拆解沙特ETF (沙特itc)

两只名字中带有“沙特”的ETF（买卖型开通式指数基金）在A股上市，境内投资者通往沙特资本市场的大门随之翻开。

上市前两个买卖日，两只ETF涨幅均高达20%以上。“T+0”的买卖机制，也扑灭了投资者的买卖心境。

沙特阿拉伯，因盛产石油而富，拥有全球最大的油田。虽然“富得流油”，但沙特ETF跟踪的标的权重股“含油量”并不高。

仰仗丰厚的油气资源，以及沙特政府出台的“2030愿景”这项终年经济转型方案，沙特正成为全球的投资热土。

经过拆解首批沙特ETF，我们或能一窥沙特资本市局面前的巧妙。

横空出生

两只微妙的沙特ETF自上市以来，可谓是近期公募股票型ETF中最吸睛的产品。

从成交量来看，南边基金和华泰柏瑞基金旗下的两只沙特ETF近半个月算计吸引了超500亿的资金。 Wind数据显示，7月16日至8月1日，南边基金旗下的沙特ETF区间成交额为341.54亿元，在全市场股票型ETF中，排在沪深300ETF和上证50ETF之后，另一只归华泰柏瑞基金控制的沙特ETF区间成交额逾越200亿元。

由于是跨境ETF，两只沙特ETF具有“T+0”的买卖机制，很容易被资金在当日来回买卖多手。 数据显示，南边基金和华泰柏瑞基金旗下的沙特ETF在7月16日至8月1日的累计换手率区分为3504%和2130%，排在一切股票型ETF之首。其中，上市首日的换手率均在300%以上。

可以在当日买卖的沙特ETF，令部分散户的买卖心境高涨。 据有关媒体报道，有投资者在股票交流平台展现了单日买卖36次沙特ETF的“战果”，这位投资者单日运行2.5万元资金在该ETF上盈利近2000元。不少投资者也晒出了自己单日“做T”的效果，甚至有投资者仅用4万元资金买卖沙特ETF，“炒”出了400万元的买卖额。

但是， 爆炒的面前是高溢价的风险。 上市前两个买卖日，两只沙特ETF涨幅均高达20%以上，但沙特全指（TASI）这两个买卖日涨幅算计有余2%。对此，华泰柏瑞基金和南边基金均对旗下沙特ETF延续发布了多篇溢价风险提醒公告。公告均提及，二级市场买卖多少钱清楚高于基金份额参考净值，投资者假定自觉投资，或许遭受严重损失。

不过， 沙特ETF的高溢价并未继续多久，上市延续大涨两日后迅速冲高回落。 7月18日至8月1日，两只沙特ETF区间跌幅均逾越10%，截至8月2日收盘，两只沙特ETF最高溢价率仅为2.64%。这种现象也被业内人士称为资金回归理性之后的“杀溢价”。

两只沙特ETF的横空出生，翻开了境内投资者通往沙特资本市场的大门。只是， 这两只产品还有些特别之处 。

依据基金合同， 两只沙特ETF是经过投资互挂标的南边东英沙特阿拉伯ETF来成功对富时沙特阿拉伯指数的追踪。

为何采纳互挂的方式？

要素是目前沙特资本市场准入相对受限，直接投资沙特股市对大少数境内投资者而言并非易事。虽然近年来沙特对外商投资限制有所放宽，但经过“沙特合格本国投资者方案”进入沙特资本市场的投资门槛依然较高，契合条件的投资者也仅是少数。

依据富时罗素官方信息，富时沙特阿拉伯指数为QFI（合格本国投资者）设计，成分股不包括制止外资投资的公司。由于QFI也遭到外资持股限制（FOL），因此沙特阿拉伯指数的成分股按自在流通量和外资持股限制中较低水平启动加权。

发力金融

原油是沙特的关键动力， 虽然“富得流油”，但沙特ETF跟踪的标的权重股“含油量”并不高。 据了解， 富时沙特阿拉伯指数的成分股中包括众多沙特大中型上市公司。业内人士称，可将其类比为沙特版“沪深300指数”。

富时沙特阿拉伯指数中包括了众多银行股，指数前十大权重股中，银行的数量占比过半 ，前五大权重股中就有全球最大的伊斯兰银行——拉吉希银行，沙特资产规模最大的银行——沙特国度银行，其他占比拟高的权重股区分是全球市值第四大企业——沙特阿美，以及沙特国际电力和水务公司、沙特基础工业公司。

仅从行业占比来看，富时沙特阿拉伯指数涵盖的行业中，金融行业权重占比抵达41.6%。业内人士以为，对比国际市场，其更像是沙特版“红利指数”。

而在TASI指数的前十大成分股中，银行也占据了一半的位置。其中，沙特国度银行、利雅得银行都被高盛给出了“买入”评级。华尔街机构也普遍以为，沙特“2030愿景”相关项目支出的融资对沙特银行系统来说是关键机遇。

鼎力展开国际金融业的同时，作为中东和北非地域最具生机的金融服务市场之一，沙特还在放慢金融服务业的对外开通。

2021年，沙特别方银行（SAMA）为配合金融部门展开方案启动了开通银行方案，希冀将沙特打造为“全球金融科技中心”；之后，SAMA发布了一系列法规和政策，进一步向本国投资者开通金融业。

在此背景下，高盛或成为第一家取得在沙特阿拉伯开设地域总部容许的华尔街银行。据彭博社报道，该投资银行已取得沙特投资部的容许，可以在利雅得设立地域总部。

此外，依据沙特公共投资基金（PIF）披露的信息，其曾经与中国、、中国、中国出口信誉保险股份有限公司、中国进出口银行和中国签署了六份体谅备忘录，涵盖的范围包括处分经过债务和股权启动双向资本流动等。

渣打银行于2021年末尾在沙特展开门务，目前正方案进一步扩张。渣打银行沙特阿拉伯首席执行官Mazen Bunyan表示 ，“估量在未来几年内，我们在沙特的业务增长将翻一番。”

转型机遇

沙特ETF遭到追捧的面前，是投资者看到了沙特经济转型带来的机遇。

沙特阿拉伯是全球最大的石油出口国之一，经济终年以石油产业为支柱，国度财政严重依赖石油出口。 历史数据显示，2009年—2014年，沙特石油支出占政府财政支出的比例继续逾越85%。

如此高的依赖度让沙特经济终年遭到国际油价坚定的影响，加之近年来十分规动力开发和国际动力消费消费结构变化，沙特石油经济方式越来越难以维系，经济多元化转型之心日益坚决。

沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼接受媒体采访时坦言： “石油曾为我们带来远超需求的支出。但是，随着石油产量增长放紧张人口迅猛增长，石油再难满足我们一切需求。”

2016年，沙特推出“2030愿景”经济多元化蓝图，明白了成为阿拉伯和伊斯兰全球的中心国度、全球投资强国以及衔接亚欧非三大洲国际枢纽的目的。 该方案包括了96个详细战略目的及一系列雄心勃勃的改造方案，如将国度非石油支出优化六倍以上、成功本国投资翻倍等。2021年，沙特进一步推出了3.3万亿美元的国度投资战略（NIS）投资方案。

现在，“2030愿景”曾经进入下半场。 依据日前沙特“国度工业展开和物流方案”项目（NIDLP）发布的年度报告，2023年沙特的多元化经济展开迎来关键里程碑，非石油经济总量抵达4530亿美元，初次占据沙特国际消费总值（GDP）的50%，相较2022年跃升74%。鼎力展开非石油经济已见清楚成效。

这也催生了沙特资本市场的多种投资机遇。 2019年，石油巨头沙特阿美以256亿美元的募资金额问鼎全球最大IPO，也将沙特证券买卖所带入了投资人的视野。成立于2007年的沙特证券买卖所是该国独一的证券买卖所，担任股票、债券、ETF和衍生品的买卖，关键行业包括动力、金融、资料、工业、房地产和电信等，沙特阿美在该买卖市场中占据关键位置。

沙特经济学者图尔基·法德阿格曾表示，沙特阿美上市可以说是成功“2030愿景”设定目的的最关键部分之一，这不只仅是沙特历史上最大的私有化进程，同时也为经济改造提供了更多的现金流，使得政府能将资金用于经济和产业结构调整。

而沙特阿美上市前，沙特国王萨勒曼就曾表示，沙特阿美公司初次地下募股募集的资金将拨给PIF，用于沙特国际外投资项目，拉动经济展开。

经济的另一驱动力则在于本国直接投资 （FDI）。依据沙特投资局的数据，去年流入沙特阿拉伯的本国直接投资抵达190亿里亚尔，与2020年新冠大盛行前的数字相当。

为吸引本国直接投资，沙特宣布在首都利雅得、东部城市拉斯海尔、西南部城市吉赞以及西部的阿卜杜拉国王经济城开发四个新的经济特区，并为投资者提供包括税收减免在内的一系列具有竞争力的处分措施。

新的方向

除了前文提到的金融服务行业，沙特还在发力“总部经济”。

截至2022年11月， 沙特已向180家公司颁发了设立地域总部的容许证。 往年3月，亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）表示，将于2026年在沙特阿拉伯树立数据中心，并方案投资超53亿美元。微软也曾表示，将介入对沙特的投资，资金关键用于数据中心树立，支持人工自动技术的展开。

这其中也承载着沙特的数字化转型期许。 沙特主权财富基金PIF的担任人表示，得益于本国优良的动力资源和融资才干，沙特将成为美国以外潜在的人工自动活动中心。

此外， 沙特十分注重动力改造，展开清洁可再生动力、增强石化范围动力结构多样化。 7月16日，PIF还宣布区分与三家中国企业签署协议成立合资公司，以推进沙特风能和等相关设备和零部件本地化消费、组装。

沙特方案到2030年成功50%的电力来自风能和太阳能，到2060年成功净零排放。同时，沙特还方案投资核电和氢能。

谈及未来沙特行业的展开机遇，中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受本报记者采访时表示，沙特主权财富基金对中企业的投资反映出沙特在推进绿色转型和经济多元化方面的积极规划。因此，可以预见沙特市场将继续注重金融行业的展开，同时加大对新动力等其他行业的投资和支持。

不过，柏文喜指出，沙特市场的弊处或许包括地缘政治风险、市场准入限制以及对外资投资的监管环境等。投资者在思索投资沙特市场时，要求衡量这些利害，并依据自身的风险接受才干和投资目的制定战略。

中国矿业大学（北京）控制学院硕士生企业导师支培元表示， 与其他新兴市场相比，沙特资本市场拥有庞大的石油财富支撑和政府对经济转型的坚决承诺，为投资者提供了稳如泰山的投资环境。但是，市场透明度和监管框架的完善水平仍待提高，且经济对石油的依赖度较高，市场易受国际油价坚定影响。虽然如此，沙特市场正在逐渐开通，对外资的限制逐渐增加，为国际投资者提供了更多介入机遇。

沙特etf是t十0吗

沙特ETF能否实行T+0买卖制度，取决于详细的ETF产品和买卖市场。 在普通状况下，许多买卖市场的ETF，包括与沙特市场相关联的ETF，或许采用T+0制度，但这并非相对。 首先，T+0买卖制度支持投资者在同一买卖日内买入并卖出同一证券，包括ETF。 这种制度为投资者提供了更高的资金流动性和买卖灵敏性。 在T+0制度下，市场介入者能够更快地照应市场灵活，及时调整其投资战略。 其次，沙特作为一个关键的石油出口国，其金融市场和全球动力市场的灵活严密相连。 沙特ETF或许触及该国股市的指数跟踪，如Tadawul全指等。 假设这类ETF在支持T+0买卖的市场上市，那么投资者就可以应用日内买卖战略来捕捉市场动摇带来的时机。 但是，值得留意的是，并非一切市场都实行T+0买卖制度。 一些市场或许采用T+1或T+2等不同的结算周期。 此外，即使在实行T+0买卖的市场中，某些特定的ETF产品也或许因其特殊的结算要求或风险控制思索而不支持日内买卖。 综上所述，沙特ETF能否为T+0买卖，要求详细调查该ETF的买卖规则和上市市场的相关制度。 投资者在选择ETF产品和制定买卖战略时，应充沛了解并遵照相关市场的买卖规则和结算要求。 举例说明，假设某个沙特ETF在纽约证券买卖所上市，并且该买卖所支持T+0买卖，那么投资者就可以在该买卖所启动沙特ETF的日内买卖。 但假设该ETF在另一个不支持T+0买卖的市场上市，或许其自身有特殊的结算规则，那么投资者就要求依照相应的规则启动操作。 因此，详细状况还需依据实践的ETF产品和市场来确定。

沙特etf是t+0买卖吗

沙特ETF不是T+0买卖。 T+0买卖制度，即今天买入的股票可以今天卖出，这种买卖制度在我国A股市场并不适用。 目前，我国A股实行的是T+1买卖制度，意味着投资者买入的股票，要求等到下一个买卖日才干卖出。 沙特ETF，作为在买卖所上市买卖的跟踪沙特阿拉伯市场指数的买卖型开放式指数基金，其买卖规则通常遵照所在买卖所的规则。 因此，假设沙特ETF是在遵照T+1买卖制度的买卖所上市，那么它也将遵照这一制度，而不是T+0。 举个例子，假设一个投资者在今天买入了沙特ETF，依照T+1的买卖规则，他要求等到明天赋能将其卖出。 这样的规则有助于稳如泰山市场，防止过度的日内买卖和投机行为，但同时也限制了买卖的灵敏性。 虽然T+0买卖制度在某些市场存在，它支持投资者在同一天内买入并卖出证券，从而参与了市场的流动性和买卖效率，但这并不适用于沙特ETF，至少在遵照T+1买卖制度的买卖所是如此。 因此，关于沙特ETF来说，投资者要求做好买卖规划，并思索到T+1买卖制度对资金流转和买卖战略的影响。

沙特etf跟踪哪个指数

沙特ETF跟踪的指数是富时沙特阿拉伯指数。 沙特ETF作为一种买卖型开放式指数证券投资基金，其设计目的是严密追踪特定的股票市场指数。 在这种状况下，沙特ETF所跟踪的是富时沙特阿拉伯指数。 这个指数是代表沙特阿拉伯的市值加权指数，它精选了富时全球指数中具有沙特阿拉伯国籍的大型及中型上市公司。 经过投资沙特ETF，投资者可以直接投资于该指数的成分股，从而介入沙特阿拉伯资本市场的增长。 以详细的产品为例，如南边基金南边东英沙特阿拉伯ETF和华泰柏瑞南边东英沙特阿拉伯ETF，这两只基金都是跟踪富时沙特阿拉伯指数。 它们为投资者提供了便利的工具，可以直接投资于沙特阿拉伯的资本市场，而无需直接购置和持有单个沙特股票。 这种投资方式降低了投资门槛，同时分散了风险。 总的来说，沙特ETF经过跟踪富时沙特阿拉伯指数，为投资者提供了一个高效、方便的投资沙特阿拉伯资本市场的途径。 但是，投资者在选择投资沙特ETF时，也要求关注市场灵活和潜在风险，以做出明智的投资决策。