运营现金流净额下滑23.25% 东鹏饮料中报 存货周转天数激增26% 机构投资者关注度降低 (运营净现金流计算公式)

7月25日晚间，公布2025 年半年度报告，公司主营业务包括饮料的研发、消费和销售。截至7月25日收盘，东鹏饮料股价报收于299.93元，总市值1559.67亿元。

报告显示，2025年上半年，东鹏饮料成功营业支出107.37亿元，同比增长36.37%，归母净利润23.75亿元，同比增长37.22%。

从反映盈利质量的目的来看，东鹏饮料展现出良好的盈利才干，净利率由2024年上半年的21.98%优化至22.12%，毛利率从44.60%优化至45.15%，片面摊薄净资产收益率为27.18%，同比增长了2.69个百分点。

在运营稳健性方面，东鹏饮料面临肯定应战。存货周转天数为26.69天，较2024年上半年同比增长了26.13%，标明库存控制效率有所降低，但资产负债率为61.86%，同比降低了0.25个百分点，显示出负债结构在优化。运营活动出现的现金流净额为17.4亿元，相比2024年同期的22.67亿元下滑了23.25%，显示出现金流控制要求关注。

从机构持股状况来看，截至2025年上半年，持有东鹏饮料股票的机构家数为201家，相比2024年同期的452家增加了251家，标明机构投资者对公司的关注度有所降低。

资产周转状况目的能否就是营运才干目的？

是的. 1、变现才干比率 变现才干是企业发生现金的才干，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产算计 / 流动负债算计 意义：表现企业的归还短期债务的才干。 流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债才干越强。 剖析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。 普通状况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的关键要素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产算计-存货）/ 流动负债算计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 意义：比流动比率更能表现企业的归还短期债务的才干。 由于流动资产中，尚包括变现速度较慢且或许已升值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以权衡企业的短期偿债才干。 剖析提示：低于1 的速动比率通常被以为是短期偿债才干偏低。 影响速动比率的可信性的关键要素是应收账款的变现才干，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定十分牢靠。 变现才干剖析总提示： （1）参与变现才干的要素：可以动用的银行存款目的；预备很快变现的常年资产；偿债才干的声誉。 （2）削弱变现才干的要素：未作记载的或有负债；担保责任惹起的或有负债。 2、资产控制比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售本钱 / [（期初存货+期末存货）/2] 意义：存货的周转率是存货周转速度的关键目的。 提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才干。 剖析提示：存货周转速度反映存货控制水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不只影响企业的短期偿债才干，也是整个企业控制的关键内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售本钱 意义：企业购入存货、投入消费到销售出去所要求的天数。 提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才干。 剖析提示：存货周转速度反映存货控制水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不只影响企业的短期偿债才干，也是整个企业控制的关键内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的剖析时期内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售支出/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。 反之，说明营运资金过多凝滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才干。 剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。 以下几种状况经常使用该目的不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量经常使用分期收款结算方式；第三，少量经常使用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度降低。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权益到收回款项、转换为现金所要求的时期。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售支出 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。 反之，说明营运资金过多凝滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才干。 剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。 以下几种状况经常使用该目的不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量经常使用分期收款结算方式；第三，少量经常使用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度降低。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售本钱+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售支出 意义：营业周期是从取得存货末尾到销售存货并收回现金为止的时期。 普通状况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 剖析提示：营业周期，普通应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并剖析。 营业周期的长短，不只表现企业的资产控制水平，还会影响企业的偿债才干和盈利才干。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售支出/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对浪费流动资产，相当于扩展资产的投入，增强企业的盈利才干；而延缓周转速度，需补充流动资产参与周转，构成资产的糜费，降低企业的盈利才干。 剖析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并启动剖析，和反映盈利才干的目的结合在一同经常使用，可片面评价企业的盈利才干。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售支出/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 意义：该项目的反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售才干越强。 企业可以采用薄利多销的方法，减速资产周转，带来利润相对额的参与。 剖析提示：总资产周转目的用于权衡企业运用资产赚取利润的才干。 经常和反映盈利才干的目的一同经常使用，片面评价企业的盈利才干。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产相关的比率。 它反映企业偿付到期常年债务的才干。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 意义：反映债务人提供的资本占全部资本的比例。 该目的也被称为举债运营比率。 剖析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，失掉利润的才干也越强。 假设企业资金缺乏，依托欠债维持，造成资产负债率特别高，偿债风险就应该特别留意了。 资产负债率在60％—70％，比拟合理、稳健；到达85％及以上时，应视为收回预警信号，企业应提起足够的留意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 意义：反映债务人与股东提供的资本的相对比例。 反映企业的资本结构能否合理、稳如泰山。 同时也标明债务人投入资本遭到股东权益的保证水平。 剖析提示：普通说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 从股东来说，在通货收缩时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债务人；在经济兴盛时期，举债运营可以取得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以增加利息担负和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-有形资产净值）]*100% 意义：产权比率目的的延伸，更为慎重、保守地反映在企业清算时债务人投入的资本遭到股东权益的保证水平。 不思索有形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为慎重起见，一概视为不能偿债。 剖析提示：从常年偿债才干看，较低的比率说明企业有良好的偿债才干，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 意义：企业运营业务收益与利息费用的比率，用以权衡企业偿付借款利息的才干，也叫利息保证倍数。 只需已获利息倍数足够大，企业就有充足的才干偿付利息。 剖析提示：企业要有足够大的息税前利润，才干保证担负得起资本化利息。 该目的越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利才干比率 盈利才干就是企业赚取利润的才干。 不论是投资人还是债务人，都十分关心这个项目。 在剖析盈利才干时，应当扫除证券买卖等非正常项目、曾经或将要中止的营业项目、严重事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变卦带来的累积影响数等要素。 （1） 销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售支出*100% 意义：该目的反映每一元销售支出带来的净利润是多少。 表示销售支出的收益水平。 剖析提示：企业在参与销售支出的同时，必要求相应失掉更多的净利润才干使销售净利率坚持不变或有所提高。 销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售时期费用率等目的启动剖析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=[（销售支出-销售本钱）/ 销售支出]*100% 意义：表示每一元销售支出扣除销售本钱后，有多少钱可以用于各项时期费用和构成盈利。 剖析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最后基础，没有足够大的销售毛利率便不能构成盈利。 企业可以按期剖析销售毛利率，据以对企业销售支出、销售本钱的出现及配比状况作出判别。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 意义：把企业一定时期的净利润与企业的资产相比拟，标明企业资产的综合应用效果。 目的越高，标明资产的应用效率越高，说明企业在参与支出和浪费资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 剖析提示：资产净利率是一个综合目的。 净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、运营控制水平有着亲密的相关。 影响资产净利率上下的要素有：产品的多少钱、单位产品本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。 可以结合杜邦财务剖析体系来剖析运营中存在的疑问。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ [（期初一切者权益算计+期末一切者权益算计）/2]*100% 意义：净资产收益率反映公司一切者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。 是最关键的财务比率。 剖析提示：杜邦剖析体系可以将这一目的分解成相咨询的多种要素，进一步剖析影响一切者权益报酬的各个方面。 如资产周转率、销售利润率、权益乘数。 另外，在经常使用该目的时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”启动剖析。 5、现金流量剖析 现金流量表的关键作用是：第一，提供本企业现金流量的实践状况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性剖析 流动性剖析是将资产迅速转变为现金的才干。 （1） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=运营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务＝一年内到期的常年负债＋应付票据 意义：以运营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟，可以表现企业的归还到期债务的才干。 剖析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年运营活动现金净流量 / 期末流动负债 意义：反映运营活动发生的现金对流动负债的保证水平。 剖析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流动负债比=运营活动现金净流量/ 期末负债总额 意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 剖析提示：计算结果要与过去比拟，与同业比拟才干确定高与低。 这个比率越高，企业承当债务的才干越强。 这个比率同时也表现企业的最大付息才干。 失掉现金的才干 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=运营活动现金净流量 / 销售额 意义：反映每元销售失掉的净现金流入量，其值越大越好。 剖析提示：计算结果要与过去比，与同业比才干确定高与低。 这个比率越高，企业的支出质量越好，资金应用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=运营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业依据实践股数填列。 企业设置的规范值：依据实践状况而定 意义：反映每股运营所失掉的净现金，其值越大越好。 剖析提示：该目的反映企业最大分派现金股利的才干。 超越此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=运营活动现金净流量 / 期末资产总额 意义：说明企业资产发生现金的才干，其值越大越好。 剖析提示：把上述目的求倒数，则可以剖析，全部资产用运营活动现金回收，要求的时期长短。 因此，这个目的表现了企业资产回收的含义。 回收期越短，说明资产获现才干越强。 财务弹性剖析 （1） 现金满足投资比率 公式：现金满足投资比率=近五年累计运营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货参与、现金股利之和。 取数方法：近五年累计运营活动现金净流量应指前五年的运营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货参与、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、有形资产和其他常年资产所支付的现金项目中取数； 存货参与，从现金流量表附表中取数。 取存货的增加栏的相反数即存货的参与；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。 假设实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业运营发生的现金满足资本支出、存货参与和发放现金股利的才干，其值越大越好。 比率越大，资金自给率越高。 剖析提示：到达1，说明企业可以用运营失掉的现金满足企业扩大所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保证倍数 公式：现金股利保证倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =运营活动现金净流量 / 现金股利 意义：该比率越大，说明支付现金股利的才干越强，其值越大越好。 剖析提示：剖析结果可以与同业比拟，与企业过去比拟。 （3）营运指数 公式：营运指数=运营活动现金净流量 / 运营应得现金 其中：运营所得现金=运营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外支出 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+有形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销 意义：剖析会计收益和现金净流量的比例相关，评价收益质量。 剖析提示：接近1，说明企业可以用运营失掉的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 参考资料：财务控制

经过对企业资产负债表和损益表的剖析判别企业运营形态

一、短期偿债才干剖析　短期偿债才干，就是企业以流动资产归还流动负债的才干，它反映企业偿付日常到期债务的实力。 企业能否及时偿付到期的流动负债是反映企业财务善好坏的关键标志，财务人员必需十分注重短期债务的归还才干，保养企业的良好信誉。 反映企业短期归还债才干的财务目的关键有：1.流动比率；2.速动比率；3.现金比率。 二、常年偿债才干　剖析常年负债归还才干的目的，在于预测企业有无足够的才干归还常年负债的本金和利息。 但是，在剖析常年偿债才干时，必需同时思索短期偿债才干。 这是由于，一个企业短期偿债才干出现疑问时，对常年债务的清偿也肯定遭到影响。 因此，在计算反映常年偿债才干的比率时，也把短期负债包括在负债总额之内，实践上，是评价企业的整个偿债才干。 反映企业常年归还债才干的财务目的关键有：1.资产负债率；2.一切者权益比率；3.产权比率；4.利息保证倍数。 三、营运才干剖析　营运才干是指经过企业消费运营资金周转速度的有关目的所反映出来的企业资金应用的效率，它标明企业控制人员运营控制、运用资金的才干。 企业消费运营资金周转的速度越快，标明企业资金应用的效果越好、效率越高，企业控制人员的运营才干越强。 反映企业营运才干的财务目的关键有：1.应收账款周转率；2.存货周转率；3.资产周转率。 四. 盈利才干剖析　盈利才干是指企业失掉利润的才干。 利润是企业内外有关各方都关心的中心疑问。 利润是投资者取得投资收益、债务人收取本息资金来源，是运营者运营业绩和控制效能的集中表现，也是职工群体福利设备不时完善的关键保证。 因此，企业盈利才干剖析十分关键。 反映企业盈利才干的财务目的关键有：1.销售利润率；2.本钱费用利润率；3.资产利润率；4.一切者权益报酬率；5.资本利润率；6.资本保值增值率　1、流动比率　流动比率是流动资产与流动负债的比率，它标明企业每一元流动负债有多少流动资产作为归还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产归还到期流动负债的才干。 计算公式如下：　流动比率＝流动资产/流动负债　普通状况下，流动比率越高，反映企业短期偿债才干越强，债务人的权益越有保证．流动比率高，不只反映企业拥有的营运资金多，可用以赔偿债务，而且标明企业可以变现的资产数额大，债务人遭受损失的风险小。 依照西方企业的常年阅历，普通以为1-2的比例比拟适宜。 它标明企业财务状况稳如泰山牢靠，除了满足日常消费运营的流动资金要求外，还有足够的财力偿付到期短期债务。 假设比例过低，则表示企业或许捉襟见肘，难以如期归还债务。 但是，流动比率也不能过高，过高则标明企业流动资产占用较多，会影响资金的经常使用效率和企业的获利才干。 流动比率过高还或许是由于应收账款占用过多，在产品、产成品凝滞、积压的结果。 因此，在剖析流动比率时还需留意流动资产的结构、流动资产的周转状况、流动负债的数量与结构等状况。 2、速动比率　速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。 速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等到流动资产，存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。 这一比率用以权衡企业流动资产中可以立刻用于立刻偿付流动负债的财力。 计算速动资产时，所以要扣除存货，是由于存货是流动资产中变现较慢的部分，它通常要经过产品的售出和账款的收回两个环节才以变为现金，存货中还或许包括不适销对路从而难以变现的产品。 至于待摊费用和预付账款等，它们只能增加企业未来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。 速动比率的计算公式为：　速动比率＝速动资产/流动负债　速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用　速动比率可用作流动比率的辅佐目的。 有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立刻支付的资产很少，则企业界的短期偿债才干依然较差。 因此，速动比率能更准确的反映企业的短期偿债才干。 依据阅历，普通以为速动比率0.5-1较为适宜。 它标明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为赔偿。 假设速动比率过低，说明企业的偿债才干存在疑问；但假设速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而或许失一些有利的投资和获利时机。 3、现金比率　现金比率。 现金比率是指来自运营的现金流量与时期内平均流动负债之间的比率。 这个比率在反映企业短期变现才干方面，可以补偿上两个目的的缺乏。 来自运营的现金流量可在企业现金流量表上找到，由于它是一个时期数，因此对应的流动负债也须是该时期的平均数。 计算公式为：　现金比率＝来自运营的现金流量/流动负债　该比率反映的是企业的即刻变现才干，以它来权衡企业的短期偿债才干更为稳健。 4、资产负债率　资产负债率是负债总额对资产总额之比，其计算公式如下：　资产负债率＝负债总额/资产总额　资产负债率反映了在企业总资产中由债务人提供的资金比重。 这个比率越小，说明企业资产中债务人有要求权的部分越小，由一切者提供的部分就越大，资产对债务人的保证水平就越高；反之，资产负债率越高，债务的保证水平越低，债务人面临的风险也越高。 依据阅历，资产负债率普通在75%以下才干说明企业的资产负债的状况正常。 5、一切者权益比率　一切者权益比率是指一切者权益与资产总额的比率，计算公式如下：　一切者权益比率＝一切者权益/资产总额　一切者权益比率与资产负债率之和按同口径计算应等于1。 一切者权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就越小。 一切者权益比率是从另一个正面来反映企业常年财务状况和常年偿债才干的。 6、产权比率　产权比率是指负债总额外担负与一切者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的关键标志。 计算公式为：　产权比率＝负债总额/一切者权益总额　它反映企业一切者对债务人权益的保证水平。 这一比率越低，标明企业的常年偿债才干越强，债务人权益的保证水平越高，承当的风险越小，但企业不能充沛地发扬负债的财务杠杆效应。 该比率与资产负债率的区别是：资产负债率侧重于剖析债务偿付安保性的物质保证水平，产权比率侧重于提醒财务结构的稳健水平以及自有资金对偿债风险的接受才干。 7、利息保证倍数　利息保证倍数以称已获利息倍数，是指企业消费运营所取得的息税前利润与利息费用的比率。 它是权衡企业偿付负债利息才干的目的。 企业消费运营所取得的息税前利润关于利息费用的倍数越多，说明企业支付利息费用的才干越强。 因此，债务人要剖析利息保证倍数目的，以权衡债务的安保水平。 企业利润总额加利息费用为息税前利润率，因此，利息保证倍数可按以下公式计算：　利息保证倍数＝(利润总额+利息费用）/利息费用　终究企业已获息税前利润应是利息费用的多少倍，才算偿付利息才干强，这要依据往年阅历结合行业特点来判别。 8、应收账款周转率　应收账款周转率是企业赊销支出净额与应收账款平均余额之比。 其计算公式为：　应收账款周转率＝赊销支出净额/应收帐款平均余额　应收账款周转天数＝计算期天数/应收帐款周转率　上式中，应收账款额取自于资产负债表，相同是依据期初、期未余额的平均数计算。 赊销支出净额是指企业一定时期全部销售支出扣除了现销，以及销货退回、销货折扣和折让以后的净额。 应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及控制效率的上下。 该比率高标明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债才干强；可以增加收账费用和坏账损失，从而相对参与企业流动资产的投资收益。 9、存货周转率　存货周转率是用一定时期企业的销货本钱与存货平均占用额之比来计算，可区分计算一定时期存货周转率以及周转天数。 计算公式如下：　存货周转率（次数）＝一定时期销货本钱/该时期平均存货　存货周转天数＝计算期天数/存货周转率　上式中，存货数据取自于资产负债表，由期初、期未平均计算求得。 销货本钱取自于损益表。 普通以为，存货周转率是反映了企业的销售状况及存货资金占用状况。 在正常状况下，存货周转率越高，相应的周转天数越少，说明存货资金周转快，相应的利润率也就越高。 存货周转快慢，不只和消费有关，而且与推销、销售都有一定咨询。 所以它综合反映了企业供、产、销的控制水平。 10、资产周转率　资产周转率是企业销售支出净额与资产总额的比率。 其计算公式为：　资产周转率＝销售支出金额/资产平均占用额　公式中资产平均占用额应按剖析期的不同区分加以确定，并应当与分子的销售支出净额在时期上坚持分歧。 在一年中，普通以年终加年未除以2来计算。 这一比率用来剖析企业全部资产的经常使用效率。 假设该比率较低，说明企业应用全部资产启动运营的效率较差，最终会影响企业的盈利才干。 11、销售利润率　销售利润率是企业利润总额与销售支出净额的比率。 其计算公式为：　销售利润率＝利润总额/销售支出净额　如上式中利润总额改为税后净利润，该比率则为销售净利润率。 该比率用以反映和权衡企业销售支出的收益水平，比率越大，标明企业运营效果越好。 12、本钱费用利润率本钱费用利润率是指利润与本钱费用的比率。 计算公式为：　本钱费用利润率＝利润总额/本钱费用总额　该比率反映的是企业消费运营环节中出现的消耗与取得的收益之间相关的目的。 该比率越高，标明企业消耗所取得的收益越高。 这是一个能直接反映增收节支、增产浪费效益的目的。 企业消费销售的参与和费用开支的浪费，都能使这一比率提高。 13、资产利润率　资产利润率是企业利润总额与企业资产平均占用额的比率。 它是反映企业资产综合应用效果的目的，也是权衡企业应用权债总额所取得盈利的关键目的。 计算公式为：　资产利润率＝利润总额/资产平均占用额　这一目的可进一步扩展为：　资产利润率＝销售利润率×资产周转率　该比率越高，标明企业的资产应用效益越好，整个企业盈利才干越强，运营控制水平越高。 14、一切者权益报酬率　一切者权益报酬率是税后利润与平均一切者权益的比率，是反映自有资金投资收益水平的目的。 其计算公式为：　一切者权益报酬率＝税后利润/一切者权益平均总额　企业从事运营活动的最终目的是成功一切者财富最大化，从静态角度来讲，首先就是最大限制地提高自有资金利润率。 因此，该比率是企业盈利才干比率的中心，而且也是整个财务指挥体系的中心。 15、资本利润率　资本利润率是指税后利润与实收资本的比值。 计算公式为：资本利润率＝税后利润/平均实收资本　该目的关键提醒企业一切者投入资本的获利水平。 由于一切者的获利只能来自税后利润，所以，这里的获利水平是税后利润的获利水平。 该比率越大越好，反映企业从投入资本金上取得利润的取得才干也越大。 16、资本保值增值率　资本保值增值率是指一切者权益的期未总额与期初总额的比率。 其计算公式为：　资本保值增值率＝ 期末一切者权益总额/期初一切者权益总额　普通说来，假设资本保值增值率大于1，说明一切者权益参与；否则，则意味着一切者权益遭受损失。 应当留意的是，这一目的的上下除了受企业运营效果的影响外，还受企业利润分配政策的影响

会计报表剖析方法是什么？

给你提供一些常用目的，希望对你有协助。 财务剖析常用目的1、变现才干比率变现才干是企业发生现金的才干，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率公式：流动比率=流动资产算计 / 流动负债算计企业设置的规范值：2意义：表现企业的归还短期债务的才干。 流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债才干越强。 剖析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。 普通状况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的关键要素。 （2）速动比率公式 ：速动比率=（流动资产算计-存货）/ 流动负债算计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债企业设置的规范值：1意义：比流动比率更能表现企业的归还短期债务的才干。 由于流动资产中，尚包括变现速度较慢且或许已升值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以权衡企业的短期偿债才干。 剖析提示：低于1 的速动比率通常被以为是短期偿债才干偏低。 影响速动比率的可信性的关键要素是应收账款的变现才干，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定十分牢靠。 变现才干剖析总提示：（1）参与变现才干的要素：可以动用的银行存款目的；预备很快变现的常年资产；偿债才干的声誉。 （2）削弱变现才干的要素：未作记载的或有负债；担保责任惹起的或有负债。 2、资产控制比率（1）存货周转率公式： 存货周转率=产品销售本钱 / [（期初存货+期末存货）/2]企业设置的规范值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的关键目的。 提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才干。 剖析提示：存货周转速度反映存货控制水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不只影响企业的短期偿债才干，也是整个企业控制的关键内容。 （2）存货周转天数公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售本钱企业设置的规范值：120意义：企业购入存货、投入消费到销售出去所要求的天数。 提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才干。 剖析提示：存货周转速度反映存货控制水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不只影响企业的短期偿债才干，也是整个企业控制的关键内容。 （3）应收账款周转率定义：指定的剖析时期内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售支出/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]企业设置的规范值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。 反之，说明营运资金过多凝滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才干。 剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。 以下几种状况经常使用该目的不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量经常使用分期收款结算方式；第三，少量经常使用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度降低。 （4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权益到收回款项、转换为现金所要求的时期。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售支出企业设置的规范值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。 反之，说明营运资金过多凝滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才干。 剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。 以下几种状况经常使用该目的不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量经常使用分期收款结算方式；第三，少量经常使用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度降低。 （5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售本钱+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售支出企业设置的规范值：200意义：营业周期是从取得存货末尾到销售存货并收回现金为止的时期。 普通状况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 剖析提示：营业周期，普通应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并剖析。 营业周期的长短，不只表现企业的资产控制水平，还会影响企业的偿债才干和盈利才干。 （6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售支出/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]企业设置的规范值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对浪费流动资产，相当于扩展资产的投入，增强企业的盈利才干；而延缓周转速度，需补充流动资产参与周转，构成资产的糜费，降低企业的盈利才干。 剖析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并启动剖析，和反映盈利才干的目的结合在一同经常使用，可片面评价企业的盈利才干。 （7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售支出/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]企业设置的规范值：0.8意义：该项目的反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售才干越强。 企业可以采用薄利多销的方法，减速资产周转，带来利润相对额的参与。 剖析提示：总资产周转目的用于权衡企业运用资产赚取利润的才干。 经常和反映盈利才干的目的一同经常使用，片面评价企业的盈利才干。 3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产相关的比率。 它反映企业偿付到期常年债务的才干。 （1）资产负债比率公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%企业设置的规范值：0.7意义：反映债务人提供的资本占全部资本的比例。 该目的也被称为举债运营比率。 剖析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，失掉利润的才干也越强。 假设企业资金缺乏，依托欠债维持，造成资产负债率特别高，偿债风险就应该特别留意了。 资产负债率在60％—70％，比拟合理、稳健；到达85％及以上时，应视为收回预警信号，企业应提起足够的留意。 （2）产权比率公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%企业设置的规范值：1.2意义：反映债务人与股东提供的资本的相对比例。 反映企业的资本结构能否合理、稳如泰山。 同时也标明债务人投入资本遭到股东权益的保证水平。 剖析提示：普通说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 从股东来说，在通货收缩时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债务人；在经济兴盛时期，举债运营可以取得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以增加利息担负和财务风险。 （3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-有形资产净值）]*100%企业设置的规范值：1.5意义：产权比率目的的延伸，更为慎重、保守地反映在企业清算时债务人投入的资本遭到股东权益的保证水平。 不思索有形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为慎重起见，一概视为不能偿债。 剖析提示：从常年偿债才干看，较低的比率说明企业有良好的偿债才干，举债规模正常。 （4）已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式:已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用企业设置的规范值：2.5意义：企业运营业务收益与利息费用的比率，用以权衡企业偿付借款利息的才干，也叫利息保证倍数。 只需已获利息倍数足够大，企业就有充足的才干偿付利息。 剖析提示：企业要有足够大的息税前利润，才干保证担负得起资本化利息。 该目的越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利才干比率盈利才干就是企业赚取利润的才干。 不论是投资人还是债务人，都十分关心这个项目。 在剖析盈利才干时，应当扫除证券买卖等非正常项目、曾经或将要中止的营业项目、严重事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变卦带来的累积影响数等要素。 （1） 销售净利率公式：销售净利率=净利润 / 销售支出*100%企业设置的规范值：0.1意义：该目的反映每一元销售支出带来的净利润是多少。 表示销售支出的收益水平。 剖析提示：企业在参与销售支出的同时，必要求相应失掉更多的净利润才干使销售净利率坚持不变或有所提高。 销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售时期费用率等目的启动剖析。 （2）销售毛利率公式：销售毛利率=[（销售支出-销售本钱）/ 销售支出]*100%企业设置的规范值：0.15意义：表示每一元销售支出扣除销售本钱后，有多少钱可以用于各项时期费用和构成盈利。 剖析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最后基础，没有足够大的销售毛利率便不能构成盈利。 企业可以按期剖析销售毛利率，据以对企业销售支出、销售本钱的出现及配比状况作出判别。 （3）资产净利率（总资产报酬率）公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%企业设置的规范值：依据实践状况而定意义：把企业一定时期的净利润与企业的资产相比拟，标明企业资产的综合应用效果。 目的越高，标明资产的应用效率越高，说明企业在参与支出和浪费资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 剖析提示：资产净利率是一个综合目的。 净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、运营控制水平有着亲密的相关。 影响资产净利率上下的要素有：产品的多少钱、单位产品本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。 可以结合杜邦财务剖析体系来剖析运营中存在的疑问。 （4）净资产收益率（权益报酬率）公式：净资产收益率=净利润/ [（期初一切者权益算计+期末一切者权益算计）/2]*100%企业设置的规范值：0.08意义：净资产收益率反映公司一切者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。 是最关键的财务比率。 剖析提示：杜邦剖析体系可以将这一目的分解成相咨询的多种要素，进一步剖析影响一切者权益报酬的各个方面。 如资产周转率、销售利润率、权益乘数。 另外，在经常使用该目的时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”启动剖析。 5、现金流量剖析现金流量表的关键作用是：第一，提供本企业现金流量的实践状况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性剖析流动性剖析是将资产迅速转变为现金的才干。 （1） 现金到期债务比公式：现金到期债务比=运营活动现金净流量 / 本期到期的债务本期到期债务＝一年内到期的常年负债＋应付票据企业设置的规范值：1.5意义：以运营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟，可以表现企业的归还到期债务的才干。 剖析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 （2）现金流动负债比公式：现金流动负债比=年运营活动现金净流量 / 期末流动负债企业设置的规范值：0.5意义：反映运营活动发生的现金对流动负债的保证水平。 剖析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 （3）现金债务总额比公式：现金流动负债比=运营活动现金净流量/ 期末负债总额企业设置的规范值：0.25意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才干还债。 剖析提示：计算结果要与过去比拟，与同业比拟才干确定高与低。 这个比率越高，企业承当债务的才干越强。 这个比率同时也表现企业的最大付息才干。 失掉现金的才干（1） 销售现金比率公式：销售现金比率=运营活动现金净流量 / 销售额企业设置的规范值：0.2意义：反映每元销售失掉的净现金流入量，其值越大越好。 剖析提示：计算结果要与过去比，与同业比才干确定高与低。 这个比率越高，企业的支出质量越好，资金应用效果越好。 （2）每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=运营活动现金净流量 / 普通股股数普通股股数由企业依据实践股数填列。 企业设置的规范值：依据实践状况而定意义：反映每股运营所失掉的净现金，其值越大越好。 剖析提示：该目的反映企业最大分派现金股利的才干。 超越此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率=运营活动现金净流量 / 期末资产总额企业设置的规范值：0.06意义：说明企业资产发生现金的才干，其值越大越好。 剖析提示：把上述目的求倒数，则可以剖析，全部资产用运营活动现金回收，要求的时期长短。 因此，这个目的表现了企业资产回收的含义。 回收期越短，说明资产获现才干越强。 财务弹性剖析（1） 现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计运营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货参与、现金股利之和。 企业设置的规范值：0.8取数方法：近五年累计运营活动现金净流量应指前五年的运营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货参与、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；资本支出，从购建固定资产、有形资产和其他常年资产所支付的现金项目中取数；存货参与，从现金流量表附表中取数。 取存货的增加栏的相反数即存货的参与；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。 假设实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业运营发生的现金满足资本支出、存货参与和发放现金股利的才干，其值越大越好。 比率越大，资金自给率越高。 剖析提示：到达1，说明企业可以用运营失掉的现金满足企业扩大所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保证倍数公式：现金股利保证倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利=运营活动现金净流量 / 现金股利企业设置的规范值：2意义：该比率越大，说明支付现金股利的才干越强，其值越大越好。 剖析提示：剖析结果可以与同业比拟，与企业过去比拟。 （3）营运指数公式：营运指数=运营活动现金净流量 / 运营应得现金其中：运营所得现金=运营活动净收益+ 非付现费用=净利润 - 投资收益 - 营业外支出 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+有形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销企业设置的规范值：0.9意义：剖析会计收益和现金净流量的比例相关，评价收益质量。 剖析提示：接近1，说明企业可以用运营失掉的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。