大行评级 下半年基本面压力继续 信义光能上半年盈利大致符预期 大摩 (大行等级划分标准)

摩根士丹利宣布研报指，信义光能日前发盈喜，估量往年上半年纯利将录19亿至20亿元，按年增幅介乎35%至45%，与市场普遍预期基本分歧，增幅向好置信是由于2023年投产的六条消费线产量开释，推进期外销量增长，同时纯堿、自然气等消费本钱降低，以及上半年盈利基数较低，亦推进期内业绩增长。

大摩提到，公司基本面依然受压，自5月中旬以来，由于国际外需求疲软，需求继续下滑，同时本年至今新投产的产能增量令玻璃供应量一直介入，在需求疲软的状况下供需不平衡加剧，形成资料库存堆积至约一个月，玻璃多少钱亦降低，预期行业基本面疲软或许会在短期内继续推低光伏玻璃多少钱，从而拖累信义光能下半年盈利表现。

大摩给予信义光能目的价5.8港元，评级“增持”。