英伟达被抽成H20芯片支出的15% 中美芯片博弈 全新特供版AI芯片或将在中国销售 (英伟达 tao)

过去一天风闻满天飞之后，特朗普终于回应15%抽成疑问。

8月12日清晨，美国总统特朗普在白宫会议上表示，将思索支持英伟达在中国销售基于最新Blackwell平台的，并证明 已与英伟达开创人、CEO黄仁勋达成协议，美国政府可分得该公司H20处置器在中国销售额的15%。

特朗普还表示，若赞同Blackwell AI芯片出口到中国，将在性能上“做负向调整”，他把这个类比为美国向本国出售降规版先进战机。

除了英伟达之外，AMD也曾经确认，美国政府还与该公司达成相似“抽成”协议，两家企业赞同将特供中国的芯片支出的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口容许证。同时，AMD将被支持消费且向中国销售MI308 AI芯片。

假定获准，将为英伟达、AMD翻开在中国的数百亿美元的芯片销售机遇。 英伟达在截至1月26日的财年中，来自中国的支出为170亿美元，占其总销售额的13%；AMD2024年其在华支出为62亿美元，占其总支出的24%。

对此，英伟达发言人在8月11日对笔者回应称，“我们遵守美国政府制定的介入全球市场的规则。减速计算的需求是全球性的，我们将继续在规则范围内为尽或许多的客户提供服务。”

据悉 ，H20是英伟达基于上一代Hopper架构、专为中国市场定制的“特供版”AI芯片。在拜登政府任内对华芯片出口管制合规要求下，英伟达于2024年一季度面向中国市场推出H20 AI芯片，也被称为“降配版”芯片。依据相关机构数据，H20的全体性能下降至H100的20%左右。

尽管H20性能目的和最新的Blackwell架构芯片有较大差距，但其性能抢先于绝大少数国产AI芯片，且支持英伟达软件生态，AI开发本钱最低。DeepSeek爆火出圈后，运转减速落地的预期也带动头部互联网厂商抢购英伟达H20。

早在2022年，拜登政府就发布多轮出口管制措施。2023年10月，美国商务部发布对华出口管制最终规则，进一步加大对AI相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制。

因此，英伟达设计了“中国特供版”A800、H800和H20芯片，AMD推出包括MI308在内的针对中国市场开发的芯片，以应对美国的出口管制规则，这些AI芯片随后成为中国各大互联网公司抢购的对象。

截至往年4月，有信息称，英伟达曾经收到了约180亿美元的H20订单。

但是，往年4月，特朗普政府以担忧国度安保为由，限制AI芯片对华出口，英伟达和AMD对华特供的H20和MI308芯片遭到禁售。

7月14日，英伟达宣布，美国政府已向其保证会赞同其 H20 芯片的出口容许，心愿很快能末尾发货。

黄仁勋对笔者表示，中国在计算机、和运转方面正在减速展开，而DeepSeek是全球上第一个开源推理模型，这是无须置疑的打破，因此在模型层，技术提高十分快，DeepSeek R1十分创新，他发明了一个全新的深度思索AI方式。

黄仁勋坦言，中国市场至关关键，这里培育了全球50% 的AI人才。而且，DeepSeek和Kimi确实很优良， DeepSeek-R1既是一种反派性的模型，也是第一个开源的推理模型，而且十分创新。 关于运转场景而言，它们十分高效，由于它们是开通的，可以依据任何你想要的运转场景来调整它们，甚至可以在这些开通模型基础上创立一家公司、一款产品或一项业务。

但是，以后中国比拟担忧“后门”疑问，英伟达启动了多轮廓清。

7月31日，据网信中国信息， 近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安保疑问。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片肯定装备“追踪定位”性能。美范围专家走漏，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程封锁”技术已成熟。为保养中国用户、，国度互联网信息办公室于7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片破绽后门安保风险疑问启动说明并提交相关证明资料。

8月1日清晨，NVIDIA发言人对笔者展现一份回应称：“网络安保对我们至关关键。NVIDIA的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”

8月6日信息， 英伟达经过官方发布长文称， 英伟达GPU 不存在也不应该设置终止开关和后门。

但是，8月11日，央视资讯新媒体账号“玉渊潭天”突然发文称，英伟达的AI芯片其实曾经普遍部署了片上控制所需的大部分性能，因此H20关于中国来说，都算不上是一款安保的芯片。“当一款芯片，既不，又不先进，更不安保时，作为消费者，我们当然可以选择，不买。”

随着特朗普发布抽成事宜，哈德逊研讨所美中相关专家Michael Sobolik批判称，“令人震惊的不只是安保影响，还由于从未有过先例。‘给回扣’不该成为对外商业往来的前提条件。”

而前白宫科技官员Aaron Bartnick则质疑这项布置的合法性，他直言：“这实质上是政府收取英伟达与AMD的回扣，以换取它们削弱美国国度安保。”

此外， 值得留意的是，今晨特朗普发文称，他和内阁成员会晤了英特尔首席执行官陈立武（Lip-Bu Tan）。这次会面十分幽默。 “他的成功和崛起是一个令人惊叹的故事” 。陈先生和我的内阁成员将在下周启动交流，并向我提出建议。

特朗普言论出现了360度转变。要知道，8月7日，特朗普发文呼吁陈立武辞职。今晨英特尔发言人回应称：“今天早些时辰，陈先生有幸与特朗普总统会面，就英特尔努力于增强美国技术和制造业指点位置启动了坦诚和树立性地讨论。”

特朗普反重复复、捉摸不透的表态，加剧了市场恐慌心境。8月11日，英伟达股价由涨转跌，收盘时下跌0.32%；AMD收盘时下跌了0.28%；英特尔股价在盘后买卖中下跌2%。 （本文于媒体App，作者｜林志佳，编辑｜盖虹达）

h20机构下调英伟达目的价

在中美关税对峙背景下，美国更新对华AI芯片管控，英伟达特供中国的H20芯片面临有限期出口容许证，多家投资机构因此下调其目的价。

英伟达还能被置信吗

目前英伟达面临严重信任危机，能否被置信存在很大不确定性。

英伟达以后堕入严重信任危机，中心争议是其对华特供版H20芯片被曝有“追踪定位”和“远程封锁”性能，这或许要挟新动力汽车、医疗设备、金融支付等关键基础设备安保。 虽然英伟达否认芯片存在后门，但美国《芯片安保法案》要求出口芯片装备追踪性能，且技术可行性已获专家证明，群众对其“行动保证”普遍存疑。

从市场影响来看，中国监管部门依据《网络安保法》等法规约谈英伟达，要求提交安保证明；企业用户减速转向国产替代，华为升腾910B性能已逾越H20，新建智算中心国产芯片推销占比超86%。 这标明市场对英伟达芯片的安保性存在担忧。

英伟达堕入“遵守美国法律则违犯中国规则”的两难境地，其信任重建需经过开源审计或第三方验证等实质性措施，而非仅依赖声明。 短期内，安保风险与地缘政治抵触叠加，英伟达的技术牢靠性和商业承诺面临严峻考验。

所以，在英伟达采取实质性措施处置信任疑问之前，其能否能被置信是不确定的。

英伟达禁令下国产替代需求

英伟达禁令促使国际下游算力需求方减速向国产替代方案迁移，带来多方面影响和机遇：