基金早班车丨公募规模首破36万亿元股票型基金成增长主力 (基金早报)

admin1 14小时前阅读数 2 #基金

一、买卖提醒

权利市场回暖助推公募规模再上新台阶。数据显示，截至8月底，164家控制机构旗下公募基金资产算计36.25万亿元，较7月底介入1.17万亿元，股票型基金增量奉献清楚。同时，9月新发规模已刷新年度单月纪录。A股仍处上传通道，增量资金有望继续涌入，公募规模扩张节拍仍将连续。

9月29日,周一A股三大股指早盘窄幅震荡,午后强势拉升后涨幅缩窄,收盘前维持震荡走势,截止收盘沪指涨0.9%报3862.53点,深成指涨2.05%报13479.43点,指涨2.74%报3238.01点,指数涨1.35%报1470.41点;沪深两市算计成交额21614.66亿元,

二、基金要闻

（1）09月29日新发基金共有6只，关键为ETF联接基金基金和股票型基金，其中华泰保兴兴元180天封锁运作债券A募集目的金额达50.00亿元；基金分红36只，多为债券型，派发红利最多的基金是景顺长城量化精选股票型证券投资基金，每10份基金份额派发红利2.0100元。

（2）国庆长假临近，私募基金的仓位选择及其对节先行情的研判，备受市场关注。最新考察结果显示，六成以上私募选择重仓甚至满仓过节，并普遍看好行情趋向在节后连续，私募全体仓位指数也升至了年内新高。

（3）9月24日，第二批14只科创债ETF群体挂牌，上市首日即有5只产品规模破百亿元；叠加首批存量，截至9月26日，该细分品类总控制规模已打破2300亿元，成为债券ETF中扩张最快的赛道。政策继续向科技创新倾斜，叠加票息战略优点，资金对高票面、高生长特征的科创债需求旺盛，债券市场正迎来属于自己的“科技时辰”。

三、09月29日新发基金一览（不包括传统封锁式基金）

四、09月29日基金分红一览

五、绩优基金一览

单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，09月29日业绩表现最好的基金为易方达中证投资主题ETF，日增长率为8.3493%，其次为同泰金融精选股票A，日增长率为6.5698%、同泰金融精选股票C，日增长率为6.5689%。

分投资类型看，相同剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为同泰金融精选股票A，日增长率为6.5698%；债券型基金冠军为工银可转债优选债券C，日增长率为2.7051%；混合型基金冠军为西方汽车主题混合，日增长率为5.3782%；货币型基金冠军为华安现金润利，日增长率为0.0154%；ETF联接基金冠军为易方达中证香港证券投资主题ETF，日增长率为8.3493%；LOF型基金冠军为鹏华证券公司指数(LOF)I，日增长率为4.6072%；QDII基金冠军为华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)，日增长率为2.5728%;上方是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）

请问私募基金，公募基金，股票之间的相关？

于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以能否向社会不特定群众发行或地下发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。基金（fund），作为一种专家控制的集合投资制度，在国外，从不同视角分类，有几十种的基金称谓，如按组织方式划分，有契约型基金、公司型基金；按设立方式划分，有封锁型基金、开放型基金；按投资对象划分，有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等。但翻遍这些基金称号，把“私募”和“基金”合为一体的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一词，却未发现。在我国近日，金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相关于受我国政府主管部门监管的，向不特定投资人地下发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非地下宣传的，私下向特定投资人募集资金启动的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签署委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。首先，私募基金经过非地下方式募集资金。其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。第三，和公募基金严厉的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比拟宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵敏，相应取得高收益报答的时机也更大。什么是私募基金？所谓私募基金，是指经过非地下方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是经过基金控制人与投资者私下协商来启动的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。与封锁基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。首先，私募基金经过非地下方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，普统统过地下媒体做广告来招徕客户，而按有关规则，私募基金则不得应用任何传达媒体做广告宣传，其参与者关键经过取得的所谓“投资牢靠信息”，或许直接看法基金控制者的方式参与。其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对介入者有十分严厉的规则：若以团体名义参与，最近两年团体年支出至少在20万美元以上；若以家庭名义参与，家庭近两年的支出至少在30万美元以上；若以机构名义参与，其净资产至少在100万美元以上，而且对介入人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目的，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。第三，和公募基金严厉的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比拟宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵敏，相应取得高收益报答的时机也更大。此外，私募基金一个清楚的特点就是基金发起人、控制人必需以自有资金投入基金控制公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益严密相关。从国际目前通行的做法来看，基金控制者普通要持有基金3％— 5％的股份，一旦出现盈余，控制者拥有的股份将首先被用来支付介入者，因此，私募基金的发起人、控制人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体，这也在一定水平上较好地处置了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、奖励机制不够等弊端。公募(Public offering)就是地下募集。地下的意思有二：第一是可以做广告，向一切看法和不看法的人募集。第二是募集的对象数量比拟多，比如普通定义为200人以上。私募(Private Placement)就是私下募集或公家配售。私下的意思如上：第一，无法以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比拟有钱具有一定的风险控制才干，二是指对方是特定行业或许特定类别的机构或许人。第三，私募的募集对象数量普通比拟少，比如200人以下。在我国，通常而言，私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投资者而私下（非地下）地募集资金并成立运作的投资基金。私募基金的优势：1.产品更有针对性。由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投资目的更具针对性，更有或许为客户度身定做投资服务产品，组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。 2.更容易品格化。由于私募基金的进入门槛较高，关键面对的投资者更有理性，双方的相关相似于合伙相关，使得基金控制层较少遭到开放式基金那样的随时赎回困扰。基金控制人只要像巴菲特那样充沛发扬自身理念的优势，才干失掉常年稳如泰山的超额利润。（来源：基金入门网：）3.更高的收益率。这是私募基金的生命力所在，也是逾越共同基金之处。由于基金控制人分歧愈加失职尽责，有更好的空间通常投资理念，同时不用像公募基金那样活期披露详细的投资组合，投资收益率反而更高。正由于有上述特点，私募基金在国际金融市场上占据了关键位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资巨匠。私募基金的特征由此可见：第一，私募基金是一种特殊的投资基金，关键是相关于公募基金而言的；第二，私募基金普通只在“小圈子里”（仅面向特定的少数投资者）筹集资金；第三，私募基金的销售、赎回等运作环节具有私下协商和依托公家间信任等特征；第四，私募基金的投资终点通常较高，无论是自然人还是法人等组织机构，普通都要求具有特定规模的财富；第五，私募基金普通不得应用地下传媒等启动广告宣传，即不得地下地吸引和招徕投资者；第六，私募基金的基金发起人、基金控制人通常也会以自有的资金启动投资，从而构成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制；第七，私募基金的监管环境相对宽松，即政府通常不对其启动严厉规制；第八，私募基金的信息披露要求不严厉；第九，私募基金的保密度较高；第十，私募基金的反响较为迅速，具有十分灵敏自在的运作空间；第十一，私募基金的投资报答相对较高（即高收益的机率相对较大）；第十二，其他。私募基金的运作形式私募基金的关键运作方式有两种。第一种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，假设跌破底线，智能终止操作，保底资金不退回。第二种，接纳帐号（即客户只需把帐号给私募基金即可），假设跌破10％，客户可智能终止商定，关于赢利达10％以上部分依照商定的比例启动分红，此种都是针对熟习的客户，还有就是大型企业单位。私募基金的组织方式1、公司式公司式私募基金有完整的公司架构，运作比拟正式和规范。目前公司式私募基金（如某某投资公司）在中国能够比拟简易地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比拟简易地启动运作，不用接受严厉的审批和监管，投资战略也就可以愈加灵敏。比如：（1）设立某投资公司，该投资公司的业务范围包括有价证券投资；（2）投资公司的股东数目不要多，出资额都要比拟大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模；（3）投资公司的资金交由资金控制人控制，按国际惯例，控制人收取资金控制费与效益奖励费，并打入投资公司的运营本钱；（4）投资公司的注册资本每年在某个特定的时点重新注销一次性，启动名义上的增资扩股或减资缩股，如有要求，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次性，在其他时期投资者之间可以启动股权协议转让或上柜买卖。该投资公司实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次性的公司式私募基金。不过，公司式私募基金有一个缺陷，即存在双重征税。克制缺陷的方法有：（1）将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地；（2）将公司式私募基金注册为高科技企业（可享用诸多活动），并注册于税收比拟活动的中央；（3）借壳，即在基金的设立运作中结合或收买一家可以享用税收活动的企业（最好是非上市公司），并把它作为载体。 2、契约式契约式基金的组织结构比拟简易。详细的做法可以是：（1）证券公司作为基金的控制人，选取一家银行作为其托管人；（2）募到一定数额的金额末尾运作，每个月开放一次性，向基金持有人发布一次性基金净值，操持一次性基金赎回；（3）为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金控制人，依据业绩表现收取一定数量的控制费。其优势是可以防止双重征税，缺陷是其设立与运作很难逃避证券控制部门的审批和监管。 3、虚拟式虚拟式私募基金外表看来像委托理财，但它实践上是按基金方式启动运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，外表上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一同启动基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值启动结算。详细的做法可以是：（1）每个基金持有人以其团体名义独自开立分帐户；（2）基金持有人共同出资组建一个主帐户；（3）证券公司作为基金的控制人，一致控制各帐户，一切帐户一致计算基金单位净值；（4）证券公司尽量使每个帐户的实践市值与依据基金单位的净值计算的市值相等，假设二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。虚拟式的优势是，可以规避证券控制部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵敏，并防止了双重征税。缺陷是依然没有摆脱委托理财的约束，在资金筹集上要求法律上的进一步规范，在资金运作上依然遭到证券控制部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的开展优势。 4、组合式为了发扬上述3种组织方式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织方式结合起来。组合式基金有4种类型：（1）公司式与虚拟式的组合；（2）公司式与契约式的组合；（3）契约式与虚拟式的组合；（4）公司式、契约式与虚拟式的组合。私募基金的现状正是由于有上述特点和优势，私募基金在国际金融市场上开展十分加快，并已占据十分关键的位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资巨匠和国际金融“狙击手”。在国际，目前虽然还没有地下合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或团体从事的集合证券投资业务却早已显山露水，从一定水平上说，它们曾经具有私募基金应有的特点和性质。据报道，国际现有私募基金性质的资金总量至少在2000亿元以上，其中大少数曾经运用美国相关的市场规则和控制章程启动规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。但十全十美的是，它们只能默默无闻地生活在不见阳光的地下全球里。中国加出全球贸易组织之后，中国基金市场的开放已为时不远，依据有关协议，5年后国外基金可以进入中国市场，未来市场竞争之剧烈可想而知。由此，许多有识之士纷繁呼吁，应尽快赋予私募基金明白的法律身份，让其早日步入阳光地带，这不只要利于规范私募基金的控制和运作，而且可以发明一个公允、公正和地下的市场竞争环境，增加买卖本钱，推进金融创新，并不时发明和丰厚证券市场上的金融产品和投资渠道，满足投资者日益多元化的投资需求。私募基金开展回忆:1993年-1995年：萌芽阶段，这时期证券公司与大客户逐渐构成了不规范的信托相关；1996年-1998年：构成阶段，此时期上市公司将闲置资金委托承销商启动投资，众多的咨询顾问公司成为私募基金操盘手；1999年-2000年：自觉开展阶段，由于投资控制公司大热，少量证券业的精英跳槽，凭着熟稔的专业知识，过硬的市场营销，一呼百应。 2001年以后：逐渐规范、调整阶段，其操作战略由保本业务向集中投资战略的转变，操作手法由跟庄做股到资金推进和价值发现相结合转变。 2004年，私募基金末尾与信托公司协作，推出信托投资方案，标志着私募基金正式末尾阳光化运作。 2006年，证监会下发了有关专户理财试点方法征求意见稿，规则基金公司为单一客户操持特定资产控制业务的，每笔业务的资产不得低于5000万元，基金公司最多可从所控制资产净收益中分红20%。由于专户理财只向特定客户开放，且有进入门槛、不能在媒体上详细推介，理想上就似乎基金公司的私募业务。 2007年，《合伙法》公布，私募基金末尾树立合伙企业，标志着私募基金的国际化步伐清楚放慢。私募基金的特点：目前，国际上展开私募基金的机构很多，包括公家银行、投资银行、资产控制公司、投资顾问公司等，特别是随着国际上金融混业趋向的开展，简直一切国际知名的金融控股公司都从事私募基金控制业务，该业务曾经开展成为国际上金融服务业中的中心业务之一。与现存的公募基金和西方较规范的私募基金相比，我国的私募基金具有更多的特点：1．针对性更强。由于私募基金面向少数特定的投资者，因此，其投资目的更具有针对性，能够依据客户的特殊需求提供度身定做的投资服务产品，成功了投资产品的多样化和差异化。假设说公募基金是面向群众的“大锅菜”，则私募基金就是针对少数富有阶级和机构的“小炒”。目前市场上的公募基金特征不清楚、收益不突出，关于具有一定的经济实力和抗风险才干的投资者和机构来说吸引力不大，追求高收益、承当高风险的私募基金满足了他们的需求。从我国中产阶级崛起的趋向看，这种特殊金融服务的需求是很大的。 2．灵敏性更高。私募基金所需的各种手续和文件较少，遭到的限制也较少，至少在目前实践上还处于空白形态，如对单一股票的投资占净值的比例没有下限，不用活期披露详细的投资组合，因此，私募基金的操作十分灵敏自在，投资更具有隐蔽性，投资组合随机应变，取得高收益报答的时机更大。 3．奖励性更好。表如今基金控制人的收益方面，往往只给控制者很低的固定控制费以维持其开支或许基本就没有控制费，其关键支出从基金收益中按比例提取。在风险方面，国际上基金控制者普通要持有基金3％—5％的股份，出现盈余时这部分将首先被用来支付，但国际大部分私募基金这一比例普通高达10％—20％。基金经理人自身承当较微风险保证了投资者与控制者利益高度分歧，成功了二者之间的奖励相容，这较好地处置了公募基金经理人奖励约束机制严重弱化的弊端。 4.私募游资作为市场上嗅觉最灵敏的资金集团之一，在市场中拥有庞大的召唤力。精准、暴利、奥秘、是私募的代名词。私募基金中国开展现状和特点从私募股权投资基金的出现对中国的影响、私募股权投资基金怎样选择好项目、私募股权投资基金如何对企业估值、私募股权投资基金如何选择控制形式、私募股权投资基金项目投资基本程序以及如何筹建私募股权投资基金等六大层面郑锦桥为您平面教授私募基金制胜之道！我国私募基金的代表人物：赵丹阳、李振宁等。中国私募基金开展三大途径私募基金是资本市场的关键介入者，依据其外延普通可以分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金（也可称为风险投资基金）三种。我国私募基金通常专指从事与证券市场投资的、非公募构成的机构投资者。据估量，我国A股市场的私募基金规模大约有5000亿元人民币，规模较大的单一基金数额估量约2-3亿元人民币。随着我国证券市场的深化开展以及外资背景的投资机构的竞争，我国私募基金也面临着结构性变化。以上提到的三种基金形式将是我国私募基金结构性变化的方向。一、股权分置革新为私募股权基金的兴起提供了条件股权分置革新是政府的既定目的。革新完毕后，我国股票市场可流通的股票数量将是革新之前的3~4倍。上市公司之间的收买也将比全流通之前简易得多。敌意收买（hostile acquisition）的压力也将迫使现有上市公司的控制层愈加亲密地与股东协作，以防止被收买的主动局面出现。此外，股票全流通后，为到达产业扩张的目的，上市公司之间的相互收买也将变得容易且更有经济效率改善的意义。通常上市公司不论何种方式的收买，都会给其财务结构带来较大的影响，并造成股票多少钱有所变化。这种变化肯定对私募基金的投资形式带来变化。其中有些私募基金或许专注于这样的业务，由目前的普遍投机性私募基金转变为专业化从事上市公司并购甚至产业并购的协作同伴性基金（M&A Fund）。这种收买基金正是兴旺国度金融市场为数庞大的私募股权基金（private equity fund）中的一种。以近年来在我国多有斩获的美国凯雷集团为例，该公司自有资金约为80亿美元，而投资带动的资金可达800亿美元，比我国A股市场全部私募基金的总数还要多。弱小的资金优势、政治优势和全球资本上谙熟的人脉相关，对一些并购项目基本上可以启动一些外科手术式的操作，即全体收买，不用十分费力地拿到海外资本市场上市，失掉超越30%的年收益率。此外，近年来在中原十分生动的房地产投资商凯德置地（capitaland），其母公司则是新加坡买卖所上市的大型房地产商嘉德置地集团在中国的全资子公司。这些国际投资机构，以全球化的金融目光来看待时机，巧妙地组合资产，启动跨国金融市场套利。在国际私募股权基金迅速开展的状况下，我国的私募基金行业的政策限制，将逐突变得宽松。以以后我国证券市场规模，有3亿元左右人民币自有资产的私募基金可以向这个方向探索，经过3倍的杠杆比例，带动10亿元左右的投资。此外还要深化研讨国际并购基金的商业形式，争取寻觅跨国金融市场套利的时机。二、纯投机型的私募基金将向对冲基金的方向转变随着上市公司股票全流通的成功，上市公司的股票数量将参与数倍，极大地参与了市场的流动性。加上证券监管严厉水平的参与，单个的机构投资者很难像以前一样应用资金和信息优势，失掉超额的利润。此外，由于价值投资理念的逐渐被人们看法，经过合谋锁定股票数量，从而推高股价的操作方式变得越来越多风险。由于股票数量的参与，以及单一机构持有股票惹起的要约收买披露义务，使得单一股票中的投资者出现一种相似于垄断竞争或充沛竞争的市场格式，单一的机构很难具有相对优势。最后，未来股票市场有了做空机制以后，股票多少钱更具有易变性，方向更难确定。因此，单纯的锁定多少钱并且推进多少钱下跌的盈利形式要求改写。由于上述三个要素，关于单纯从事股票买卖的投资机构，只能遵照有效市场通常的指点，对多少钱的瞬时偏离启动适当的投机。但是，在一个逐渐成熟的二级市场上，多少钱非理性动摇所出现的套利时机时期十分持久，并且股票数量的参与和持仓种类的参与，私募基金经理经过团体盯盘的方式也将变得不适用。由于基金经理受团体体能和智力的影响，在瞬时的多少钱动摇中，难以很快判别投资时机。因此，经过编制计算机模型和程序，并且将买卖指令嵌入到这种程序中，成为私募基金控制资产的最佳方式。所不同的是，在买卖指令嵌入程序时，基金经理必需清楚地知道自己的预期收益率和与其风险承当系数。当基金控制人对自己所控制的资金的风险偏好有完全的看法，并以此为基础制定投资战略时，市场机制的最佳性能资源的性能才得以表现。这种方法是西方大型金融市场投资中最经常出现的手腕之一，而随着我国证券市场的开放和开展，其用途逐渐成熟。比如最近上市的宝钢权证，就完全可以用计算机设定的模型启动买卖，其控制买卖风险的才干远远高于买卖员（操盘手）的瞬时决策。这种私募基金实践上最后将演化成为比拟典型的对冲基金（hedge fund）。目前国际曾经有宣称为对冲基金的投资机构，但是其网站显示，其设计的产品还显得偏于狭窄，难以与以后的市场状况相婚配。从事对冲投资的机构，对资产的规模不受限制，最关键的是开发有效的风险控制和转移技术。三、具有创投背景的私募基金可转型为风险投资基金上个世纪末，在科教兴国战略指引下，全国各地成立了不少风险投资机构。由于事先地道意义的风险投资环境并不十分成熟，而股票市场火爆，不少风险投资公司将一部分投资转向二级市场的股票，有的后来变成了关键在二级市场投资的机构投资者。但是随着我国证券主板市场逐渐完善，以及外资风险投资公司在风险投资范围的成功的示范效应，这些机构有或许重新被激起介入风险投资的兴味。同时，由于其有介入二级市场的阅历，其投资的二级市场的上市公司的主业很有或许是其风险投资项目的关键依据。而股权分置革新和证券主管部门对上市公司运营业绩的要求的参与，上市公司必需实真实在思索其并购的项目能够为其运营业绩加分，而不同于过去市场中单纯的为制造题材的收买。这种条件下，上市公司、风险投资公司、被投资项目的创业者、以及该上市公司的股票投资者，或许失掉多赢局面。虽然这种形式关于风险投资公司来说有内情买卖的嫌疑，但是以现行国际的法律体系和执法空间，这种形式具有一定的可操作性。上述这种投资形式，可以成为一部分有创业投资阅历和背景的私募基金讨论的开展方向。实践上，我国加快生长的中小型企业不时是风险投资机构掘金的范围。据安永公司的统计，2004年，我国成功的风险投资金额曾经到达12.7亿美元，而在2002年，这个数据只要4.18亿美元。其中外资曾经成为我国风险投资事业开展的关键力气。比拟而言，外资在项目选择和分开机制上更具有优势。比如高盛对蒙牛的投资，以及凯雷集团对携程网的投资。这样的盈利形式是我国具有风险投资阅历和背景的私募基金所必需关注的。普通从事该类业务的投资者，应当具有 5000万元以上人民币资产。经过制定合理的资产组合，从事跨市场套利。四、国际国际情势的变化为私募基金的开展翻开了空间近年来，国际资本市场出现了一个清楚现象，首先是私募基金的开展速度很快，业绩令人注目，其形式越来越遭到一些大的机构投资者的认可，成为国际金融市场的焦点。依据欧洲私募股权与创业资本协会统计，2003年欧洲私募股权的总投资额到达291亿欧元，总的融资量到达270亿欧元。普华永道全球投资报告以为，2004年私募股权投资额占GDP的份额在北美、欧洲和亚洲区分为0.97%、0.28%、0.23%。近5年来，美国的私募股权基金总量增长了一倍，到达目前的约7000亿美元的规模。此外，全球对冲基金增长迅速，1990年全球大约有390亿美元对冲基金资产，到2003年，已到达6500- 7000亿美元的资产规模，平均每年的增长速度超越25%。过去5年，美国退休基金总数约5万亿美元资产，在对冲基金，私募股权基金，房地产基金以及衍生金融工具中投资的比例从2%增长到5%。著名的加州退休基金、宾西法尼亚州退休基金，以及通用电气等，都放宽了对私募基金的投资限制比例，而欧洲的许多退休基金也提高了投资于私募基金的比例。在创业投资方面，2003年，仅欧洲控制的资产就有约亿美元，这些散布在36个欧洲国度，平均每个国度的风险投资资产为约500亿美元，是我国的近40倍。可见我国的创业投资开展有极大的潜力。依据全球银行的统计，我国养老基金从2001年到2075年的收支缺口将到达9.15万亿元人民币。以现行的投资体制，应付如此大的开支是无法能的，独一的方法是空虚账户的同时，提高投资收益率。提高投资收益率的方法之一就是将部分资产委托给表现优秀、老实信誉的私募基金控制。依据美国市场1995- 2000年间对冲基金与共同基金的业绩对比，表现最好的前10名的对冲基金的平均收益率到达53.6%，而表现最好的共同基金平均收益率为36%，同时表现最差的对冲基金的平均收益率为-7.7%，而表现最差的共同基金的平均收益率为-19.8%。对冲基金这种私募基金方式收益水平清楚高于共同基金这种公募基金。我国私募基金应当看法到上述这些国际私募基金界出现的新意向，应当积极调整，主动顺应，选择自己擅长的范围，探索适宜自己请问私募基金，公募基金，股票之间的相关？2011年

2020年，你赚到钱了吗？细数这一年大家的理财账单

2020年，你赚到钱了吗？

过去的这一年，股市龙头频频创下新高，基金市场一片炽热，各类理财富品也颇受关注，理财已成为“全民运动”，90后也忍不住跑步入场，甚至还将饭圈独有的偶像文明带入了金融圈。

是从众心思，还是早日成功财务自在的盼望？投资理财众生相，无不反映着当下民众关于资产保值增值的盼望。

春节将至，趁着闲暇，我们也来翻一翻，细数这一年大家的理财账单。

【看案例】

炒股能跑赢休眠账户吗？

“完美收官，5年挣了40多万，去年挣了20多万。 ”“7万的本金，赚了2万1。 ”“赢赢输输，输胜负赢，一年上去盈利了38%。 ”“投资了半个月赚了5万，哈哈。 ”2020年刚刚过去，就有不少股民在网上分享自己的战绩。

有媒体测算得出，2020年A股人均赚了10.5万元。是不是觉得很激动，想马上入市赚银子，建议再来看看上方这些股民战绩再做选择：“没有追涨杀跌，20万亏了一半以上，欲哭无泪。 ”“买在2700点，套在3500点，20万变成了4万，仁至义尽。 ”“ 巨亏36万，哭有力，不想说。 ”“年中赚了60个点，后亏完，本金亏16个点。 ”

2020年，遭到疫情等要素影响，A股低开高走。到年终，上证指数涨13.87%，深成指全年涨38.73%，创业板指全年涨64.96%。但“赚指数不赚个股”是市场的真实写照，除部分板块表现抢眼，不少股民跟上了指数的轮涨，在大涨中收获颇丰，十分“拉仇恨”外，不少股民的收益曲线动摇都很大，出现过较大幅度的回撤，甚至在过山车式的行情中大亏。

西方财富网一份问卷调查显示，2020年盈利的股民占比51.9%，其中11%的股民盈利超50%，15.7%盈利介于20%至50%之间，25.2%盈利在20%以内。另有48.1%的股民表示年内是亏钱的，其中31.4%的股民盈余在20%以上。

也就是说，一个收益为零、全年未操作的睡眠账户，从收益角度来说，跑赢了将近50%的股民。

在某事业单位任务的徐先生，最近一年盈余超越了12万，累计盈余幅度超越70%。自从2015年入市以来，徐先生仅享用了2个多月的牛市红利，即堕入盈余噩梦，时期还历经屡次“千股跌停”。

去年年终，他买入的一只口罩概念股延续大涨，短时期内收益超越60%，之后又买入了新基建概念股，收益不菲。以为“悟道”的徐先生，屡次发生了辞职炒股的念头，但之后的一系列操作，让他“凭运气赚来的钱，最终亏在了技术上”，打涨停板、追逐热点，短时期内他的收益就变成了正数。随后参与投资，又盈余，继续追加资金，又继续盈余。

到9月份的时刻，“老韭菜”徐先生终于在小牛市里绝望了，大盘跌跌撞撞下跌，他的账户跌跌不休降低。

2019年，在亲戚带动下，曾女士带着几十万资金杀入股市，每天研讨业绩和走势，但一年多来的阅历，让她直呼“看疑问”。 “明明是估值低、业绩好的公司，买了以后就是不涨，明明曾经涨很多的股票，以为没戏了，没想到还不时涨，即使买了也拿不住。 ”

曾女士笑言自己就是“小韭菜”，看疑问，还亏钱，太没意思了，“上上下下高达40%的动摇幅度，曲线都是直上直下的，连个弯弯都没有。”

基金投资很好赚？

2020年的基金市场很“嗨”，主动股票型基金与混合偏股型基金均拿下超越58%的平均收益，超越百只基金收益翻倍，公募基金因此也火速“出圈”并频登热搜榜。

中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2020年12月末，国际146家公募机构资产控制规模到达19.89万亿元，直逼20万亿元大关，较2019年末增长了34.7%。

这一热度延续至往年。据地下数据统计，1月85只新发基金中，有39只出现了“日光”。

株洲市民也分到了“羹”。从2009年就末尾玩股票的蔡先生，没想到自己投资10多年，最后是在基金上赚了钱。 “我资金量不大，也不专业，加上又喜欢玩短线，频繁操作，前几年股市投资基本上没赚什么钱。 ”

2018年末尾，蔡先生接受好友介绍，投入10万元末尾买入基金，看到去年行情不错，又参与了一些投资。这一次性，他不再“自在发扬”，而是选择置信做投资顾问的好友。目前，他手中的5只基金，持有时期最短的也在3个月以上，全体收益到达了21%。 “‘半桶子水’的人更容易筐瓢，专业的事情还是要交给专业的人去做啊。 ”蔡先生慨叹。

做卤菜生意的张先生，往常任务太忙，基本上没时期学习和研讨投资理财知识，前几年买股票，大部分是买了以后就放在账上。 “我也没什么时期去看，看了假设发现跌了，自己心里也着急。 ”曾经最多的时刻，张先生账上的投资盈余高达20%。

去年末尾，他陆续购进6只基金，如今收益也都有20%以上。 “投资还是要心态好，我觉得，用来投资的钱，不能算作团体资产之内。 ”他笑说，用来投资的钱必需是不急着用、不至于影响生活的闲钱，不然等到用钱的时刻，正好是投资下跌阶段，割肉出场太不划算。

“宝宝类”理财不香了？

近年来，越来越多的年轻人习气将小额流动资金放进“宝宝类”理财富品。这类产品，关键是支付宝的余额宝、腾讯的理财宝、安康银行的壹钱包等等，以淘宝发端的、以宝类冠尾的货币基金等现金控制类理财富品。

市民陈星可以算是“宝宝类”理财富品的“老客户”了。 “最早是在京东金融末尾买，后来在支付宝、微信渠道都买了。 ”存出来的，都是手头暂时用不到的闲钱，因没有其他更好的投资渠道，放进“宝宝类”理财也算是一种投资方式。

“宝宝类”理财，最后吸引大家的就是收益稳如泰山且高于银行活期存款，而且取现简易。前几年，几家平台争抢客户，各家给出的收益率都不相反，有相当一段时期，陈星颇受迷惑，经常挨个检查平台收益状况，哪家给出的收益率更高，就及时把资金转入。

不过，去年状况变了，看着手机APP里继续下跌的收益率，陈星也没有了翻看的心境。

作为目前国际规模最大的基金，去年4月6日，余额宝货币基金的7日预期年化收益率跌破了2%，刷新了自成立以来的最低收益率记载，到去年6月4日，余额宝7日年化收益率曾经低至1.444%。有数据显示，去年上半年，以“余额宝”为代表的“宝宝类”理财收益率一路走低，一度步入“1%”时代，甚至低于银行一年期定存，让这类理财富品的吸引力大大降低。

去年，陈星改动了战略，末尾在“宝宝类”平台上购置一些固活期限的理财富品。 “收益率能比‘宝宝类’理财富品稍高一点。 ”甚至，她也末尾购置一些基金。

以支付宝平台为例，一些基金产品起购金额低至10元，大大降低了市民投资理财的门槛。 “觉得买基金成了一种时兴，自己也就跟跟风呗。 ”在亲戚介绍和自己的跟风选择下，去年下半年，陈星陆陆续续购进了6只基金，截至往年2月8日，有赚有赔，累计收益也仅有260元。

“我如今的想法就是，各个平台都放一点，广撒网。 ”支付宝、微信、京东金融包括银行，陈星都有存入零钱。但就实践经常使用感受而言，她还是更偏爱“宝宝类”理财：“关键是灵敏度很高，而且可以随时检查收益状况，银行的手机APP，经常使用起来还是不够直观，操作有些复杂。 ”

【探市场】

从去年底末尾，“基金热”继续延续至今。往年，基金会不会延续去年的高速增长？近期股市连日出现下跌调整，股民应该如何过年？居民手中的闲钱如何才干成功增值保值，本埠一些专业人士也给出了自己的看法。

结构性牛市趋向不变

临近过年，A股市场却一再演出下跌行情，一众近期表现强势同时基本面优质的个股纷繁跌停。指数在下跌，但个股在下跌，很多投资者曾经在自己调仓，但究竟是要持股过年还是持币过年，股民们着实有些迷茫。

在市内一家证券公司任职的投资顾问孙先生剖析，从以往各年的股市行情来看，节前一些业绩好的公司会发布年报，加上消费猛增抚慰，会有比拟好的下跌行情，也会延续至年后，这段时期极少会出现“黑天鹅”事情。因此，他以为，“手中如今持有的股票，假设业绩不差、估值合理，可以坚决持有。 ”

2018年，上证指数到达3578点，随后2019年终最低抵达了2420点，往年1月才刚刚上升至2018年的高点位置。孙先生以为，这几年市场在继续上升，从个股来看，去年8月后，市场内大部分的股票都是在下跌，只要龙头股在继续下跌。从国度近期发布的政策面来看，股市上传的行情仍将继续，结构性的投资时机有，但个股普涨行情不会再有。 “医药、大消费、科技板块依然是关注重点。 ”他说。

往年投资要放低预期

去年以来的这波基金下跌行情，让不少身在其中的投资人摩拳擦掌，等候着2021再收获一笔，一些从未有过投资阅历的新手也摩拳擦掌，随时预备好杀进市场。

对此，孙先生也给出了风险提示：“大家只看到了赚钱的时刻，却没看到他人亏钱的时刻。”

以后，市民投资渠道多、门槛低，一些投资渠道操作简易，加上去年以来的行情，让一些市民发生错觉，误以为“投资很容易”，其实风险不小。孙先生给出数据支撑，到往年2月3日，股市中1700多只股票多少钱比2019年低，占股票总数比重高达42%，这还没算上2019年至2021年间陆续上市的新股，这也充沛证明，能够帮股民赚到钱的股票，依然是少数。

另一方面，市场内机构抱团现象清楚。相较于团体投资者，机构募集资金才干更强，在选股方面也更专业，今后“强者恒强”的趋向会愈加清楚，而散户投资者很难跟上机构的步伐。

【谈理财】

可用于投资理财的闲钱越来越多

买股票、买期货、买基金、买黄金……大家或许发现，身边不少好友都在做理财。

这面前实践和老百姓的钱袋子有关，钱袋子鼓了，可用于投资理财的闲钱自然也就多了。统计数据显示，2020年，全市城乡居民人均可支配支出元，增长5.6%；其中，城镇居民人均可支配支出元，增长4.8%；乡村居民人均可支配支出元，增长7.2%。

湖南工业大学经济与贸易学院金融系书记、副主任杨琳表示，随着居民可支配支出的优化，大家的理财看法也在日益增强，“不再逗留在把钱放在银行、躺着赚钱了，而是希望‘钱生钱’。”

在湖南工业大学，每年都会组织在校生参与全国证券投资大赛，参赛对象普及全校各个学院。杨琳说，经过竞赛，我们发现很多在校生都有一定的理财看法，而且在校生反映都是受家庭理财观念影响，并且有少部分的在校生用自己兼职或许积聚上去的生活费，去做一些股票、基金、支付宝等理财尝试。

当然，这也和理财富品越来越丰厚、理财渠道越来越多有关。杨琳说，以前理财的渠道不多，很多人只选择储蓄，如今微信、支付宝、银行APP外面都可以理财，很简易，门槛也低。

从单一储蓄向多元资产性能转型

有了闲钱的老百姓，理财看法也逐渐提高，除了还习气保管储蓄这种理财方式外，越来越多的人末尾尝试风险稍微高、收益更多的理财方式，希望能让资金更多地增值。

中国农业银行株洲分行团体金融部总经理贺文君说，如今很多老百姓都看法到不能把鸡蛋放在一个篮子里。除了存款储蓄外，基金、股票、理财富品、私募基金、信托、保险、黄金、国债等等，都是大家的选择方向。

依据此前上海高金金融研讨院结合支付宝发布的《2020国人理财趋向报告》显示，国人资产性能方式正从单一储蓄向理财、证券、基金等多元资产性能转型。其中，近七成用户情愿投入月支出的10%及以过去理财，近两成人情愿投入月支出50%以上的钱。

随之而来的是，投资者风险接受才干相应增强了。贺文君说，“年轻投资群体比重不时加大，作为随同着互联网生长起来的新一代，他们更具有理财看法、更习气信誉消费，理财投资时风险接受才干更强，盈余容忍度也进一步提高。 ”

【给建议】

要有风险看法，做才干范围的投资

任何投资都是有风险的。杨琳建议，投资者必需深入领悟“投资有风险，入市需慎重”这句话，有风险看法，做才干范围的投资。假设真实疑问，一定要选择低风险的投资方向，例如银行存款、银行低风险理财富品、国债等，虽然收益不高，但风险较低，备受稳健型理财者的喜爱。

她还特别提示投资者，一定要看准正轨投资平台，防止受骗受骗。一位证券公司从业人员引见，前不久就有投资者购置的基金出了疑问，原来他手机里的APP盗用了证券公司的LOGO和称号，但并非官方APP，“一些新进市场的投资者很容易被网络上的各类‘李鬼’投资理财APP蒙骗，所以大家一定要选准威望机构。 ”

与此同时，她还发现，近年来网络平台上出现了很多不要钱的投资课程，实践这些课程很多都来自专业机构的不要钱剖析报告，花钱买不要钱内容，可不划算。同时，还经常有各种微信、QQ指点群邀约网友参与，其中也骗局很多，“建议大家看好手中的钱，不要在门外就被割了‘韭菜’。 ”

要合理性能理财，并且常年坚持

团体和家庭该如何性能自己的财富？贺文君建议，要合理性能资产，比如可以把资产分红现金流、保险资金、短期投资和常年投资等四个部分，然后依据自己实践状况区分启动适当分配，常年坚持，确保资产继续、稳健增长。

现金流，即要花的钱，留足3-6个月的生活费，这笔钱可用来性能活期存款或许开放型理财富品，确保能随取随用；保险资金，即保命的钱，关键用于投保异常险和重疾险，专款公用，应对突发异常；短期投资，即“生钱的钱”，可以选择团体擅长的方向，比如股票、基金等；常年投资，即增值的钱，可性能养老金、教育金，为养老、子女教育做常年规划。

贺文君提示，特别是要提高对保险保证才干的看法，性能异常险和重疾险等保险种类，用小投入保证微风险，为家庭持久幸福设置好第一道屏障。同时，可以选择做一些基金定投产品，比如每个月固定投入500元或许1000元，往常不留意，或许一顿饭一件衣服花了就没了，但常年坚持上去或许就是一笔不小的投资。

编辑/黄盼

什么是机构重仓股票排名2021？

机构重仓是指投资机构对某个股票或基金等重仓持有，机构重仓已渐渐成为小散户的一种投资信号。但机构重仓并非保证团体投资者稳赚不赔的独一选股规范。

一、尤其在市场动乱、机构也多倾向“短线”操作、波段进出的状况下，仅从末披露的机构重仓水平来启动选股，恐怕就要让投资者“吃药”了。

重仓是指某基金买入某种股票，投入的资金占总资金的比例最大，这种股票就是这只基金的重仓股。同理假设你买了三只基金，有70%的资金都投资在其中一只上，那么这只基金就是你的重仓。重仓通常指超越15%的仓位为重仓，超越30%为严重重仓，超越50%为超级重仓。 “重仓”的投资行为同等于在股票投资中将大部分资产投资于一只股票，这无疑是风险和不明智的。

二、关于机构重仓，其中赢面较大且稳如泰山的个股时机可以从两个角度来启动选择：

1 是机构的含金量

社保基金的持股，通常被以为质量较高。

2 是股价表现

机构重仓，指投入机构对某个股票或基金等重仓持有，机构重仓已渐渐成为小散户的一种投入信号。

扩展资料

机构重仓股票怎样选择

关于机构重仓，其中赢面较大且稳如泰山的个股时机可以从两个角度来实行选择：

一、机构的含金量

社保基金的持股，通常被以为质量较高。例如：有数据统计，在过去五年社保基金紧捂的双鹭药业、青岛啤酒、中航精机等个股都报答丰厚。数据显示，敦煌种业季末有3只社保基金入驻，累计持股占流通股的比例高达918%，且相对，不少基金新入企业股东名单，机构投入者持股占流通股比例由3月底的2945%提高至3982%，如此多机构捧场值得关注。片仔癀、华意紧缩、万东医疗、水晶光电等个股都被社保基金增持。除了社保基金，看重常年投入价值的QFII机构也是关键的参考目的，资料显示，欧亚集团、吉林化纤、顺鑫农业、华菱钢铁、恒宝股份等个股二季末都被2家以上的机构持有，且都被增持。

二、股价表现

近期涨幅太大的个股，危机较高;从相对安保稳如泰山的收益角度，关于机构重仓股的涨幅，需投入者多家关注。如：华意紧缩，机构(不包括基金)持股占其流通股的1812%，其中社保基金持股占流通股的比例超越5%，且各机构季度时期实行增持了603%，而就股价表现来看，恐怕难以让机构满意，股价累计下跌734%，然后以来累计涨幅743%，企业净利下滑1825%，且方案定向增发，增发价685元，在机构捧场的状况下，投入者至少心中有“底”。双汇进度、中国化学、顺鑫农业、华润三九、金融街、国投电力、江特电机、科陆电子等一批股票都被多家机构持有，且二季度增长，股价表现并没有大涨或大跌，机构继续“潜伏”等候机遇发力的或许性大大提高。

1年打新909次社保基金溺爱中小盘

社保基金的控制机构是国务院钦点的：每年博时、嘉实、华夏等公募基金，都会被调查，选中了的基金经理，才干控制社保基金。

所以，社保基金的投资收益十分牛，2020年投资收益率1584%，成立以来仅2008年收益负。

社保基金有两点值得学习

1投资分散

社保基金的投资范围包括债券、股票等，除了固收还有一级市场、二级市场，包括私募和民营企业，分散风险。

2投资时期长

社保基金的投资是中常年的，往往会潜伏在基本面较好的个股中，启动长时期的价值投资。由于不追求短时期的收益，社保基金反而有较高的α收益。

三季度报告中，社保基金的第一大重仓股是紫金矿业， Q3的持仓参与了8551%。

此外，紫金矿业也是高毅资本邓晓峰的第一大重仓股。

紫金矿业是国企，关键开发金、铜、锌等金属。冶炼金业务曾经占了60%以上的比例，往年以来炼金业务下行到40%多，反倒是冶炼铜的占比优化了3个百分点。

假设依照传统的赛道估值，紫金矿业并不算出色。但是往年以来，紫金矿业搭上了顺风车。

首先，聊一下紫金矿业在铜业务上的开展。

往年以来，铜期货价不时上传，是由于需求上升造成的。

从传统业务来看，铜普遍用于基建，作用于电线、管道、电池电机等范围；

重新动力业务来看，光伏、风能、电网和新动力车，都要求铜的介入。风景发电消耗的铜是化石燃料的好几倍；电动车对铜的需求是燃油车的4倍。

并且关于电动车来说，消耗铜最多的中央是储能，举个例子：200千瓦的充电桩含8公斤的铜，2030年前将会新增两千万个电动汽车充电桩，仅储能新增需求庞大。

有一个机构的预测，2030年有470万吨的供应缺口，假设不新建铜矿，缺口将到达1000万吨。

所以往年的铜价飙升，不只是由于其传统的业务需求，更是新动力业务需求；不只是其作为大宗商品涨了价，更是其作为热点行业涨了价。

需求端紧缺，供应端也不轻松。

近5年铜的供应，每年大约增长160万吨，2025年虽大增长到200万吨，但距离2030年的缺口，还有很大的空间，加上新动力的需求或许会减速上传，所以5年后的状况，极大或许是供不应求。

我国探明的铜资源储量11万吨，开采铜资源仅为全球的3%，因此不时要依赖出口。

五矿资源和中铜集团等企业的矿山铜产量在30万吨左右。紫金矿业之所以成为龙头，是由于收买了全球第四大高层次铜矿卡莫阿铜矿，铜资源储量高达3340万吨，一个矿资源就占了全国的三分之一。

总之，铜性质的改动，直接将紫金矿业带入了新的赛道。

其次，紫金矿业还开拓了“锂”赛道：收买加拿大新锂公司，其100%持有阿根廷3Q锂盐湖项目。

3Q项目共有13个采矿权，总采矿面积353平方公里，预算锂资源为7565万吨，规划年产2万吨电池级碳酸锂，有望扩产到4-6万吨。

此局一布，紫金矿业在新动力路途抢先更多或许，这也是社保基金对其资产重估的要素之一。

另外，主业为冶金的紫金矿业，金矿资源十分丰厚，还有钨精矿、锌矿、银矿、铁矿，矿产多元化，未来将成为超级大航母。

往年以来，紫金矿业的毛利率14%，同比优化了3个百分点。

三季度的研发费用5亿，同比优化了34%。

市场最大的顾忌，是金属的强周期性。但铜的基建性质退去后，将迎来新动力的弱周期。加上对锂矿的规划，两大利好叠加，是很值得关注的增长点。

与其追高赶热点，不如学习社保基金，学会潜伏。

锂电池还有大行情，周末亿纬锂能发布公告，要树立4680电池，今天一下子窜了20cm。

4680电池，指的是特斯拉发布的直径46，高度80的电池，由于其容量优化5倍，续航里程+16%、每度本钱-14%，优势凸显。

近期松下也表示要末尾量产了，宁德时代、LG化学和三星也在积极研发，新电池行将引燃新的爆点，所以市场很亢奋。

新动力还有大肉可吃，同志们掌握好回调低吸的时机，今天天冷，明天要升温！

本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。

2022社保基金在股市赚了多少钱

随着上市公司中报的披露，一向神龙见首不见尾的社保基金投资方向也逐渐明晰。

记者统计Wind数据显示，截至8月31日，医药生物和交通运输行业成为社保基金的最爱，其目前已被披露区分持有20只上述两种行业的个股，而批发业也成为社保的心头好，已被披露持有15只个股。

在操作品格上，社保基金二季度末尾凶猛。依据记者统计，在已披露的267只社保基金重仓股中，仅有42只持仓幅度未变，有136只皆为本期新入个股。

同时，创业板和中小板已成为社保基金新宠。 Wind统计显示，社保基金二季度新进入的创业板和中小板股票数量为50只，占其该季度新入货股票的37%。截至8月31日，社保基金已持有73只中小板公司和28只创业板公司股票，合计91只，占其目前已披露的持股数量的34%，比一季度末的2433%猛增逾10%。中小板、创业板公司在社保基金的投资天秤中，已简直与主板股票平分春色。

此外，社保基金也成为中小板和创业板股票的打新主力。依据记者不完全统计显示，自2009年9月份到2010年8月30日为止的中小板和创业板IPO网下配售中，社保基金共获配909次，已逾越券商集合理财方案、信托方案和QFII的打新效果，跃居网下配售机构获配的前列。

转型中小板、创业板

以往社保基金给人以稳健的投资品格，大少数扎堆于大盘蓝筹股，但是随着中小板和创业板公司遭到热捧，股价节节高升，稳健的国度队也似乎坐不住了。

统计显示，截至8月30日，已披露的社保基金持有中小板和创业板股票数量为88只，其中持有创业板股票达18只，除了社保106组合下的新宙邦()小幅减持2208%至120万股之外，其他皆为增持。而理想上，新宙邦并未遭社保丢弃，社保603和109组合皆增持新宙邦，增持幅度区分到9592%和3913%，而新宙邦更因有3只社保投资组合扎堆，而成为最受热捧的创业板股票。

此外，社保基金2季度新进入12只创业板股票，其中增持股数最多的是三维丝()，社保601组合买入了三维丝1257万股，其持有市值已达4413万股。而社保基金目前披露持有的创业板市值已达亿元。

依据记者不完全统计，从2009年9月份到2010年8月31日为止的中小板和创业板IPO网下配售中，社保基金获配909次，共获配了184家中小板和创业板公司的网下配售。

以创业板来看，社保基金获配最多的是华谊兄弟()，有14个社保账户被获配，以148元首发价成为中小板首发王的海普瑞()，有9个社保账户获配，社保基金仅在海普瑞一只股票上就投入了4486万元。

频繁打新中，社保基金支出颇丰。

记者统计显示，截至2010年8月31日，社保获配个股中，已有4个个股涨幅超越200%，其中28个社保账户获配的洋河股份()从其2009年10月27日上市以来，至今涨幅已超越2004%，让社保基金收获了万元的账面盈利，而社保基金在这4只个股上，已取得账面盈利113亿元。

冒险带来的并不总是惊喜，一位北京券商的剖析师对记者指出，剖析社保目前网下获配的个股，表现较好的通常是中小板个股，由于就目前中报发布的状况来看，中小板新股的生长性远胜于创业板个股。

理想上，在记者统计的较发行价涨幅超100%以上的社保获配新股中，仅有两只是创业板个股，区分是国腾电子()和新疆西部牧业()，涨幅区分为9521%和7974%，但值得留意的是，两只个股区分在7月26日和8月9日发行，其日后表现仍有待观察。

此外，社保网下获配的一部分新股曾经破发。依据记者统计显示，共有社保网下获配的17只中小板和创业板个股上市至今曾经较发行价跌去10%以上。

猛攻医药、交通、批发

从目前的统计状况看，医药生物仍是社保基金猛攻的大本营。

在目前披露的社保基金持有的20只生物医药股票中，有14只在二季度曾经持有，其中3只本季度并无变化，区分是华东医药()、华邦制药()，还有社保107组合下持有的马应龙()，其中马应龙是社保基金常年持有的对象。

社保基金二季度新进入的医药生物类股票为诚志股份()、白云山A()、九芝堂和华北制药()三只股票，其中前三者的持股皆在250万股左右。

同时，深交所的第二季度机构投资者行业分类买卖统计更显示了社保对医药生物行业的偏爱，其在二季度净增持616%的医药生物类股票，为一切行业之最。

此外，交通运输也是社保基金的重兵之地，其在二季度持有17只交通运输及设备制造类行业股票，其中在2季度新增持7只股票，增持对象尤以汽车制造业为重。

其中社保103和108组合共增持2092万股上海汽车()，为二季度该行业增持幅度之最。此外，社保的传统重仓股一汽轿车()、西风汽车()等二季度持仓维持不变，区分为2348万股和1335万股。

截至8月31日，社保基金已披露的交通运输及设备制造类行业股票持有市值达22亿元。

批发业也成为社保基金追捧的对象。依据统计，截至8月31日，社保基金合共持有12只批发业股票，其中3只为本季度新入货股票，区分是商业城()、新华百货()、成商集团()，合共持有市值达28亿元。

此外，社保对中兴商业()、南京新百()、重庆百货()和王府井()的2季度持仓并没有变化，仍据守其中。而社保基金持有的批发业股票最新市值已达137亿元。

养老金持股的股票名单

亿元。

依据全国社保基金披露的年度报告，2022年社保基金投资收益额为亿元，投资收益率427％。

社保基金入市对资本市场的影响有:带来增量资金,利好股市。对社保基金自身来说既能增值也能保值。对社保基金来说,入市不只能保值也能增值,不过要依据股市行情判别。

2022 基金投资方向？

养老金二级市场上继续落子规划，三季度末共现身120只个股前十大流通股东榜，其中，新进40只，增持20只。

证券时报数据宝统计显示，养老金账户最新出如今120只个股前十大流通股东名单中，算计持股量1169亿股，期末持股市值算计亿元。

三季度末养老金账户对紫金矿业的持股量最多，基本养老保险基金八零四组合为公司第十大流通股东，持股量为万股；其次是中国核电，基本养老保险基金八零四组合为公司第十大流通股东，持股量为万股。从期末持股市值看，养老金账户期末持股市值在亿元以上的有63只股，区分是紫金矿业、东山精细、中兴通讯等。

持股比例方面，养老金账户持股比例最多的是慕思股份，三季度末基本养老保险基金八零七组合为公司第一大流通股东，持股量为万股，占流通股比例730%。养老金持股比例居前的还有翱捷科技、兴齐眼药等，持股比例区分为611%、607%。

养老金和社保基金均由全国社保基金理事会担任运作。数据宝对养老金账户持有股票统计发现，养老金重仓股中55只个股的前十大流通股东榜也有社保基金现身，养老金账户持有万股的紫金矿业，前十大流通股东中就有2家社保基金现身。

从持有时期来看，养老金账户持股期限最长的是银轮股份，已延续20个报告期出如今公司前十大流通股东名单中，最新持有万股，较上个季度环比降低180%。东山精细、华贸物流等养老金账户已延续持有至少两个报告期。

以板块散布统计，养老金账户持有个股中主板有88只、科创板有8只、创业板有24只。按行业统计，养老金账户持股关键集中在医药生物、电子行业，区分有11只、10只个股上榜。

业绩方面，养老金账户现身个股中，三季报净利润成功增长的有17家，净利润增幅最高的是博思软件，公司共成功净利润万元，同比增长%。

养老金押中储能大牛股

9月16日，社保基金会发布了基本养老保险基金受托运营年度报告(2021年度)。依据年报，2021年末受托基本养老保险基金权益总额超越146万亿元，受托以来每年都颠簸成功正收益，延续多年打败投资基准，累计投资收益额亿元，年化投资收益率约649%。

10月以来，养老金重仓股普遍跑赢大市，26股平均涨幅达517%。详细看，中复神鹰大涨逾30%居首，昆药集团涨逾20%，煜邦电力、南都电源、长缆科技等多股涨逾10%。

从全年表现来看，养老金押中了多只大牛股。其中，派能科技年内大涨近90%。该股为养老金二季度新进重仓股。此外，南都电源、中复神鹰、昆药集团等个股年内均大涨逾20%。派能科技、南都电源、中复神鹰均为养老金二季度新进重仓股。

社保金都投资哪些股票

可以掌握三个方向：

第一是增量经济，比如新动力、智能制造、新型消费;

第二是寻觅需求可以扩张的行业;

第三是寻觅能够加杠杆的行业。前几年不时在说要‘去杠杆’，从这个角度来看，新动力、智能制造、硬科技等行业的投资价值更为突出。

嘉实基金大消费研讨总监、嘉实消费精选基金经理吴越在三季报中表示，展望2022年，消费行业有望步入到需求边沿改善、渠道重构深化、业绩重回上传通道的新环境中，企业运营和投资环境都或许迎来改善，2022年有望成为消费板块的反转年。

三季度以来市场全体处于震荡走势，前期下跌比拟多的半导体、医药、新动力股均有所回调。 10月26日，鹏华环保产业股票型证券投资基金(下称“鹏华环保产业股票基金”)发布2021年第三季度报告。截至三季度末，该基金过去三年、近一年的报答率区分为%和8120%。该基金的基金经理孟昊表示，站在以后时点，市场依然存在结构性时机，2022年全球新动力车仍将坚持比拟快的增长，看好优质电池、隔膜和铜箔等环节投资时机。

该基金组合在新动力外部结构做了一些微调，加仓了新动力抢先股票，减仓了到明年竞争格式存在清楚好转的新动力车中游资料环节股票。三季报显示，该基金前十大重仓股区分为宁德时代、福斯特、隆基股份、阳光电源、恩捷股份、亿纬锂能、璞泰来、天齐锂业、西方盛虹、中环股份。

市场剖析人士以为，百亿级别公募基金业绩分化是多方面要素共振造成的结果：一方面，往年市场出现出极端的结构性行情，那么关于此前品格倾向平衡或消费的明星基金经理而言，很难有所表现。而选择新动力车、半导体、周期品等热点板块的基金表现就会比拟亮眼。

据统计数据，截至3月20日，在已披露的年报中，社保基金去年第四季度增持36只个股。其中，大盘股19只，创业板股票9只，中小板股票8只。

从行业分类来看，社保基金增持的36只个股中，共增持24只制造业个股，约占6667%。而在制造业中，社保基金增持多只医药制造业、电气机械和器材制造业个股。

据统计数据，在已披露年报上市公司的流通股东中，社保增持量最大的是大杨创世。 2015年第三季度，社保基金持有大杨创世万股，占流通股比例098%。而据最新年报数据，大杨创世十大流通股东中，有3只为社保基金，区分为全国社保基金一零七组合、全国社保基金一零九组合、全国社保基金逐一四组合。其中，全国社保基金一零七组合、全国社保基金一零九组合均为新进。三只社保基金算计持有万股，持股比例已增至467%；持股占流通股比参与了369%。