首单奥莱生产REITs行将出售华夏独创奥特莱斯REIT获批 (奥莱首创)

admin1 1年前 (2024-07-01) 阅读数 22 #基金

作为公募REITs中的翻新产品，生产基础设备REITs不时备受市场关注。近日，又有新产品获批。6月28日，华夏独创奥特莱斯敞开式基础设备证券投资基金（下称“华夏独创奥特莱斯REIT”）正式取得证监会准予注册的批复，并取得上交所无异议函。华夏独创奥特莱斯REIT是国际首只以奥特莱斯名目为底层资产的生产基础设备REITs，生产基础设备REITs不只再添新成员，资产类型也进一步丰盛。

独创城发以旗下优质奥莱名目济南独创奥莱名目和武汉独创奥莱名目作为底层资产申报生产基础设备REITs，既是踊跃践行首都国企责任、贯彻国度“把复原和扩展生产摆在优先位置”决策部署的关键动作，也将有助于公司买通商业重资产“投融管退”全链条，盘活存量资产、优化资本结构，助力企业进入良性循环。

价值可期

首只奥莱生产REITs

奥特莱斯（OUTLETS）也被称为“品牌直销购物中心”，是世界干流的、成熟的商业业态之一。自2002年中国首家奥特莱斯开店以来，通过20多年的开展，奥莱业态曾经成为中国批发行业一个关键的细分类别，仰仗“名品+折扣+体验”个性打造出“高性价比形式”，与其余批发业态成功差异化竞争，深度符合人民群众从“物质文明须要”到“美妙生存须要”转变的外围生存诉求。

济南独创奥莱名目位于济南市东部新城外围片区，2019年1月开店，自开店以来开售额延续5年蝉联济南奥莱市场第一。名目所在的唐冶片区规划为济南东部城区的地域中心、文明创意产业中心和新兴产业承载地，名目周边规划配套完善，产业竞争力清楚，寓居人口丰盛。名目修建外形为地上三层开明式街区，修建面积11.6万平方米，可租面积5.2万平方米，入驻200余个国际、国际出名品牌，关键辐射名目周边约30-40公里范围客群，节假日等还可进一步加长至周边市区，如德州、泰安、淄博、莱芜等地。

武汉独创奥莱名目位于武汉市东湖新技术开发区（光谷）区内，2018年4月开店，自2019年以来稳居武汉长江以南区域奥莱市场龙头位置。名目毗邻湖北省奥体中心和光谷国际网球中心，对外交通方便，周边汇聚泛滥商务办公及产业园区，产业气氛浓重，人口吸引力长处清楚、生产后劲较强。名目修建外形为地上两层、部分三层的开明式街区，修建面积8.7万平方米，可租面积4.9万平方米，入驻200余个国际、国际出名品牌，关键辐射名目周边约25公里范围客群，节假日等还可进一步加长至周边市区，如黄冈、黄石等地。

特意值得一提的是，与其余商业业态相比，奥特莱斯仰仗“名品+折扣”的运营形式，能够有效贴合不同经济周期下的生产需求，领有更宽泛的生产个体撑持，具备较强的抗周期属性。从国际来看，2020-2022年，批发各个业态遭到不同水平影响，但奥特莱斯业态体现继续坚硬，年度增长率位于关键批发业态首位。新生产时代下，群众生存方式的转变、家庭微旅行需求的暴发，更为奥特莱斯注入了微弱开展动力。在拉动内需、促成生产，构建美妙生存方面，正更加凸显其共同价值与长处。

未来可期

专业运管赋能

前期运营与服务是整个商业地产产业链中的关键一环，关于商业地产的保值、增值具备深远影响。华夏独创奥特莱斯REIT成立后，由北京独创市区开展团体有限公司（下称“独创城发团体”）旗下子公司独创钜大有限公司（下称“独创钜大”）负责运营治理兼顾机构，由独创钜大旗下北京首钜商业治理有限公司作为运营治理实施机构。

北京首都守业团体有限公司（下称“独创团体”）是北京市国资委所属的特大型国有团体公司，独创城发团体作为独创团体旗下专一于市区开展畛域的大型产业子团体，以“市区综合开发、市区综合运营、市区更新更新”三大业务作为主航道，并踊跃承当保证房树立、基础设备树立等政策允许性业务，努力于成为助力市区开展的综合开发和服务运营平台，是独创团体服务市区开展的关键策略力气。

独创城发团体（独创置业）于2009年正式进军奥莱业务，通过十余年深耕培养，奥莱业务板块已由投资拓展期进入精益运营期。独创钜大作为独创城发团体旗下以奥特莱斯为外围主业的商业投资治理旗舰平台，目前全国在管奥莱名目15个，总修建面积约180万平方米，成功了对直辖市、省会市区及后劲生产市区的策略笼罩，与国际干流规划奥莱渠道的品牌商均树立了良好的协作相关，协作品牌资源总数近2,000家；仰仗出色的综合实力，已在奥莱行业树立市场指导位置，“独创奥特莱斯”已成为中国奥莱行业头部品牌之一。

未来，独创城发团体将继续推进高质量生产场景树立，服务社会民生，并以体系内优质资产继续注入REITs，踊跃介入和推进REITs市场高质量开展。

首单住房租赁类REITs发行

日前，公募REITs(房地产投资信托基金)市场加码，华夏北京保障房中心租赁住房REIT(以下简称华夏北京保障房REIT)获得中国证监会注册批准，成为国内公租房领域首只公募REITs产品。

从最初的工业园区、高速公路、仓储物流，到最近获批的保障性租赁房，公募基础设施类REITs涵盖的资产范围更加广泛。多位业内人士认为，保障性租赁房REITs项目的陆续落地，是“住而不炒”定位的具体实践，将有效帮助盘活存量资产，支持保障性住房新增投资，同时有望推动公募REITs市场的进一步发展。

租赁房地产投资信托加速扩张

近年来，我国不断推进保障性租赁房制度建设。在业内人士看来，建设保障性租赁房是我国新形势下住房制度改革的又一新探索，是解决大城市住房结构性问题的重点，是优化房地产租赁供需平衡、促进房地产行业健康稳定发展的有效手段。

推出保障房REITs，有利于盘活存量资产，回收资金用于新建保障房项目建设，促进形成投融资良性循环，对保持房地产市场平稳健康发展具有重要作用。

具体来看，此次获批的华夏北京保障房REITs是由北京保障房中心有限公司作为原始所有人，中信证券作为专项计划(ABS)管理人，华夏基金作为基金管理人发起设立的公共基础设施类REITs。项目标的资产为北京市海淀区龙文家园和北京市朝阳区西岳上郡两个公租房项目。

据悉，龙文家园项目和熙悦尚军项目分别于2015年和2018年投入使用。它们是北京具有代表性的公租房项目，楼龄短，物业质量好，小区生活配套齐全，交房标准高，入住率高。经过多年的培育和完善的管理，两个项目已进入稳定运营期，总估值约为11.51亿元。该项目的回收资金将主要用于北京焦化厂剩余地块的住房项目建设。

此前，首批两只保障性租赁房REITs于7月29日率先获批，分别是红土创新深人才安珠REIT和金钟厦安珠REIT。因此，华夏北京保障房REITs成为国内第三个租赁住房的REITs产品。

更重要的是，由于华夏北京保障房REITs的底层资产是两个公租房项目，这意味着公租房首次被纳入公募REITs，对于进一步盘活存量资产具有重要意义。

华夏基金基础设施与房地产投资部行政主管莫一凡表示，保障房租赁REITs的落地符合“房住不炒”的长期政策，是金融支持解决新市民、年轻人等群体住房困难的重要举措。通过盘活保障性租赁房的存量资产，可以更好地支持住房保障体系建设，形成投资的良性循环，增加保障性租赁房的市场供给，更好地解决民生问题。

“此外，公募REITs作为国内资本市场的重要创新产品，吸引社会资本积极参与保障性租赁房成熟资产投资，帮助保障性租赁房相关投资运营主体盘活存量资产，加快保障性租赁房建设，提高保障性租赁房有效供给；也有助于国内保障性租赁房形成市场化的定价基准；也有助于推动保障性租赁房服务模式的市场化、专业化转型。 ”莫一凡说。

政策供给为发展奠定坚实基础。

在酒吧稳步推广的背景下

今年以来，租房类REITs正式进入发展快车道。 5月25日，国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，提出促进基础设施领域房地产投资信托基金(REITs)健康发展；进一步提高推荐和审核效率，鼓励更多符合条件的基础设施REITs发行上市。

随后，5月27日，证监会、发改委联合发布《关于规范做好保障性租赁住房试点发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）有关工作的通知》号文，推动出租房REITs业务规范有序发展。《通知》提到，鼓励使用净回收资金投资于短期内明确、成熟、能够形成有效投资的新项目，促进投资良性循环的形成；项目应权属清晰，运营模式成熟，市场化收益可持续，被相关部门认定为保障性租赁房项目。

7月29日，证监会在2023年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效动员部署会上也提到，稳步扩大REITs试点范围，加快常态化发行，盘活存量资产。

公开发行REITs，被称为“资产IPO”，是一种有效盘活存量资产的金融工具，可以使庞大的“沉睡”的基建资产获得流动性溢价，然后将回收的资金用于新的基建项目。业内人士指出，保障房建设需要大量资金投入，公募租赁房REITs可以成为拓宽直接融资渠道的有效工具，这也是当前基建类REITs受到政策大力支持的重要原因。

除了政策的铺垫，公募租房REITs的接连落地，与其产品特性的高度适配性有直接关系。中信证券分析师明明在研究报告中指出，从租赁住房的角度来看，REITs在拓宽融资渠道、盘活存量资产、促进有效投资方面作用明显。相关企业有动机尝试保障性租赁房资产证券化；从REITs市场来看，长期运营目标、租金相对稳定、出租率高等特点。与REITs对基础资产的要求高度匹配。两者的结合不仅可以扩大中国REITs市场的规模，而且有助于投资。

资者带来一定的收益。

具备长期投资价值

除了让庞大的房地产资产“转动”起来，推进保租房市场的平稳健康发展外，业内人士还指出，作为产权类公募REITs，保障性租赁住房REITs项目通常具有经营期限长、出租率稳定、抗周期属性强等特点，有较好的长期投资价值，还可以进一步满足我国居民日益增长的财富管理需求。

值得一提的是，首批两只保租房REITs吸引了各类机构投资者的积极认购。 8月8日，红土创新深圳人才安居REIT发布的《基金份额发售公告》中显示，本次询价共收到83家网下投资者管理的252个配售对象的询价报价信息，全部配售对象拟认购数量总和为186.241亿份，为初始网下发售份额数量的133.03倍，创目前业内已发行公募REITs的行业纪录，投资者对于保租房REITs的热情可见一斑。

莫一帆认为，保租房REITs的投资价值主要体现在两点：一是来自政策的多方面支持，该投资领域具有一定政策红利；二是各地保障性租赁住房项目进入快速发展期，为保障性租赁住房REITs提供了优质投资标的。 “保租房REITs底层资产具有长期、稳定现金流，适合追求长期稳定投资收益的稳健型投资者，例如保险资金、养老金等投资者。 ”他同时提到。

东晋的健康城的今称

1. 南京市首个基础设施公开募集REITs项目已于6月28日正式获得批准。该项目名为“华泰紫金南京建邺产业园封闭式基础设施证券投资基金”，也被称为“华泰南京建邺REIT”。这一批准标志着南京市在基础设施资产证券化方面迈出了新的一步。基金的管理工作将由华泰证券（上海）资产管理有限公司负责。项目的原始权益人和运营管理机构是南京市建邺区高新科技投资集团有限公司，其实际控制人为南京市建邺区人民政府。该集团在物业运营方面已有17年的经验，并且在区域内部具有显著的竞争优势。项目的基础资产是位于南京市建邺区国际研发总部园的部分建筑。 2. 南京公路集团营运管理部副经理纪孟全力做好低空飞行服务与管理，让南京城的低空忙而有序。纪孟表示，南京的上空将变得越来越繁忙，未来充满无限可能。今年4月，南京市交通集团成立低空经济工作专班，助力构建南京一中心两平台”低空飞行服务管理体系。纪孟作为80后”党员，积极参与全市低空飞行相关政策文件研究编制、飞行服务管理平台规划建设等工作。他透露，未来南京市域范围内所有飞行计划都将通过市级平台申报，并提供低空航线规划、飞行情报等服务。预计2025年完成市级平台建设调试并正式启动运行。 3. 南京市公安局交通管理局情报指挥中心，也称为情指中心，是城市交通管理的大脑”，负责处理交通相关的各种情况。在这里，每天有数千起警情被集中处理，中心的显示屏上可以实时显示各路段的路况，包括是否有交通拥堵或事故发生。通过中心发出的数百条指令，可以调度数千名警力迅速前往现场处理事故、疏解交通以及护送急需救助的病患。情指中心通过连接不同单位的公共视频，包括公安、城管、高速公路管理部门和隧桥公司的摄像头，实现了交通情况的可视化调度。该中心还能实现警医协作，确保病患快速得到救治。 4. 华泰南京建邺REIT，南京市首单获批的基础设施公募REITs项目，于6月28日正式获得批准。该项目由南京市建邺区高新科技投资集团有限公司作为原始权益人和运营管理机构，其实际控制人为南京市建邺区人民政府。项目底层资产为南京市建邺区国际研发总部园的部分建筑，位于南京主城西南部，高新技术产业聚集，交通便利。基金管理人华泰证券资管是华泰证券的全资资产管理子公司，在资产证券化及基础设施公募REITs领域有丰富经验。该项目旨在盘活南京市存量基础设施资产，服务科技创新与新质生产力发展，推动强富美高”新江苏建设。 5. 南京举行第二批次存量房以旧换新”活动，市民咨询量看房量明显增多。多个楼盘发布相关公告，明确参与换新的商品房数量、收旧范围。例如，栖霞建设表示首批试点收旧300套房源，可供置换的新房房源共1367套；南京市交通集团明确将委托南京置新资产管理有限公司实施以旧换新”活动，可置换的新建商品房房源共220套。

ReitS网下机构认购有持仓期限吗？

来源：华夏基金财富家开年以来市场频频震荡，有一类与股债相关度不高的基金产品受到市场高度关注，它就是——公募REITs。统计显示，截至2022年3月28日，首批公募REITs项目均为正收益，平均涨幅超过20％，相比于同期沪深300指数，走出了一段相对独立的行情。基金过往业绩不预示未来表现，不代表投资建议.就在明天（4月7日），首单央企高速公路REITs——华夏中国交建REIT（代码）正式开售！这只高速公路REIT值不得值得买？个人投资者怎么购买？最全认购指南来了！壹公募REITs：投资大基建，分享经济发展红利REITs音同“瑞次”，英文全称Real Estate Investment Trusts，直译通常称为“不动产投资信托基金”。它将底层资产证券化，由基金持有人按出资比例分享收益，共同承担风险，本质上是由专业人员管理的集合资金投资计划。范围涵盖涉及公路、园区、仓储物流等等，是重要的资产配置工具。 REITs份额在交易所公开交易，将流动性较低的实物资产权益转化为流动性较好的上市证券的标准化金融产品，所以也可以把REITs的发行视为一种资产的上市/IPO。主要有以下几个投资特点：长期回报可观在机制设计上，公募REITs具有扩募及强制分红机制，可以实现长期资产配置。同时对于优质项目，投资者有机会享受到优质资产的价值提升和运营收益。兼顾股债的双重属性，进可攻退可守持有期内，投资者可以像投资债券一样获得相对稳定的现金分派；同时，在产品内含价值持续提升和严格控制风险的情况下，也有机会捕捉REITs的阶段性交易机会，获得资本利得收益。优化投资组合大部分REITs投资于不动产所有权，与传统股债风险收益有显著差异，在市场利率下行，权益市场波动较大、“资产荒”的大背景下，公募REITs受到各类投资者的追捧。目前公募REITs集中在基础设施领域，主要包括仓储物流，收费公路、机场港口等交通设施，产业园区等。与其他行业相比，高速公路行业具有抗风险能力较强、现金流量充裕、投资收益较为稳定等特点，被视为公募REITs优质的底层资产。贰华夏中国交建REIT：首单央企高速公路REITs华夏中国交建REIT是基础设施证券投资基金，80％以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90％。本基金是行业首单央企高速公路REITs项目，以湖北省境内武汉至深圳高速公路嘉鱼至通城段项目为底层资产。武深高速联通武汉经济圈、长株潭经济圈及粤港澳大湾区三大城市群，是串联我国中部和南部区域的运输大通道，沿线人口众多、经济发达，路网通行需求旺盛，服务于十四五提出的“中部发展战略”，对促进武汉城市圈经济一体化和沿线经济社会协调发展意义重大。发起人实力雄厚，是基础设施建设行业的领军者。发起人中国交通建设股份有限公司（以下简称中国交建）的控股股东中交集团是国务院国资委控股的超大型央企，是世界领先的公路、桥梁设计及建设企业。中国交建承建了港珠澳大桥、上海洋山港、长江口航道整治、京新高速、蒙内铁路等一大批技术难度高、社会影响大的超级工程，是少数几家具有全国性路产布局的企业之一，具备丰富的资产储备，可持续扩募优质资产。投资标的盈利良好，增长潜力强劲。 2018年末武深高速嘉鱼北段通车后，嘉通高速项目在2019年实现了快速增长，并在2020年下半年疫情有所缓和后保持稳定状态，体现了基础设施项目较强的增长韧性。嘉通高速2018-2021年9月营业收入明细情况此外，华夏中国交建REIT项目发起人是ABS管理人是中信证券，在类REITs领域拥有丰富的承做及发行经验，是中国权益类REITs业务领航者；基金管理人是华夏基金，拥有超过10位专业的投研人员，具有丰富的不动产类资产投管经验，强强联合，为华夏中国交建REIT成立后的高效平稳运行提供强有力支持。叁1000元起投，做高速公路的股东！公众投资者可以通过场内或场外方式认购基金份额。场内即使用场内证券账户认购基金份额，可直接参与证券交易所场内交易（没有开通证券账户的场内投资者，需提前开通交易权限方可操作）。场外即指使用场外基金账户认购。针对通过银行或第三方等场外渠道购买的投资者，如果有流动性需求，需要对应的开立券商的场内账户，转托管到场内参与二级市场交易；同时如果投资者购买公募REITs的销售平台已经开通了基金通业务，则可以使用基金通账户通过基金通平台来转让基金份额。 #1000元起投！01场外认购起点场外每次最低认购金额为1,000元人民币。具体业务办理请遵循各销售机构的相关规定。 02场内认购起点场内单笔最低认购金额为1,000元，超过1,000元的应为1元的整数倍。肆认购时间本基金募集期自2022年4月7日起至2022年4月8日止，投资者应在募集期内全额缴款（含认购费）。其中场内认购时间为2022年4月7日起至2022年4月8日每个交易日的认购时间为：9:30-11:30,13:00-15:00。场外认购时间以各销售机构规定时间为准。伍认购规模与费率本基金认购价格为9.399元/份，发售总份额为10亿份，预计募集总规模为93.99亿元。其中公众投资者认购的初始基金份额数量为0.75亿份（规模为7.亿元），占发售份额总数的比例为7.5％，占扣除向战略投资者配售部分后发售数量的比例为30％。最终战略配售、网下发售及公众投资者发售的基金份额数量将根据回拨情况（如有）确定（注：若公众投资者在募集期内有效认购申请份额总额超过公众投资者的募集上限，实行全程比例配售）。按照认购方式与金额的不同，收取不同的费率：陆不同认购方式如何卖出？华夏中国交建REIT在基金合同存续期内采取封闭式运作并在证券交易所上市，不开放申购与赎回。但后续会在交易所上市交易，投资者可在二级市场进行交易，上市首日涨跌幅限制为30％，上市首日以后涨跌幅限制为10％。个人投资者如果使用场外基金账户认购公募REITs产品，可以通过转托管到场内进行卖出，以满足资产的流动性需求；或者通过已接入基金通平台的场外销售机构进行卖出，无需转托管。如何转托管：一，投资者需要在转入机构开立证券账户，若无场内证券账户，请务必用购买基金份额的相同证件和姓名开立场内证券账户、办理指定交易及场内外账户对应关系维护业务。第二，在转出机构提交转托管转出申请，需要确定已办理指定交易及场内外账户已建立对应关系后，可办理转托管业务。具体流程请以实际操作为准。风险提示：1、本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于高风险品种（R5），具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。 2、本基金为基础设施基金，大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起本基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。 3、本基金在基础设施之外投资固定收益资产，可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、供需风险和购买力风险。 4、本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。 5、本基金存在其他与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险，详见招募说明书等法律文件。 6、基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 7、投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。 8、本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。 9、本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。