中国市场复苏 中心EDA浸透 SNPS.US 获高盛看多至700美元 并购协同 新思科技 (市场复苏是什么意思)

高盛维持对新思科技(SNPS.US)的"买入"评级，并设定12个月目的价700美元，较以后股价存在清楚上传空间。这一绝望预期树立在公司中心业务微弱增长及战略并购协同效应的基础上。财务数据显示，新思科技在2025财年估量成功总营收72.99亿美元，同比增长16.5%，非GAAP每股收益达13.70美元。

更值得关注的是，随着2024年成功对Ansys的收买，公司2026财年营收有望跃升至104.22亿美元，同比增速达42.8%，EPS也将优化至16.90美元。

高盛特地指出，季度营收环比将出现清楚增长态势，其中2025财年第三季度估量达17.48亿美元，第四季度更将打破24.92亿美元，关键受益于Ansys完整季度的业绩奉献及中心EDA(电子设计)业务的稳健表现。

虽然中国近期出台的EDA出口管制暂时禁令引发市场关注，但高盛以为其影响有限。研报提到，Cadence同等行企业发布的微弱季度业绩标明，基础EDA需求仍具韧性，能够有效对冲政策带来的短期坚定。

该剖析师团队倡议投资者重点关注三个维度：一是中心EDA软件在定制范围的浸透进度，二是与Ansys整合后出现的协同效应规模及落地速度，三是中国市场禁令解除后的需求复苏节拍。

值得关注的是，新思科技在EDA市场的技术壁垒继续强化。高盛估量，公司将在近期财报电话会中披露更多客户扩充案例及设计项目打破，特地是在芯片、高性能计算等前沿范围的运转进度。基于40倍规范化市盈率的估值模型，高盛以为以后股价尚未充沛反映其终年增长潜力，维持700美元目的价不变。