并购重组暖风吹 上交所结合上海证监局调研 (并购重组暖风机企业)

近日，上海证券买卖所（简称“上交所”）结合上海证监局展开并购重组调研，上海辖区的6家上市公司代表在座谈会上发言。调研各方倡议，迷信统筹促展开与强监管、防风险的相关，从提高重组估值容纳性等方面采取措施生动并购重组市场。下一步，上交所还将在北京、安徽等地继续展开并购重组调研。

并购重组市场生动

调研中，上交所引见了近期资本市场支持并购重组举措和重组审核任务状况。从通常来看，上市公司经过并购重组成功了提质增效、做优做强。试点注册制以来，上交所审核经过13家发行股份置办资产重组项目。全体来看，上市公司经过重组改善了运营业绩，优化了盈利才干。

调研各方围绕市场普遍关注的监管规则及机制布置、谋划及实施并购重组的难点堵点疑问展开深化交流。针对上市公司代表提出的并购重组买卖环节中支付方式、业绩承诺、同业竞争等疑问，调研组与企业启动了面对面沟通。

调研各方分歧以为，上市公司并购重组具有优化资源性能、放慢技术整合等多重性能，关于服务高水平科技自立自强、展开新质消费力具有十分关键的意义。“科创板八条”进一步明白，支持产业链上下游的并购整合，提高并购重组估值容纳性，有利于发扬资本市场枢纽性能，支持上市公司聚焦做优做强主业，注入优质资产，优化投资价值。

调研各方倡议，迷信统筹促展开与强监管、防风险的相关，多措并举生动并购重组市场。 一是进一步提高对重组估值的容纳性，支持买卖双方在市场化协商的基础上合理确定买卖作价，完善估值相关信息披露。二是支持科创板上市公司并购具有协同效应的优质标的，推进科技企业展开壮大，增强上市公司“硬科技”属性。三是增强政策宣贯并推进典型案例落地，支持上市公司之间的排会兼并，采纳定向可转债等多样化支付工具和股份对价分期支付方式，结合市场需求启动推行或引导，构成典型案例。

调研各方还就税务、外商投资等范围政策规则对跨境并购等重组业务的影响及完善倡议启动了交流。

暖风频吹

往年以来，并购重组政策暖风频吹，配套制度的顺应性、容纳性清楚优化，积极助力上市公司提质增效。

2月5日，证监会上市司召开座谈会。证监会上市司表示，近年来证监会继续推进并购重组市场化改造，激起市场生机，敞末尾部行政容许事项，优化重组上市监管要求，推出重组“小额加快”审核机制。

3月15日，证监会发布《关于增强上市公司监管的意见（试行）》。其中，第（十五）点提到：支持上市公司经过并购重组优化投资价值。多措并举生动并购重组市场，奖励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产。

早在往年四月，上交所发布《上海证券买卖所上市公司严重资产重组审核规则（2024年4月修订）》

4月19日，证监会制定并发布了《资本市场服务科技企业高水平展开的十六项措施》，优化小额加快审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组估值容纳性，支持科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支付工具实施重组。

4月30日，沪深买卖所发布《上市公司严重资产重组审核规则（2024年4月修订）》，指出完善重组小额加快审核机制。扩展创业板/科创板小额加快适用范围，关闭创业板/科创板配套融资“不得用于支付买卖对价”的限制。

监管部门加大对并购重组的支持力度关于资本市场有关键影响。

一方面可以让一些规模稍小、尚达不到目前IPO要求、但契合产业政策的企业成功证券化；另一方面可以优化上市公司质量，提高上市公司的盈利水平，有助于促进资本市场生动度。

证监会审核21家律所8家被采取警示函措施是真的吗？

证监会于往年3月份组织展开了律师事务所从事企业初次地下发行股票并上市（IPO）证券法律业务专项审核任务。 本次专项审核由北京证监局、上海证监局、江苏证监局、浙江证监局、安徽证监局、湖南证监局、广东证监局、深圳证监局详细启动。

常德鹏表示，审核发现，大部分律师事务所在从事证券法律业务环节中越来越注重执业的规范化，特别是阅历了去年并购重组法律业务专项审核的律师事务所，其执业规范性与执业质量提高清楚，发扬了较好的资本市场所规把关作用。

同时，审核也发现一些律师事务所及律师在执业环节依然存在一些疑问。 部分律师事务所外部控制松懈，质量控制看法和责任看法不强，未能真正成功律师事务所一体化控制。 突出表如今，有的律师事务所不注重风险控制制度、外部复核制度、利益抵触及内情买卖防范制度的树立，制定的控制制度不契合法律法规要求，或许虽然树立了外部控制制度，但是流于方式，不能有效执行。 有的律师在执业环节中尚未完全构成以质量为导向的从业理念，不能采取适当的方式启动核对验证，存在“轻环节、重结果”的状况，在未取得相关证据资料的情形下，便出具法律意见书，严重影响了法律意见书的质量。 还有的律师事务所在出具的法律意见书中经常使用模糊措辞，出现文字、数据等错误，不注重任务底稿的制造与保管。

常德鹏表示，关于专项审核环节中发现的疑问，各审核单位依法从严处置，对8家律师事务所、10名律师采取了警示函行政监管措施，对3名律师采取监管说话行政监管措施，对1家律师事务所采取责令矫正行政监管措施，并记入资本市场诚信数据库。

常德鹏指出，下一步，证监会将继续贯彻落实依法片面从严监控制念，对律师事务所从事证券法律业务虚行常态化、全掩盖的现场审核监管，进一步加大对律师事务所从事证券法律业务的监管执法力度，强化律师事务所及律师的主体责任，催促其勤勉尽责。 对审核发现有律师事务所或许律师在执业中违犯法律规则未勤勉尽责的，将依法从严惩办，并按规则记入诚信档案，实施失信结合惩戒。 一切从事证券法律业务的律师事务所及律师团体都要进一步增强依法合规、老实守信看法，勤勉尽责，严厉规范自己的执业活动，实行自己作为资本市场“看门人”的法定职责和高尚使命，进一步发扬好资本市场核对把关作用，保养资本市场次第，维护投资者合法权益。

下一步将对律所从事证券法律业务虚行常态化、全掩盖的现场审核监管。

上海减免6个月租金相关政策

上海减免租金相关政策：明白享用房屋租金减免的主体为：1、承租国有房屋从事消费运营活动的小微企业、集体工商户、运营困难的民办非企业单位；2、承租商业综合体、商务楼宇、专业市场、产业园区、创新基地等非国有房屋业主或运营控制主体的小微企业和集体工商户；3、受疫情影响严重且在沪注册的餐饮连锁企业，分公司或门店契合小微企业条件且承当房租费用的，可视作小微企业享用房屋租金减免。 免房租操持流程：1、摸底。 各国有企业应摸清承租方、最终承租方(如有转租方的)等相关状况，构成房屋承租方和最终承租方清单。 2、告知。 依照摸底状况，经过公告、电话和网络等多种方式告知各政策范围内承租方，做到应知尽知。 告知内容应包括：减免的范围、规范，操持程序，受理咨询人及咨询方式，受理时期，开放文本，需提交的资料等。 3、受理。 各国有企业应以方便高效为准绳，设立受理通道，开放人需提供开放及相关证明资料(包括承租方、最终承租方证明资料)。 疫情时期，应防止人流集聚，国有企业可经过网络、信函、电话通讯等多种方式予以受理。 4、审批。 各国有企业应依据企业集团、委托监管单位、区国资监管部门外部控制规则，一致制定房租减免审批制度，明白审批主体、流程、时限。 5、反应。 减免事项审批经事先，应及时书面告知开放承租方，承租方凭告知书、最终承租方确认书操持减免手续。 不契合减免条件的承租方，要及时告知，并做好政策解释任务。 6、报备。 关于租金减免状况应逐笔记载，增强数据统计，树立档案，构成底表。 有关状况由企业集团汇总审定，并经第三方机构复核后，报市、区国资委及委托监管单位备案。 法律依据：《上海市人民政府关于印发上海市全力防控疫情支持服务企业颠簸安康开展若干政策措施的通知》（一）加大对防疫重点企业财税支持力度。 依照国度政策规则，疫情防控重点物资消费企业扩展产能新置办设备，支持在所得税税前一次性性扣除，全额退还增值税增量留抵税额。 对征税人运输疫情防控重点物资和提供公共交通运输服务、生活服务，以及为居民提供必需生活物资快递收派服务取得的支出，免征增值税。 对相关防疫药品和医疗器械免收注册费。 免征民航公司应交纳的民航开展基金。 对政府应急征用的企业消费指定的重点防疫物资，因消费本钱高于实践售价而发生的政策性盈余，由市级财政给予全额补贴。 企业已签署外销合同的外销重点防疫物资因政府征用转为外销的，企业不承当由此参与的税收担负。 对疫情防控阻击战中勇于承当社会责任的企业和团体予以嘉奖。 （二）增强对防疫重点企业专项金融信贷支持。 奖励开发性、政策性、国有大型商业银行的在沪分行和地方法人银行积极经常使用人民银行专项再存款政策，对重点医疗防控物资和生活必需品消费、运输和销售的重点企业包括小微企业，提供活动利率存款，由财政再给予一半的贴息，确保企业存款利率低于1.6%。 支持在沪金融机构经过发行金融债券、特定用途债券等，将所筹资金用于疫情防控相关范围。 （三）拓宽疫情防控相关企业直接融资渠道。 充沛发扬在沪金融市场作用，为疫情防控相关企业增强服务，支持其发行上市、再融资、并购重组，发行债券、资产支持证券等。 支持奖励与疫情防控相关的科技创新企业在上海证券买卖所科创板上市。 奖励创业投资、股权投资机构引导社会资本投向相关医疗设备、疫苗药品研发消费类企业。 （责任部门、单位：市中央金融监管局、人民银行上海总部、上海证监局、市开展革新委、市经济信息化委、市科委）

证监会处分，请问，按新规能否影响重组

一）正在被立案调查的上市公司进入并购重组程序疑问 2007年8月13日，中国证监会发布《关于上市公司立案稽查及信息披露有关事项的通知》（证监发[2007]111号），规则： 1、假设重组方提出实际可行的重组方案，上市公司将因此出现“洗心革面，更名改姓”，立案调查时期，并购重组可以同时启动。 2、启动程序：由上市公司所在地证监局提出意见→报证监会上市公司监管部→会商证监会稽查局共同研讨选择