降西方甄选评级至 目的价削至13.9港元 申万宏源 增持

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公布研讨报告称，降西方甄选（01797）评级至“增持”，下调公司2024至2026财年经调整净利润预测区分至8.53/10.03/10.74亿元人民币。

由于公司进入相对稳如泰山的增长阶段，且向母公司新西方出售教育业务随即成为地道的直播电商，采纳自在现金流量（FCFF）估值替代原先分类加总估值法（SOTP）估值，目的价由35.79港元大削至13.9港元。

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新动力动力电池概念股一览

新动力动力电池概念股一览据工业和信息化部6月4日信息，为贯彻实施京津冀协同开展国度战略，构建跨区域新动力汽车动力蓄电池回收应用体系，京津冀三地放慢推进动力蓄电池回收应用试点任务。 近日，北汽鹏龙、北汽新动力、北汽福田以及格林美、厦门钨业、河北钢铁集团等产业链上下游企业严密协作，共同在河北省黄骅市实施了北汽鹏龙动力电池梯次应用及资源化项目。

该项目分两期成功，一期为退役动力电池梯次应用项目，规划总产能10.5GWh/年;二期为废旧动力电池资源化项目，提取钴、镍、锰、锂等有价元素消费三元电池正极资料前躯体，规划处置废旧电池规模10万吨/年。 项目的实施充沛表现了京津冀在人力资源、技术研发、产业规划等方面发扬区位互补优势，有利于促进产业链上下游协作，有效探求新动力汽车动力蓄电池回收应用市场化形式，为京津冀深化试点任务起到示范引领和带举措用。

德赛电池:受益电池续航力累进需求,3Q业绩增速超预期

德赛电池

事情:德赛电池1-9月营业支出约117亿元,同期增长50.29%;归母净利润2.51-2.89亿元,同比35%-55%。 3Q单季营收54亿,同比增长73.24%,归母净利润1.18-1.55亿元,同比65%-116%。

手机配件创新乏力,电池续航性能优化为刚需。 2018年手机三大创新趋向区分为片面屏(or大屏幕)、大内存、光学创新,这三者均需电池续航才干优化。 2018年三款iphone新机外表上创新乏力,以性能优化为主,而续航才干优化既是前提也是关键卖点之一。

IphoneXS经常使用时期区分比iPhoneX最长参与30分钟,iPhoneXSMax、iPhoneXR经常使用时期比iPhoneX最长参与1.5小时。 国际手机品牌相同受电池技术限制,优化电池容量仍为优化续航航力关键方法。 若异形电池或双电芯设计普及,已具有封装及BMS成熟供应才干的德赛电池将翻开常年生长空间。

受益于国外客户新谈品发布。 iPhoneXS初次经常使用单个L形电池,而iPhoneXR、XSMax沿用iphoneX的双电芯。 德赛电池迎来三大利好:1)新品价值较传统单颗大电池大幅优化。 2)IphoneX推延于2017年10月出售,而往年低价值量产品按正常时点量产,因此增量业绩提早表现。 3)BMS供应份额大幅优化,向封装供应比例靠拢。

受益于国际手机客户生长。 德赛电池是HOV等国际手机品牌关键供应商,上半年智能手机出货下跌行情,1Q-2Q华为区分出货3933、5423万只,同比增长14%和41%;OPPO、VIVO维持正增长。 受益于此,德赛电池1Q、2Q营收区分同比增长30%、40%。

新动力电池业务聚焦BMS,短期以减亏为导向。 在大型动力电池业务范围,成功导入ISO等国际车规体系,2017年成功营业支出0.76亿元,同比增长183.43%,但运营效果尚不理想。 2018年上半年,新动力业务处于产能和人员调整期,后续将聚焦BMS。

2018年9月,公司控股股东德赛集团向惠州新源提供3,000万元的财务资助,未来12个月内参与不超越3,000万元的财务资助,在去杠杆背景下有效缓解公司运营资金压力。

上调盈利预测,上调至“买入”评级。 三季报业绩略超预期,依据德赛电池新品单价优化、供应份额优化及新品提早量产三大利好要素,将2018/2022/2020年支出预测从年终估量的151/163/181亿上调至159/182/210亿元,归母净利润预期从3.4/4.1/4.6亿上调至3.9/4.7/5.2亿。 以后股价对应2018/19年市盈率12X/10X,远低于2017-20年净利润CAGR20%,PEG仅为0.6,以PEG0.8为参考估值,上升空间33%,上调至买入评级。

藏格控股:电池级碳酸锂顺利投产,盐湖提锂推进再上新台阶

藏格控股

公司公告:公司子公司格尔木藏格锂业有限公司“年产2万吨碳酸锂项目一期工程”(年产1万吨碳酸锂)已于近日顺利建成投产,首批产品经威望部门检验全部到达电池级规范。

电池级碳酸锂项目进度顺利,锂钾双资源驱动推进业绩再上新台阶。 公司一期工程运转负荷已达20%,碳酸锂各项目的均达设计要求,估量上半年进入满产形态。 装置采用吸附法提锂→反浸透稀释纳滤除杂→MVR稀释→碳酸钠沉淀工艺,其中吸附技术与蓝晓科技协作,采用国产新型吸附剂和模拟延续吸附工艺;应用膜分别、纳滤膜和反浸透膜技术处置,成功钠、镁、硼含量的有效控制。 目前碳酸锂多少钱中枢7.5万元/吨,盐湖提锂本钱约3-3.5万元/吨,本钱优势清楚,公司总规划产能2万吨,业绩有望再上新台阶。

钾肥长景气复苏,民营龙头弹性清楚。 2016年行业龙头钾肥毛利率跌至十年低点,国际经销商亦存在降价志愿,2018年年终以来国际钾肥市场价普遍下跌超越500元/吨,同时18年4季度钾肥合同多少钱为CFR290美元/吨,较2017年合同多少钱下跌60美元/吨,国际市场多少钱超越2400元/吨。 18年上半年虽为钾肥销售旺季,公司氯化钾平均售价仍同比增长55元/吨,下半年旺季多少钱维持相对高位。 公司拥有产能200万吨,2018年前三季度成功钾肥产销近90万吨,单吨净利润800元左右,由于上半年有部分长单的要素,钾肥多少钱下跌并未完全表现。 同时18年随着ICL、SQM、Uralkali供应继续收缩,虽然K+S及Eurochem扩产,但全球钾肥18年供应仍增加50万吨,估量19年全球钾肥供应仍增加约50万吨,多少钱仍有上升空间。 随着钾肥多少钱中枢上移,公司利润有望大幅增长,价差每扩展100元/吨,增厚eps0.085元,多少钱弹性清楚。

大浪滩黑北钾盐矿储藏,翻开公司常年生长空间。 2017年底,公司成功拍得“青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿详查探矿权”,面积为493平方公里,目前已取得勘探权和开采权。 随着配合政府勘探权整合,大浪滩的开采权或许不时扩展,成为公司的重点开发区域。 该钾盐矿经专家评审,预测新增卤水氯化钾资源量(332+333)3000万吨(公司如今察尔汗资源量的一半),LiCl浓度接近200-300ppm。 目前公司拥有拥有察尔汗盐湖724平方公里的采矿权(钾肥年产能200万吨),在前期取得大浪滩黑北钾盐矿采矿权后,公司开采矿区面积将到达1217平方公里,公司资源储藏进一步扩展,常年生长空间翻开。

风险提示:西材院业绩不及预期,钽铌订单大幅下滑。

下调盈利预测及维持“增持”评级。 公司18年钾肥销量及碳酸锂投产略晚于预期时期,我们下调公司2018-2020年EPS为0.67、0.9、1.05(下调前为0.86、1.04、1.26)元/股,以后股价对应PE为17X/13X/11X,维持“增持”评级。

东旭光电:扣非净利润增长43.83%,新产品批量化继续推进

东旭光电

公司于2018年8月30日晚发布《2018年半年度报告》。 2018年上半年公司成功营业支出111.30亿元,较上年同期增长128.24%;成功扣非归母净利润8.11亿元,较上年同期增长43.83%。

事情点评

营业支出增长128.24%,扣非归母净利润增长43.83%。 1)2018年上半年,公司成功营业总支出111.30亿元,较上年同期增长128.24%;成功归母净利润8.58亿元,较上年同期增长34.64%;成功扣非归母净利润8.11亿元,较上年同期增长43.83%。 2)第二季度单季,公司成功营业支出64.64亿元,同比增长146.89%,环比增长38.53%;成功扣非归母净利润4.20亿元,同比增长56.17%,环比增长7.42%。 3)公司营业支出关键由六部分业务奉献,区分为光电显示资料、成套装备与技术、新动力汽车、石墨烯产业化运行、修建装置及电子通讯产品,各项业务毛利率区分为21.69%、21.25%、19.82%、59.12%、3.52%及2.11%;公司综合毛利率为18.94%,较上年同期增加9.12个百分点,综合毛利率降低的关键要素为业务结构改动,低毛利率产品占比有所上升。

光电显示资料业务稳步推进,新产品陆续成功批量供货。 1)2018年上半年,公司光电显示资料业务虚现营业支出21.62亿元,较上年同期增长83.71%,营业支出占比为19.42%,较去年同期增加2.34个百分点。 2)公司拥有郑州、石家庄、芜湖、福州、营口五大液晶玻璃基板消费基地,片面掩盖了G5、G6和G8.5代(兼容8.6代)TFT-LCD液晶玻璃基板产品,公司至今已拥有20余条液晶玻璃基板产线,量产产能稳居国际第一、全球第四。 报告期内,公司福州两条G8.5高世代玻璃基板产线运营状况良好,产销两旺,公司高世代玻璃基板产品市占率优化。 3)报告期内,公司以旭虹光电为实施主体的“曲面显示用盖板玻璃消费项目”进度顺利,已构成年产500万片产能并成功批量供货。 4)公司于2017年12月建成第一条第5代TFT-LCD用黑色滤光片消费线,报告期内公司继续推进彩膜产线调试及产品认证任务,目前已取得龙腾光电等客户产品订单,成功批量供货。

西材院为我国独一的铍材研讨加工基地,军工运行前景宽广。 西材院在在评价基准日2018年2月28日全部权益评价价值算计为19.06亿元。 目前西材院是我国独一的铍材研讨加工基地,具有国际抢先的研发技术及消费才干。 关键产品运行于航天航空、核工业等范围,客户关键为国度大型军工企业以及科研院所,客户集中度较高。 铍的运行极为普遍,但由于资源的紧缺性,只能优先供应国防军工方面,目前在核工业范围和航天航空范围都有较大运行:金属铍作为中子减速体和反射体少量用于核反响堆,尤其是用于实验反响堆和核工业;由于金属铍的密度低,模量高,有良好的热性能及较高的熔点,普遍用于多种空间飞行器的结构资料。 依据公司的承诺业绩,西材院近两年的业绩有一个较大的优化,推进公司业绩上传。

盈利预测及投资建议:估量公司2022-2021年归母净利区分为0.5、0.8、0.94亿元;EPS区分为0.11、0.18、0.21元,以2022年5月29日股价对应P/E为65.33X、40.62X、34.78X,给予增持评级。

石墨烯业务产业化、批量化继续推进。 1)2018年上半年,公司石墨烯产业化运行产品成功营业支出2,219万元,较上年同期增长3,911.09%。 2)公司石墨烯产业化、批量化继续推进。 报告期内,公司子公司旭碳新材、明朔科技及碳源汇谷与15家下游石墨烯资料运用企业签署了《石墨烯运行产品战略协作同伴协议书》,就公司石墨烯电热产品、石墨烯路灯产品、石墨烯防腐涂料等产品启动拓展及销售,算计签约金额到达61,000万元。

投资建议

我们估量公司2018-2020年EPS区分为0.37\0.41\0.43,对应公司8月30日收盘价5.32元/股,2018-2020年PE区分为14\13\12,维持“增持”评级。

存在风险

光电显示资料新产线投产进度不及预期风险;石墨烯项目进度不及预期风险;新动力客车销售不及预期风险;系统性风险。

万向钱潮:业绩契合预期,毛利率短期承压

万向钱潮

业绩总结:2018Q1~3成功营收86亿元,同比增长6.6%,成功归母净利润5.80亿元,同比降低6.8%,成功扣非净利润5.14亿元,同比降低14.5%。 其中,第三季度成功营收、归母净利润、扣非净利润区分为27亿元、1.30亿元、1.15亿元,同比变化区分为+7.3%、-27.2%、-31.3%。

营收稳健增长,毛利率下行,致使利润承压。 中国2018年1~9月份汽车成功累计产量2049万辆,同比增长0.9%,总体承压,公司营收增速略好于行业平均水平。 公司轮毂单元、万向节、驱动轴等产品关键原资料为钢材,多少钱下跌对毛利率构成负面影响,近三年毛利率继续承压,2016年、2017年毛利率区分为22.0%、20.7%,2018年前三季度毛利率为18.7%,同比降低2.5个百分点,致使公司净利润承压,增速低于营收增速。

细分龙头,稳健开展,积极分红。 公司主打产品轮毂单元、万向节、驱动轴等处于国际抢先水平,2017年公司万向节、轮毂轴承单元、等速驱动轴销量区分为4300万套、1800万套、620万支,其中万向节国际市占率超越60%,已成为国际规范制定者。 公司仰仗主导产品的龙头位置以及不时研发新品,开拓海外市场,成功稳健开展,2008年~2017年公司营收、归母净利润复合增长率区分到达9.7%和16.6%。 同时,公司积极分红,回馈股东,1994年上市以来累计成功净利润77亿元,累计分红45亿元,超越累计股权融资(含首发)27亿元的规模,算计股份支付率高达58%。

国泰君安三亚迎宾路是谁

A股十大顶级游资

一、章盟主

1、常用席位：国泰君安上海江苏路、国泰君安宁波彩虹北路、中信证券杭州延安路

2、操作品格：稳健派。 除了新股、强势股重复操作外，也会重仓蓝筹股抓主升浪。

二、乔帮主

1、常用席位：招商证券蛇口工业七路、招商证券蛇口工业三路

2、操作品格：低吸派。 喜欢在强势股断板之后，低吸博弈反包，不过多为一日游。

三、赵老哥

1、常用席位：银河证券绍兴营业部、银河证券绍兴束缚北路、浙商证券绍兴分公司

2、操作品格：题材派。 资金雄厚，喜欢做强势的涨停板，擅长题材板块的波段运作，吃完整个鱼身。

四、炒股养家

1、常用席位：华鑫证券上海宛平南路、华鑫证券宁波沧海路、华鑫证券南昌红谷中小道

2、操作品格：正派品格。 擅长基本面投机，喜欢应用通道优势顶一字，第二天高位逐渐离场。

五、作手新一

1、常用席位：国泰君安南京太平路

2、操作品格：全能派。 黑马、白马都做，前些年比拟偏爱做强势股的反包板和超跌股的首板，现如今基本只做连板。

六、福山无影脚

1、常用席位：光大证券福山绿景路、光大证券福山季华六路、中信证券福山桂澜中路

2、操作品格：潇洒派。 喜欢制造低位首板板，直接拉涨停，大单封死吃独食。

七、小鳄鱼

1、常用席位：中投证券南京太平南路、南京证券南京大钟亭、长江证券上海世纪小道

2、操作品格：全能派。 手法多样，没固定套路，超跌板、首板、连板都不成疑问。

八、深南哥

1、常用席位：光大证券金田路、申万宏源证券深圳金田路、中天证券台州市府小道

2、操作品格：凶猛派。 喜欢在高位接力（3板以上），打造妖股，纯靠资金硬拉，打出赚钱效应。

九、带头大哥

1、常用席位：西方证券上海肇嘉浜路、国泰君安杭州庆春路、银河证券宁波束缚南路

2、操作品格：带头派。擅长中线锁仓，其后普通有游资跟随

十、猪肉荣

1、常用席位：国泰君安深圳益田路、华泰证券深圳益田路荣超商务中心

2、操作品格：割肉流。专门用于打压股价的一个席位，出现次日大约率跌，俗称割肉

股票游资机构那一年出现的

是假的，微博上冒充炒股养家 银河老赵哥，章盟主，小鳄鱼，上海溧阳孙哥 等百万粉丝微博冒充名人认证团体财经博主收徒 收粉，招游资，徒弟费收钱每团体最低5千至10万不等，一年内合法诈骗敛财千万，这些都是历来不接触股票的小白经过冒充名人招摇撞骗开群不要钱推股，说是与庄共舞，实则完全瞎搞，受益者几千上万人，徒弟粉丝跟他买什么亏什么，龙虎榜真人与该冒名博主购置的股票完全不符，造成形成庞大经济损失，希望早些冒充名人的诈骗份子早日被媒体曝光，为网络除害，希望早日将其逍遥法外，还受益者一个公允

广发证券上海西方路是哪个游资

游资界的一名大佬，2008年末尾炒股，到2015年牛市的时刻，他账户的资金量便已打破了10亿元大关！

雪中漫行

炒股养家”是游资界的一名大佬，男，上海人，姓名不详，“炒股养家”的名号来源于网络上淘股吧的ID。 他从2008年末尾炒股，到了2015年牛市的时刻，他账户的资金量便已打破了10亿元大关。

在股市江湖中，炒股养家大名鼎鼎、如雷贯耳，神龙见首不见尾，他首创的“养家心法”从他地下发布以来，曾经吸纳了一大批的跟随者，效仿他的打法。

2007-2008年，是中国股市重生代游资们一个关键的末尾时期节点，很多80后的重生代游资是从2008年前后入市或辞职末尾职业炒股之路，由于2007年是大牛市，赚钱效应很清楚，也吸引了很多的人入市成为了股民。

大家知道的如赵老哥（赵强）于2007年5月10万本金起家；乔帮主在2007年股市5000多点4万元进入；炒股养家于2008年90万资金进入股市；只要作手新一较为迟点，在2012年才携10万本金入市。

他们经过十多年的股市“鏖战”，积聚了数十亿元的资产，成为A股市场上的神话和传奇人物，也如英雄般遭到了有数股民的追捧。

“一入股市深似海”，股市似乎有一股庞大的魔力，比游戏更凶猛，吸引了众多人沉溺出去。 人们进入股市，都是抱着赚大钱的心态，都想一夜暴富。 即使出现盈余的时刻，也都给自己的失败找理由、找借口。 可没想到，股市下跌的时刻越亏越多，最后不得不忍痛割肉出局。 而且赔钱了还以为自己心态好，没相关，权当交学费了。 当然也有股民喜欢死扛，硬等着天下掉馅饼，会给自己解套。 比如买了中石油股票，估量这辈子都没希望解套了，只能留给儿孙了。

8月4日，新动力汽车龙头比亚迪（SZ）尾盘涨停，股价再刷历史新高，至此，公司总市值也跃升至亿元，成功跻身A股市值排行榜第九位。

盘后发布的龙虎榜数据显示，知名游资方新侠的常用席位兴业证券陕西分公司高居比亚迪龙虎榜买方第二位，买入金额高达316亿元。

方新侠是与赵老哥同时期的顶级游资，操作上大开大合，极端擅长大成交趋向票，曾在2020年主导省广集团大二波、未名医药等票。

比亚迪关键从事包括新动力汽车及传统燃油汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，并积极拓展城市轨道交通业务范围。 在2017年-2019年净利润三连降以后，公司的运营业绩末尾逐渐转好，2020年和往年一季度区分成功净利润4234亿元和237亿元，同比增长率区分为%和%。

股价方面，自去年6月份末尾，比亚迪曾有一波凌厉的下跌，至往年2月3日盘中一度触及元/股，区间涨幅接近377倍。 随后三个多月的回调之后，往年5月中旬以来，比亚迪的股价再度末尾加快攀升，至8月4日收盘刷出了元/股的历史新高，不到3个月的时期里最大涨幅达%。

在比亚迪股价一路走高的面前，少不了各路资金的积极介入。 8月4日，除了方新侠以外，一线游资席位广发证券上海西方路亦现身比亚迪龙虎榜，买入金额为174亿元，并卖出118亿元。 同时，比亚迪龙虎榜买卖双方各有一个机构公用席位上榜，买入金额为222亿元，卖出金额为14亿元。 深股通公用席位也是有买有卖，净卖出万元。

而此前，方新侠就曾屡次登上比亚迪龙虎榜。 数据显示，2020年12月21日，兴业证券陕西分公司同时现身比亚迪龙虎榜买卖双方第二位，买入金额为225亿元，卖出金额为333亿元；2020年11月11日、11月5日以及9月17日，上述席位曾区分以188亿元、42亿元和288亿元的买入额居于比亚迪龙虎榜买方第二位。

华创证券最新研报指出全球电动化步伐放慢，比亚迪作为国际电动车企龙头生长减速。 思索到21年原资料下跌压力，22-23年DMi放量与电池外供有望超预期，维持公司21年归母净利润预测47亿元，上调22-23年归母净利润预测至78/132亿元，对应EPS166元、272元和461元。 上调A股目的价至3607元，对应估值约亿元、PS38倍，维持“强推”评级。 思索A/H溢价110，上调H股目的价至3279港元。

值得留意的是，除了比亚迪以外，近期方新侠还频频现身其他新动力汽车板块个股龙虎榜，8月4日，兴业证券陕西分公司在豪买比亚迪的同时，也出如今了天赐资料（SZ）龙虎榜买方第三位，买入金额为万元。

7月23日，兴业证券陕西分公司高居江特电机（SZ）龙虎榜买方榜首，买入金额为106亿元；7月22日上述席位现身融捷股份（SZ）3日龙虎榜卖方第三位，卖出金额为107亿元；7月21日，该席位则居于赣锋锂业（SZ）龙虎榜买方第四位，买入149亿元，同时卖出万元

5G产业投资箭在弦上 六只概念股将有望再接再厉

5G产业投资箭在弦上逾6亿元大单集中规划9只概念股近日，工业和信息化部、国度开展和革新委员会结合印发《扩展和更新信息消费三年执行方案（2018-2020年）》（以下简称《执行方案》），其中明白提出，到2020年，信息消费规模到达6万亿元，年均增长11%以上。 信息技术在消费范围的带举措用清楚增强，拉动相关范围产出到达15万亿元，并提出放慢第五代移动通讯（5G）规范研讨、技术实验，推进5G规模组网树立及运行示范工程；确保启动5G商用等详细目的。 剖析人士指出，《执行方案》明白提出放慢第五代移动通讯技术研讨，并确保2020年成功商用。 5GSA规范自6月份解冻以来，全球介入5G规划的国度已扩展至66个，各国频谱拍卖曾经先后启动。 我国在5G时代提早规划规划，2013年就组织了5G推进组，主导5G实验验证和产业与运行推行，本次《执行方案》进一步释放5G开展决计，商用进程有望再次提速，5G频谱分配、牌照发放时点预期已近，相关投资箭在弦上，通讯产业景气触底上升可期。 《证券日报》市场研讨中心依据数据统计发现，昨日，5G概念板块全体下跌2.43%，清楚跑赢同期大盘（上证指数昨日下跌0.34%），板块中共有111只成份股成功下跌，在一切可买卖成份股中占比接近九成，其中，富春股份、高斯贝尔、宜通世纪、新易盛、卫士通、邦讯技术等6只个股强势涨停，包括万马科技、长飞光纤、通宇通讯、永鼎股份、中兴通讯等在内的11只个股昨日涨幅也均到达5%以上，此外，深南电路、朗玛信息、剑桥科技、大富科技、烽烟通讯、三环集团、通鼎互联等个股昨日也均下跌4%以上。 资金流向方面，昨日5G板块吸引了场内大单资金的积极关注，板块全体出现大单资金净流入态势，详细来看，中兴通讯（.39万元）、长飞光纤（.92万元）两只个股昨日均遭到1亿元以上大单资金追捧，在板块中居于前列，三环集团（5551.93万元）、邦讯技术（4334.72万元）、卫士通（4147.47万元）、深南电路（4058.63万元）、烽烟通讯（3823.37万元）、宜通世纪（3521.45万元）、亨通光电（3287.43万元）等7只个股也均遭到3000万元以上大单资金抢筹，上述9只个股昨日算计吸金6.24亿元。 业绩面上，5G板块中以后已有22家上市公司披露了2018年中报业绩，其中有16家公司报告期内净利润成功同比增长，详细来看，中际旭创、硕贝德、天源迪科、东山精细等4家公司报告期内净利润均成功同比翻番，中石科技、亚联开展、四川九洲等公司上半年业绩均成功同比扭亏。 此外，还有86家公司发布了2018年中报业绩预告，其中业绩预喜的公司到达49家，占比近六成，其中，中京电子、恒泰实达、三维通讯、风华高科、梅泰诺、星网锐捷、南都电源、日海智能等公司上半年净利润均有望成功同比翻番，高生长性较为清楚。 机构评级方面，近30日内，共有48只5G概念股遭到机构介绍，其中，信维通讯、中新赛克、中际旭创、东山精细等4只个股时期均遭到10家及以上机构介绍，烽烟通讯、梅泰诺、顺络电子、三环集团、亨通光电、TCL集团、士兰微等7家公司也均遭到5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级，上述11只个股近期均遭到机构扎堆看好，后市投资时机值得关注。 关于板块未来投资战略，华金证券指出，本次《执行方案》重点强调信息消费对经济产出的拉举措用，在政策层面为通讯基础设备树立注入决计，尤其在光通讯方面的投入较明白，并确立了5G商用目的，也有助于带动通讯板块投资心情，叠加目前数据增长未见顶的理想需求，建议关注5G投资直接受益标的股：烽烟通讯、中际旭创、光迅科技等。 想取得最快行业时机，请关注必达快讯||##PG##||深南电路（个股资料操作战略股票诊断）深南电路:业绩契合预期,等候IC封装基板及5G通讯板放量深南电路研讨机构：中信建投证券剖析师：武超则,黄瑜,马红丽撰写日期：2018-08-08事情公司发布2018年半年报:2018H1支出32.4亿,同比增长19%,归母净利润2.8亿,同比增长11%,扣非归母净利润同比增长17%。 公司估量前三季归母净利润同比增长10-30%,中值对应Q3单季归母净利润1.3亿,判别有时节性结构调整影响存在。 简评1、上半年业绩契合预期,PCB及封装基板增长较快公司18H1支出同比增长19%,归母净利润同比增长11%,落于此前业绩估量0-20%区间中值,契合预期。 上半年支出及利润加快增长关键因PCB及封装基板业务增长较快:PCB支出23亿,yoy19%,毛利率参与0.65pct,通讯、服务存储范围需求旺盛;封装基板支出3.9亿,yoy19%,毛利率降低1.82pct关键因产品结构调整,硅麦克风需求增长清楚;电子联装支出4.0亿,yoy17%,毛利率降低0.49pct。 18H1运营活动现金流净额较上年同期增加36%,关键因运营性资金占用参与,ROE优化至8.5%,营运资本周转率提高至3.34,盈利及营运形态继续稳健。 2、Q2单季支出及利润加快增长,时期费用影响较大Q2单季支出14.4亿,yoy22%mom19%,归母净利润1.5亿,yoy9%mom39%,扣非归母净利润1.5亿mom43%,销售毛利率环比降低3.06pct,净利率环比提高1.37pct。 Q2单季度净利润同比增速低于支出同比增速,因新产能爬坡期控制费用(消费基地树立费用)及销售费用(员工薪酬增长,人工本钱、运输费等)参与所致;Q2单季净利润环比增速大幅高于支出增速,判别关键因Q2汇兑动摇影响,财务费用环比大幅增加94%。 3、高中端范围构筑本钱优势,迎接5G及半导体封装国产化需求拉动上半年研发费用同比增长18%,占支出比重超越5%,关键投向面向下一代通讯印制电路高速、高频、超大容量等重点范围。 公司坚持推进技术创新与本钱管控,在高中端PCB范围构建本钱优势,有望率先受益5G通讯PCB需求拉动及半导体封装国产化需求增长。 4、南通及无锡扩产项目奉献利润弹性公司积极配合客户开发下一代5G无线通讯基站PCB产品,为提供通讯网络及设备提供高速、大容量的处置方案,新扩产的南通工厂目的为进一步延伸通讯类及汽车电子PCB产品,目前已成功第三方体系认证,并已启动客户认证,估量年末可逐渐释放产能,明年进入相对满产形态有望奉献利润弹性。 无锡封装基板工厂树立按方案有序推进,估量通讯载板项目下半年奉献部分产能,存储项目明年底有望投产,继续承接封装基板需求增长。 5、盈利预测与评级我们估量公司2018-2020年支出69.7亿、84.8亿、105.2亿,归母净利润5.8亿、8.2亿、11.8亿,eps区分为2.07、2.94、4.22元/股,以后股价对应的PE区分为28、20、14X,依照2018年35XPE,给予6个月目的价72.43元,维持“增持”评级。 6、风险提示微观经济下行、5G基站新产品及IC封装基板产品扩产及市场开拓不达预期。 ||##PG##||烽烟通讯（个股资料操作战略股票诊断）烽烟通讯:光通讯龙头业绩随势攀升,打造ICT竞争优势烽烟通讯研讨机构：西南证券剖析师：刘言撰写日期：2018-08-08介绍逻辑:数据流量迸发,网络扩容势在必行,加之5G树立,传输先行,通讯设备需求大幅优化;公司海外规划厚积薄发,加之“一带一路”政策驱动,海外业务加快增长,估量十三五时期海外支出坚持30%以上增速;光纤光缆出口增速迅猛,且自给率逐渐优化,估量2019年光棒产能得以释放,有望进一步提高毛利率;减速ICT转型,国际安保市场前景宽广,烽烟星空支出稳如泰山增长。 受益数据流量及5G驱动,运营商市场潜力庞大。 随着数据流量迸发以及5G推进,通讯系统设备需求仍会放量增长。 Ovum数据显示,公司网络设备市场份额位列全球第五。 TheInsightPartners预测,OTN市场将从2016年的117.0亿美元参与至2025年的334.4亿美元;Ovum预测,到2021年,全球10GPON市场规模将到达24亿美元,2017-2021年平均复合增长率21%。 此外,中国信息通讯科技集团的成立,有望发生“无线有线”的协同效应。 估量2019年运营商启动项目招标,5G树立网络设备需求将大幅优化,公司开展潜力庞大。 光棒自给率优化,光缆出口效果斐然。 在光棒消费上,公司扩展藤仓烽烟、烽烟锐拓产量,其产能有望在2019年得以释放,推进“光棒-光纤-光缆”产业链一体化消费,有利于进一步提高毛利率。 公司光缆出口延续八年位列第一,估量2018年光缆海外支出仍将坚持高速增长。 海外规划厚积薄发,带动业绩增长。 烽烟通讯积极开拓海外市场,已在西北亚、南美、北非等多地域规划,加之“一带一路”政策驱动,在国际市场的竞争力和影响力不时增强。 2017年海外支出52.47亿元,同比增长36.3%,海外市场进一步扩张。 十三五时期,估量海外支出坚持30%以上增速。 聚焦“云网一体化”,减速ICT转型。 在互联网技术革新背景下,公司提出云网一体化战略,初步构成“大集成”的业务架构和战役队形,其旗下子公司烽烟星空作为网络安保范围龙头企业,占据市场70%以上份额。 对标Palantir,估量公司2018-2020年营收仍会坚持23%左右的年复合增长率。 盈利预测与投资建议。 估量公司2018-2020年EPS区分为0.83元、1.04元、1.31元,对应PE区分为33倍、26倍、21倍。 思索到数据流量参与及5G树立,维持“买入”评级。 风险提示:运营商资本开支低于预期的风险;公司光棒产能未能如期扩张的风险;海外业务拓展不及预期的风险;5G树立进度不及预期的风险;汇率变化带来的风险。 ||##PG##||三环集团（个股资料操作战略股票诊断）三环集团:产销两旺带来二季度高增长,未来继续稳健开展三环集团研讨机构：太平洋剖析师：刘翔撰写日期：2018-07-16事情:三环集团发布2018年上半年报业绩预告,估量成功归属于上市公司股东的净利润5.37-5.80亿元,同比参与25%-35%。 2018Q2净利润高增速,实践内生增速更高。 2018年归属于上市公司的净利润5.37-5.80亿元,同比参与25%-35%,中值30%;2018年Q2归属于上市公司的净利润2.85-3.28亿元,中值3.07亿元,同比增长44%-66%,中值55%。 思索到2018年股权奖励费用每季度摊销1902.95万元,研发费用投入参与,实践内生增速更高。 产能有序投放,带来可继续的稳健生长。 2018Q1年公司在建工程3.84亿元,同比参与48.67%,关键的产能扩张集中在陶瓷背壳、MLCC、PKG、陶瓷基片,进入二季度产能有序释放,带来业绩高增长,并且具有可继续性。 高速增长的业务关键体如今如下方面:1)手机陶瓷外观件,手机背壳进入小米MIX2S,Oppo,展望下半年有望更多的手机厂商推出新的陶瓷手机机型,带来继续生长;2)陶瓷封装基座有序扩产,出口替代趋向清楚,目前以晶振为主,未来可运行到滤波器、CMOS图像传感器、射频封装等范围,未来扩张品类与优化份额;3)MLCC量价齐升,往年产能扩张,将交往高端产品拓展;4)陶瓷基片供不应求,产能翻倍。 此外,公司的压电放射阀、陶瓷劈刀、电子浆料、燃料电池等逐渐翻开市场,释放业绩。 基于“资料”战略,基于内生外延不时拓展业务边界,打造具有国际影响力的“先进资料专家”。 内生开展方面,公司一方面基于陶瓷资料,开展基于陶瓷资料的产品,另一方面基于非陶瓷资料拓展,如性能电子资料,特种运行玻璃等产品,公司2012年成立了三环研讨院,增强公司研发,公司往年鼎力招徕人才增强研发。 公司新推出2个新产品,近年来公司新产品推出速度不时放慢。 外延方面,积极推进以技术创新为中心、产品实力、市场规模、行业前景为导向的外延并购。 2017年收买微密斯,放慢了公司国际化进程,也成功了与公司现有工艺协同,促进技术更新,推进更创新,公司未来会继续推进与主业协同的外延并购。 研发制造打造高壁垒先进资料平台,产品梯度有序稳健开展。 我们一直强调三环集团经过资料设备工艺构建高壁垒平台,产品可扩展性强,经过内生外延的方式,启动产品品类拓展与全球市场开拓。 产品梯度合理,中常年稳健开展可等候,未来迈向千亿市值。 成熟稳如泰山类产品包括陶瓷光纤插芯、接线端子、电阻,带来稳如泰山现金流;加快生长类产品包括陶瓷外观件、封装基座、MLCC、基片、燃料电池、陶瓷劈刀、压电放射阀、电子浆料,带来公司中期生长;储藏类产品包括电堆、热敏打印头、新型浆料等带来公司常年开展。 投资建议与评级:预18-20年公司净利润区分为15.22/19.82/25.02亿元,EPS区分为0.87/1.14/1.44元,以后股价对应PE区分为29.85/22.93/18.16倍,维持买入评级。 风险提示:陶瓷背壳进度不及预期,公司新产品研发与销售不及预期。 ||##PG##||通鼎互联（个股资料操作战略股票诊断）通鼎互联:营收短期下滑,中常年继续看好通鼎互研讨机构：申万宏源剖析师：顾海波撰写日期：2017-04-28事情:4月25日公司公告2017年一季报,2017Q1成功营业支出8.89亿元(-9.29%),归属于上市公司股东净利润0.88亿元(1.43%),归属于上市公司股东的扣非净利润0.86亿元(288.46%)。 同时公告对2017H1运营业绩估量,估量净利润1.95-3.24亿元,变化幅度-25%-25%。 业绩略低于预期。 营收同比降低,归母净利润同比小幅提高,预测通鼎宽带业务开展回归到市场均值水平。 2017Q1公司营收同比降低9.29%,为上市以来单季营收同比增速降低幅度最大。 我们估量关键要素系通鼎宽带ODN业务开展回归到市场均值水平所致。 2016H1通鼎宽带净利润同比增长33%,而同期ODN企业特发光网、中兴新地等企业同比降低,常年来看,公司ODN业务将回归到行业平均水平。 因公司2016年3月成功对同一控制下的通鼎宽带的收买,兼并范围参与,通鼎宽带2016年一季度成功的净利润计入当期十分常性损益,所以2017Q1扣非后净利润同比有较大幅度增长到达288.46%;应更多关注归母净利润增速1.43%。 销售毛利率同比持平,销售费用率与控制费用率有较大优化。 销售毛利率为29.26%,同比基本持平,销售净利率10.47%,同比参与约0.8个百分点。 2017Q1公司销售费用率5.06%,同比提高约1个百分点,控制费用7.93%,同比提高约1.1个百分点;销售费用和控制费用到达2015年以来较高水平。 参股公司被收买,投资收益或增厚公司业绩。 百卓网络是未来一大亮点。 公司参股公司海四达电源被奥特佳收买,通鼎互联持有的海四达电源20%股权买卖对价为4.5亿元,此次买卖对价较账面价值溢价214.12%,将为公司带来约3亿元的潜在投资收益。 往年2月,通鼎互联全资收买百卓网络获批复,公司和百卓网络在营销、业务两方面互补,收买成功后协同效应渐显,安保互联网市场开展是未来最大亮点。 新帅上任,前瞻规划提供继续增长动力,公司开展中常年看好。 2017年3月,公司宣布聘任华为前高管蔡文杰先生为总经理,片面担任公司的运营控制任务。 蔡总控制阅历丰厚,上任后坚决转型方向。 新控制层到来有望给公司在奖励制度、业务战略等方面带来新预期。 下调盈利预测,调整至“增持”评级。 调整ODN业务增速至市场所理水平,并思索到18年后光纤光缆多少钱及市场需求具有不确定性。 我们下调17-18年盈利预测,下调幅度19%/24%。 预测公司2017/2018/2019年将成功净利润8.53亿元/10.61亿元/12.96亿元,对应PE为20X/16X/13X。 调整至“增持”评级。 ||##PG##||天源迪科（个股资料操作战略股票诊断）天源迪科:2018H1归母净利润增长242.18%,云AI产品线不时丰厚天源迪科研讨机构：新时代证券剖析师：田杰华撰写日期：2018-08-13半年报归母净利润增长242.18%,软件、服务及运营支出增长72.58%公司8月12日发布2018年半年度报告:公司成功营业支出1,182,697,012.77元,较去年同期增长22.09%,其中,软件、服务及运营支出393,870,251.48元,较去年同期增长72.58%;归属于上市公司净利润38,362,391.48元,较去年同期增长242.18%。 公司以云计算技术的抢先优势进一步扩展电信运营商BSS市场份额,大数据才干平台已拓展中国电信集团、多个电信省分公司及中移在线公司,大数据相关的产品由BSS域向OSS域延伸。 支出同比增长22.09%,研发投入大幅优化据公司半年报披露的信息,公司成功营业支出1,182,697,012.77元,较去年同期增长22.09%,依照业务启动拆分:运行软件及服务营业支出为302,889,662.20元,同比增长71.36%;系统集成工程营业支出为24,313,969.75元,同比增长369.99%;运营业务营业支出为90,980,589.28元,同比增长76.78%;网络产品销售营业支出为764,512,791.54元,同比增长3.97%。 研发投入为146,111,633.38元,同比增长39.96%,关键是维恩贝特并表和研发投入参与。 作为研发型IT企业,公司拥有4个研发基地(深圳、合肥、北京、武汉),3个研发中心(上海、成都、西安),此外,在全国大部分省会城市设立技术支持中心。 维恩贝特与公司研发控制整合,云AI产品线不时丰厚公司采取业务咨询处置方案落地服务的综合战术,已落地珠三角、长三角及华中等兴旺地市警务云大数据项目。 公司与阿里云协作承接了多家大型国企的推销和电商平台云化,2018年,公司成为阿里云企业服务协作同伴方案及ApsaraAiware协作方案之首家铂金协作同伴。 维恩贝特与公司研发控制整合,推出传统银行IT新业务拓展形式。 公司目前已组建大数据人工智能产品线、云产品线,推出基于天源迪科多年行业沉淀,自主研发的大数据平台“迪数”、人工智能平台“迪智”、云平台“迪云”,推出自助可视化数据剖析产品、OSS大数据处置方案等产品和处置方案。 投资建议估量公司2018-2020年EPS区分为0.57、0.75、1.01元,维持“介绍”评级。 风险提示:业务进度和业绩不达预期,政策风险,竞争加剧。 ||##PG##||硕贝德（个股资料操作战略股票诊断）硕贝德:半年报业绩契合预期,5G射频技术蓄势待发硕贝德研讨机构：安康证券剖析师：刘舜逢撰写日期：2018-08-13半年报业绩契合预期,归母净利高速增长:公司发布2018年上半年财报,上半年公司成功营收8.29亿元(3.06%YoY),归属上市公司股东净利润3492.35万元(342.46%YoY),销售毛利率和净利率区分为21.55%和4.98%;其中,天线、指纹模组及芯片封装的营收区分为2.74亿元(14.38%YoY)、3.34亿元(22.10%YoY)和1.46亿元(101.06%YoY),营收占比区分为33.05%、40.29%和17.61%,毛利率区分为34.88%、12.31%和15.40%,公司业绩契合预期。 一方面是公司2017年下半年将盈余的精细结构件业务剥离,上市公司资产质量和盈利才干失掉较大优化,资产负债率与去年同期相比降低了10.34个百分点,到达62.01%,运营性现金净流入到达2.00亿元(717.85%YoY);另外一方面,天线、芯片封装和指纹识别模组业务受益客户开拓继续增长。 5G射频技术蓄势待发,车载天线业务稳步增长:天线业务不时以来是公司的主营业务,公司继续深耕现有的大客户,同时不时开发新的客户,优化产品的市场份额。 随着5G等通讯技术的开展,终端所要求的天线数量将越来越多,无线设备的天线需求量将进一步扩展,单体价值量有望优化,公司与ECE协作,共同开发5G微米波射频前端芯片,5GMIMO天线及毫米波天线阵列,提早规划5G范围追求抢先位置。 5G射频前端芯片RFIC方面,成功了从23GHz到43GHz全频段掩盖的技术打破。 此外,在车载天线方面,经过前面几年的规划,公司的车载系列天线在技术上取得客户的认可,成功开发并量产4G、卫星导航、蓝牙、收音等多合一天线,成功进入北美通用、上海通用、广汽、吉利、比亚迪等关键客户供应链体系,已为多个主力车型大批量提供天线,未来公司将进一步加大投入以不时优化单车产品附加值。 投资战略:公司剥离盈余业务,资产质量及盈利才干继续改善,天线、指纹模组及芯片封装三驾马车继续拉动业绩增长。 公司在5G射频技术方面已有打破,估量未来5G继续推进,手机背壳玻璃化将推进天线需求加快参与,公司业绩将迎来高速增长。 车载天线业务稳中有进,公司继续投入不时优化单车产品附加值。 我们维持此前业绩预测,估量硕贝德2018-2020年营业支出区分为22.08/26.23/31.74亿元,对应的EPS区分为0.26/0.33/0.40元,对应PE为32/25/21倍,维持公司“介绍”评级。 风险提示:1)产品技术更新风险:公司属于移动通讯行业,产品技术更新快、新技术与新工艺层出不穷。 假设公司不能继续更新具有市场竞争力的产品,将会削弱公司的竞争优势;2)手机增速下滑的风险:手机产业从性能机向智能机的开展中阅历了多年的高速增长,随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,假设手机销量增速清楚低于市场预期则给公司业绩带来影响;3)股权质押的风险:硕贝德控股持有公司股份数量为1.18亿股,占公司总股本的29.01%。 截止7月18日,硕贝德控股累计质押公司股份1.00亿股(其中0.5亿股用于硕贝德控股可交流债券股权质押),占公司总股本的24.79%,占其持有公司股份数量的85.46%,质押比例较高,若市场出现较动则给公司流动性带来一定影响。