大行评级 上调腾讯音乐目的价至29.5美元 评级 招银国际 买入 维持 (大行评级上调对银行影响)

招银国际宣布报告指，腾讯音乐第二季度总支出按年增长18%至84.4亿元，非国际财务报告准绳净利润按年增长37%至25.7亿元，区分超出市场预期6%和13%，关键得益于非订阅音乐支出微弱增长。

展望未来，该行估量在线音乐业务的增长势头将继续，预测第三季总支出和非国际财务报告准绳净利润将区分按年增长17%和28%；将2025-2027年的盈利预测上调6-10%，并基于艺人相关商品、线下演出及其与音乐订阅业务的协同效应，上调对在线音乐业务的终年预测。

该行对腾讯音乐美股目的价由17.5美元上调至29.5美元，维持“买入”评级。