出口管制，制止两用物项对美国军事用户或军事用途出口，准绳上不予容许镓、锗、锑、超硬资料相关两用物项对美国出口。目前我国是全球第一大镓、锗和锑消费国，关于关键金属资源的出口管制有望优化其战略位置，关于保养国度安保和利益具有关键战略意义。我们以为不扫除后续出口管制政策或将连续至钨、稀土等战略金属种类的或许性，倡议关注以下从事相关金属开发及消费企业的投资机遇。

出口管制的镓、锗是什么？被誉为“芯片新粮食”

锗，一种灰白色金属，具有光泽和安全的质地。 镓，一种灰蓝色或雪白色的金属，拥有良好的光泽度。 7月3日，商务部和海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，自8月1日起，未经容许，金属镓（单质）、氧化镓、氮化镓等镓相关物项，以及金属锗、磷锗锌、二氧化锗等锗相关物项不得出口。 近期，镓、锗的市场报价不时下跌，简直“一天一个价”，资本市场也随之“异动”。 不针对任何特定国度，此次出口管制是为了保养国度安保，更好实行国际义务。 中国政府依法实施出口管制，不针对任何特定国度。 镓和锗是战略性资源，在高技术产业中具有关键运行价值，此次出口管制有利于国际维护产业安保和资源安保。 上市公司回应，取得容许前方可出口。 镓、锗为稀有金属，普遍运行于新兴范围，被称为“半导体工业的粮食”，对高科技产业开展有“四两拨干斤”之效。 镓被称为“电子工业脊梁”，普遍运行于半导体、光电资料、太阳能电池、合金、医疗器械、磁性资料等范围。 锗是第一代半导体资料，具有多方面的特殊性质，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等范围都有普遍而关键的运行。 作为关键的稀有金属，镓、锗在半导体资料、新动力等范围运行普遍。 镓、锗产品多少钱下跌后，或许会影响到相应金属产业链的终端产业产品，如红外市场、光纤市场、太阳能电池用锗单晶及晶片、半导体资料产业、光电器件、光学玻璃等的多少钱变化。 中国是锗、镓消费大国，在王超看来，镓、锗产品多少钱下跌后，或许会影响到相应金属产业链的终端产业产品。 往年以来多少钱继续走高，前期能否回落？短期内，镓、锗多少钱必需会下跌，但从常年来看影响要素较多，较难判别趋向。

中国出口限制的产品有哪些？

作为出口商，了解并遵守出口限制是至关关键的。 中国出口限制的商品关键包括以下几个类别：1. 农产品：包括大豆、玉米、棉花等。 这些商品在特定状况下或许遭到出口限制，以确保国际供应稳如泰山。 2. 高科技产品：如集成电路、高性能计算机、高端通讯设备等。 这些商品的出口往往要求取得政府的同意，以维护国度中心利益。 3. 医疗设备与药品：特定的医疗设备与药品或许遭到出口限制，以防止医疗资源的过度流失。 4. 稀有金属与矿产：如稀土、钴、锂等，这些资源是许多高科技产业的关键原料，中国作为全球关键的供应国，对这类商品的出口控制十分严厉。 5. 环保与资源维护：对一些或许对环境形成严重影响的商品，如某些风险废物、濒危物种相关产品，中国会实施严厉的出口管制，以维护自然环境与生物多样性。 6. 国度安保与战略物资：触及到国度安保的战略物资，如某些武器装备、高科技技术等，中国会启动严厉的出口控制。 在启动出口前，出口商要求依据商品的HS编码查询能否属于限制出口的商品，以防止因不了解相关政策而引发的法律疑问。 正确的查询途径可以防止事半功倍的状况，确保出口活动的顺利启动。

什么是出口控制政策

出口控制政策是指出口国政府经过各种经济的和行政的方法和措施对本国出口贸易实行管制的行为总称。 出口控制政策的关键表现 从出口控制的目的来看，出口控制普通有两个目的：一是经济目的。 出口国为了维护国际稀缺资源或非再生资源；维持国际市场的正常供应；促进国际有关产业部门或加工工业的开展；防止国际出现严重的通货收缩；坚持国际收支平衡；以及稳如泰山国际市场商品多少钱，防止本国贸易条件好转等，经常要求对有关商品出口启动适当控制，甚至制止出口。 二是政治目的。 出口国为了干预和控制出口国的政治经济形势：在外交活动中坚持主动位置；遏制友好国或臆想中的友好国的经济开展等，往往以出口控制手腕给出口国施加压力或对出口国启动经济制裁，逼其在政治上妥协或就范。 如美国对中国的出口控制就属于这一类。 从出口控制的对象来看，出口控制国度普通都对以下各类出口商品实行管制：一是战略物资及与军事有关的先进技术设备和技术资料。 英国、美国以及许多国度都规则，军用武器、装备、先进的电子计算机以及与军事有关的技术、设备和资料的出口必需失掉政府机构的特别容许。 二是国际消费所需的各种原资料、半制成品以及国际供不应求的商品。 如西方兴旺国度大多对稀有金属、石油和自然气、煤等东西实行出口管制，乃至制止出口。 三是实行智能出口限制的商品。 如日本对出口美国的汽车、钢铁等实行限制，以契合智能出口限制协议的规则。 四是历史文物和艺术珍品。 如英国政府规则，古董和艺术品的消费制造年代比出口日期早100年以上者，必需申领出口容许证方能出口。 但这类出口容许证的申领特别困难，基本上等于制止出口。 五是被列入对出口国启动经济制裁范围的出口商品。 如美国向中国出口的先进计算机、有关空间技术和设备等被列入1989年末尾的美国对中国的经济制裁范围内，因此被制止出口。 六是被出口国垄断的部分商品。 控制这种商品出口的目的在于坚持垄断商品的垄断低价。 如石油输入国对出口石油的结合控制有效地抬高了国际市场的石油多少钱。 从出口控制的方式来看，出口控制普通有两种方式：一是双方面出口管制，即出口国依据本国的要求和出于对外相关的思索独立地启动对本国某些商品的出口控制。 二是多边出口管制，即几个国度以一定的方式结合对某些商品启动出口控制。 从双方面出口管制来看，出口国通常采取以下一些措施来控制本国商品出口。 一是国度专营。 关于一些敏理性商品的出口实行国度专营的方式，由政府指定专门的机构和组织直接控制和控制，可以起到比拟理想的管制效果。 如澳大利亚、加拿大对小麦出口就实行国度专营。 二是征收出口税。 政府对出口管制范围内的商品依据不同状况课征出口税，并使关税税率坚持在一个合理的水平上，可以到达控制出口的目的。 这种措施的经常使用相当普遍。 三是实行出口容许证制。 出口容许制度使政府能够有效地控制出口商品的国别和地域、数量和多少钱。 这种措施也是目前各国常用的出口控制方法。 比如芬兰对原木、澳大利亚对矿产都实行出口容许证制度。 四是实行出口配额制。 出口配额也是一种十分有效的出口控制措施。 它往往和出口容许证结合起来经常使用。 如美国对糖、日本对稻谷和小麦的出口都实行配额制。 五是出口禁运。 出口禁运是出口控制措施中最严峻的一种。 实行出口禁运的商品普通都是国际紧缺的原资料或初级产品。 多么多国度制止本国废钢出口。 要求指出的是，一国的出口管制政策有时是针对商品的，有时却是针对国度或地域的。 目前，有许多国度在同种商品的出口上实行歧视政策，即只对某些国度或地域实行出口管制，而对另外的国度和地域则不实行这种管制。 上方提到的各种出口管制措施都可以被用来实行歧视性的出口政策。 为了有效地制定和成功出口控制政策，许多国度都设有专门的机构、公布专门的法律。 如：美国商务部专设贸易管制局，专门控制出口管制事务。 早在1917年，美国就公布了《1917年与友好国度贸易法案》。 1949年又经过了《出口管制法案》。 该法案经过屡次修正，构成了1979年公布的《1979年出口管制法》。 该法案对美国出口贸易的管制起着十分关键的作用。 其他国度如英国就公布有《1970年货物出口管制条令》和《1976年战略物资管制条令》，对本国出口贸易启动有效的管制。 多边出口管制是几个国度共同制定和实施出口管制措施。 巴黎统筹委员会是实行多边出口管制的关键国际组织之一。 它是在美国操纵下于1950年成立的。 其目的是树立对社会主义国度实行出口管制的国际性网络，共同防止战略物资和先进技术输往社会主义国度，遏制社会主义开展。 它的详细任务编制和增减多边禁运货单，规则受禁运的国别和地域，确定禁运的审批程序，增强转口管制，讨论例外程序和交流情报等。 巴黎统筹委员会在成立初期政治色十分鲜明。 随着国际政治经济情势的变化，巴黎统筹委员会逐渐放宽了对社会主义国度的出口管制。 多边出口管制机构或组织准绳上只担任编制、修订和审批多边出口管制的货单，确定多边出口管制的普通规则，而详细的出口管制则由各成员国按上述规则自行贯彻执行。