凯投微观 特朗普2.0将形成美股泡沫破灭 特朗普总统之位稳了

在美东时期周六，美国出现震惊全球的特朗普枪击案后，特朗普不只大难不死，而且还因祸得福：枪击案出现后，特朗普赢得大选的胜率反而大增，甚至可以说曾经很大水平上锁定胜局。

但凯投微观正告称，假定特朗普真的赢得2024年大选，那么近两年来因AI热潮而微弱下跌的美股或许会解体，美股的泡沫或许会延迟分裂。

特朗普总统之位稳了？

据博彩平台Polymarket的赔率显示，特朗普在此次大选中的胜算从枪击案出现前的60%优化至70%，而他的最关键竞争对手——拜登的胜率则只需18%。

理想上，在枪击案出现前，特朗普的民调支持率本就曾经抢先于拜登，而枪击案后，少数剖析师都估量，特朗普的抢先优点将进一步扩展。

假定回想历史，可以发现，在1981年美国共和党总统罗纳德·里根遇刺后的几个月里，他的民调支持率上升了8个百分点。

特朗普胜选将冲击美股

但凯投微观首席市场经济学家约翰·希金斯（John Higgins）在报告中写到，特朗普赢得选举关于美国股市来说并不是个好信息，由于他提出的关税和移民政策将给美国经济带来灾难。

他指出，特朗普胜选后，美国政府或许会“普遍征收关税和增加移民……而这一趋向将形成美国经济增长放缓，通货收缩率上升。”

这将令美联储进退维谷：一方面，特朗普的贸易和移民政策将形成美国经济放缓，形成美联储面临更大的降息压力；但另一方面，通胀升温又会紧缩美联储降息的潜在空间。

更关键的是，假定特朗普赢得第二个总统任期，随着共和党控制国会，美国政府的财政支出很有或许会激增，这也会限制美联储的降息才干。

“美国公共财政状况比2016年愈加风险…大规模的财政扩张也会让美联储有更多的理由重新评价货币政策的适当立场，由于这或许对多少钱稳如泰山形成要挟。”

在这一背景下，美国股市也会遭到冲击。由于在美联储预期利率无法降低、甚至或许上升的背景下，美债收益率也会随之上升。

美股泡沫或许延迟分裂

凯投微观原本预测，到2025年底以前，美股将走出一波相似于2000年互联网泡沫的走势：标普500指数或许将创下7000点的历史新高，然后才泡沫分裂。

但假定特朗普赢得2024年大选，状况或许就会不同了：希金斯以为， 特朗普政府有或许延迟戳破股市泡沫，形成美股更早出现暴跌。

希金斯还提到，即使是假定特朗普没有赢得2024年大选，美国股市泡沫仍将面临企业盈利放缓的潜在风险。此外，假定美联储过晚放宽货币政策，最终也或许影响经济增长，拖累美股走势。