用于出借有息债务 保利置业集团有限公司拟发行不逾越20.00亿元公司债券 (出借资金利息要交什么税)

媒体信息，7月17日，保利置业集团有限公司公布2024年面向专业投资者地下发行公司债券公告。

保利置业集团有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“本公司”）面向专业投资者地下发行面值总额不逾越人民币50.00亿元公司债券（以下简称“本次债券”）曾经经过买卖所审核经过，并经中国证券监视控制委员会注册（证监容许[2024]581号）。

本次债券采取簿记建档的形式，保利置业集团有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）（以下简称“本期债券”）发行规模不逾越20.00亿元（含20.00亿元），每张面值为人民币100元，发行多少钱为100元/张，债券简称为（24保置04）。

本期债券期限分为两个种类，其中种类一债券期限为5年，种类二债券期限为7年。本期债券的票面利率为固定利率。本期债券募集资金拟用于出借有息债务。

最高500亿！万科拟大手笔新增“发债”额度优质地产股迎规划良机？

11月21日晚，地产巨头万科公告，公司当日经过董事会决议，提请股东大会授权发行直接债务融资工具，最高额度500亿元，授权自股东大会审议经过之日起36个月内有效。

中国基金报记者留意到，去年10月公司董事会也向股东大会开放了一轮直接债务融资工具发行授权，额度为最高300亿元，与去年相比往年开放授权发行额度大增六成以上。

近期，支持房地产企业融资的政策密集出台，就在11月21日举行的2022年金融街论坛年会上，中国证监会主席易会满还提及要支持实施改善优质房企资产负债表方案，及继续支持房地产企业合理债券融资需求。 而近两周，包括龙湖集团、新城控股等在内的民营房企也相继取得发债时机。

中邮证券等剖析以为，随着流动性拐点的到来，以后时点正是优质地产股的规划良机。

远超去年拟新增融资额度

11月21日，万科召开第十九届董事会第二十二次会议，审议经过了《关于提请股东大会授权发行直接债务融资工具的议案》。

公告显示，为夯实公司融资资源储藏，进一步优化债务的期限和类型结构，支持公司常年安康稳如泰山开展，董事会赞同向股东大会开放授权公司，新增不超越人民币500亿元的发行直接债务融资工具的授权。 决议有效期为自股东大会审议经过之日起36个月。

直接债务融资工具发行种类包括但不限于境内外市场的公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、绿色票据、永续类债券、资产支持类债券、企业债券等，或许上述种类的组合。

发行时期可一次性或屡次发行，且可为若干种类。 发行利率授权董事会(或其转授权人士)依据市场状况，于发行时经过合理合规的方式确定。 期限与种类亦授权董事会(或其转授权人士)依据市场状况，于发行时确定。

公司称，估量发行直接债务融资工具的募集资金将用于满足公司消费运营要求，调整债务结构，补充流动资金及(或)项目投资(包括但不限于长租公寓、物流地产、产业园、养老公寓等募投项目)等用途。

去年10月公司董事会也经过一次性决议，向股东大会开放了一轮新增直接融资债务工具发行授权，彼时的额度为最高300亿元，期限24个月内有效。 往年的开放额度较之去年大幅参与200亿元，增幅六成以上。

前三季融资本钱仅3.73%

往年以来LPR屡次下调，随着整个市场利率水平的降低，万科的发债利率也比去年有所降低。 此时新增发债额度无疑是优化债务结构，继续降低融资本钱的一个较好的时期窗口。

公司2022年三季报显示，其前三季度新增融资的平均融资本钱仅为3.73%，存量融资的综合融资本钱4.06%。 第三季度万科分三次发行3年期绿色中期票据70亿元，票面利率区间为2.9%-3.2%；发行公司债34亿元，其中5年期种类的票面利率3.21%，7年期种类的票面利率3.7%。

而截至往年三季度末，万科有息负债总金额为2943.2亿元，比往年半年度末只增长一百多亿元，其中78.7%为常年负债，占比拟中期优化1.1个百分点。 银行借款占比为58.6%，债券占比为26.6%，其他借款占比为14.8%。 有息负债总额中无抵押无质押的融资占比为96.1%，显示信誉状况极佳。

值得一提的是，虽然万科的融资本钱和债务结构依然是行业顶尖的优等生，但往年在销售增速上清楚落后于保利开展、中海等央企地产巨头，销售规模随之在三季度初次被保利开展逾越，退至行业第三。

最新的10月销售简报显示，万科往年1-10月合同销售面积2135.7万平方米，合同销售金额3467.7亿元，区分同比下滑33.4%和33.5%。 而保利开展1-10月成功签约面积2181.69万平方米，同比增加23.76%；成功签约金额3631.14亿元，同比增加21.1%。 万科销售下滑幅度清楚大于保利，销售金额差距曾经迫近200亿元。

券商：坚决看好地产板块时机

近两周房企资金端政策利好可谓继续出台。

11月8日，先是中国银行间市场买卖商协会继续推进“第二支箭”支持房地产企业在内的民营企业发债融资。 接着是11月11日，央行银保监“金融16条”要求对国有、民营等各类房地产企业一视同仁，支持开发存款、信托存款等存量融资合理展期，并延伸房地产存款集中度控制政策过渡期等等。 11月14日，银保监会、住建部、央行三部门又放宽预售资金监管，支持商业银行与优质房地产企业展开保函置换预售监管资金业务。

而房企的融资进度也是实真实在的。 11月10日，买卖商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。 11月14日，买卖商协会受理美的置业150亿元中期票据储架式注册发行。 11月17日，买卖商协会受理新城控股150亿元储架式注册发行。

这样的背景下，少数券商研报对地产行业时机表示看好。

信达证券剖析师江宇辉以为，估量行业出清已近序幕，流动性拐点已至，此前遭受市场信誉风险质疑且实践资金压力相对可控的优质混合一切制房企有望率先修复，重点介绍金地集团，同时建议继续关注信誉状况更良好，资金链更安保，货值更富余，战略规划更集中在一二线中心城市的优质房企，如华发股份、滨江集团、招商蛇口、保利开展、南山控股等。

中邮证券剖析师刘清海亦以为，以后时点是优质地产股的规划良机，重点关注三条思绪：1)优质民企信誉修复，介绍新城控股、金地集团；2)行业见底复苏，介绍招商蛇口、保利开展等；3)区域格式优化，介绍滨江集团、华发股份。

招商证券赵可团队建议，规划分可两个阶段，第一阶段或是当下到明年一季度，重点规划困境反转，“赔率”或较高，包括已按出险定价的优质房企相关债券的“高收益”时机。

第二阶段或末尾于明年一季度末，规划受益竞争格式改善长逻辑的标的，关注“继续内生性现金流发明才干”的真正高质量周转公司招商蛇口、保利开展、万科A、金地集团、中国海外开展、华润置地、龙湖集团，以及区域型房企建发股份、滨江集团、越秀地产等。