买卖商协会查处部分中小金融机构归还账户和利益保送等国债买卖违规行为 (买卖商协会查征信吗)

间市场买卖商协会8日发文称，近期，在买卖商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债买卖中存在归还债券账户和利益保送等违规情形，买卖商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政奖励，关于其他此类案件线索买卖商协会正在加紧考察处置。

自己报了下半年的证券从业考试，想知道有没有比拟官方准确的考试考纲····

证券业从业人员资历考试纲要2011年第一部分证券市场基础知识目的与要求本部分外容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的发生、开展、结构、运转；证券运营机构的设立、关键业务、外部控制和风险控制目的控制；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的品德规范和资历控制等基础知识。 经过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本通常、关键法规和职业品德规范；掌握证券中介机构的关键业务和风险监管。 第一章证券市场概述掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本性能；了解商品证券、货币证券、资本证券的义和构成。 掌握证券市场介入者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的关键类型及投资控制；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟习投资者的风险特征与投资适当性；熟习证券买卖所、证券业协会、证券注销结算机构、证券监管机构的关键职责；了解团体投资者的含义。 熟习证券市场发生的背景、历史、现状和未来开展趋向；了解美国次贷危机迸发后全球证券市场出现的新趋向；掌握新中国证券市场历史开展阶段和对外开放的内容；熟习新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场出现的变化；熟习面对全球金融危机所采取的措施；熟习《关于推进资本市场革新开放和稳如泰山开展的若干意见》（“国九条”）的关键内容；了解资本主义开展初期和中国束缚前的证券市场；了解我国证券业在参与WTO后对外开放的内容。 第二章股票掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟习普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本控制概念。 熟习股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与咨询；掌握股票的通常多少钱与市场多少钱的咨询与区别；掌握影响股票多少钱变化的基本要素和其他要素。 掌握普通股票股东的权益和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配准绳和剩余资产分配顺序；熟习股东严重决策介入权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。 熟习优先股的定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。 掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国度股、法人股、社会群众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟习A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。 熟习我国股权分置革新的状况。 第三章债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类；熟习债券与股票的异同点；熟习债券的基本性质与影响债券期限和利率的关键要素；熟习各类债券的概念与特点。 掌握政府债券的定义、性质和特征；掌握中央政府债券的分类；熟习我国国债的发行概略、我国国债的种类、特点和区别；了解中央债券的发行主体、分类方法以及我国中央政府债券的发行状况；熟习国库券、赤字国债、树立国债、特种国债、实物国债、货币国债、记账式国债、凭证式国债、储蓄国债的概念；熟习我国特别国债、常年树立国债、政府支持机构债券的发行目的和发行状况。 掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类；掌握我国公司债的控制规则；熟习我国金融债券的种类和发行概略；熟习中央银行票据的作用和发行状况；熟习各种公司债券的含义；熟习我国企业债的控制规则；熟习我国公司债券和企业债券的区别；熟习可交流债券与可转换债券的不同；熟习我国可转换公司债券、可分别买卖的可转换公司债券和可交流公司债券的控制规则。 掌握国际债券的定义和特征；掌握本国债券和欧洲债券的概念、特点；了解我国国际债券的发行概略；了解扬基债券、武士债券、熊猫债券等本国债券；了解国际开发机构人民币债券的控制；了解龙债券和龙债券市场；了解亚洲债券市场。 第四章证券投资基金掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟习基金的作用；熟习我国证券投资基金业的开展概略；熟习证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封锁式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市场基金控制内容；熟习各类基金的含义；掌握买卖所买卖的开放式基金的概念、特点；了解ETF和LOF的异同。 熟习基金份额持有人的权益与义务；掌握基金控制人的概念、资历、职责、改换条件、业务范围；掌握基金托管人的概念、条件、职责、改换条件；熟习基金当事人之间的相关。 熟习基金的控制费、托管费、买卖费、运作费、销售服务费的含义和提取规则。 掌握基金资产净值的含义；熟习基金资产估值的概念及估值的基本准绳。 熟习基金支出的来源、利润分配方式与分配准绳；掌握基金的投资风险；了解基金的信息披露要求。 掌握基金的投资范围与投资限制。 第五章金融衍生工具掌握金融衍生工具的概念、基本特征、随同的风险和依照基础工具的种类、产品外形、买卖场所及买卖方法等不同的分类方法；了解金融衍生工具发生和开展的要素、金融衍生工具最新的开展趋向。 掌握现货、远期、期货买卖的定义、基本特征和关键区别；掌握金融远期合约和远期合约市场的概念、远期合约的类型；了解现阶段我国银行间债券市场远期买卖、外汇远期买卖、远期利率协议以及境外人民币NDF的基本状况。 掌握金融期货、金融期货合约的定义；熟习金融期货买卖与金融现货买卖及远期买卖的区别；掌握金融期货的集中买卖制度、规范化期货合约和对冲机制、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日多少钱动摇限制及断路器规则等关键买卖制度；掌握金融期货合约的关键类别；了解境外金融期货合约的主流种类和买卖规则。 了解中国金融期货买卖所；掌握沪深300股指期货合约的内容及买卖规则；掌握金融期货的套期保值性能、多少钱发现性能、投机性能、套利性能。 了解互换买卖的关键类别和买卖特征；了解人民币利率互换的业务内容；了解信誉违约互换（CDS）的含义和关键风险。 掌握金融期权的定义和特征；掌握金融期货与金融期权在基础资产、权益与义务的对称性、履约保证、现金流转、盈亏特点、套期保值的作用与效果等方面的区别；熟习金融期权按选择权性质、合约实行时期、期权基础资产性质划分的关键种类；了解金融期权的关键性能。 掌握权证的定义、分类、要素；熟习权证的发行、上市与买卖。 掌握可转换债券的定义和特征；掌握可转换债券的关键要素。 掌握附权证的可分别公司债券的概念与普通可转换债券的区别。 掌握存托凭证的定义；了解美国存托凭证种类以及与美国存托凭证的发行和买卖相关的机构；了解存托凭证的优势；了解我国发行的存托凭证。 掌握资产证券化的含义、证券化资产的关键种类；掌握资产证券化的有关当事人；了解资产证券化的结构和流程；了解目前中国银行业信贷资产证券化和房地产信托投资单位的现状、特点与开展趋向；了解美国次级存款和相关证券化产品危机。 掌握结构化衍消费品的定义、类别、结构化金融衍生品的收益与风险。 第六章证券市场运转熟习证券发行市场和买卖市场的概念及两者相关；掌握发行市场的含义、作用、构成；熟习证券发行分类；掌握证券发行制度及我国的证券发行制度；熟习证券承销制度。 掌握我国的股票发行类型和股票发行条件；掌握我国股票的发行方式和发行定价方式。 掌握我国公司债的发行控制、发行条件；熟习债券发行方式和发行定价方式。 掌握证券买卖所的定义、特征、职能；熟习证券买卖所的组织方式；掌握我国证券买卖所市场的层次结构；熟习我国证券市场的上市制度；熟习证券买卖所的运作系统；掌握证券买卖准绳和买卖规则。 熟习场外买卖市场的定义、特征和性能；熟习银行间债券市场的关键职能和买卖制度；熟习我国的代办股份转让系统的概念、挂牌公司的类型和控制规则。 掌握股票多少钱平均数和股票多少钱指数的概念和性能，了解编制步骤和方法；掌握我国关键的股票多少钱指数、债券指数和基金指数；了解关键国际证券市场及其股价平均数、股价指数。 掌握证券投资收益和风险的概念；熟习股票和债券投资收益的来源和方式；掌握证券投资系统风险、非系统风险的含义，熟习风险来源、作用机制、影响要素和收益与风险的相关。 第七章证券中介机构掌握证券公司的定义；了解我国证券公司的开展历程；掌握我国证券公司设立条件以及对注册资本的要求；熟习证券公司设立以及关键事项变卦审批要求；掌握证券公司设立分支机构的方式、设立条件和监管要求；掌握我国证券公司的监管制度。 掌握证券公司关键业务的种类、业务内容及相关控制规则。 掌握证券公司控制结构的关键内容；掌握证券公司外部控制的目的、准绳，熟习证券公司各项业务外部控制的关键内容。 掌握证券公司风险控制目的控制、有关净资本及其计算、风险控制目的规范和监管措施的规则。 熟习证券服务机构的类别；熟习对律师事务所从事证券法律业务的控制；熟习对注册会计师执业证券、期货相关业务的控制；熟习对证券、期货投资咨询机构的控制；熟习对资信评级机构从事证券业务的控制；熟习对资产评价机构从事证券、期货业务的控制；熟习证券服务机构的法律责任和市场准入。 第八章证券市场法律制度与监视控制掌握证券市场法律法规的层次；掌握《证券法》和《公司法》的调整范围、宗旨和关键内容；熟习《证券投资基金法》的调整的范围宗旨和关键内容，熟习《刑法》对证券罪恶的关键规则；熟习《反洗钱法》的调整范围、宗旨和关键内容。 掌握《证券公司监视控制条例》、《证券公司风险处置条例》的关键内容。 掌握《证券发行与承销控制方法》对初次地下发行股票实行的询价制度和对证券出售的规则；掌握《初次地下发行股票并在创业板上市控制暂行方法》的有关规则；掌握《上市公司信息披露控制方法》的有关规则；掌握《证券公司融资融券业务试点控制方法》和业务指引的有关规则；掌握《证券市场禁入规则》的相关规则。 熟习证券市场监管的意义和准绳，市场监管的目的和手腕。 掌握我国的证券市场的监管体系和自律控制体系；掌握国务院证券监视控制机构及其组成；熟习新《证券法》赋予证券监视控制机构的职责、权限。 掌握对证券发行及上市、证券买卖市场、上市公司、证券运营机构的监管内容。 掌握证券投资者维护基金的来源、经常使用、监视控制；熟习中国证券投资者维护基金公司设立的意义和职责。 熟习证券市场的自律性控制机构；掌握证券买卖所的关键职能、一线监管权利、对证券买卖活动、会员、上市公司的自律控制；掌握证券业协会的职责和对会员单位、从业人员、代办股份转让系统的自律控制；熟习证券从业人员资历控制的有关规则；熟习证券从业人员诚信信息控制系统的关键内容；熟习证券注销结算公司的设立条件、职能、结算制度等自律控制；掌握证券业从业人员执业行为准绳规则的适用对象及自律控制机构、基本准绳、制止行为、监视及惩戒。 第二部分 证券买卖目的与要求本部分外容包括证券买卖的定义、准绳、要素；买卖机制、买卖程序特别买卖事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产控制业务、融资融券业务和债券回购置卖的基本知识和控制要求；证券注销、清算、交收的概念和运用等。 经过本部分的学习，要求熟练掌握证券买卖的程序、买卖规则、经纪、自营、客户资产控制、融资融券和债券回购置卖的流程、特点与控制要求。 掌握证券注销的种类和基本内容，清算与交收的基本准绳、流程和结算风险及防范。 第一章证券买卖概述掌握证券买卖的定义、特征和准绳；熟习证券买卖的种类；熟习证券买卖的方式；熟习证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以展开的业务；熟习证券买卖场所的含义；掌握证券买卖所和证券注销结算公司的职能。 熟习证券买卖机制的种类、目的。 掌握证券买卖所会员的资历、权益和义务；熟习证券买卖所会员的日常控制；熟习对证券买卖所会员违规行为的奖励规则；熟习证券买卖所买卖席位、买卖单元的含义、种类和控制方法。 第二章证券买卖程序熟习证券买卖的基本程序。 掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基本准绳和要求；熟习证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度的内容。 掌握委托指令的内容；熟习证券委托的方式；掌握委托受理的手续和环节；掌握委托执行的申报准绳和申报方式；熟习委托指令撤销的条件和程序。 掌握证券买卖的竞价准绳和竞价方式。 熟习证券买卖中买卖费用的种类；掌握各类买卖费用的含义和不要钱规范。 熟习证券公司与客户之间的清算与交收程序。 第三章特别买卖事项及其监管掌握上海证券买卖所大宗买卖和深圳证券买卖所综合协议买卖平台业务的有关规则；熟习回转买卖制度；熟习股票买卖特别处置规则；熟习中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规则。 掌握收盘价、收盘价的发生方式；熟习证券买卖所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；掌握证券除权（息）的处置方法和除权（息）价的计算方法；熟习证券买卖异常状况的处置规则；熟习固定收益证券综合电子平台的买卖规则。 熟习证券买卖所买卖信息发布及控制规则；掌握证券买卖所关于买卖行为监视的规则；熟习合格境外机构投资者证券买卖控制的有关规则。 第四章证券经纪业务熟习证券经纪业务的含义和特点；掌握证券经纪相关确实立环节；熟习《证券买卖委托代理协议》的关键内容；掌握开立买卖结算资金账户的要求；掌握客户证券买卖结算资金第三方存管的关键内容；熟习证券买卖委托人和证券经纪商的概念、权益和义务。 熟习证券经纪业务运营关键环节的控制要求和操作规范；熟习投资者教育、适当性控制、证券投资顾问服务的重点内容。 熟习证券经纪业务营销的关键内容和实务；熟习证券经纪业务营销监管的基本要求；熟习证券经纪业务的风险种类；熟习经纪业务的风险防范措施；熟习经纪业务监管的普通要求；熟习经纪业务中的制止行为；熟习经纪业务的监管措施与法律责任。 第五章经纪业务相关实务掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规则和操作流程。 掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟习股东大会网络投票的操作规则。 熟习上市开放式基金业务的有关规则；熟习买卖型开放式指数基金业务的有关规则；熟习权证业务的有关规则；熟习可转换债券转股的操作流程。 掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟习证券公司从事代办股份转让服务业务的资历条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟习非上市股份有限公司股份报价转让的普通内容。 熟习证券公司两边引见业务的含义；熟习证券公司提供两边引见业务的资历条件与业务范围；掌握证券公司提供两边引见业务的业务规则。 第六章 证券自营业务掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务控制的基本要求；熟习证券自营业务制止行为的内容；熟习证券自营业务的监管和法律责任。 第七章 资产控制业务掌握资产控制业务的含义及种类；熟习证券公司取得资产控制业务资历的条件；熟习客户资产控制业务控制的基本准绳和普通规则；熟习客户资产托管的有关规则和要求。 熟习定向资产控制业务的基本准绳；熟习定向资产控制业务运作的基本规范；熟习定向资产控制合同应包括的基身手项和关键内容；熟习定向资产控制业务外部控制的基本要求；熟习集合资产控制业务运作的基本规范；熟习设立集合资产控制方案的备案与同意程序；熟习集合资产控制方案说明书的基本内容；熟习集合资产控制合同应包括的基身手项和关键内容。 熟习集合资产控制业务中证券公司与客户的权益与义务。 熟习资产控制业务制止行为的有关规则；熟习资产控制业务的风险及防范措施；熟习资产控制业务的监管措施和资产控制业务违犯有关法规的法律责任。 第八章融资融券业务掌握融资融券业务的含义，熟习融资融券业务资历控制的基本要求。 掌握融资融券业务控制的基本准绳；掌握融资融券业务的账户体系；熟习融资融券业务客户的开放、客户征信调查、客户的选择规范；熟习融资融券业务合同与风险提醒书的基本内容；熟习客户开户的基本要求及授信额度确实定和授信方式。 掌握融资融券买卖的普通规则；掌握标的证券的范围；熟习有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控；熟习融资融券时期证券权益的处置；融资融券业务信息披露与报告。 熟习证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟习融资融券业务的监管和法律责任。 第九章 债券回购置卖掌握债券质押式回购置卖的概念；掌握证券买卖所债券质押式回购置卖的基本规则；熟习全国银行间市场债券质押式回购置卖的基本规则熟习债券买断式回购置卖的含义；熟习银行间市场买断式回购有关买卖规则、风险控制及监管与处分措施；熟习上海证券买卖所买断式回购置卖基本规则及风险控制。 掌握我国债券回购置卖的清算与交收。 第十章 证券买卖的结算熟习证券注销的概念、种类及其关键内容。 掌握清算、交收的概念；熟习清算和交收的咨询与区别；掌握清算与交收的准绳；掌握结算账户控制的有关规则和要求。 掌握证券买卖结算流程及各关键环节的基本内容。 熟习证券买卖结算风险的种类及其防范措施。

能详细的引见一下基金吗？

1、什么是基金 作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金聚集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金控制公司控制和运用,经过投资于股票和债券等证券,成功收益的目的。 关于团体投资者而言,倘若你有1万元计划用于投资,但其数额缺乏以买入一系列不同类型的股票和债券,或许你基本没有时期和精神去挑选股票和债券,购置基金是不错的选择。 例如,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。 一切持有人的投资一同构成该基金的资产,基金控制公司的专业团队运用基金资产购置股票和债券,构成基金的投资组合。 你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影。 专家理财是基金投资的关键特征。 基金控制公司装备的投资专家,普通都具有深沉的投资剖析通常功底和丰厚的通常阅历,以迷信的方法研讨股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。 相应地,每年基金控制公司会从基金资产中提取控制费,用于支付公司的运营本钱。 另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。 此外,开放式基金持有人要求直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。 封锁式基金持有人在启动基金单位买卖时要支付买卖佣金。 基金有几种类型 ◇依照组织方式,有公司型基金和契约型基金两类,目前国际基金均为契约型。 ◇依照基金规模能否固定,可分为封锁式基金和开放式基金。 至2003年9月中旬,国际已有86只证券投资基金,总规模到达1616亿份基金单位,其中封锁式基金54只,开放式基金32只。 美国共同基金业20世纪70年代以后迅速开展。 截至2003年7月,美国共同基金(开放式基金)约8300只,资产净值到达6870亿美元,其中70%以上的资产为团体投资者持有。 美国度庭对共同基金的投资自1990年以来稳步增长。 依据投资公司协会2002年5月的统计数据,有5420万户家庭(合计9490万名团体投资者)持有共同基金,约占美国度庭户数的一半。 而1990年,介入共同基金投资的家庭为2340万户,所占比重为25%。 ◇依照投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。 ◇依照投资运作的特点,可分为生长型、支出型、平衡型基金。 美国晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金依照资产散布分为四类:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金。 2002年,晨星公司在上述分类的基础上,依照投资品格、投资的行业、地域等将基金类型进一步细分至50种。 廓清几个看法误区 ◇基金不是股票 有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然。 一方面,投资者购置基金只是委托基金控制公司从事股票、债券等的投资,而购置股票则成为上市公司的股东。 另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比拟稳如泰山；而单一的股票投资往往不能充沛分散风险,因此收益动摇较大,风险较大。 ◇基金不同于储蓄 由于开放式基金经过银行代销,许多投资人因此以为基金同银行存款没太大区别。 其实两者有实质的区别:储蓄存款代表商业银行的信誉,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；而基金投资于证券市场,要承当投资风险。 储蓄存款利息支出固定,而投资基金则无时机分享基础股票市场和债券市场下跌带来的收益。 ◇基金不同于债券 债券是商定按期还本付息的债务债务相关凭证。 国外债券种类有国债、企业债和金融债,团体投资者不能购置金融债。 国债没有信誉风险,利息免税；企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信誉风险。 相比之下,关键投资于股票的基金收益比拟不固定,风险也比拟高；而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳如泰山性,并分散风险。 ◇基金是有风险的 投资基金是有风险的。 换言之,你后来用于购置基金的1万元,存在盈余的或许性。 基金既然投资于证券,就要承当基础股票市场和债券市场的投资风险。 当然,在招募说明书中有明白保证本金条款的保本基金除外。 此外,当开放式基金出现巨额赎回或许暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险。 ◇基金适宜常年投资 有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以绝望告终。 由于一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的动摇远远小于股票。 基金适宜于追求稳如泰山收益和低风险的资金启动常年投资。 2、什么是国债 所谓国债就是国度借的债，即国度债券，它是国度为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一定的时期内按商定的条件，按期支付利息和到期出借本金。 我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国度公债，由国度财政信誉作担保，信誉度十分高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。 其种类有凭证式、实物券式、记帐式三种。 国债种类 国债的种类单一，按国债的券面方式可分为三大种类，即：无记名式（实物）国债、凭证式国债和记帐式国债。 其中无记名式国债已不多见，然后两者则为目前的关键方式。 （一）无记名式（实物）国债 无记名式国债是一种票面上不记载债务人姓名或单位称号的债券，通常以实物券方式出现，又称实物券或国库券。 无记名式国债是我国发行历史最长的一种国债。 我国从建国起，50年代发行的国债和从1981年起发行的国债关键是无记名式国库券。 发行时经过各银行储蓄网点、财政部门国债服务部以及国债运营机构的营业网点面向社会地下支售，投资者也可以应用证券帐户委托证券运营机构在证券买卖所场内购置。 无记名国债的现券兑付，由银行、邮政系统储蓄网点和财政国债中介机构操持；或实行买卖场所场内兑付。 无记名式国库券的普通特点是：不记名、不挂失，可以上市流通。 由于不记名、不挂失，其持有的安保性不如凭证式和记帐式国库券，但购置手续简便。 由于可上市转让，流通性较强。 上市转让多少钱随二级市场的供求状况而定，当市场要素出现变化时，其多少钱会发生较大动摇，因此具有失掉较大利润的时机，同时也随同着一定的风险。 普通来说，无记名式国库券更适宜金融机构和投资看法较强的购置者。 （二）凭证式国债 凭证式国债是指国度采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。 我国从1994年末尾发行凭证式国债。 凭证式国债其票面方式相似于银行活期存单，利率通常比同期银行存款利率高，具有相似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债”，是以储蓄为目的的团体投资者理想的投资方式。 凭证式国债经过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，关键面向老百姓，从投资者购置之日起末尾计息，可以记名、可以挂失，但不能上市流通。 投资者购置凭证式国债后如需变现，可以到原购置网点提早兑取，提早兑取时，除归还本金外，利息按实践持有天数及相应的利率层次计付，经办机构按兑取本金的千分之二收取手续费。 关于提早兑取的凭证式国债，经办网点还可以二次卖出。 与储蓄相比，凭证式国债的关键特点是安保、简易、收益适中。 详细说来是：1.凭证式国债出售网点多，购置和兑取简易、手续简便；2.可以记名挂失，持有的安保性较好；3.利率比银行同期存款利率高l一2个百分点(但低于无记名式和记帐式国债)，提早兑取时按持有时期采取累进利率计息；4.凭证式国债虽不能上市买卖，但可提早兑取，变现灵敏，地点就近，投资者如遇特殊要求，可以随时到原购置点兑取现金；5.利息风险小，提早兑取按持有期限长短、取相应层次利率计息，各层次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有活期储蓄存款提早支取只能活期计息的风险；6.没有市场风险，凭证式国债不能上市，提早兑取时的多少钱(本金和利息)不随市场利率的变化而变化，可以防止市场多少钱风险。 （三）记帐式国债 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债注销于证券帐户中，投资者仅取得收据或对帐单以证明其一切权的一种国债。 我国从1994年推出记帐式国债这一种类。 记帐式国债的券面特点是国债无纸化、投资者购置时并没有失掉纸券或凭证，而是在其债券帐户上记上一笔。 其普通特点是：1.记帐式国债可以记名、挂失，以无券方式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安保性好；2.可上市转让，流通性好；3.期限有长有短，但更适宜短期国债的发行；4.记帐式国债经过买卖所电脑网络发行，从而可降低证券的发行本钱；5.上市后多少钱随行就市，有失掉较大收益的或许，但同时也随同有一定的风险。 可见，记帐式国债具有本钱低、收益好、安保性好、流通性强的特点。 由于记帐式国债的发行、买卖特点，它关键是针对金融看法较强的团体投资者以及有现金控制需求的机构投资者启动资产保值、增值的要求而设计的国债种类，投资者将其托管在指定券商的席位上，便于流通买卖，变现才干强，不易丧失，还可以经过低买高卖取得高额利润。 无记名式、凭证式和记帐式三种国债相比，各有其特点。 在收益性上，无记名式和记帐式国债要略好于凭证式国债，通常无记名式和记帐式国债的票面利率要略高于相反期限的凭证式国债。 在安保性上，凭证式国债略好于无记名式国债和记帐式国债，后两者中记帐式又略好些。 在流动性上，记帐式国债略好于无记名式国债，无记名式国债又略好于凭证式国债。

金融衍生工具

简易说要素是次贷危机深层要素及影响剖析如下：此次金融危机成因及影响水平剖析2007 年，美联储延续十几次加息，房地产市场降温，评级机构调低次贷衍生品评级，投行兜售次贷，次贷危机末尾集中迸发。 尤其是往年9 月份，三大美国投行的倒下以及保险等金融机构资本结构迅速好转，引发片面金融危机。 1、金融危机迸发的关键要素：一是常年低利率水平埋下隐患。 为了应对科技股泡沫分裂惹起的经济下滑，2001～2003 年美联储延续降息，最低降至1%。 常年的低利率激起了房地产多少钱飙升，住房按揭的次级存款衍生类产品取得加快开展。 二是监管缺位造成风险分散。 以投资银行为代表的金融机构经过纷繁复杂的分拆打包，粉饰各种衍生金融产品中的风险，不只扩展了对不良存款的需求，而且将不良存款传递给更多的投资者。 三是高杠杆买卖加大次贷。 实践上，美国次贷仅占美国整个房地产存款的14.1%，大约在1.1万亿—1.2 万亿元，这样的次贷规模并缺乏以造成一场牵动全局的金融危机。 这关键是资产证券化环节中的杠杆买卖，形成了次贷规模的逐级成倍加大。 2、金融危机迸发的基本要素：全球经济供求形式的无法继续性当今全球经济结构是美国的过渡消费和开展中国度的过度供应，美国消费是全球经济开展的强力引擎。 由于美国的居民储蓄是正数，消费支撑关键是金融资产和房地产增值，这也就意味着美国的金融和房地产要不时地吹起泡沫，来支撑过度消费。 但泡沫总是有限制的，这也选择金融危机的迸发有内在的偶然性。 3、此次金融危机将对全球经济发生庞大冲击，并将继续较长一段时期，估量至少继续到2010 年与历史上尤其是1929 年金融危机相比，此次金融危机的应对面临以下有利方面：一是各国央行已联手降息，向市场注入了少量的流动性。 二是商业银行是稳健的。 金融危机对实体经济最严重的破坏是经过摧毁支付体系成功的，但目前为止美国的商业银行没有出现大的疑问。 三是政府干预经济已成为共识，且调控手腕进一步丰厚。 四是全球采取协作态度，没有引发贸易维护主义。 但也要看到，此次危机是出现在全球金融体系的心脏，并且当今美国的经济规模、信贷市场、期货市场、各类衍生品规模、高货币乘数和金融杠杆，以及全球经济的一体化水平都远远超越历史上任何一次性危机，稍有处置不慎，全球经济都将会步入中常年衰退。 从深层次看，此次金融危机对经济的冲击，关键表现为对全球经济供求形式的调整。 目前来看，新经济还没有出现的迹象，吹起另一个庞大泡沫的条件还不具有，美国消费缺乏支撑，放缓无疑。 由于短期内开展中国度内需难以大幅提高以补偿美国增加的消费，这种调整必将继续较长一段时期。 估量此次金融危机对全球经济的冲击将至少继续至2010 年。 目前来看，这场危机已对我国经济发生了较大的影响，但思索到我国的储蓄率十分高，在经济下行时可以抚慰需求，有很大的盘旋余地，外需下滑不至于形成基本性打击。 但要看到，假设金融危机进一步加大对全球实体经济的破坏力度，我国经济也将会遭到庞大的冲击。 在金融危机造成国际外经济放缓的背景下，我省经济虽然对外贸易依存度低，但经济遭到影响已在所难免。 尤其是以后国际大宗商品多少钱大幅下滑，势必对关键依托资源产业的我省发生较大影响。 以后，我省要减速传统产业调整更新，安全开展优势；鼎力开展生物、节能环保、公共安保、创意和电子信息等新型高技术产业，培育新的增长点，优化经济开展的支撑力。 参考资料： 全球金融危机成因及影响水平剖析 回答者： shijiezeyu - 一级 2010-3-1 13:17 金融危机，是指一个国度或几个国度与地域的全部或大部分金融目的(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(多少钱)、商业破产数和金融机构开张数)的急剧、持久和超周期的好转 1.本次金融危机来源于美国,金融危机要素:信誉扩张,虚拟经济惹起的经济泡沫分裂是金融危机的关键要素.次贷危机是导前线.实践次贷债券只要6000亿美元,引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心思预期形成的.羊群效应，它是指市场上存在那些没有构本钱人的预期或没有取得一手信息的投资者，他们将依据其他投资者的行为来改动自己的行为。 通常上羊群效应会加剧市场动摇，并成为领头羊行为能否成功的关键。 在下述案例中烧饼就是领头羊.在理想经济中,次贷房贷是领头羊 2.从次贷危机到金融危机,这里原创一个案例: 两团体卖烧饼,每人一天卖20个(由于整个烧饼需求量只要40个),一元价一个,每天产值40元.后来两人商量,相互买卖100个(A向B购置100个,B向A购置100个),用记账方式,多少钱不变,买卖量每天就变成240元--虚拟经济发生了 假设相互买卖的烧饼价为5元,则买卖量每天1040元,这时刻,A和B将市场烧饼下跌到2元,有些人听说烧饼在卖5元钱1个,看到市场烧饼只要2元时,赶快购置.--泡沫经济发生 烧饼一下子做不出来,就购置远期饼.A和B一方面参与做烧饼(每天达100个或更多),另一方面卖远期烧饼,还做起了发行烧饼债券的买卖,购置者一是用现金购置,还用抵押存款购置.---融资,金融介入 有些人想购置,既没有现金,又没有抵押品,A和B就发放次级烧饼债券.并向保险机构购置了保险.---次级债券为次贷危机播下种子 某一天,发现购置来的烧饼吃也吃不掉,寄存既要中央,又要发霉,就赶快兜售掉,哪怕多少钱低一些.--泡沫分裂 金融危机就这样迸发了. 烧饼店裁员了(只需每天40个烧饼就可以了)--失业；烧饼债券变废纸了--次贷危机 抵押存款(抵押品不值钱)收不回,存款银行流动性危机,保险公司面临破产等。 --金融危机 3.在次贷危机到金融危机环节中，金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行和流通起了加大作用 4.更深层次 (1)超前消费常年积聚酿成的恶果。 美国常年盛行超前消费，奖励人民买房子、买汽车、买高档消费品，银行为追求高额利润，向居民发放这样那样的信誉卡，奖励超前消费。 “用明天的钱为今天享用”。 “让美梦提早到来，让美梦成真。 “能挣会花是时代的骄子”。 说得缄口不语，这种超前消费，在若干年中也曾带来暂时的兴盛。 但这种预支未来购置力的行径，毕竟是“寅吃卯粮”，存在泡沫，一时的兴盛，带有虚幻的颜色。 一旦经济不景气，出现大批失业者，还不出欠款，消费者的支付才干急剧降低，美国次级债凸显于世人面前，银行呆帐成堆，一些投资银行面临破产境地。 (2)美国的银行为高薪所累。 美国银行业常年来养尊处优，似乎是“天之骄子”。 高层指导皆是高薪，年薪数百万美元屈指可数，中等白领阶级年薪也达数十万美元。 银行业常年因由于借贷额庞大，获利甚丰，掩盖了矛盾，虽然年复一年支付高薪，但尚能过得去。 一旦债务人难以偿付债款，出现成批呆帐，构成三角债。 银行始则周转不灵，继则巨额盈余。 于是大批裁员。 若仔细反思，高薪是过多地享用经济效果，含有剥削要素。 或许说是一种“竭泽而渔”、“杀鸡取蛋”的愚笨之举。 (3)美国目前缺乏新兴的产业。 美国多年来常有新兴的产业引领全球潮流。 如高速公路、汽车工业、航空业、电子通讯业。 如电脑的配件软件、手机曾遥遥抢先当许多国度尚处于萌芽形态，美国则已面广量大地构成产业。 但近十年来，美国这些抢先的产业已处于徘徊形态，而全球上许多国度正在迅猛追逐，电脑和手机等电子产业开展神速，美国的优势相对削弱，或许说正在逐渐失去优势。 “冰冻三尺，非一日之寒”。 美国的金融危机沉淀久，它启示人们从中吸取经验。 我们要一切立足于本国的实践，办好我们中国自己的事情。 这也是化解美国金融危机对我国影响之良策。 5.金融危机涉及全球，关于中国影响,国度外汇储藏部分损失了,出口困难了,经济增长减缓,失业参与,人们支出降低,消费增加,市场萧条.严重时会惹起政局不稳如泰山. 比起欧洲国度(如美国底特律汽车城曾经是萧条得很了),这次金融危机对中国的影响不是很大,由于中国的经济与国际经济有一定的割裂,我国人民币实施资本项下的严厉控制，国际游资冲击不大，如今美国已有70多家银行趋于开张的状况下，中国的金融系统运转良好，经济坚持一定的速度增长。 同时，国度也在经过扩张财政和降低存款预备金率，亿拉动内需等措施，如今又启动了人民币汇率的下调,假设各项微观经济措施实施有效，关于中国也就1年左右的时期能够好转. 受国际金融危机的影响，我国度电行业增长速度清楚放缓。 往年前三季度，我国度电行业累计产值增长速度同比降低超越10％，销售支出增速同比降低15％。 在严峻情势面前，国际家电企业积极拓展市场，化“危”为“机”。 更有许多优势品牌企业逆势取得了良好增长，如海尔、格兰仕、美的、九阳等都成功了预期销售目的。 努力扩展市场份额受原资料涨价、人民币汇率上升等多种要素的影响，家电业寒冬在2007年下半年末尾显露端倪。 “原资料多少钱大幅回落，人民币汇率曾经延续4个月维持稳如泰山，休息力紧张状况也在缓解。 ”中国电子商会副秘书长陆刃波以为，家电消费本钱降低为国产家电降价铺平了路途。 彩电向来是引领家电产品降价的先锋，在这一轮多少钱调整中，国际彩电品牌无一例外地降低了全系列产品的售价，国产32英寸以上液晶电视的平均降幅都在千元以上。 洗衣机多少钱下调力度到达历史之最，平均降幅到达20％到30％。 在空调市场，目前长虹、海信等都已成功进军紧缩机范围，使得国产品牌的竞争力失掉优化。 长虹部分2级能效空调的多少钱曾经与其他品牌四、五级能效空调的多少钱水平相当。 格兰仕也将其2级能效空调的售价调低近30％。 本钱压力缓解带动的家电降价使外乡品牌迅速优化了市场份额。 在平板电视市场，外乡品牌曾经占据市场主流，不只坚持了二、三级市场的优势，在一级市场的份额也到达了5成左右。 往年上半年，在洗衣机销量排行前10位品牌中，国产品牌与外资品牌的对比坚持着扩展趋向，市场占有率从去年的59.12％上升到往年的62.29％。 在空调市场，海尔、格力、美的三大品牌2008年度出货量占据行业出货总量的66.89％，同比2007年度增长17.65％。 下乡撬动乡村市场“家电下乡”政策的实施给家电行业提供了新的开展机遇。 统计显示，“家电下乡”在山东、河南、四川3省的试点，大约带动了乡村家电40多亿元的销售增长，试点产品销售增幅比全国平均水平高30％以上。 2008年11月，新一轮“家电下乡”启动。 受益地域进一步扩展，掩盖乡村居民3.92亿人。 下乡产品也扩展到彩电、冰箱之外的洗衣机、手机等多个类别。 中国度电协会理事长霍杜芳估量，扩容后的“家电下乡”工程将可带动乡村每年465.24亿元的家庭设备及服务市场需求，“无疑将给家电企业带来峰回路转的新机遇。 ”国际家电企业积极应标，取得了丰厚效果。 从中标状况看，行业内优势企业简直都顺利中选。 海尔在冰箱、彩电、洗衣机和手机范围全部中标，中标型号区分为10个、15个、15个和10个；康佳一共中标14款彩电、11款冰箱、11款手机和10款冰柜；海信集团共有电视、冰箱、手机等75款产品中标；“美的系”旗下美的、小天鹅、荣事达、雪尔共4个品牌的77款冰箱、冷柜、洗衣机产品也在中标系列。 调整开拓新兴市场“欧美市场下滑已成定局，而新兴市场的需求还在加快增长。 ”格兰仕集团常务副总裁俞尧昌说。 据了解，2007年格兰仕微波炉销量到达2500万台，出口比重占到七成。 截至目前，格兰仕对美国出口仅增长了18％，而在其他市场则增长了50％。 2008年11月17日，为奖励家电企业出口，财政部、国度税务总局结合宣布将家电的退税率由13％提高到14％。 退税率的提高在一定水平上提振了企业决计。 在明年家电出口订单继续增加的状况下，企业纷繁调整出口战略，增强外部控制，把新兴市场作为增长点。 据创维集团海外副总裁匡宇斌引见，即使在彩电出口下滑的大背景下，创维估量往年出口数量仍将取得80％—90％的增长。 创维的成功得益于出口战略的调整。 一年前，创维以为短期内在欧美市场不具有清楚的竞争优势，而把关键精神放在了市场容量比拟稳如泰山，具有较大增长空间的开展中国度。 这使得创维在此次全球金融危机中，防止了出口下滑，并经过主力客户坚持了较大增长。 每次严重经济情势的变化都将带来行业的更新，产业结构的调整或许洗牌。 我国企业抗风险的才干相对外资企业更强，在国度微观调控措施不时出台的推进下，各企业假设能够掌握时机是可以把应战转变成机遇的。 陆刃波以为，作为竞争充沛的家电行业，完全有才干走出目前的市场困境，迎来更好的开展机遇。 回答者： chinasowell - 助理 三级 2008-12-14 18:56 检举受国际金融危机的影响，我国度电行业增长速度清楚放缓。 往年前三季度，我国度电行业累计产值增长速度同比降低超越10％，销售支出增速同比降低15％。 在严峻情势面前，国际家电企业积极拓展市场，化“危”为“机”。 更有许多优势品牌企业逆势取得了良好增长，如海尔、格兰仕、美的、九阳等都成功了预期销售目的。 努力扩展市场份额 受原资料涨价、人民币汇率上升等多种要素的影响，家电业寒冬在2007年下半年末尾显露端倪。 “原资料多少钱大幅回落，人民币汇率曾经延续4个月维持稳如泰山，休息力紧张状况也在缓解。 ”中国电子商会副秘书长陆刃波以为，家电消费本钱降低为国产家电降价铺平了路途。 彩电向来是引领家电产品降价的先锋，在这一轮多少钱调整中，国际彩电品牌无一例外地降低了全系列产品的售价，国产32英寸以上液晶电视的平均降幅都在千元以上。 洗衣机多少钱下调力度到达历史之最，平均降幅到达20％到30％。 在空调市场，目前长虹、海信等都已成功进军紧缩机范围，使得国产品牌的竞争力失掉优化。 长虹部分2级能效空调的多少钱曾经与其他品牌四、五级能效空调的多少钱水平相当。 格兰仕也将其2级能效空调的售价调低近30％。 本钱压力缓解带动的家电降价使外乡品牌迅速优化了市场份额。 在平板电视市场，外乡品牌曾经占据市场主流，不只坚持了二、三级市场的优势，在一级市场的份额也到达了5成左右。 往年上半年，在洗衣机销量排行前10位品牌中，国产品牌与外资品牌的对比坚持着扩展趋向，市场占有率从去年的59.12％上升到往年的62.29％。 在空调市场，海尔、格力、美的三大品牌2008年度出货量占据行业出货总量的66.89％，同比2007年度增长17.65％。 下乡撬动乡村市场 “家电下乡”政策的实施给家电行业提供了新的开展机遇。 统计显示，“家电下乡”在山东、河南、四川3省的试点，大约带动了乡村家电40多亿元的销售增长，试点产品销售增幅比全国平均水平高30％以上。 2008年11月，新一轮“家电下乡”启动。 受益地域进一步扩展，掩盖乡村居民3.92亿人。 下乡产品也扩展到彩电、冰箱之外的洗衣机、手机等多个类别。 中国度电协会理事长霍杜芳估量，扩容后的“家电下乡”工程将可带动乡村每年465.24亿元的家庭设备及服务市场需求，“无疑将给家电企业带来峰回路转的新机遇。 ” 国际家电企业积极应标，取得了丰厚效果。 从中标状况看，行业内优势企业简直都顺利中选。 海尔在冰箱、彩电、洗衣机和手机范围全部中标，中标型号区分为10个、15个、15个和10个；康佳一共中标14款彩电、11款冰箱、11款手机和10款冰柜；海信集团共有电视、冰箱、手机等75款产品中标；“美的系”旗下美的、小天鹅、荣事达、雪尔共4个品牌的77款冰箱、冷柜、洗衣机产品也在中标系列。 调整开拓新兴市场 “欧美市场下滑已成定局，而新兴市场的需求还在加快增长。 ”格兰仕集团常务副总裁俞尧昌说。 据了解，2007年格兰仕微波炉销量到达2500万台，出口比重占到七成。 截至目前，格兰仕对美国出口仅增长了18％，而在其他市场则增长了50％。 2008年11月17日，为奖励家电企业出口，财政部、国度税务总局结合宣布将家电的退税率由13％提高到14％。 退税率的提高在一定水平上提振了企业决计。 在明年家电出口订单继续增加的状况下，企业纷繁调整出口战略，增强外部控制，把新兴市场作为增长点。 据创维集团海外副总裁匡宇斌引见，即使在彩电出口下滑的大背景下，创维估量往年出口数量仍将取得80％—90％的增长。 创维的成功得益于出口战略的调整。 一年前，创维以为短期内在欧美市场不具有清楚的竞争优势，而把关键精神放在了市场容量比拟稳如泰山，具有较大增长空间的开展中国度。 这使得创维在此次全球金融危机中，防止了出口下滑，并经过主力客户坚持了较大增长。 每次严重经济情势的变化都将带来行业的更新，产业结构的调整或许洗牌。 我国企业抗风险的才干相对外资企业更强，在国度微观调控措施不时出台的推进下，各企业假设能够掌握时机是可以把应战转变成机遇的。 陆刃波以为，作为竞争充沛的家电行业，完全有才干走出目前的市场困境，迎来更好的开展机遇