行情要末尾了 冲击三连阳！半导体的 黄金贝塔 (行情要末尾了怎么说)

当市场从“反内卷”、“大基建”的热议中逐渐冷静， 敏锐的资金曾经末尾悄然调仓， 半导体的“贝塔”行情 曾经末尾蓄势了。

今天半导体板块再度迸发，作为中心硬科技代表的 半导体设备ETF（） 盘中继续拉升 午盘收 涨1 ，有望冲击三连阳 。更值得留意的是，聪慧钱似乎嗅到了不一样的信号，最近两天曾经有3180万资金净流入该ETF。

什么信号呢？是 抢先 晶 圆制造 范围 ，最近有 多家头部厂商的扩产方案 曾经“明牌”。

如某国产NAND大厂三季度的招标箭在弦上，DRAM巨头HBM产线的大规模招标也将在Q3落地，以及某头部逻辑代工厂的先进工艺招标相同锁定三季度——都聚焦在3季度这个关键节点。

再结合上方资金高切低的需求，半导体这波行情不是明牌是什么？

此外，截至上周五，曾经有30余家半导体公司披露了2025年上半年业绩预告，其中业绩预喜的公司数量占比逾越八成！依据时报的数据统计，这些公司2025年上半年净利润中值同增超80%，这个增速创下了2021年以来同期的最高水平。

详细到抢先卖铲子的“设备与资料”环节，半导体设备ETF（561980）标的指数 最近三个季度成份 股归母净 利润和营收同比增长率继续攀升。

目前成分股已有10家公布中报预告，其中7家预增，像净利润同比预增高达240%，等龙头也交出亮眼效果单，板块触底上升具有很强的业绩支撑。

与 业绩高增 和行业景气派构成反差的是，半导体板块的股价仍处于年内相对低位，存在清楚的“滞涨”现象 。这种“预期低 + 股价低 + 利好密集”的组合，恰恰契合了以后市场“上下切换”的偏好。

历史阅历标明，在每一轮半导体行情中，设备与资料作为半导体中心环节往往迸收回很大弹性。如 市场7个支流半导体指数中， 中证半导 年以来的 区间涨幅 是最大的，高达1

行情从不等人，硬科技的号角已然吹响，半导体设备作为产业链的基石与先锋，冬眠后的迸发力值得等候。目前半导体设备ETF（561980）刚启动不久，也许是规划半导体复苏的一个高弹性优选。

作者：ETF金铲子

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

大盘震荡不改上传趋向，沪指成功三连阳，注重板块品格轮动

【本期摘要】重点介绍前三季度中国为欧盟最大贸易同伴中保协估量“十三五”期末保费支出4.5万亿元左右市场点评市场点评：大盘震荡不改上传趋向，沪指成功三连阳，注重板块品格轮动微观视点：中行被重罚5050万！银保监对原油宝连开5张罚单新动力车行业：全球电动化大势所趋，新动力销量大增，行业龙头受益清楚期货情报金属动力：黄金386.38,涨0.60%；铜,涨0.91%；螺纹钢3838，涨0.24%；橡胶，跌4.94%；PVC指数7655，涨2.00%；郑醇2252,跌1.27%；沪铝,跌0.86%；沪镍，跌0.30%；铁矿930.5，涨3.73%；焦炭2506.0，涨0.62%；焦煤1499.5，跌0.63%；布伦特油48.88，涨0.91%；农产品：豆油7612,涨1.87%；玉米2637，跌0.11%；棕榈油6546，涨2.12%；郑棉，跌0.21%；郑麦2632，涨0.34%；白糖5025，跌0.08%；苹果6730，跌1.29%；红枣9720，跌0.10%；汇率：欧元/美元1.21，跌0.15 %；美元/人民币6.53，跌0.18 %；美元/港元7.75，跌0.01%。 二、重点介绍1、前三季度中国为欧盟最大贸易同伴事情：欧盟统计局日前发布的数据显示，往年前9个月欧盟与中外货物贸易总额为4255亿欧元，同比增长3%，中国继续坚持欧盟最大贸易同伴位置。 数据显示，往年前三季度欧盟对华出口货物总额1448亿欧元，与去年同期持平，出口总额2807亿欧元，同比增长4.5%。 点评：往年前7个月中国初次逾越美国成为欧盟的最大贸易同伴，且双方贸易额在疫情冲击下取得了难得的正增长，显示出国际经济的弱小韧性。 以后国际经济坚持较好的复苏态势，这将对权益市场起到较好的支撑，未来市场有望维持结构性归结行情。 （投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S24）2、中保协估量“十三五”期末保费支出4.5万亿元左右事情：中国保险行业协会会长邢炜6日在武汉举行的中国保险创新开展大会上说，初步估量，“十三五”期末中国保费支出4.5万亿元左右，成功规划目的。 “十三五”时期，保费支出年均增长约13%，保险总资产年均增长约12%，为全社会提供风险保证提高约4倍。 点评：受往年疫情抚慰，民众关于保险的保证与理财需求愈加注重，2021年保险需求有望优化。 中常年来看，随着支出的增长以及看法的增强，我国居民保险支出有望坚持较好增长，加之以后板块估值较低，看好保险板块的投资时机。 （投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S24）三、市场点评市场点评：大盘震荡不改上传趋向，沪指成功三连阳，注重板块品格轮动上周五A股三大股指出现小幅震荡的走势。 截止收盘，沪指报3444.58点，涨0.07%，成交额为3294亿元；深成指报.66点，涨0.40%，成交额为4194亿元；创指报2730.84点，涨0.68%，成交额为1586亿元。 从盘面上看，白酒、安防设备、有色、食品饮料块涨幅居前，银行、煤炭、转基因板块跌幅居前，从周线看沪指出现三连阳。 市场板块出现良性轮动炒作特征，随同政策面和经济基本面不时修复向好，现阶段A股运转阶段，正好就是从流动性驱意向基本面驱动的转机期，中期向好逻辑不改；不过短期市场上传的斜率或许放缓，部分震荡动摇加大，操作上建议灵敏控制节拍波段介入，注重板块品格轮动。 可逢低重点关注：新动力、有色、半导体、新基建、军工等板块。 股市有风险，投资需慎重。 （投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S066）微观视点：中行被重罚5050万！银保监对原油宝连开5张罚单事情：12月5日，银保监会一连发布5张大罚单，直指中行“原油宝”一事。 银保监会表示，近期银保监会就中行“原油宝”产品风险事情依法展开调查任务，对所涉违法违规行为作出行政处分选择。 银保监会以理想为依据，法律为准绳，对中国银行及其分支机构算计罚款5050万元；对中国银行全球市场部两任总经理均给予正告并处分款50万元，对中国银行全球市场部相关副总经理及资深买卖员等两人均给予正告并处分款40万元。 除依法实施行政处分外，银保监会公告称，此次还暂停了中国银行相关业务、相关分支机构准入事项。 点评：中行“原油宝”事情为国际银行业从事团体账户买卖业务的风险管控敲响警钟，金融投资控制方面的单薄环节或许普遍存在于众多金融机构之中。 此事情后，银行业进一步强化对国际金融市场多少钱异常动摇的风险预警，并完善投资者风险提示等级分类和相关表述。 近期，包括国有大行、股份制银行和部分城商行“群体执行”暂停账户贵金融新客户开立账户。 分歧执行的面前反映出从严监管导向，从信息面看短期带来银行小利空，但中长线看更能有利行业久远规范开展。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）新动力车行业：全球电动化大势所趋，新动力销量大增，行业龙头受益清楚新动力车行业：全球电动化大势所趋，继续介绍电动车板块。 估量2025年全球新动力车销售量近1500万辆，关注该产业链电池、资料零部件等环节具有全球竞争力的龙头公司。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）