长江产业投资集团有限公司延伸2024年企业债券簿记建档时期 (长江产业投资集团有限公司官网)

媒体信息，7月18日，长江产业投资集团有限公司曾经中国证券监视控制委员会赞同注册地下发行不逾越405000万元的公司债券，原定的簿记建档完毕时期为18点。但鉴于市场变化，经协商分歧，现将簿记建档完毕时期延伸至19点。

保险资金投资债券暂行方法的关键内容

第一章 总 则第一条为规范保险资金投资债券行为，改善资产性能，保养保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》、《保险资金运用控制暂行方法》及有关规则，制定本方法。 第二条 中国境内依法设立的保险集团（控股）公司和保险公司（以下统称保险公司）投资债券，契合中国保监会规则的专业投资控制机构受托保险资金投资债券，适用本方法。 本方法所称债券，是指依法在中国境内发行的人民币债券和外币债券，包括政府债券、准政府债券、企业（公司）债券及契合规则的其他债券。 第三条 中国保险监视控制委员会（以下简称中国保监会）担任制定保险资金投资债券政策，依法对债券投资活动实施监视控制。 第二章 资质条件第四条 保险公司投资债券，应当契合下列条件：（一）具有完善的公司控制、决策流程和内控机制，健全的债券投资控制制度、风险控制制度和信誉评级体系；（二）曾经树立资产托管、集中买卖和防火墙机制，资金控制规范透明；（三）合理设置债券研讨、投资、买卖、清算、核算、信誉评价和风险控制等岗位；投资和买卖实行专人专岗；（四）具有债券投资阅历的专业人员不少于2人，其中具有3年以上债券投资阅历的专业人员不少于1人；信誉评价专业人员不少于2人，其中具有2年以上信誉剖析阅历的专业人员不少于1人；（五）树立与债券投资业务相应的控制信息系统。 第五条 保险资金投资无担保非金融企业（公司）债券，其信誉风险控制才干应当到达中国保监会规则的规范。 第三章 政府债券和准政府债券第六条 保险资金投资的政府债券，是指中华人民共和国省（自治区、直辖市、方案单列市）以上政府财政部门或其代理机构，依法在境内发行的，以政府信誉为基础并由财政支持的债券，包括中央政府债券和省级政府债券。 中央银行票据、财政部代理省级政府发行并代办兑付的债券，对比中央政府债券的投资规则执行。 保险资金投资省级政府债券的规则，由中国保监会另行制定。 第七条 保险资金投资的准政府债券，是指经国务院或国务院有关部门同意，由特定机构发行的，信誉水平与中央政府债券相当的债券。 以国度预算控制的中央政府性基金，作为还款来源或提供信誉支持的债券，归入准政府债券控制。 政策性银行发行的金融债券和次级债券、国务院同意特定机构发行的特别机构债券，对比准政府债券的投资规则执行。 第四章 企业（公司）债券第八条 保险资金投资的企业（公司）债券，是指由企业（公司）依法合规发行，且不具有政府信誉的债券，包括金融企业（公司）债券和非金融企业（公司）债券。 第九条 金融企业（公司）债券包括商业银行可转换债券、混合资本债券、次级债券以及金融债券，证券公司债券，保险公司可转换债券、混合资本债券、次级活期债券和公司债券，国际开发机构人民币债券以及中国保监会规则的投资种类。 保险资金投资的金融企业（公司）债券，应当契合下列条件：（一）商业银行发行的金融企业（公司）债券，应当具有国际信誉评级机构评定的A级或许相当于A级以上的常年信誉级别；其发行人除契合中国人民银行、中国银行业监视控制委员会的有关规则外，还应当契合下列条件：1.最新经审计的净资产，不低于100亿元人民币；2.中心资本充足率不低于6%；3.国际信誉评级机构评定的A级或许相当于A级以上的常年信誉级别；4.境外上市并免于国际信誉评级的，国际信誉评级机构评定的BB级或许相当于BB级以上的常年信誉级别。 保险资金投资的商业银行混合资本债券，除契合上述规则外，应当具有国际信誉评级机构评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别，其发行人总资产不低于2000亿元人民币。 商业银行混合资本债券归入无担保非金融企业（公司）债券控制。 （二）证券公司债券，应外地下发行，且具有国际信誉评级机构评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别；其发行人除契合中国证券监视控制委员会的有关规则外，还应当契合下列条件：1.最新经审计的净资本，不低于20亿元人民币；2.国际信誉评级评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别；3.境外上市并免于国际信誉评级的，国际信誉评级机构评定的BBB级或许相当于BBB级以上的常年信誉级别。 （三）保险公司可转换债券、混合资本债券、次级活期债券和公司债券，应当是保险公司依照相关规则，经中国保监会和有关部门同意发行的债券。 （四）国际开发机构人民币债券，其发行人除契合国度有关规则外，还应当契合下列条件：1.最新经审计的净资产，不低于50亿美元；2.国际信誉评级机构评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别；免于国际信誉评级的，国际信誉评级机构评定的BBB级或许相当于BBB级以上的常年信誉级别。 第十条 非金融企业（公司）债券包括非金融机构发行的企业债券，公司债券，中期票据、短期融资券、超短期融资券等非金融企业债务融资工具，可转换公司债券，以及中国保监会规则的其他投资种类。 保险资金投资的非金融企业（公司）债券，应当契合下列条件：（一）其发行人除契合有关部门的规则外，还应当契合下列条件：1.最新经审计的净资产，不低于20亿元人民币；2.国际信誉评级机构评定的A级或许相当于A级以上的常年信誉级别；3.境外上市并免于国际信誉评级的，国际信誉评级机构评定的BB级或许相当于BB级以上的常年信誉级别。 （二）有担保非金融企业（公司）债券，具有国际信誉评级机构评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别，其担保契合下列条件：1.以保证方式提供担保的，应当为本息全额无条件无法撤销连带责任保证担保，且担保人资信不低于发行人的信誉级别;2.以抵押或质押方式提供担保的，担保财富应当权属明晰。 未被设定其他担保或许采取保全措施的，经有资历的资产评价机构评价的担保财富，其价值不低于担保金额，且担保行为曾经实行必要的法律程序；3.担保金额应当继续不低于债券待归还本息总额。 （三）无担保非金融企业（公司）债券，具有国际信誉评级机构评定的AA级或许相当于AA级以上的常年信誉级别。 其中，短期融资券具有国际信誉评级机构评定的A-1级。 有担保非金融企业（公司）债券的担保，不完全契合本条规则的，归入无担保非金融企业（公司）债券控制。 （四）保险资金投资的无担保非金融企业（公司）债券，应当采用地下招标发行方式或许簿记建档发行方式。 其中，簿记建档发行方式应当满足下列条件：1.发行前，发行人应当详细披露建档规则；2．簿记建档应当具有契合安保保密要求的簿记场所；3.簿记建档时期，簿记控制人应当指派专门人员值守并维持次第；现场人员不得对外暴露相关信息；4.簿记控制人应当妥善保管有关资料，不得暴露或许对外披露。 （五）保险资金投资的企业（公司）债券，依照规则免于信誉评级要求的，其发行人应当具有不低于该债券评级规则的信誉级别。 本方法所称净资产，不包括少数股东权益。 第十一条 保险资金投资的企业（公司）债券，其发行人应当及时、准确、完整披露相关信息。 披露频率每年不少于一次性，披露内容至少应当包括经审计的财务报表和跟踪评级报告。 经审计的财务报告，披露时期应当不晚于每年5月31日，跟踪评级报告披露时期应当不晚于每年6月30日。 第五章 投资规范第十二条 保险公司投资中央政府债券、准政府债券，可以依照资产性能要求，自主确定投资总额。 第十三条 保险公司投资有担保的企业（公司）债券，可以依照资产性能要求，自主确定投资总额；投资无担保非金融企业（公司）债券的余额，不超越该保险公司上季末总资产的50%。 第十四条 保险公司投资同一期单种类中央政府债券和准政府债券，可以自主确定投资比例。 保险公司投资同一期单种类金融企业（公司）债券和有担保非金融企业（公司）债券的份额，不超越该期单种类发行额的40%；投资同一期单种类无担保非金融企业（公司）债券的份额，不超越该期单种类发行额的20%。 同一保险集团的保险公司，投资同一期单种类企业（公司）债券的份额，算计不超越该期单种类发行额的60%，保险公司及其投资控股的保险机构对比执行。 债券发行采取一次性核准（备案或注册）、分期募集方式的，其同一期是指该债券分期发行中的每一期。 第十五条 保险公司投资同一发行人发行的企业（公司）债券的余额，不超越该发行人上一会计年度净资产的20%；投资关联方发行的企业（公司）债券的余额，不超越该保险公司上季末净资产的20%。 第十六条 保险公司委托多个专业投资控制机构投资的债券，其投资余额应当兼并计算，且不超越中国保监会规则的投资比例。 第十七条 保险公司的投资连结保险产品、非寿险非预定收益型保险产品等独立账户或产品，其投资债券的余额，不超越相关合同商定的比例。 第七章 监视控制第二十九条 保险资金可投资债券信誉评级机构的规则，由中国保监会另行制定。 第三十条 为保险资金投资债券提供服务的投资控制、资产托管、证券运营等机构，应当接受中国保监会有关保险资金投资债券的质询，并报告相关状况。 第三十一条 保险公司应当依照有关规则，经过保险资产控制监管信息系统及中国保监会规则的其他方式，及时向中国保监会报送下列信息：（一）债券投资报表；（二）风险目的的计算方法及说明；（三）与托管银行签署的托管协议、与证券运营机构签署的经纪业务协议正本；（四）中国保监会要求的其他报告事项。 专业投资控制机构应当依照有关规则，向中国保监会报送受托保险资金投资债券的相关信息。 第三十二条 保险资金投资债券出现违约等风险，应当立刻启动风险控制预案，并及时向中国保监会报告。 保险公司投资债券和专业投资控制机构受托投资债券，应当关注所投资债券的多少钱及价值动摇。 债券发行时，保险资金报价偏离地下市场可比债券合理估值1%以上的，或许所投资债券买卖多少钱偏离市场所理估值1%以上的，应当于下一个季度前10个任务日内，向中国保监会报告并说明影响要素及应对方案。 第三十三条 中国保监会活期或不活期对保险公司投资债券、专业投资控制机构受托投资债券的决策与授权机制、投资控制制度、业务操作流程和信誉风险控制系统等启动审核，也可延聘会计师事务所等专业中介机构对保险资金投资债券状况启动审核。 保险公司和专业投资控制机构，应当向中国保监会报告债券估值的规则。 第三十四条 保险公司投资债券、专业投资控制机构受托投资债券，违犯法律、行政法规及本方法规则的，中国保监会将依据有关法规，对相关机构和人员予以处分。 第六章 风险控制第十八条 保险公司和专业投资控制机构应当树立明白的决策与授权机制，严谨高效的业务操作流程，完善的风险控制制度、风险处置预案和责任清查制度。 第十九条 保险公司应当依据资产性能要求，专业投资控制机构应当依照委托人的投资指引，慎重判别债券投资的效益与风险，合理确定债券投资组合的种类性能、期限结构、信誉散布和流动性布置，跟踪评价债券投资的资产质量、收益水平和风险状况。 第二十条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，应当综合运用外部信誉评级与外部信誉评级结果，不得投资外部信誉评级低于公司确定的可投资信誉级别的企业（公司）债券。 同一债券同时具有境内两家以上外部信誉评级机构信誉评级的，应当采用孰低准绳确认外部信誉评级；同时具有国际信誉评级和国际信誉评级的，应当以国际信誉评级为准。 本条所称信誉评级是指最近一个会计年度的信誉评级，同时是指同一发行人在同一会计核算时期取得的信誉评级。 第二十一条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，应当充沛关注发行人还款来源的及时性和充沛性；投资有担保企业（公司）债券，应当关注担保效能的真实性和有效性。 第二十二条 保险公司上季度末偿付才干充足率低于120%的，不得投资无担保非金融企业（公司）债券；曾经持有上述债券的，不得继续增持并适时减持。 上季度末偿付才干处于120%和150%之间的，应当及时调整投资战略，严厉控制投资无担保非金融企业（公司）债券的种类和比例。 第二十三条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，应当增强债券投资的市场风险和流动性风险控制，活期展开压力测试与情形剖析，并依据测试结果过度调整投资战略。 第二十四条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，介入债券发行认购的，应当书面商定手续费及其他相关费用，且采用透明方式，经过银行转账成功。 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资企业（公司）债券，以非竞价买卖方式投资债券的，应当树立询价制度和买卖对手风险控制机制。 第二十五条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，与托管银行签署债券托管协议，应当明白托管事项、托管职责与义务以及监视服务等外容，并按中国保监会的有关规则执行。 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资企业（公司）债券，与托管银行的资金划拨和费用支付，与证券运营机构的费用支付，均应采用透明方式，经过银行转帐成功。 第二十六条 保险公司与证券运营机构或其他非保险公司不得出现下列行为：（一）出租、出借各类债券，中国保监会另有规则的除外；（二）合法转移利润或许应用其他手腕启动利益保送，谋取不当利益；（三）法律、行政法规和中国保监会制止的其他行为。 第二十七条 保险公司投资或许专业投资控制机构受托投资债券，介入债券衍生金融工具买卖，仅限于控制和对冲投资风险，且应当遵守中国保监会的有关规则。 第二十八条 保险资金已投资债券不再契合本方法规则的，不得参与投资，保险公司或专业投资控制机构应当仔细评价相关风险，及时妥善处置。 第八章 附 则第三十五条 本国保险公司在中国境内设立的分公司投资债券，对比本方法规则执行。 第三十六条 保险资产控制公司运用自有资金投资债券，对比本方法规则执行。 第三十七条 中国保监会依据有关规则和市场状况，可适时调整保险资金投资债券的范围、种类和比例，规范制止行为等。 第三十八条 本方法由中国保监会担任解释和修订，自发布之日起实施。 废止《关于保险机构投资公司债有关疑问的通知》（保监发〔2007〕95号）、《关于保险机构投资认股权和债券分别买卖可转换公司债券的通知》（保监资金〔2007〕338号）、《关于参与保险机构债券投资种类的通知》（保监发〔2009〕42号）、《关于债券投资有关事项的通知》（保监发〔2009〕105号）、《关于保险机构投资无担保企业债券有关事宜的通知》（保监发〔2009〕132号）的规则。 其他规则与本方法不分歧的，以本方法为准。

南京地铁集团有限公司发行绿色债券核准批复

6月13日，国度发改委发布关于江苏省南京地铁集团有限公司发行绿色债券核准的批复。 一、赞同南京地铁集团有限公司地下发行绿色债券不超越100亿元，所筹资金50亿元用于南京市轨道交通项目，50亿元用于补充营运资金。 本次债券募集资金不得借予他人，不得用于房地产投资和过剩产能投资，不得用于与企业消费运营有关的股票买卖和期货买卖等风险性投资，不得用于补偿盈余和非消费性支出。 二、本次债券一次性核准，可分期发行。 在各期债券发行前，发行人应地下披露募集资金拟投资的项目清单和偿债保证措施。 三、本次债券期限不超越15年（含15年），各期债券的详细期限方案和发行时点由发行人依据市场状况和用款进度布置。 本次债券采用固定利率方式，单利按年计息，每年付息一次性。 经过中央国债注销结算有限责任公司簿记建档发行系统，依照地下、公允、公正准绳，以市场化方式确定发行利率。 簿记建档区间应依据有关法律法规，由发行人和主承销商依据市场状况充沛协商后确定。 四、本次债券由牵头主承销商国开证券股份有限公司，联席主承销商南京证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司担任组织承销团，以余额包销方式启动承销。 五、本次债券为实名制记账式，采用簿记建档、集中配售的方式，经过承销团成员在银行间市场以及上海证券买卖所向机构投资者地下发行，并区分在中央国债注销结算有限责任公司和中国证券注销结算有限责任公司上海分公司注销托管。 本次债券上市后，机构投资者、团体投资者均可介入买卖。 六、本次债券应在批复之日起24个月内发行终了。 各期债券发行均应契合债券发行条件，发行期限不超越10个任务日。 时期，如依照有关规则需更新财务审计报告的，应在各期债券发行首日前10个任务日报我委备案。 七、在各期债券发行前，请你委催促发行人和主承销商依照有关规则启动信息披露。 募集说明书等法律文件应置备于必要地点并刊登于相关媒体上，募集说明书摘要应刊登于《中国经济导报》或其他媒体上。 各期债券发行后，应尽快开放在合法买卖场所流通或上市，发行人及相关中介机构应依照买卖场所的规则启动信息披露。 八、发行人和主承销商应在各期债券发行期满后20个任务日外向我委报送承销任务报告。 九、发行人应依照募集说明书披露的募集资金投向经常使用发债资金，如存续期内变卦募集资金用途或出现其他对债券持有人权益有严重影响的事项，应契合相关法律法规和政策要求，依照有关规则或商定实行程序，并及时公告。 十、发行人应做好债券资金控制，仔细落实偿债保证措施，确保债券本息按期兑付。 债券存续期内，发行人和主承销商应于每年4月30日前，向我委报送上一年度募集资金经常使用和项目进度状况，以及本年度债券本息兑付资金布置和偿付风险排查状况，并由律师事务所对项目的合规性宣布法律意见。 十一、发行人和主承销商应严厉依照国度法律法规和我委有关规则要求展开债券发行和存续期控制任务。 对违犯有关规则的，我委将视情节严重水平采取相应监管惩戒措施。

如何评价公司债价值?

一、从三个方面来评价公司债价值。 首先，从信誉相关内容启动剖析，公司基本面关于公司债投资价值有十分关键影响。 它直接影响着发债主体的发债规模、归还才干和市场的接受度，并直观地反映在公司的资产结构、所处行业和公司的竞争力三个方面。 资产结构表现了公司的资产控制水平和资金营运效率；所处行业剖析有助于评价行业的景气水平对公司继续盈利才干带来的影响；而公司竞争力则表现了这个公司在整个行业中的位置、公司的盈利才干和信誉才干，为信誉评级带来优势。 其次，从债券条款角度启动剖析，债券条款是债券的关键内容，条款的变化将直接影响我们投资的企业债的收益。 除了熟习基本条款对收益率状况、甚至整个利率市场的影响外，还必需学会剖析和了解特殊条款以便更好地评价公司债的价值。 相比企业债，公司债多了流动性上的优势。 流动性表现了债券被市场接受的水平，是公司债包括一切债券的关键，也是投资者思索的重点。 最后，从发行定价方面启动剖析，它不只选择了发行主体的本钱，从另一个角度也明白了投资人收益下限。 以往企业债券发行利率由发行人和主承销商商定，且规则不得高于同期银行存款利率的40％。 而公司债则不同，以长江电力（爱股,行情,资讯）公司债为例，本期长电债的票面利率由保荐人和发行人依据市场化询价结果协商确定，询价对象涵盖了买卖所债券市场简直一切类型的机构投资者，询价经过簿记建档的方式启动，市场化水平很高，票面利率比拟真实的反映了市场对收益率的要求。 在对公司启动投资时需思索其定价，团体投资者要依据市场状况判别定价的合理性。 随着公司债市场的成熟完善，未来公司债市场的投资主体将会大大丰厚，投资者将面临一个宽广的投资空间，但必需留意，其隐含的投资风险也将不容无视。 二、公司债是由企业发行的债券。 企业为筹措常年资金而向普通群众举借款项，承诺于指定到期日向债务人无条件支付票面金额，并于固定时期按期依据商定利带支付利息。 中国债券市场的开展相关于股票市场不时是跛足，债券市场规模小、市场化水平低、发行和买卖市场割裂。 尤其是公司债，相关于国债和金融债，更是开展缓慢。