面板行业上半年坏事连连下半年出货有应战 体育赛事助推叠加消费行业回暖 行业风向标 (面板行业半自动化到智能化的过程)

京西方（000725.SZ）日前披露2024年半年度业绩预告，估量成功归母净利润21.00亿元至23.00亿元，同比暴增185％至213%。同时，其成功扣非净利润14.50亿元至16.50亿元，同比扭亏。

分季度看，京西方2024二季度表现颇为亮眼，成功归母净利润11.16至13.16亿元，同比大增128.5%至169.4%，环比增13.5%至33.8%。

媒体APP留意到，在经验了去年四季度的耐久休整之后，面板行业于往年春节前后末尾了新一轮复苏。近期多家面板厂商群体公布上半年业绩预告，大部分企业盈利才干都出现不同水平的增长。

上周业绩预告相继公布后，面板股群体走高，7月9日至12日面板（申万）指数攀升5.75%。截至7月12日收盘，报收4.3元，市值达1619亿元。

增长成面板行业主旋律

谈及业绩大幅增长的要素，京西方在业绩预告中表示，上半年半导体显示行业景气派上升，随着AMOLED产品浸透率继续攀升，其柔性AMOLED产品出货量同比坚持增长。

LCD方面，2024年上半年受益于大型体育赛事召开和电商促销活动的带动，终端客户备货需求尤其是TV类面板需求延迟集中开释。至二季度末，阶段性备货高峰完毕，下游需求开释趋于保守。多少钱上，三月、四月TV类产品多少钱下跌态势清楚，随后涨幅逐渐收窄；部分IT类产品多少钱逐渐末尾上升。

理想上，在面板多少钱反弹以及欧洲杯、奥运会等顶尖体育赛事带来的直接影响下，往年上半年国际面板厂商全体业绩走势良好，增长是行业的主旋律。

媒体APP梳理发现，截至发稿，面板行业有19家上市公司披露业绩预告，其中有9家业绩预喜、2家业绩预减、8家呈盈余外形。净利润规模排名前五的区分为京西方A、、、和，往年上半年估量区分至少成功净利润21.00亿元、9.50亿元、8.50亿元、1.18亿元和0.52亿元。

虽然在已披露业绩预告的公司中近半数盈余，但目前看来，除了有4家公司估量净利润将同比下滑外，其他15家均成功增长，大部分尚未扭亏的公司盈余均同比收窄。

举例来说，上半年营收同比大幅增长41.11%至52.25%，虽然估量盈余约-14.50亿元至-11.00亿元，但其盈余同比收窄11.27%至32.69%；估量上半年盈余-5.60亿元至-4.20亿元，盈余同比收窄60.68%至70.51%。

维信诺在业绩预告中提及，上半年随着消费电子行业景气派逐渐回暖，OLED手机面板需求旺盛，产品多少钱有所下跌，公司继续优化产品结构，相关产品出货量大幅增长，毛利率也有所改善。

深天马A则表示，基于良好的终端需求，其柔性AMOLED手机显示产品均价失掉较好修复，出货量同比坚持增长。

依据近日公布的研报，以前面板多少钱曾经处于周期底部，随着国际厂商主动降低稼动率控制面板产能，海外厂商产能减速分开，供需相关继续优化，多少钱回暖趋向逐渐确立。

此外，随着夏普封锁LCD电视面板产线、LG广州8.5代线寻求出售，大陆厂商份额优点进一步强化。依据Omdia数据，2023年大陆面板产能（按面板面积）抵达全球产能67.8%，同比增长2.3pct，估量到24年大陆按面积计算的面板产能将抵达全球产能的69.4%，继续同比增长1.7pct。而作为面板行业龙头，京西方将掌握更多话语权。

大尺寸化仍是发力重点

面板行业回暖之际，电视面板的大屏化趋向也为市场注入了生机。

京西方本次在业绩预告中坦言，终端市场中，大尺寸化仍是推进大尺寸LCD面积需求增长的关键动因。不同地域市场平均尺寸存在较大差异，平均尺寸仍存在较大增长空间。

万联证券研报显示，LCD电视面板的终年增长动能关键来自大尺寸化的推进，带动出货面积需求优化。且推进大尺寸化是面板厂商、电视厂商与终端消费者的共同愿景。

关于面板厂商而言，推进大尺寸化是保住利润的最佳产能去化形式；对电视厂商而言，大尺寸产品可以更好的搭載高刷新率、8K等高端技术，更有利于厂商打造高盈利性产品。

而对终端消费者而言，经过超大巨幕来满足观影体验的家庭影院式需求日积月累。据奥维云网（AVC）监测数据显示，去年双十一时期，75寸及以上产品销售额奉献超六成，98寸、100寸等超大屏电视相同也在市场端末尾走俏，显示大屏巨幕电视市场浸透率继续升高。

另一方面，迪显咨询副总经理易贤兢近期表示，海外三季度在北美备货完毕后，TV面板多少钱或将会降低，届时面板厂或许要求进一步控制产能去稳如泰山多少钱。当下头部面板厂的稼动率相比5月的90%以上，曾经下修到了80%。

在此背景下，大尺寸化成为面板厂商发力的关键方向。易贤兢指出，虽然稼动下调，但由于当上方板厂的大尺寸化战略比拟武断，所以往年全年来看，虽然面板厂出货量或许面临应战，但出货面积应该是增长的，利润也有所保证。

除了京西方外，最近TCL科技也在业绩预告中称，将继续坚决大尺寸高端化战略。其还在往年7月3日的机构调研中提到，电视面板平均尺寸每增长一英寸，需求面积将增长约4%，大尺寸化趋向会稳如泰山推进需求面积逐年增长，因此行业终年稼动率也有望年均稳如泰山优化。

理想上，全球电视面板出货平均尺寸一直增长，且好信息是，以后LCD电视显示屏市场已成为京西方、华星光电和惠科股份等中国面板巨头主导的寡头市场。

研讨机构Omdia数据显示，2024年1月至5月，TCL、海信等中国电视品牌，在面板推销市场的份额扩展至28%，且这些品牌率先采纳超大尺寸面板（98~115英寸）。与此同时，一季度国际98英寸和100英寸两大尺寸兼并出货量同比暴增350.0%。估量2024年中国厂商超大尺寸产品的出货量将增长35%。

（本文首发于媒体APP，作者|翟碧月）