医药股走高创业板指跌0.12% 贵金属及港口航运股疲软沪指跌0.1% 收盘 (医药股高估了吗)

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媒体5月23日信息，周五A股收盘，A股三大股指小幅低开，上证指数跌0.1%报3376.87点；深证成指跌0.09%报10210.62点；创业板指跌0.12%报2043.2点；沪深300跌0.09%报3910.37点；科创50跌0.1%报989.71点；北证50跌0.54%报1381.28点；周四市场震荡调整，创业板指领跌，北证50指数跌超6%，沪深两市全天成交额1.1万亿。

盘面上，医药股盘初生动，、涨停，、、、等跟涨；独立第三方测试、软件外包服务（ITO）、数据服务、注射穿刺类、910C供应链、两边件、技术协作、密码安保、AI助手（AI Agents）、胃肠道西药（幽门螺杆菌等涨幅居前。特斯拉robotaxi概念、黄酒、冲压模具、婴童玩具、蓝牙音频SoC芯片、热水器、电源设备、配套设备、安保芯片、空管雷达等跌幅居前。

公司资讯

长和：长和股东大会上，有股东提问港口买卖进度状况。对此，长和联席董事总经理黎启明回应表示，（港口）买卖要经过很多审查，长和肯定会全力配合，在买卖没被赞同之前，相对不会实施。

：国丰兴华将发动设立国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金，基金成立规模为200亿元，新华保险出资100亿元认购私募基金份额。该基金设立尚需实行基金备案等相关监管手续，详细实施状况和进度存在肯定的不确定性。

：公司针对行业固态/半固态、高容量、高压实密度、快充快放等电池新技术的运转，积极开发与之相适配的单壁碳纳米管及其相关产品。下游3C和动力范围的支流客户均在积极推进公司单壁碳纳米管的验证，目前公司单壁及相关复合产品已末尾批量出货，且下游需求旺盛。单壁碳纳米管相关消费项目“锂电池用高效单壁纳米导电资料消费项目（一期）”也在按方案及下游需求稳步推进树立中。

：公司与人形厂商就高性能软包锂电池在自动机器人范围的创新运转发展了积极协作与探求，冠宇电芯采纳软包封装方式能够更灵敏婚配客户需求，紧凑的空间尺寸做到能量体积密度最大化，有效减轻了零件负载，同时，在安保性与牢靠性保证、灵敏定制与空间适配、长循环寿命与快充才干等方面均有较好的表现。在自动机器人电池范围，冠宇正携手协作多家客户，减速公司在该范围产品市场的拓展，推进业务落地。

：公司拟发行股份置办魏桥铝电等持有的宏拓实业100%股权，买卖作价为635.18亿元。宏拓实业是全球抢先的铝产品制造商，目前是全球最大的电解铝消费商之一。此次买卖有助于公司从单一铝深加工业务向集电解铝、氧化铝及铝深加工的全产业链业务于一体的公司转型。

机遇延迟看

特朗普税改法案在众议院经过美股板块大跌

隔夜美股太阳能板块全线暴跌，截至收盘，美国最大屋顶太阳能公司Sunrun周四跌37.05%；设备供应商SolarEdge Technologies跌24.67%、Enphase Energy跌19.63%。信息面上，美国总统特朗普签署的减税法案在众议院以微弱优点经过，该法案或许会终止允容许再生动力行业的众多绿色动力补贴。

美联储给出降息途径：若维持10%关税或将在明年下半年降息

美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，假定特朗普政府对美国贸易同伴征收的关税维持在约10%的水平，美联储或许在2025年下半年末尾降息。沃勒周四在接受福克斯商业频道采访时表示：“假定我们能将关税降到靠近10%，并且在7月前尘埃落定、彻底落实，那么下半年我们就处于一个不错的位置。”

小米公布会：自研玄戒O1芯片退场 YU 7七月上市、定价19万9无法能

5月22日，小米举行15周年战略新品公布会，推出多款新品，手机SoC芯片小米玄戒o1、小米首款SUV小米YU7等。其中Yu7定位朴素高性能SUV，将于7月正式上市。定价方面，雷军表示，19万9是无法能的，对标Model Y的性能，卖到30几万差不多。

央行、证监会等四部门发声，事关科技金融

5月22日，国新办举行资讯公布会，引见科技金融政策有关状况。证监会表示，支持优质的红筹科技企业回归境内上市；科技部表示，创设更鼎力度、更有打破性、更契合创新法则的科技金融政策工具；金融监管总局表示，近期将批复第三批600亿元保险资金终年投资改造试点。

苹果据悉方案2026年推出自动眼镜，抢占AI设备市场

：更多AI自动眼镜品牌厂商的介入，推进AI自动眼镜市场规模一直扩展。AI自动眼镜已进入产品密集公布期，浸透率有望加快优化，赛道潜力可期。

在欧洲市场初次击败特斯拉 4月电动汽车销量同比大增169%

华创证券：比亚迪作为行业龙头仍有先手优点。中期有望仰仗自动化、海外市场启动生长包围。规模优点等也将支撑公司盈利才干的稳如泰山/增长。

公布天工超级自动体，Deep Research才干全球第一

：AI自动体产品正构成“底层模型才干更新+两边工具兴盛+商业场景落地”的基础设备与运转协同的演进途径。

机构观念

：中终年仍看好龙头快递企业市场份额优化

华泰证券表示，尽管快递板块估值处在历史低位，但思索到头部企业的份额诉求照旧猛烈、4月以来件量同比增速小幅放缓，或加剧旺季多少钱竞争。行业多少钱承压、企业政策投放介入本钱，旺季盈利承压，短期倡议张望加盟制快递。中终年仍看好龙头快递企业市场份额优化，深化数智化工具运转，发扬规模效应成功降本增效，仰仗现金流及优质资产安全行业位置，抵消多少钱下行影响。

证券：黄金珠宝行业估值优化逻辑仍将继续归结

国泰海通证券指出，2024年以来黄金珠宝行业进入了出清与更新并行阶段，龙头逐渐由开门战略走向单店提效，品牌方与加盟商构成推行高毛利率产品的“合力”；差异化产品推进黄金珠宝公司由“渠道品牌”走向“消费品品牌”，全年看黄金珠宝行业的估值优化逻辑仍将继续归结，看好产品力突出&消费者需求捕捉才干强的公司。

中泰证券：权利市场决计迎来修复窗口紧握非银板块的β机遇

中泰证券指出，上市险企成功2025年一季报披露，全体来看利润增速清楚分化关键受基数差异影响，负债端表现全体颠簸。权利市场是胜负手。在系列监管政策的推进下，权利市场决计迎来修复窗口，紧握非银板块的β机遇。

北京国企革新概念股龙头有哪些

国企革新概念股一览三元股份、上海机电、航天机电、北京城乡、老凤祥、粤水电、中国重汽、格力电器、江淮汽车、同仁堂、太极股份、广汽集团、中国医药、中远航运、国药股份、现代制药、中国电建、银座股份、广百股份、太极集团、沈阳机床、厦工股份、四川长虹、启源装备、桑德环境、华光股份、王府井、重庆百货、小商品城、中体产业、五粮液、中新药业、建发股份、南国置业、北京城建、振华科技、上海贝岭、天地科技、大同煤业、中国重工、海格通讯、中航电子、中航资本、金龙汽车、西风科技、扬农化工、石油济柴、中色股份

融资租赁公司如何做好市场选择

市场选择的目的市场选择，即选择某个范围作为目的市场。融资租赁公司要求做好市场选择，方能强化公司在市场中的竞争力。有利于资源聚焦、专业才干构成及中心竞争力的塑造。每个公司资源禀赋不同，并且是有限的，将资源投入到特定的、具有相对优势的范围和目的市场，才有或许在该市场构成专业才干（包括市场开拓才干、风控才干、资产控制才干等），抢占市场份额，积聚客户群，反过去这些成为公司的优势资源，进一步强化公司在该市场的竞争力。其次，有利于优化运营效率。确定目的市场、聚焦特定客户群，有利于公司提炼业务操作流程与规范，并构成、完善业务运营体系，摆脱项目制的业务操作形式（业务以单个项目评审制的操作形式，无法构成系统的业务体系），优化运营效率。再次，有利于公司品牌的构成。聚焦目的市场，逐渐提高对目的客户群的掩盖率，积聚公司在目的市场的位置与知名度，进而构成公司市场品牌。最后，市场选择的优化有利于租赁公司融资。常年聚焦目的市场，逐渐提高对行业的认知，有利于构成贴合市场与客户特性的风控体系，确保公司资产质量、防范风险，有利于租赁公司对外融资的展开，特别是非标融资方式的展开。市场选择的方式1、行业选择准绳（1）市场容量大。市场容量大是首位关键的。只要大容量的市场才干为租赁公司提供宽广的空间启动业务规模化投放，才具有足够的市场深度以做产品和服务的深化，最终优化租赁公司盈利才干和市场竞争力。举例而言，目前市场容量大的行业有医疗。 2016年医院支出总规模达2.65万亿，思索制药、医疗器械、医药流通等环节，整个医疗行业的市场规模更大。同时医疗行业具有良好的市场深度，可供开发除设备融资租赁以外的多种产品与服务，比如物资集中推销、贸易融资、应收账款保理等。目前国际融资租赁公司大多进入的是医院这个终端消费环节的设备租赁，未来待开发的市场空间还很大。相同市场容量大的还有物流业。 2016年我国社会总物流商品金额超越230万亿元，其中物流费用总额打破11万亿元。物流业所辖细分行业有运输业、仓储业、装卸业、包装业、加工配送业、物流信息业。当今互联网时代下的物流业正运用互联网技术启动行业革新，过去7年是物流业股权投资的黄金时期，未来物盛行业的债务投资势必将迎来开展的战略机遇。作为链接企业与客户的最直接桥梁——物流业越来越遭到企业和金融机构的注重。此外，市场容量大的行业还有很多，比如工业装备制造业、食品制造业等。（2）行业存续性长。只要存续性长的行业才干为租赁公司提供可久远规划、精耕细作的市场土壤。普通关乎国民经济、民生的基础性行业都是百年永存的行业，比如关乎民生的衣食住行，关乎工业基础的工业装备，这样的行业不只百年永存，普通市场容量也比拟大。 2、行业选择的其他思索要素市场容量与存续性只是选择行业的两个首要要素，到业务展开的执行层面，行业的选择还要求综合思索其他要素。首先是公司资源禀赋。在满足行业选择的准绳基础上，优先选择公司具有相关资源禀赋的行业。该资源禀赋可以是股东的产业背景、团队行业阅历/客户资源（在先有团队后定市场的状况下）、资金优势等。选择公司具有相关资源禀赋的行业作为目的市场，有利于业务顺利展开或构成相对优势。在此有个值得自创的市场阅历是，关于规模不大的初创公司而言，假设中心团队是来自多个范围，则最好综合公司其他资源与行业选择的准绳，选择一个范围作为公司业务开展的主战场，而非将有限的资金资源分散在各个行业，特别是这些范围无一定的关联性，在对外融资时，资金机构将无所适从，无法明晰表现租赁公司的全体运营逻辑与战略思绪。其次是市场饱和度或市场竞争水平。即使是一个市场容量大的行业，假设市场已饱和或许竞争剧烈异常，则要求思索进入该市场的战略价值。比如医疗行业中的公立医院设备租赁细分范围，即使市场容量不小，但在众多租赁公司扎堆介入、行业抢先公司具有先发优势的现状下，关于初创租赁公司或后进入者而言，未必是个好的时机。能否应该选择别的行业或细分范围，则值得同业租赁公司思索。再者是行业系统性风险。系统性风险关键表现为行业周期性风险，特别是强周期性行业。租赁公司要求评价对行业系统性风险的接受才干，最典型的当属航运，在阅历了过去四五年的下行周期，普通的租赁公司无法接受这轮行业下行带来的系统性风险的冲击，业务基本处于停滞形态。强周期性行业不是无法介入，只是要求公司具有很强的周期判别才干，否则踏错节拍将造成公司资产面临严重损失。 3、选择业务切入点选定了行业小气向，在业务落地阶段还要求找到适宜的切入点。市场容量大的行业往往包括多个细分行业，每个细分行业特性、市场风险等均不同，孕育的市场时机亦不同，租赁公司要求找到一个适宜的细分行业作为业务展开的口子，一段时期后再依据业务展开的实践状况调整、优化业务规划。作为切入点的细分行业可启动屡次细化，切分的越细对业务的展开越有利，目的越明晰。例如，医疗行业分为消费环节的医药和医疗器械、流通环节的医药运输、买卖环节的医药/医疗器械经销、终端消费的医疗机构。医药可进一步细分为生物制药、化学分解药、中药，中药又细分为原料药材、中成药。可想而知，大医疗行业可细分为众多细分范围，供各金融机构启动业务展开。契合以下四个要求的细分范围适宜作为业务切入点：市场容量和细分行业的特殊性（即行业进入具有一定的壁垒,且具开展前景）；需求的稳如泰山性（市场对行业的需求弹性较小）；偿付的牢靠性（承租人运营性现金流较稳如泰山）；设备的保证性（承租人必需的运营性资产，保值性、通用性、变现性较强，当然该要素在启动非租赁业务时为非必要要素）。 4、目的客户准入条件设置在实践业务展开时，还要求针对不同细分市场设定目的客户的准入门槛，普通触及客户运营规模、运营年限、实践控制人/中心团队的从业年限、负面信誉清单等要素。准入门槛设置的上下关键取决于租赁公司对风险的容忍度、外部资金本钱两个要素。一方面，公司对风险容忍度越低，越倾向于设定较高的准入门槛，反之，准入门槛设置较低；另一方面，租赁公司资金本钱越低，越有或许承做高端大型客户，能加快扩展业务投放规模，反之准入门槛或许要求下沉，否则业务投放收益无法接受较高的资金本钱。 5、配套产品设计选定业务切入点后，需针对细分行业的市场需求设计产品。比如针对药品经销企业，由于客户的设备等资产较少，同时对周转资金需求比拟大，资金需求多为短期。针对该细分市场，比拟适宜应收账款保理等产品启动需求的婚配而不是融资租赁。由于药品消费的终端消费关键是医院和药店，十分集中。故对药品经销企业展开保理业务，可思索以医药和药店作为中心企业设计保理产品的业务开发形式与风险管控点。目前市场有部分公司以三、四线城市的三甲、二甲医院为中心企业，展开药品销售的保理业务。风险管控以最为中心企业的医院启动货款确实认。当然，展开该业务，租赁公司要求思索到产品设计中各方的利益平衡、对中心医院的营销才干以及账款的回款方式确实定。以行业选择市场的利害利：一方面，以行业选定市场的租赁公司，往往采取行业专业化运营形式，深化行业精耕细作，易于构成专业运营才干与完善的业务运营体系。另一方面，从产业链视角动身，业务具有延展性。由于目的客户群同属于一个行业，客户之间构成上下游或同业相关，为租赁公司展开集约推销、贸易融资、应收款保理等其他复合业务提供基础，可为租赁公司提高盈利才干。弊：比如，资产的行业集中度较高，易于受行业系统性风险不利影响。目前业内租赁公司关键采取规划多个行业，降低资产的行业集中度，或选择弱周期性行业/非周期性行业，来对冲行业系统性风险。此外，单个行业市场饱和速度相对快，容易形成剧烈竞争，特别是具有清楚战略价值的行业，如医疗设备融资租赁、乘用车融资租赁短期内引来众多租赁公司扎堆进入，市场竞争进入白热化，其中不具竞争优势的租赁公司自愿降低客户门槛，变相加大了运营风险。最终，融资租赁公司关于市场的选择是个要求综合思索多个要素、启动各项利害权衡的环节，捉襟见肘容易形成公司运营出现状况，自觉跟风亦无法取。内行业启动转型之际，要想取得久远开展，租赁公司要求在确定公司运营目的与战略的前提下，慎重启动市场的选择。