撤出中概股 桥水基金最新持仓大曝光！重仓AI (中概股退出美国市场后果)

全球最大对冲基金之一桥水基金（Bridgewater Associates）近日向SEC递交了2025年第二季度的持仓报告。本季度的调仓幅度较大，既展现了对未来技术趋向的积极押注，也反映出对地缘政治风险的慎重规避。

截至二季度末，桥水在美股市场的持仓总规模升至248亿美元，环比增长约15%。从持仓结构的变化来看，新开仓85只股票，增持206只，减持287只，并清仓164只。这种幅度的调整显示出基金在以后微观与市场环境下的战略转型，一方面集中加码特定赛道，另一方面清楚增添或分末尾部风险较高的市场。

本季度最有目共睹的变化，是桥水对及相关的大幅加仓。英伟达（NVIDIA）持仓增幅高达154%，占比升至约4.6%，成为第三大持仓；微软（Microsoft）增持112%，谷歌母公司Alphabet增持84%，Meta也取得了清楚加码。这一系列操作标明，桥水正在坚决押注AI与的终年增长潜力，尤其是AI和运转在未来几年估量将继续高速扩张，相关龙头的盈利和生长性具有较高确定性。

与此构成鲜明对比的是，桥水简直完全撤出了中国互联网巨头的持仓，包括阿里巴巴、百度、京东和拼多多等。结合市场剖析，这一举措面前既有中美相关缓和、地缘政治风险上升的要素，也有国际监管政策不确定性带来的担忧。此外，与美股科技龙头相比，中概互联网企业在估值与生长性方面的吸引力正在降低。可以看出，桥水在性能上更偏向于逃避政策和市场坚定风险，将资金集中投入确定性更高的标的。

除了加码AI科技股，桥水还在本季度新开仓了多只生长型与消费类个股，包括公司ARM Holdings、财务软件企业Intuit、出行平台Lyft以及美妆批发商Ulta Beauty。这种组合结构表现出基金在追求高生长赛道的同时，也引入了具有抗周期属性的消费板块，从而在坚定环境中优化风险收益平衡。

从持仓集中度来看，桥水的前五大持仓算计占比抵达36%。排名依次为SPY（标普500 ETF）约6.5%、IVV（标普500 ETF）约5.8%、NVIDIA约4.6%、IEMG（新兴市场ETF）约4.2%以及Alphabet约4.0%。虽然指数型ETF照旧位列前茅，但占比已有所降低，更多资金正流向详细的明星个股，显示出基金在战略上从主动性能转向主动精选。

综合来看，桥水二季度的持仓调整传递出几个关键信号：人工智能已成为其中心战略方向，对、算力及运转生态的终年决计十分明白；中国互联网板块则因地缘政治与监管风险被片面撤出；ETF仓位有所下调，个股集中度清楚上升，投资战略更具进攻性；在介入科技生长股的同时，亦经过消费类资产来平衡组合风险。这种高集中度的规划意味着一旦方向判别正确，潜在收益将十分可观，但坚定风险也会同步加大。

总体而言，桥水基金在2025年第二季度的调仓战略可以概括为：集中押注AI与美股科技龙头，片面分开中概互联网，同时经过引入生长与进攻兼备的新标的来优化组合结构。这一意向不只提示了全球顶级对冲基金的市场判别，也为一般投资者提供了观察以后资金偏好和趋向变化的关键参考。

中石油收盘价-桥水Q4热衷消费及电商股！狂买沃尔玛(WMT.US)、拼多多(PDD.US) 减仓黄金

中石油收盘价与桥水基金Q4持仓状况无直接关联。针对桥水基金Q4的持仓状况，可以总结如下：

综上所述，桥水基金Q4的持仓状况显示出其抵消费及电商市场的看好，同时减仓黄金等避险资产，并在中概股市场上表现出一定的差异性和选择性。 但是，这些信息与中石油的收盘价无直接关联。