场内放量大涨超3% 海外科技LOF 木头姐 最新观念来了！ 501312 9月降息概率超90% (场内放量大涨的股票)

上周美国6月CPI超预期回落，叠加鲍威尔鸽派表态，市场对联储的降息预期进一步上升。7月11日CPI数据发布后，CME数据显示， 市场对9月降息的押注由73%跃升至95-98% ，最终收于93%；年内降息至少2次的概率由74%上升至90%以上，年内降息3次的概率则由28%上升至靠近50%。

市场人士指出，一旦降息周期开启， 对利率极为敏感的中小科技企业或许迎来新一轮投资机遇 。在利率下行阶段，对利率极度敏感的中小型企业或许具有较强的向上弹性。

从美股走势来看，代表小市值股票的罗素2000指数上周累涨6%，跑赢大盘指数。A股行情方面，受降息预期急剧升温发酵，今天（7月15日）， 投资海外推翻性创新、聚焦美股中小盘科技 的抢手QDII基金 ——海外科技LOF（501312）场内多少钱拉涨超3% ，实时成交额超2300万元，放量清楚！同时，投资者也需留意场内溢价风险。

基金一季报显示，截至2024.3.31，海外科技LOF（501312）持仓基金包括 5只ARK系列ETF，算计占基金资产净值比例超73% ，关键投向重生代互联网、推翻性创新、基因改造、金融科技等前沿科技范围。另外 3只则投向纳斯达克100、美股半导体龙头和其他科技股。

在降息预期发酵前，ARK投资控制公司开创人兼首席行动官、有“木头姐”之称的凯瑟琳·伍德（Cathie Wood）在致投资者信中表示， 通胀和利率低于预期，有利于重新扑灭去年末尾的持久期资产的顺风。 据相关媒体总结，地下信中大致观念如下：

许多与真正推翻性创新相关的股票曾经进入稀有的深度价值范围 。以相同的方式看待推翻性创新和继续性创新的投资战略将被证明是短视的。

如今沃尔玛、塔吉特、好市多、麦当劳、星巴克等公司宣布片面降价，这将影响PPI和CPI。服务业通胀，尤其是住房通胀，或许会随后下行。因此，自美联储在2022年加息以来不时存在的滚动衰退——从商业房地产和住房、汽车、资本支出末尾，如今是消费——应该会 形成通胀和利率低于预期，重新扑灭去年末尾的持久期资产的顺风 。

挖苦的是，在近年来最严峻的反垄断环境下，股票市场资本集中度却如此之高，以美国股市最高市值股票与第75个百分位股票的比例来权衡。近几个月来，集中度逾越了1929年至1932年大萧条时期的水平，事先失业率飙升至25%，通常国际消费总值(GDP)降低29%，批发多少钱指数降低32%，消费者多少钱指数降低25%。

由于本轮周期中曾经付出了紧缩银根和加息的代价，未来几年或许对除六大巨头之外的宽广股市来说都是歉收的时节。尽管大型股应该介入普遍的牛市，但我们以为 小型股的下跌潜力或将更大 。

我们以为人工自动是一个基础创新平台，将成为许多技术和许多新公司的终点。我们投资于整集团工自动范围，从芯片到云平台，再到高度融合的人工自动运转，我们以为投资者应该接触这一范围的人工自动机遇，而不只仅是目前备受关注的那一层。

通胀和利率将低于预期，即使我们错了，ARK的战略（从ARKK末尾）曾经支付了与更高利率相关代价，并且提供了高度差异化的创新敞口，尤其是思索到美国股市中创纪录的超大盘股集中度与推翻性创新范围中小型相对大型股票的廉价估值构成鲜明对比。 假定通胀和利率确实低于预期，就像去年股市末尾贴现一样，那么这种顺风或会给专注于真正推翻性创新的股票带来不成比例的报答。

注： 持仓数据来自华宝海外科技QDII-LOF2024年一季报，活期报告中显示的各季度末前十大重仓股/基金仅为季度末今天持仓，不代表基金在各个完整季度不时持有，亦不代表未来继续持有，以上持仓仅供表示用途，不作为投资倡议。

基金活期报告、Wind，截至2024年7月15日。

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