2024年债券回售实施的第三次提醒性公揭露布 第二期 浙江省金融控股有限公司2023年面向专业投资者地下发行公司债券 (2024年债市会是牛市还是熊市)

媒体信息，7月26日，浙江省金融控股有限公司2023年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）2024年债券回售实施的第三次提醒性公揭露布

关键提醒：

1、依据《浙江省金融控股有限公司2023年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）募集说明书》中设定的投资者回售选择权，投资者有权选择在投资者回售注销期内启动注销，将持有的浙江省金融控股有限公司2023年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）（债券代码：115770.SH；债券简称：23浙金02）（以下简称“本期债券”）按面值一切或部分回售给浙江省金融控股有限公司（以下简称“发行人”），或选择继续持有本期债券。

2、投资者选择将持有的本期债券一切或部分回售给发行人的，须于回售注销期内启动注销；若投资者未做注销，则视为继续持有债券。

3、发行人无法对回售债券启动转售，并对回售债券的转售承当一切责任。因发行人运营与收益的变化等引致的投资风险，由置办债券的投资者自行担任。

4、本次回售申报可撤销。

为保证投资者回售选择权有关任务的顺利启动，现将有关事宜公告如下：

一、本期债券回售实施方法

1、回售注销期：2024年7月23日至2024年7月29日。

2、回售多少钱：面值100元人民币。以一手为一个回售单位，即回售数量肯定是一手的整数倍（一手为10张）。

3、回售注销方法：投资者可选择将持有的债券一切或部分回售给发行人，在回售注销期内经过上海证券买卖所买卖系统启动回售申报，当日可以撤单。每日收市后回售申报可撤销。假定当日未能申报成功，或有未启动回售申报的债券余额，可于次日继续启动回售申报（限回售注销期内）。

4、选择回售的投资者须于回售注销期内启动注销，逾期未料理回售注销手续即视为投资者丢弃回售，赞同继续持有本期债券。

5、已启动回售注销的投资者可于回售注销期内经过固定收益证券综合电子平台或上海证券买卖所认可的形式料理撤销回售撤销业务。

6、回售资金兑付日：2024年8月18日（如遇法定节假日，则顺延至下一个买卖日）。发行人委托中国证券注销结算有限责任公司上海分公司为注销回售的投资人料理兑付。

7、发行人对本次回售债券不启动转售。

二、回售资金兑付方法

（一）本公司将与中国证券注销结算上海分公司签署委托代理债券兑付、兑息协议，委托中国证券注销结算上海分公司启动债券兑付、兑息。如本公司未按时足额将债券兑付、兑息资金划入中国证券注销结算上海分公司指定的银行账户，则中国证券注销结算上海分公司将依据协议终止委托代理债券兑付、兑息服务，后续兑付、兑息任务由本公司自行担任料理，相关实施事宜以本公司的公告为准。公司将在本期回售资金兑付日2个买卖日前将本期债券的回售资金足额划付至中国证券注销结算上海分公司指定的银行账户。

（二）中国证券注销结算上海分公司在收到款项后，经过资金结算系统将债券回售资金划付给相应的兑付机构（证券公司或中证登上海分公司认可的其他机构），投资者于兑付机构支付债券回售资金。

一文读懂城投债券回售

深化了解城投债券回售：中心概念与市场灵活</

在债券市场中，时常会听到关于城投公司债券回售的资讯，比如天津城投的公告，让我们一同揭开这个概念的面纱。 回售并非单纯的事情，而是发行人与投资者之间的一种金融互动，关于债券市场和投资者战略具有关键意义。 上方，我们将逐渐解析回售的含义、类型、风险以及2023年各区域的回售状况。

债券回售：发行人与投资者的双向选择</

债券回售，简易来说，就是发行人（如城投公司）在债券发行后，依照事前商定向投资者回购部分或全部债券的行为。 它分为强迫回售和自愿回售，前者是法定义务，后者则取决于市场环境。 经过这种方式，发行人可以控制资金流动性，投资者则能控制风险和本钱，但同时也随同风险，如发行人违约或市场流动性变化。

回售条款：窥探城投偿债压力</

回售条款是债券合同中的选择性条款，赋予投资者在特定时辰将债券卖回给发行人的权益。 经过观察回售比（实践回售规模与可回售债券规模的比例），投资者可以洞察城投公司的偿债志愿和压力，这关于评价区域信誉环境至关关键。

影响回售比的关键要素</

回售比受利率调整、主体资质和利率环境三大要素影响。 利率上调会降低投资者回售志愿，而主体资质改善和利率下行时，投资者的选择则更为复杂。 详细到2023年，各区域城投债回售比显示出清楚的差异，如青海、吉林等地的回售比上升，而云南的回售比例则清楚降低。

2023年区域城投债回售全景</

据中泰证券研讨所数据，2023年上半年，城投债回售比全体上升，部分地域如江西和内蒙的增长清楚。 但是，详细到地级市，苏州、长春等地的城投债回售比高，而遵义、贵阳等地则较低。 这反映出不同区域的偿债压力和市场反响的多样性。

片面视角：回售比率的局限与观察点</

虽然回售比率可以提供一定的偿债压力信号，但它并不能完全反映区域融资环境的全貌。 投资者还需关注政府基金支出、城投非标债务风险预警目的以及市场灵活，以片面评价区域金融安康状况。

综上所述，了解城投债券的回售机制不只是投资决策的基础，也是洞察市场趋向的关键。 在投资环节中，投资者应灵敏运用回售条款，同时结合其他市场信号，以成功更稳健的投资战略。

地下发行公司债券买卖控制的方法有哪些内容？

地下发行公司债券买卖控制的方法有哪些内容？ 第一条 为了规范公司债券的发行、买卖或转让行为，维护投资者的合法权益和社会公共利益，依据《 证券法 》、《 公司法 》和其他相关法律 法规 ，制定本方法。 第二条 在中华人民共和国境内，地下发行公司债券并在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统买卖或转让，非地下发行公司债券并依照本方法规则承销或自行销售、或在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本方法。 法律法规和中国证券监视控制委员会(以下简称中国证监会)另有规则的，从其规则。 本方法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、商定在一活期限还本付息的有价证券。 第三条 公司债券可以地下发行，也可以非地下发行。 第四条 发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地实行披露义务，所披露或许报送的信息必需真实、准确、完整，不得有虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏。 第五条 发行人及其控股股东、实践控制人应当老实守信，发行人的董事、监事、初级控制人员应当勤勉尽责，保养债券持有人享有的法定权益和债券募集说明书商定的权益。 第六条 债券募集说明书及其他信息披露文件所援用的审计报告、资产评价报告、评级报告，应当由具有从事证券服务业务资历的机构出具。 债券募集说明书所援用的法律意见书，应当由 律师 事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事务所担任人签署。 第七条 为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托控制人、会计师事务所、资产评价机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严厉遵守执业规范和监管规则，按规则和商定实行义务。 第八条 发行人、承销机构及其相关任务人员在发行定价和配售环节中，不得有违犯公允竞争、启动利益保送、直接或直接谋取不合理利益以及其他破坏市场次第的行为。 第九条 中国证监会对公司债券发行的核准或许中国证券业协会依照本方法对公司债券发行的备案，不标明其对发行人的运营风险、偿债风险、 诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判别或许保证。 公司债券的投资风险，由投资者自行承当。 第十条 中国证监会依法对公司债券的地下发行、非地下发行及其买卖或转让活动启动监视控制。 证券自律组织可依照相关规则对公司债券的上市买卖或转让、非地下发行及转让、承销、失职调查、信誉评级、受托控制及增信等启动自律控制。 证券自律组织应当制定相关业务规则，明白公司债券承销、备案、上市买卖或转让、信息披露、投资者适当性控制、持有人会议及受托控制等详细规则，报中国证监会同意。 [2] 第二章 发行和买卖转让 第一节 普通规则 第十一条 发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或许 公司章程 相关规则对以下事项作出决议： (一)发行债券的数量; (二)发行方式; (三)债券期限; (四)募集资金的用途; (五)决议的有效期; (六)其他依照法律法规及公司章程规则要求明白的事项。 发行公司债券，假设对增信机制、偿债保证措施作出布置的，也应当在决议事项中载明。 第十二条 上市公司 、股票地下转让的非上市群众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。 上市公司、股票地下转让的非上市群众公司股东可以发行附可交流成上市公司或非上市群众公司股票条款的公司债券。 商业银行等金融机构可以依照有关规则发行附减记条款的公司债券。 上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，应当契合《上市公司证券发行控制方法》、《创业板上市公司证券发行控制暂行方法》的相关规则。 股票地下转让的非上市群众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，由中国证监会另行规则。 第十三条 发行人全体董事、监事、初级控制人员应当在债券募集说明书上签字，承诺不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏，并承当相应的法律责任，但是能够证明自己没有过失的除外。 第十四条 本方法所称合格投资者，应当具有相应的风险识别和承当才干，知悉并自行承当公司债券的投资风险，并契合下列资质条件： (一)经有关金融监管部门同意设立的金融机构，包括证券公司、基金控制公司及其 子公司 、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)注销的 私募基金 控制人; (二)上述金融机构面向投资者发行的理财富品，包括但不限于证券公司资产控制产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产控制产品、银行理财富品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金; (三)净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、 合伙企业 ; (四)合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII); (五)社会保证基金、 企业年金 等养老基金，慈善基金等社会公益基金; (六)名下金融资产不低于人民币三百万元的团体投资者; (七)经中国证监会认可的其他合格投资者。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产控制方案、银行理财富品、信托方案、保险产品、期货权益等;理财富品、合伙企业拟将关键资产投向单一债券，要求穿透核对最终投资者能否为合格投资者并兼并计算投资者人数，详细规范由基金业协会规则。 证券自律组织可以在本方法规则的基础上，设定更为严厉的合格投资者资质条件。 第十五条 地下发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途;非地下发行公司债券，募集资金应当用于商定的用途。 除金融类企业外，募集资金不得转借他人。 发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接纳、存储、划转与本息偿付。 [2] 第二节 地下发行及买卖 第十六条 地下发行公司债券，应当契合《证券法》、《公司法》的相关规则，经中国证监会核准。 第十七条 存在下列情形之一的，不得地下发行公司债券： (一)最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚伪记载，或公司存在其他严重违法行为; (二)本次发行开放文件存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏; (三)对已发行的公司债券或许其他 债务 有违约或许迟延支付本息的理想，仍处于继续形态; (四)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 第十八条 资信状况契合以下规范的公司债券可以向群众投资者地下发行，也可以自主选择仅面向合格投资者地下发行： (一)发行人最近三年无 债务违约 或许迟延支付本息的理想; (二)发行人最近三个会计年度成功的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍; (三)债券信誉评级到达AAA级; (四)中国证监会依据投资者维护的要求规则的其他条件。 未到达前款规则规范的公司债券地下发行应当面向合格投资者;仅面向合格投资者地下发行的，中国证监会简化核准程序。 第十九条 地下发行公司债券，应当委托具有从事证业务资历的资信评级机构启动信誉评级。 第二十条 发行人应当依照中国证监会信息披露内容与格式的有关规则编制和报送地下发行公司债券的开放文件。 第二十一条 中国证监会受理开放文件后，依法审核地下发行公司债券的开放，自受理发行开放文件之日起三个月内，作出能否核准的选择，并出具相关文件。 发行开放核准后，公司债券发行完毕前，发行人出现严重事项，造成或许不再契合发行条件的，应当暂缓或许暂停发行，并及时报告中国证监会。 影响发行条件的，应当重新实行核准程序。 承销机构应当勤勉实行核对义务，发现发行人存在前款规则情形的，应当立刻中止承销，并催促发行人及时实行报告义务。 第二十二条 地下发行公司债券，可以开放一次性核准，分期发行。 自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内成功首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行终了。 地下发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。 采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行成功后五个任务日内报中国证监会备案。 第二十三条 地下发行的公司债券，应当在依法设立的证券买卖所上市买卖，或在全国中小企业股份转让系统或许国务院同意的其他证券买卖场所转让。 第二十四条 证券买卖所、全国中小企业股份转让系对地下发行公司债券的上市买卖或转让实施分类控制，实行差异化的买卖机制，树立相应的投资者适当性控制制度，健全风险控制机制。 证券买卖所、全国中小企业股份转让系统应当依据债券资信状况的变化及时调整买卖机制和投资者适当性布置。 第二十五条 地下发行公司债券开放上市买卖或转让的，应当在发行前依据证券买卖所、全国中小企业股份转让系统的相关规则，明白买卖机制和买卖环节投资者适当性布置。 发行环节和买卖环节的投资者适当性要求应当坚持分歧。 [2] 第三节 非地下发行及转让 第二十六条 非地下发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、地下劝诱和变相地下方式，每次发行对象不得超越二百人。 第二十七条 发行人、承销机构应当依照中国证监会、证券自律组织规则的投资者适当性制度，了解和评价投资者对非地下发行公司债券的风险识别和承当才干，确认介入非地下发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充沛提醒风险。 第二十八条 非地下发行公司债券能否启动信誉评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。 第二十九条 非地下发行公司债券，承销机构或依照本方法第三十三条规则自行销售的发行人应当在每次发行成功后五个任务日外向中国证券业协会备案。 中国证券业协会在资料完备时应当及时予以备案。 备案不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。 第三十条 非地下发行公司债券，可以开放在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。 第三十一条 非地下发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。 转让后，持有同次发行债券的合格投资者算计不得超越二百人。 第三十二条 发行人的董事、监事、初级控制人员及持股比例超越百分之五的股东，可以介入本公司非地下发行公司债券的认购与转让，不受本方法第十四条关于合格投资者资质条件的限制。 [2] 第四节 发行与承销控制 第三十三条 发行公司债券应当由具有证券承销业务资历的证券公司承销。 取得证券承销业务资历的证券公司、中国证券金融 股份有限公司 及中国证监会认可的其他机构非地下发行公司销售。 第三十四条 承销机构承销公司债券，应当依据本方法以及中国证监会、中国证券业协会有关失职调查、风险控制和外部控制等相关规则，制定严厉的风险控制制度和外部控制制度，增强定价和配售环节控制。 第三十五条 承销机构承销公司债券，应当依照《证券法》相关规则采用包销或许代销方式。 第三十六条 发行人和主承销商应当签署承销协议，在承销协议中界定双方的权益义务相关，商定明白的承销基数。 采用包销方式的，应当明白包销责任。 地下发行公司债券，依照法律、行政法规的规则应由承销团承销的，组成承销团的承销机构应当签署承销团协议，由主承销商担任组织承销任务。 公司债券发行由两家以上承销机构结合主承销的，一切担任主承销商的承销机构应当共同承当主承销责任，实行相关义务。 承销团由三家以上承销机构组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。 承销团成员应当依照承销团协议及承销协议的商定启动承销活动，不得启动虚伪承销。 第三十七条 公司债券地下发行的多少钱或利率以询价或地下 招标 等市场化方式确定。 发行人和主承销商应当协商确定地下发行的定价与配售方案并予公告，明白多少钱或利率确定准绳、发行定价流程和配售规则等外容。 第三十八条 发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作;不得以代持、信托等方式谋取不合理利益或向其他相关利益主体保送利益;不得直接或经过其利益相关方向介入认购的投资者提供财务资助;不得有其他违犯公允竞争、破坏市场次第等行为。 第三十九条 地下发行公司债券的，发行人和主承销商应当延聘律师事务所对发行环节、配售行为、介入认购的投资者资质条件、资金划拨等事项启动见证，并出具专项法律意见书。 地下发行的公司债券上市后十个任务日内，主承销商应当将专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会。 第四十条 发行人和承销机构在推介环节中不得夸张宣传，或以虚伪广告等不合理手腕诱导、误导投资者，不得披露除债券募集说明书等信息以外的发行人其他信息。 承销机构应当保管推介、定价、配售等承销环节中的相关资料，并按相关法律法规规则存档备查，包括推介宣传资料、路演现场录音等，照实、片面反映询价、定价和配售环节。 相关推介、定价、配售等的备查资料应当按中国证券业协会的规则制造并妥善保管。 第四十一条 中国证券业协会应当制定非地下发行公司债券承销业务的风险控制控制规则，依据市场风险状况对承销业务范围启动限制并灵活调整。 [2] 第三章 信息披露 第四十二条 发行人及其他信息披露义务人应当依照中国证监会及证券自律组织的相关规则实行信息披露义务。 第四十三条 地下发行公司债券的发行人应当依照规则及时披露债券募集说明书，并在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资历的会计师事务所审计的年度报告。 非地下发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当依照募集说明书的商定实行，相关信息披露文件应当由受托控制人向中国证券业协会备案。 第四十四条 公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露。 发行人应当在活期报告中披露地下发行公司债券募集资金的经常使用状况。 非地下发行公司债券的，应当在债券募集说明书中商定募集资金经常使用状况的披露事宜。 第四十五条 地下发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内出现或许影响其偿债才干或债券多少钱的严重事项。 严重事项包括： (一)发行人运营方针、 运营范围 或消费运营外部条件等出现严重变化; (二)债券信誉评级出现变化; (三)发行人关键资产被查封、扣押、解冻; (四)发行人出现未能清偿到期债务的违约状况; (五)发行人当年累计新增借款或对外提供担保超越上年末净资产的百分之二十; (六)发行人丢弃债务或财富，超越上年末净资产的百分之十; (七)发行人出现超越上年末净资产百分之十的严重损失; (八)发行人作出减资、兼并、分立、解散及 开放破产 的选择; (九)发行人触及严重诉讼、仲裁事项或遭到严重 行政处分 ; (十)保 证人 、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化; (十一)发行人状况出现严重变化造成或许不契合公司债券上市条件; (十二)发行人涉嫌罪恶被司法机关 立案 调查，发行人董事、监事、初级控制人员涉嫌罪恶被司法机关采取强迫措施; (十三)其他对投资者作出投资决策有严重影响的事项。 第四十六条 资信评级机构为地下发行公司债券启动信誉评级，应当契合以下规则： (一)依照规则或商定将评级信息告知发行人，并及时向市场发布初次评级报告、活期和不活期跟踪评级报告; (二)在债券有效存续时期，应当每年至少向市场发布一次性活期跟踪评级报告; (三)应充沛关注或许影响评级对象信誉等级的一切严关键素，及时向市场发布信誉等级调整及其他与评级相关的信息变化状况，并向证券买卖所或其他证券买卖场所报告。 第四十七条 地下发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人应当将披露的信息刊登在其债券买卖场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供群众查阅。 [2] 第四章 债券持有人权益维护 第四十八条 发行公司债券的，发行人应当为债券持有人延聘债券受托控制人，并订立债券受托控制协议;在债券存续期限内，由债券受托控制人依照规则或协议的商定保养债券持有人的利益。 发行人应当在债券募集说明书中商定，投资者认购或持有本期公司债券视作赞同债券受托控制协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权益义务的相关商定。 第四十九条 债券受托控制人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。 债券受托控制人应当为中国证券业协会会员。 为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托控制人。 债券受托控制人应当勤勉尽责，公正实行受托控制职责，不得损害债券持有人利益。 关于债券受托控制人在实行受托控制职责时或许存在的利益抵触情形及相关风险防范、处置机制，发行人应当在债券募集说明书及债券存续时期的信息披露文件中予以充沛披露，并同时在债券受托控制协议中载明。 第五十条 地下发行公司债券的受托控制人应当实行下列职责： (一)继续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保证措施的实施状况，出现或许影响债券持有人严重权益的事项时，召集债券持有人会议; (二)在债券存续期内监视发行人募集资金的经常使用状况; (三)对发行人的偿债才干和增信措施的有效性启动片面调查和继续关注，并至少每年向市场公告一次性受托控制事务报告; (四)在债券存续期内继续督导发行人实行信息披露义务; (五)估量发行人不能归还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法开放法定机关采取 财富保全 措施; (六)在债券存续期外勤勉处置债券持有人与发行人之间的谈判或许诉讼事务; (七)发行人为债券设定担保的，债券受托控制协议可以商定担保财富为信托财富，债券受托控制人应在债券发行前或债券募集说明书商定的时期内取得担保的权益证明或其他有关文件，并在担保时期妥善保管; (八)发行人不能归还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、介入重组或许破产的法律程序。 第五十一条 受托控制人因涉嫌债券承销活动中违法违规正在接受中国证监会调查或出现中国证监会认定的其他不再适宜担任受托控制人情形的，在依据本方法第五十五条第(三)项变卦受托控制人之前，中国证监会可以暂时指定中证中小投资者服务中心 有限责任公司 承当受托控制职责，直至债券持有人会议选任出新的受托控制人为止。 第五十二条 非地下发行公司债券的，债券受托控制人应当依照债券受托控制协议的商定实行职责。 第五十三条 受托控制人为实行受托控制职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关注销信息、专项账户中募集资金的存储与划转状况。 证券注销结算机构应当予以配合。 第五十四条 发行公司债券，应当在债券募集说明书中商定债券持有人会议规则。 债券持有人会议规则应当公允、合理。 债券持有人会议规则应当明白债券持有人经过债券持有人会议行使权益的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他关键事项。 债券持有人会议依照本方法的规则及会议规则的程序要求所构成的决议对全体债券持有人有约束力。 第五十五条 存在下列情形的，债券受托控制人应当召集债券持有人会议： (一)拟变卦债券募集说明书的商定; (二)拟修正债券持有人会议规则; (三)拟变卦债券受托控制人或受托控制协议的关键内容; (四)发行人不能按期支付本息; (五)发行人减资、兼并、分立、解散或许开放破产; (六)保证人、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化; (七)发行人、独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开; (八)发行人控制层不能正常实行职责，造成发行人 债务清偿 才干面临严重不确定性，要求依法采取执行的; (九)发行人提出 债务重组 方案的; (十)出现其他对债券持有人权益有严重影响的事项。 在债券受托控制人应当召集而未召集债券持有人会议时，独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。 第五十六条 发行人可采取内外部增信机制、偿债保证措施，提高偿债才干，控制公司债券风险。 内外部增信机制、偿债保证措施包括但不限于下列方式： (一)第三方担保; (二)商业保险; (三)资产 抵押 、 质押 担保; (四)限制发行人债务及对外担保规模; (五)限制发行人对外投资规模; (六)限制发行人向第三方出售或抵押关键资产; (七)设置债券回售条款。 公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。 第五十七条 发行人应当在债券募集说明书中商定构成债券违约的情形、 违约责任 及其承当方式以及公司债券出现违约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制。 [2] 第五章 监视控制和法律责任 第五十八条 对违犯法律法规及本方法规则的机构和人员，中国证监会可采取责令矫正、监管说话、出具警示函、责令地下说明、责令参与培训、责令活期报告、认定为不适当人选、暂不受理与行政容许有关的文件等相关监管措施;依法应予行政处分的，依照《证券法》、《 行政处分法 》等法律法规和中国证监会的有关规则启动处分;涉嫌罪恶的，依法移送司法机关，清查其刑事责任。 第五十九条 发行人、承销机构向不契合规则条件的投资者发行公司债券的，中国证监会可以对发行人、承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以 正告 、罚款。 第六十条 非地下发行公司债券，发行人违犯本方法第十五条规则的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。 第六十一条 承销机构承销未经核准私自地下发行的公司债券的，中国证监会可以采取十二至三十六个月暂不受理其证券承销业务有关文件等监管措施;对其直接担任的主管人员和其他直接责任人员，可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施。 第六十二条 除中国证监会另有规则外，承销或自行销售非地下发行公司债券未按规则启动备案的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。 第六十三条 承销机构在承销公司债券环节中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，可以对承销机构采取三至十二个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施： (一)以不合理竞争手腕招徕承销业务; (二)从事本方法第三十八条规则制止的行为; (三)从事本方法第四十条规则制止的行为; (四)未按本方法及相关规则要求披露有关文件; (五)未依照事前披露的准绳和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为; (六)未依照本方法及相关规则要求保管推介、定价、配售等承销环节中相关资料; (七)其他违犯承销业务规则的行为。 第六十四条 发行人有下列行为之一的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施： (一)从事本方法第三十八条规则制止的行为; (二)从事本方法第四十条规则制止的行为; (三)其他违犯承销业务规则的行为。 第六十五条 非地下发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人未按规则披露信息，或许所披露的信息存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏的，依照《证券法》和中国证监会有关规则处置，对发行人、其他信息披露义务人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。 第六十六条 发行人、债券受托控制人等违犯本方法规则，损害债券持有人权益的，中国证监会可以对发行人、受托控制人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。 第六十七条 发行人的控股股东滥用公司法人独立东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对 公司债务 承当连带责任 。 [2] 第六章 附 则 第六十八条 地下发行公司债券，应当由中国证券注销结算有限责任公司一致注销。 地下发行公司债券的结算业务及非地下发行公司债券的注销结算业务，应当由中国证券注销结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构操持。 其他机构操持公司债券注销结算业务的，应当将注销、结算数据报送中国证券注销结算有限责任公司。 第六十九条 本方法规则的发行人不包括中央政府融资平台公司。 第七十条 证券公司和其他金融机构次级债券的发行、买卖或转让，适用本方法。 境外注册公司在中国证监会监管的债券买卖场所的债券发行、买卖或转让，参照适用本方法。 第七十一条 本方法所称证券自律组织包括证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、中国证券业协会以及中国证监会认定的其他自律组织。 第七十二条 在区域性股权买卖市场非地下发行与转让公司债券的控制方法，由中国证监会另行规则。 综合上方所说的，地下发行公司债券关于我国来说是审查的比拟严厉的，国度也因此推出的买卖就是为了能够更好的保证公民的利益，而且只要契合条件的公司才干发行这种债

公司债券发行与买卖控制方法的控制方法

公司债券发行与买卖控制方法 第一条 为了规范公司债券的发行、买卖或转让行为，维护投资者的合法权益和社会公共利益，依据《证券法》、《公司法》和其他相关法律法规，制定本方法。 第二条 在中华人民共和国境内，地下发行公司债券并在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统买卖或转让，非地下发行公司债券并依照本方法规则承销或自行销售、或在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本方法。 法律法规和中国证券监视控制委员会（以下简称中国证监会）另有规则的，从其规则。 本方法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、商定在一活期限还本付息的有价证券。 第三条 公司债券可以地下发行，也可以非地下发行。 第四条 发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地实行披露义务，所披露或许报送的信息必需真实、准确、完整，不得有虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏。 第五条 发行人及其控股股东、实践控制人应当老实守信，发行人的董事、监事、初级控制人员应当勤勉尽责，保养债券持有人享有的法定权益和债券募集说明书商定的权益。 第六条 债券募集说明书及其他信息披露文件所援用的审计报告、资产评价报告、评级报告，应当由具有从事证券服务业务资历的机构出具。 债券募集说明书所援用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事务所担任人签署。 第七条 为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托控制人、会计师事务所、资产评价机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严厉遵守执业规范和监管规则，按规则和商定实行义务。 第八条 发行人、承销机构及其相关任务人员在发行定价和配售环节中，不得有违犯公允竞争、启动利益保送、直接或直接谋取不合理利益以及其他破坏市场次第的行为。 第九条 中国证监会对公司债券发行的核准或许中国证券业协会依照本方法对公司债券发行的备案，不标明其对发行人的运营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判别或许保证。 公司债券的投资风险，由投资者自行承当。 第十条 中国证监会依法对公司债券的地下发行、非地下发行及其买卖或转让活动启动监视控制。 证券自律组织可依照相关规则对公司债券的上市买卖或转让、非地下发行及转让、承销、失职调查、信誉评级、受托控制及增信等启动自律控制。 证券自律组织应当制定相关业务规则，明白公司债券承销、备案、上市买卖或转让、信息披露、投资者适当性控制、持有人会议及受托控制等详细规则，报中国证监会同意。 第一节 普通规则第十一条 发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或许公司章程相关规则对以下事项作出决议：（一）发行债券的数量；（二）发行方式；（三）债券期限；（四）募集资金的用途；（五）决议的有效期；（六）其他依照法律法规及公司章程规则要求明白的事项。 发行公司债券，假设对增信机制、偿债保证措施作出布置的，也应当在决议事项中载明。 第十二条 上市公司、股票地下转让的非上市群众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。 上市公司、股票地下转让的非上市群众公司股东可以发行附可交流成上市公司或非上市群众公司股票条款的公司债券。 商业银行等金融机构可以依照有关规则发行附减记条款的公司债券。 上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，应当契合《上市公司证券发行控制方法》、《创业板上市公司证券发行控制暂行方法》的相关规则。 股票地下转让的非上市群众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，由中国证监会另行规则。 第十三条 发行人全体董事、监事、初级控制人员应当在债券募集说明书上签字，承诺不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏，并承当相应的法律责任，但是能够证明自己没有过失的除外。 第十四条 本方法所称合格投资者，应当具有相应的风险识别和承当才干，知悉并自行承当公司债券的投资风险，并契合下列资质条件：（一）经有关金融监管部门同意设立的金融机构，包括证券公司、基金控制公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）注销的私募基金控制人；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财富品，包括但不限于证券公司资产控制产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产控制产品、银行理财富品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金；（三）净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业；（四）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；（五）社会保证基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（六）名下金融资产不低于人民币三百万元的团体投资者；（七）经中国证监会认可的其他合格投资者。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产控制方案、银行理财富品、信托方案、保险产品、期货权益等；理财富品、合伙企业拟将关键资产投向单一债券，要求穿透核对最终投资者能否为合格投资者并兼并计算投资者人数，详细规范由基金业协会规则。 证券自律组织可以在本方法规则的基础上，设定更为严厉的合格投资者资质条件。 第十五条 地下发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非地下发行公司债券，募集资金应当用于商定的用途。 除金融类企业外，募集资金不得转借他人。 发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接纳、存储、划转与本息偿付。 第二节 地下发行及买卖第十六条 地下发行公司债券，应当契合《证券法》、《公司法》的相关规则，经中国证监会核准。 第十七条 存在下列情形之一的，不得地下发行公司债券：（一）最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚伪记载，或公司存在其他严重违法行为；（二）本次发行开放文件存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏；（三）对已发行的公司债券或许其他债务有违约或许迟延支付本息的理想，仍处于继续形态；（四）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 第十八条 资信状况契合以下规范的公司债券可以向群众投资者地下发行，也可以自主选择仅面向合格投资者地下发行：（一）发行人最近三年无债务违约或许迟延支付本息的理想；（二）发行人最近三个会计年度成功的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（三）债券信誉评级到达AAA级；（四）中国证监会依据投资者维护的要求规则的其他条件。 未到达前款规则规范的公司债券地下发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者地下发行的，中国证监会简化核准程序。 第十九条 地下发行公司债券，应当委托具有从事证业务资历的资信评级机构启动信誉评级。 第二十条 发行人应当依照中国证监会信息披露内容与格式的有关规则编制和报送地下发行公司债券的开放文件。 第二十一条 中国证监会受理开放文件后，依法审核地下发行公司债券的开放，自受理发行开放文件之日起三个月内，作出能否核准的选择，并出具相关文件。 发行开放核准后，公司债券发行完毕前，发行人出现严重事项，造成或许不再契合发行条件的，应当暂缓或许暂停发行，并及时报告中国证监会。 影响发行条件的，应当重新实行核准程序。 承销机构应当勤勉实行核对义务，发现发行人存在前款规则情形的，应当立刻中止承销，并催促发行人及时实行报告义务。 第二十二条 地下发行公司债券，可以开放一次性核准，分期发行。 自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内成功首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行终了。 地下发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。 采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行成功后五个任务日内报中国证监会备案。 第二十三条 地下发行的公司债券，应当在依法设立的证券买卖所上市买卖，或在全国中小企业股份转让系统或许国务院同意的其他证券买卖场所转让。 第二十四条 证券买卖所、全国中小企业股份转让系对地下发行公司债券的上市买卖或转让实施分类控制，实行差异化的买卖机制，树立相应的投资者适当性控制制度，健全风险控制机制。 证券买卖所、全国中小企业股份转让系统应当依据债券资信状况的变化及时调整买卖机制和投资者适当性布置。 第二十五条 地下发行公司债券开放上市买卖或转让的，应当在发行前依据证券买卖所、全国中小企业股份转让系统的相关规则，明白买卖机制和买卖环节投资者适当性布置。 发行环节和买卖环节的投资者适当性要求应当坚持分歧。 第三节 非地下发行及转让第二十六条 非地下发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、地下劝诱和变相地下方式，每次发行对象不得超越二百人。 第二十七条 发行人、承销机构应当依照中国证监会、证券自律组织规则的投资者适当性制度，了解和评价投资者对非地下发行公司债券的风险识别和承当才干，确认介入非地下发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充沛提醒风险。 第二十八条 非地下发行公司债券能否启动信誉评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。 第二十九条 非地下发行公司债券，承销机构或依照本方法第三十三条规则自行销售的发行人应当在每次发行成功后五个任务日外向中国证券业协会备案。 中国证券业协会在资料完备时应当及时予以备案。 备案不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。 第三十条 非地下发行公司债券，可以开放在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。 第三十一条 非地下发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。 转让后，持有同次发行债券的合格投资者算计不得超越二百人。 第三十二条 发行人的董事、监事、初级控制人员及持股比例超越百分之五的股东，可以介入本公司非地下发行公司债券的认购与转让，不受本方法第十四条关于合格投资者资质条件的限制。 第四节 发行与承销控制第三十三条 发行公司债券应当由具有证券承销业务资历的证券公司承销。 取得证券承销业务资历的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非地下发行公司销售。 第三十四条 承销机构承销公司债券，应当依据本方法以及中国证监会、中国证券业协会有关失职调查、风险控制和外部控制等相关规则，制定严厉的风险控制制度和外部控制制度，增强定价和配售环节控制。 第三十五条 承销机构承销公司债券，应当依照《证券法》相关规则采用包销或许代销方式。 第三十六条 发行人和主承销商应当签署承销协议，在承销协议中界定双方的权益义务相关，商定明白的承销基数。 采用包销方式的，应当明白包销责任。 地下发行公司债券，依照法律、行政法规的规则应由承销团承销的，组成承销团的承销机构应当签署承销团协议，由主承销商担任组织承销任务。 公司债券发行由两家以上承销机构结合主承销的，一切担任主承销商的承销机构应当共同承当主承销责任，实行相关义务。 承销团由三家以上承销机构组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。 承销团成员应当依照承销团协议及承销协议的商定启动承销活动，不得启动虚伪承销。 第三十七条 公司债券地下发行的多少钱或利率以询价或地下招标等市场化方式确定。 发行人和主承销商应当协商确定地下发行的定价与配售方案并予公告，明白多少钱或利率确定准绳、发行定价流程和配售规则等外容。 第三十八条 发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不合理利益或向其他相关利益主体保送利益；不得直接或经过其利益相关方向介入认购的投资者提供财务资助；不得有其他违犯公允竞争、破坏市场次第等行为。 第三十九条 地下发行公司债券的，发行人和主承销商应当延聘律师事务所对发行环节、配售行为、介入认购的投资者资质条件、资金划拨等事项启动见证，并出具专项法律意见书。 地下发行的公司债券上市后十个任务日内，主承销商应当将专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会。 第四十条 发行人和承销机构在推介环节中不得夸张宣传，或以虚伪广告等不合理手腕诱导、误导投资者，不得披露除债券募集说明书等信息以外的发行人其他信息。 承销机构应当保管推介、定价、配售等承销环节中的相关资料，并按相关法律法规规则存档备查，包括推介宣传资料、路演现场录音等，照实、片面反映询价、定价和配售环节。 相关推介、定价、配售等的备查资料应当按中国证券业协会的规则制造并妥善保管。 第四十一条 中国证券业协会应当制定非地下发行公司债券承销业务的风险控制控制规则，依据市场风险状况对承销业务范围启动限制并灵活调整。 第四十二条 发行人及其他信息披露义务人应当依照中国证监会及证券自律组织的相关规则实行信息披露义务。 第四十三条 地下发行公司债券的发行人应当依照规则及时披露债券募集说明书，并在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资历的会计师事务所审计的年度报告。 非地下发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当依照募集说明书的商定实行，相关信息披露文件应当由受托控制人向中国证券业协会备案。 第四十四条 公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露。 发行人应当在活期报告中披露地下发行公司债券募集资金的经常使用状况。 非地下发行公司债券的，应当在债券募集说明书中商定募集资金经常使用状况的披露事宜。 第四十五条 地下发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内出现或许影响其偿债才干或债券多少钱的严重事项。 严重事项包括：（一）发行人运营方针、运营范围或消费运营外部条件等出现严重变化；（二）债券信誉评级出现变化；（三）发行人关键资产被查封、扣押、解冻；（四）发行人出现未能清偿到期债务的违约状况；（五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超越上年末净资产的百分之二十；（六）发行人丢弃债务或财富，超越上年末净资产的百分之十；（七）发行人出现超越上年末净资产百分之十的严重损失；（八）发行人作出减资、兼并、分立、解散及开放破产的选择；（九）发行人触及严重诉讼、仲裁事项或遭到严重行政处分；（十）保证人、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化；（十一）发行人状况出现严重变化造成或许不契合公司债券上市条件；（十二）发行人涉嫌罪恶被司法机关立案调查，发行人董事、监事、初级控制人员涉嫌罪恶被司法机关采取强迫措施；（十三）其他对投资者作出投资决策有严重影响的事项。 第四十六条 资信评级机构为地下发行公司债券启动信誉评级，应当契合以下规则：（一）依照规则或商定将评级信息告知发行人，并及时向市场发布初次评级报告、活期和不活期跟踪评级报告；（二）在债券有效存续时期，应当每年至少向市场发布一次性活期跟踪评级报告；（三）应充沛关注或许影响评级对象信誉等级的一切严关键素，及时向市场发布信誉等级调整及其他与评级相关的信息变化状况，并向证券买卖所或其他证券买卖场所报告。 第四十七条 地下发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人应当将披露的信息刊登在其债券买卖场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供群众查阅。 第四十八条 发行公司债券的，发行人应当为债券持有人延聘债券受托控制人，并订立债券受托控制协议；在债券存续期限内，由债券受托控制人依照规则或协议的商定保养债券持有人的利益。 发行人应当在债券募集说明书中商定，投资者认购或持有本期公司债券视作赞同债券受托控制协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权益义务的相关商定。 第四十九条 债券受托控制人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。 债券受托控制人应当为中国证券业协会会员。 为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托控制人。 债券受托控制人应当勤勉尽责，公正实行受托控制职责，不得损害债券持有人利益。 关于债券受托控制人在实行受托控制职责时或许存在的利益抵触情形及相关风险防范、处置机制，发行人应当在债券募集说明书及债券存续时期的信息披露文件中予以充沛披露，并同时在债券受托控制协议中载明。 第五十条 地下发行公司债券的受托控制人应当实行下列职责：（一）继续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保证措施的实施状况，出现或许影响债券持有人严重权益的事项时，召集债券持有人会议；（二）在债券存续期内监视发行人募集资金的经常使用状况；（三）对发行人的偿债才干和增信措施的有效性启动片面调查和继续关注，并至少每年向市场公告一次性受托控制事务报告；（四）在债券存续期内继续督导发行人实行信息披露义务；（五）估量发行人不能归还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法开放法定机关采取财富保全措施；（六）在债券存续期外勤勉处置债券持有人与发行人之间的谈判或许诉讼事务；（七）发行人为债券设定担保的，债券受托控制协议可以商定担保财富为信托财富，债券受托控制人应在债券发行前或债券募集说明书商定的时期内取得担保的权益证明或其他有关文件，并在担保时期妥善保管；（八）发行人不能归还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、介入重组或许破产的法律程序。 第五十一条 受托控制人因涉嫌债券承销活动中违法违规正在接受中国证监会调查或出现中国证监会认定的其他不再适宜担任受托控制人情形的，在依据本方法第五十五条第（三）项变卦受托控制人之前，中国证监会可以暂时指定中证中小投资者服务中心有限责任公司承当受托控制职责，直至债券持有人会议选任出新的受托控制人为止。 第五十二条 非地下发行公司债券的，债券受托控制人应当依照债券受托控制协议的商定实行职责。 第五十三条 受托控制人为实行受托控制职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关注销信息、专项账户中募集资金的存储与划转状况。 证券注销结算机构应当予以配合。 第五十四条 发行公司债券，应当在债券募集说明书中商定债券持有人会议规则。 债券持有人会议规则应当公允、合理。 债券持有人会议规则应当明白债券持有人经过债券持有人会议行使权益的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他关键事项。 债券持有人会议依照本方法的规则及会议规则的程序要求所构成的决议对全体债券持有人有约束力。 第五十五条 存在下列情形的，债券受托控制人应当召集债券持有人会议：（一）拟变卦债券募集说明书的商定；（二）拟修正债券持有人会议规则；（三）拟变卦债券受托控制人或受托控制协议的关键内容；（四）发行人不能按期支付本息；（五）发行人减资、兼并、分立、解散或许开放破产；（六）保证人、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化；（七）发行人、独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；（八）发行人控制层不能正常实行职责，造成发行人债务清偿才干面临严重不确定性，要求依法采取执行的；（九）发行人提出债务重组方案的；（十）出现其他对债券持有人权益有严重影响的事项。 在债券受托控制人应当召集而未召集债券持有人会议时，独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。 第五十六条 发行人可采取内外部增信机制、偿债保证措施，提高偿债才干，控制公司债券风险。 内外部增信机制、偿债保证措施包括但不限于下列方式：（一）第三方担保；（二）商业保险；（三）资产抵押、质押担保；（四）限制发行人债务及对外担保规模；（五）限制发行人对外投资规模；（六）限制发行人向第三方出售或抵押关键资产；（七）设置债券回售条款。 公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。 第五十七条 发行人应当在债券募集说明书中商定构成债券违约的情形、违约责任及其承当方式以及公司债券出现违约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制。 第五十八条 对违犯法律法规及本方法规则的机构和人员，中国证监会可采取责令矫正、监管说话、出具警示函、责令地下说明、责令参与培训、责令活期报告、认定为不适当人选、暂不受理与行政容许有关的文件等相关监管措施；依法应予行政处分的，依照《证券法》、《行政处分法》等法律法规和中国证监会的有关规则启动处分；涉嫌罪恶的，依法移送司法机关，清查其刑事责任。 第五十九条 发行人、承销机构向不契合规则条件的投资者发行公司债券的，中国证监会可以对发行人、承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，处以正告、罚款。 第六十条 非地下发行公司债券，发行人违犯本方法第十五条规则的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，处以正告、罚款。 第六十一条 承销机构承销未经核准私自地下发行的公司债券的，中国证监会可以采取十二至三十六个月暂不受理其证券承销业务有关文件等监管措施；对其直接担任的主管人员和其他直接责任人员，可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施。 第六十二条 除中国证监会另有规则外，承销或自行销售非地下发行公司债券未按规则启动备案的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，处以正告、罚款。 第六十三条 承销机构在承销公司债券环节中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，可以对承销机构采取三至十二个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施：（一）以不合理竞争手腕招徕承销业务；（二）从事本方法第三十八条规则制止的行为；（三）从事本方法第四十条规则制止的行为；（四）未按本方法及相关规则要求披露有关文件；（五）未依照事前披露的准绳和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为；（六）未依照本方法及相关规则要求保管推介、定价、配售等承销环节中相关资料；（七）其他违犯承销业务规则的行为。 第六十四条 发行人有下列行为之一的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施：（一）从事本方法第三十八条规则制止的行为；（二）从事本方法第四十条规则制止的行为；（三）其他违犯承销业务规则的行为。 第六十五条 非地下发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人未按规则披露信息，或许所披露的信息存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏的，依照《证券法》和中国证监会有关规则处置，对发行人、其他信息披露义务人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，处以正告、罚款。 第六十六条 发行人、债券受托控制人等违犯本方法规则，损害债券持有人权益的，中国证监会可以对发行人、受托控制人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施；情节严重的，处以正告、罚款。 第六十七条 发行人的控股股东滥用公司法人独立东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对公司债务承当连带责任。 第六十八条 地下发行公司债券，应当由中国证券注销结算有限责任公司一致注销。 地下发行公司债券的结算业务及非地下发行公司债券的注销结算业务，应当由中国证券注销结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构操持。 其他机构操持公司债券注销结算业务的，应当将注销、结算数据报送中国证券注销结算有限责任公司。 第六十九条 本方法规则的发行人不包括中央政府融资平台公司。 第七十条 证券公司和其他金融机构次级债券的发行、买卖或转让，适用本方法。 境外注册公司在中国证监会监管的债券买卖场所的债券发行、买卖或转让，参照适用本方法。 第七十一条 本方法所称证券自律组织包括证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、中国证券业协会以及中国证监会认定的其他自律组织。 第七十二条 在区域性股权买卖市场非地下发行与转让公司债券的控制方法，由中国证监会另行规则。 第七十三条 本方法自发布之日起实施。 《证券公司债券控制暂行方法》（证监会令第15号）、《关于修订〈证券公司债券控制暂行方法〉的选择》（证监会令第25号）、《关于发布〈证券公司债券控制暂行方法〉五个配套文件的通知》（证监发行字〔2003〕106号）、《公司债券发行试点方法》（证监会令第49号）、《关于实施〈公司债券发行试点方法〉有关事项的通知》（证监发〔2007〕112号）、《关于创业板上市公司非地下发行债券有关事项的公告》（证监会公告〔2011〕29号）同时废止。