美联储降息落地全球资金正在寻觅下一批中国优质资产 (美联储降息落地黄金是涨还是跌)

admin1 2小时前阅读数 2 #财经

清晨，美联储宣布将联邦基金利率目的区间下调25个基点，香港金融控制局随行将基本利率降至4.5%。在降息途径转向的大背景下，亚洲股市全体偏稳，港股早盘震荡、科技板块相对有韧性，市场进入对“后续宽松节拍”的再定价阶段。

关于港股市场而言，全球流动性拐点与本地政策（如《施政报告》）支持构成共振，为相关企业提供了资金环境与制度环境的双重保证。在此背景下，一批中国优质资产在全球资本性能中正取得更高的性能比重和战略位置，成为长线资金关注的重点方向。

1.迈富时（02556.HK）

近两年，迈富时期断高增势头。2025上半年经调整净利润同比增长靠近八成，逾越2024全年水平，展现出微弱的盈利扩张才干。作为企业级智能体的代表性公司，其自研AI-Agentforce中台已在消费批发、汽车、医疗大瘦弱、文旅、制造等多个范围成功规模化落地，构成差异化竞争优点；此外，公司于8月被归入MSCI中国指数，归出全球资金中心性能池。以后，其估值仍处于低位，随着智能体产业减速浸透，其价值有望进一步开释。

2.华虹（01347.HK）

国际特征工艺晶圆代工龙头，技术掩盖 eNVM（嵌入式非易失存储）/功率器件/模拟与电源控制/逻辑与射频，下游规划、工业控制与等广阔场景。公司在产能扩张与工艺迭代上坚持稳如泰山推进，受益于国产替代减速和下游需求回暖。外资近期增持举措清楚，其作为港股少数具有规模与技术积聚的晶圆代工企业，正在取得“国产化+AI产业链”双重估值支撑。

3. 百度集团-SW（09888.HK）

百度在与云服务的推进中展现出微弱动能。2025年以来，其“文心”大模型在政企市场减速浸透，AI云支出恢复双位数增长，市场预期清楚改善。近期港股市场买卖中，百度股价单日涨幅逾越15%，显示出资金对其AI变现才干的高度关注。作为中国抢先的互联网与AI平台公司，百度兼具、模型与生态优点，成为外资性能中国AI资产的重点龙头之一。

4.阿里巴巴-SW（09988.HK）

阿里在算力、大模型及云业务端继续加码，近期与国企在AI减速器范围的协作被视为产业生态深刻的信号。外资经过互联网与科技类ETF对阿里继续增配，其P/S水平约2.6-2.9倍，处于历史相对低位，估值安保边沿凸显。在资金风险偏好上传与政策环境稳如泰山的背景下，阿里被视为具有终年持有价值的大市值中心资产。

5. 晶泰控股（2228.HK）

晶泰控股聚焦 AI+的药物与资料研发服务，依附平台与实验系统优化研发效率，属于港股少数的 AI 制药地道标的。公司自 2024 年以“18C 第一股”在港上市后，国际机构掩盖与项目对接减速，资金关注度抬升；在“AI 赋能研出现态”与全球化项目贮藏的驱动下，具有高生长弹性，更适宜作为组合中的小比例进攻型性能。

美联储历次降息对港股的短期提振效应清楚，除2019年及2020年的非凡情形外，少数周期均推进港股短期上传。本轮美联储降息所带来的流动性宽松有望对港股构成边沿提振，且科技、可选消费、医药等生长板块表现更优。

EPFR数据显示，8月以来主动外资继续流入中国，为去年“9·24”以来初次长线资金回流，欧洲、韩国资金增配清楚。截至7月，主动外资对中国资产的性能比例仍清楚低于其全球市值占比，未来增配空间广阔。随着我国稳增长政策落地与基本面筑底，外资增配空间广阔。

美联储9月若降息a股牛市将如何归结

假设美联储9月降息，A股牛市或许会有以下几方面的归结。

首先，资金流入方面，全球资金会因美联储降息而寻求更高收益资产，A股市场有望吸引更多外资流入。外资的继续涌入会参与市场的资金供应，推进股价上升。比如一些优质蓝筹股或许会成为外资喜爱的对象，股价失掉支撑。

其次，企业盈利预期改善。降息会降低企业的融资本钱，使得企业有更多资金用于扩展消费、研发等，这有助于优化企业的盈利预期。一些制造业、消费业等企业或许会受益，从而带动相关板块股价下跌。

再者，市场心情提振。降息信号会增强投资者对市场的决计，激起市场的做多热情。投资者会更积极地介入市场买卖，推进市场生动度优化。

然后，行业表现分化。金融行业或许会因息差收窄面临一定压力，但房地产等对利率敏感的行业或许会迎来开展机遇。同时，新兴产业如科技、新动力等或许继续坚持生动，由于其生长潜力不受降息直接影响。

最后，微观经济预期向好。降息通常是为了抚慰经济，这会让市场对微观经济前景有更失望的预期，进一步促进A股牛市的开展。

总体而言，美联储9月降息若成真，A股牛市有望在资金、企业盈利、市场心情等多方面要素的推进下继续向上开展，各行业会有不同表现，市场全体生动度和估值水平也会相应变化。

美联储降息会对A股市场发生什么影响？

美联储降息或许会给A股市场带来多方面影响。一方面，资金层面，降息使得美元资金的吸引力降低，全球资金会寻求新的投资渠道，部分资金或许流入A股市场，为市场带来增量资金，推进股价下跌。另一方面，企业盈利预期上，降息会降低企业的融资本钱，有助于企业扩展消费、投资等，进而优化盈利预期，对股价构成支撑。 1. 资金流入：美联储降息后，全球资金会重新性能。由于A股市场在全球资产性能中有一定位置，会吸引国际资金流入。比如一些海外投资机构会加大对A股优质资产的投入。同时，国际投资者也会因市场利率降低，增加储蓄等保守投资，转而参与对股票的性能。像债券收益率降低，资金会流向收益或许更高的股票市场。 2. 企业盈利改善：企业融资本钱降低，能以更低的利息失掉资金。这有利于企业扩展业务规模，比如启动新的项目投资、置办设备等。像制造业企业或许会参与产能，优化市场竞争力，盈利空间得以拓展。同时，降息也会减轻企业的财务担负，使企业有更多资金用于研发创新等，进一步优化盈利预期，从而对股价发生积极影响。