后市这类板块值得重点关注 A股或现 跨年行情 12月迎来 开门红 (后市行情是什么意思)

12月首个买卖日，A股震荡走高，喜迎“开门红”，三大指数涨幅均逾越1%，两市逾越4500只个股下跌，海南自贸区、、汽车整车等板块涨幅居前，两市成交额靠近1.8万亿元。

业内人士剖析以为，A股有望走出“跨年行情”，投资者可选择优质标的并择机性能。

海南自贸区等概念股大涨

周一，大盘早盘震荡拉升，午后维持高位震荡，三大指数群体下跌。截至收盘，上证综指下跌1.13%，报3363.98点；深成指下跌1.36%，报10756.55点；创业板指下跌1.42%，报2255.50点。两市成交额为17867亿元，较上一买卖日介入784亿元。

从盘面上看，个股出现普涨行情，两市逾越4500只股票下跌，海南自贸区、机器人、汽车整车、影视院线、电商团购、钢铁、铜缆高速衔接等概念股涨幅居前，仅有银行等少数几个板块下跌。

海南板块遭到利好政策抚慰掀涨停潮，、、、、、、、等群体涨停。信息面上，《海南自在贸易港国际数据中心展开规则》于2024年12月1日起实施。外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动。

此外，机器人概念继续走强，巨能股份“30cm”涨停，、、、“20cm”涨停。宣布与华为协作，股价“一字”涨停；被归入上证50指数，股价涨停。汽车整车板块大幅走强，午后一度冲板。蛇年概念股午后再度走强，5连板，直拉涨停，、涉及涨停，盘中一度下跌5%。

A股或现“跨年行情”

关于2日大盘的下跌，巨丰投顾郭一鸣以为，这得益于多方面的利好信息抚慰。一方面，上周末发布的PMI数据三连升，而周一的11月数据也表现抢眼，增强了市场对经济修复的决计；另一方面，进入到12月，市场对关键会议以及政策有肯定预期。此外，市场对12月央行降准有较强的预期。

三季报披露后至中央经济任务会议前，A股常出现“跨年行情”。进一步剖析指出，历史上“跨年行情”中，受益于稳增长、产业政策优化的相关板块会有较好的表现。此外，在年末排名压力下，公募机构品格有上下切换的或许。性能上，倡议注重低估值、低动量且景气边沿改善的社会服务、食品饮料、化工、美护、医药等板块，中期倡议掌握内需消费和先进制造两大主线。

选择优质标的择机进场

尽管看好以后的跨年行情，但郭一鸣仍倡议跟踪市场的变化，在新的信号出现后，可思索进场博弈跨年行情。其以为，成交量继续开释或许重新打破2万亿元，是跨年前较好的入场信号之一。上周以来，大盘震荡反弹，关键还是修复性行情，而这种修复，目前在技术面仍受制于20日均线的压制。另外，投资者还需关注人民币汇率的走势。

郭一鸣倡议跟踪优质标的，以便内行情来临之际第一时期进场性能，重点关注有色、修建等顺周期板块。

以为，当下可关注基本面更优的科技制造和中高端制造，政策和技术双重利好有望支撑科技制造主线行情展开；中高端制造方面供应占优、外需有韧性，未来景气派有望连续；此外，低利率微观环境下，看好高股息板块。

出现“二八”分化现象，继续拥抱大而美，选股聚焦各板块优质龙头

【本期摘要】财经资讯精选A股指数创新高！小票大面积下挫，六成个股处于熊市去年末成立基金已加快建仓，11月来累计募资超3000亿元商务部：优化传统消费能级，放慢培育新型消费中金公司2021年海外性能战略：看好“泛中国概念”股票中疾控例会研判多起聚集性疫情，高福：要深入看法严峻情势市场热点聚焦市场点评：出现“二八”分化现象，继续拥抱大而美，选股聚焦各板块优质龙头微观视点：上海发布国企革新《实施方案》 ，实施“二次混改”机械行业：制造业恢复势头继续安全，中欧协议推进全球化进程新股申购提示盈建科，申购代码，申购多少钱56.96元；南网动力，申购代码，申购多少钱1.40元；华骐环保，申购代码，申购多少钱13.87元；重点个股介绍参见《早盘视点》完整版（按月定制途径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制途径：发现-金牌鉴股-早盘视点）一、财经资讯精选A股指数创新高！小票大面积下挫，六成个股处于熊市大盘指数大涨，个股却一片惨绿。 10多只个股跌超10%，近千股跌超5%。 最新数据显示，A股市值超千亿个股数量曾经到达133只，再创历史新高。 不过，千亿市值个股频频新高的面前，小市值个股却失血狂跌。 数据显示，2020年12月以来，有100多只个股跌超30%，近2000只个股跌近10%。 目前，在各关键指数纷繁新高的背景下，却有众多个股仍处于熊市之中。 数据显示，2600多只个股最新股价处于250日均线下方，占全市场个股数量比例超越六成。 这一数据较大水平意味着，六成以上个股处于熊市之中。 去年末成立基金已加快建仓，11月来累计募资超3000亿元开年以来，节节攀升的股市不只激起了爆款基金热潮，也敦促着去年末成立的次新基金抓紧入市。 数据显示，虽然各家新基金建仓速度不同，但去年12月末刚成立的新基金“身先士卒”，短短几个买卖日内涨幅已超越延续翻红的上证指数，建仓速度较快。 据统计，去年11月以来，股票型、混合型基金累计已募资超3000亿元，这些资金的逐渐入市或为春躁行情推波助澜。 前海开源基金首席经济学家杨德龙以为，以后A股市场曾经开启了跨年行情，并且逐渐演化为春季攻势。 如今来看，春季行情刚刚开启，去年年末召开的中央经济任务会议，关于2021年的经济任务启动了定调。 一季度，由于低基数的要素，经济会出现大幅复苏，上市公司的盈利也会出现大幅增长，这将为一季度的春季行情带来很强的支撑。 商务部：优化传统消费能级，放慢培育新型消费商务部部长王文涛谈2021年商务任务发力点：优化传统消费能级，促进商品消费，疏通汽车、家电、家具等大件商品消费链条，支持中央展开以旧换新、汽车下乡等活动；拓展服务消费，提振餐饮消费，促进家政服务提质扩容。 放慢培育新型消费，奖励企业运用5G、物联网等信息技术，放慢实体商业数字化、智能化改造，满足特性化、定制化消费需求。 将锲而不舍扩展开放，继续放宽市场准入，落实新版外资准入负面清单和奖励外商投资产业目录，推进增设服务业扩展开放综合试点，创新优化国度级经开区。 中金公司2021年海外性能战略：看好“泛中国概念”股票中金公司指出，展望2021年，相比于疫情难控、政策透支的欧美国度，政策较为稳健、未来主动调整空间可观的中国抵御各种风险的才干较高，复苏确定性依然是全球最高的。 同时，由于近几年来各种不利要素对估值的打压（如中美贸易争端、香港的不稳如泰山要素、围绕中国科技公司的国际外政策不确定性），中国资产被海外投资者的接受度仍相对缺乏。 目前“泛中国概念”股票的估值低于兴旺市场，也清楚低于A股。 在复苏的基本面驱动下，“泛中国概念”股票的估值不扫除会进一步上升。 中疾控例会研判多起聚集性疫情，高福：要深入看法严峻情势1月6日，中国疾控中心召开第43次新冠肺炎疫情一级照应任务例会，针对全国2020年11月以来出现的多起新冠肺炎聚集性疫情展开剖析研判。 中国疾控中心主任高福在河北疫情防控现场经过视频连线参与会议，高福指出，中心要深入看法近期国际出现多点分发及部分聚集性疫情的严峻情势，及时展开研判，发动全中心各单位、各部门做好技术和人员各项储藏，坚决成功好以后冬春季，特别是春节前后疫情防控的艰难义务。 （投资顾问：林旭锐，执业证书号S04）二、市场热点聚焦市场点评：出现“二八”分化现象，继续拥抱大而美，选股聚焦各板块优质龙头周四各大股指继续延续震荡反弹。 沪指成功六连阳，截至收盘，沪指涨0.71%，报收3576.2点；深成指涨1.11%，报收.4点；创业板指涨1.52%，报收3162.4点。 两市成交额亿，较上一买卖日平和放量。 盘面上看，工程机械、钴业、锂电池、国企混改等板块涨幅居前，注册制次新、信息安保、数字货币等板块跌幅靠前。 全体上看，市场照旧是维持结构性行情。 两市个股出现“二八”分化严重现象，市场继续拥抱大而美，机构抱团现象继续演出，但高位筹码出现部分松动迹象，操作方面以低吸热点板块个股为主，逢高获利。 选股思绪要强化聚焦各板块优质龙头。 建议后市可继续重点关注板块中的龙头个股，高市值+基金重仓。 板块可重点关注新基建、工程机械、券商、食品饮料、锂电池等，另提示对业绩较差高估值题材股要适当警觉逃避。 股市有风险，投资需慎重。 （投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号：S066）微观视点：上海发布国企革新《实施方案》 实施“二次混改”事情：为片面贯彻落实党中央、国务院有关决策部署和《国企革新三年执行方案(2020-2022年)》，推进执行方案在上海落实落地，结合展开区域性国资国企综合革新实验，近期上海已研讨制定了《上海市贯彻〈国企革新三年执行方案(2020-2022年)〉的实施方案》(以下简称《实施方案》)。 点评：上海国资国企在全市经济社会开展中具有无足轻重的关键作用。 深化国资革新、促进企业开展，是新情势下坚持私有制主体位置，增强国有经济生机、控制力、影响力的肯定选择，对上海革新开放和社会主义现代化树立意义严重，对推进国度现代化、保证人民共同利益也具有积极影响。 近年来，上海依照党中央、国务院的部署，坚持以体制机制创新为重点，全力推进国资国企革新开展，使得国有企业竞争力清楚提高，国有经济实力失掉增强，从信息面看全体是利好国企混改企业，尤其是触及上海本地的混改标的，愈加值得注重掌握相关投资时机。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）机械行业：制造业恢复势头继续安全，中欧协议推进全球化进程事情：固定资产投资进一步向好,工程机械高景气度有支撑。 2020年1-11月固定资产投资增速同比下跌2.6％,增幅环比扩展0.8％。 地产投资受益于完工周期与销售端向好,同比增速6.8％;基础设备投资基本恢复至上年同期水平。 1-11月份基础设备投资同比上升3.32％,涨幅比1-10月份扩展0.31个百分点。 在“六稳“的目的指引下,估量基建仍将继续发力,成为稳增长的关键动能。 点评：中欧投资协议达成给机械制造业带来新机遇。 2020年12月30日,中欧指导人共同宣布如期成功中欧投资协议谈判。 中欧投资协议的达成,将放宽制造业等产业的市场准入、降低投资壁垒、促进贸易自在化、推进经济全球化。 欧盟将向中国开放更大规模市场,提供愈加安保的投资环境,将减速全球经济复苏,，随同国际全体环境转好，机械制造业将失掉更多市场机遇，估量相关龙头公司有望继续受益。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）三、重点个股介绍参见《早盘视点》完整版（按月定制途径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制途径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

降准之后，股市、楼市、商品怎样走？

12月6日晚间央行宣布片面降准0.5个百分点，释加大约1.2万亿元资金，距离上一次性降准不到半年的时期。

上一次性降准在7月初。 随后，三季度大宗商品等走强，A股周期股出现了清楚的领涨，新动力板块和周期股主导了下跌，不过少数低估值蓝筹股依然低迷，房地产调控依然严峻；12月这一次性降准，两天内股市出现清楚的品格转换，而监管部门对房地产表述也更正面。

有业内人士以为，降准将会使得跨年行情当中，A股品格转换有一定继续性，跨年行情蓝筹股时机更大一些；楼市方面，估量年底和2022年的楼市有一定的复苏；大宗商品阅历了三季度的高点后，估量未来涨幅有限。

A股：跨年行情或迎来品格转换

“稳增长”的A股跨年行情能否要迎来品格大切换？

12月3日降准预期释放，12月6日晚间落实，两个买卖日内A股表现出现清楚分化，金融、地产以及其产业链（家电家装等）为代表的价值股重新崛起，新动力为代表的生长股则连跌两日，这让人想起2012年底和2014年底，央行降准降息后的“稳增长”跨年行情品格大切换。

奶酪基金向第一财经记者表示，看到此轮降准迅速落实以后，市场心情反响相当剧烈，关键是下半年经济下行压力逐渐加大，市场表现也较为低迷，市场对降准不时有所等候。 但要求留意的是，此轮降准释放1.2万亿元流动性，但本月到期的MLF则有9500亿。 因此需客观看待对流动性利好，实质更多是利好金融股，实体经济的改善依然要求观察。

深圳诚诺资产控制公司合伙人兼研讨总监胡宇向第一财经记者表示，继续看好金融地产在跨年行情的表现，综合市场周期，叠加动摇率、估值、业绩和政策等多方要素，指数很快会进入新一轮的下跌周期，以后指数的位置相似于2014年三季度的“最佳击球区”。 从周期看沪指两个高点之间的时期距离普通在7年左右，估量2022年再次出现高点的概率大。

2018年央行的四次降准释放资金3.65万亿元，A股阅历近一年片面调整后，2019年1月4日在2440点见底，今天晚间央行宣布片面降准1个百分点，算计释放资金约1.5万亿元。 春节前后A股开启了片面下跌行情，价值蓝筹股下跌继续到2021年2月，随后调整近10个月，而新动力为代表的部分红长股行情延续至今。

上一次性央行降准是在2021年7月9日，央行发布片面降准通知，于7月15日起将金融机构存款预备金下调0.5个百分点，释放常年资金大约1万亿元。 三季度A股行情当中，商品下跌使得周期股成为这个季度行情的领涨种类。

楼市：至暗时辰或已过

上一次性降准后，房地产企业债务违约依然不时出现，销售同比大幅下滑，但这一次性来看房地产的“至暗时辰”或许曾经过去。

过去延续5个月销售同比下滑，且有单月下滑幅度超越20%的现象，在2008年和2014年也相同出现过。 业内人士以为，随着监管部门更正面的表态，估量未来有进一步积极的措施，房地产税就算要落地的话条款也不会过于严苛。

中金公司研讨报告称，中共中央政治局12月6日召休会议，剖析研讨2022年经济任务。 会议强调政策“稳字当头、稳中求进”，“着力稳如泰山微观经济大盘”，基调相似2019年中央经济任务会议，但政策托底意图依然清楚。 关于市场关心的地产政策表述较为积极，关于疫情防控则强调“迷信精准扎实”。

中金公司微观剖析师张文朗表示，地产政策表态较为积极，促进良性循环。 关于市场较为关心的地产政策，会议在有限的篇幅中着墨较多，且位置偏前，全体表态较为积极。 除了提出要“推进保证性住房树立”，更提出“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，会议提出“促进房地产业安康开展和良性循环”，估量政策首先将着眼于居民按揭存款，促进地产销售回款到房地产开发投资的循环。

国金证券剖析师杜昊旻表示，全国商品房销售增速延续5个月同比下滑，且单月下滑幅度超越20%的现象，在2008年和2014年也相同出现过，尔后均出台了鼎力度救市政策。 以后阶段房企信誉风险蔓延，房地产税革新试点尚未落地，部分城市房价已然下跌，购房者张望心情浓重。

12月3日，中国人民银行、银保监会、证监会群体发声回应房地产疑问。 央行表示，会配合相关部门和中央政府做好风险化解任务，保养房地产市场的颠簸安康开展；银保监会表示，现阶段会依据不同状况，重点满足首套房、改善性住房按揭需求，合理发放房地产存款、并购存款；证监会表示，下一步会继续坚持市场融资性能的有效发扬，支持房地产企业合理正常融资，促进资本市场和房地产市场颠簸安康开展。

杜昊旻估量，未来会陆续有更鼎力度的政策出台。 房地产税试点总纲将于年前落地，但全体会比拟平和，以防止进一步减速销售下滑。 以后土拍市场清楚降温阶段，中央政府财政压力 很大，细则估量不会太严苛。

贝壳研讨院首席市场剖析师许小乐以为，政治局会议提出“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，结合央行降准释放流动性，将对房地产市场带来实践利好。 展望未来，全国房地产市场在安全11月底部复苏局面的同时，会在四季度以及明年一季度迎来继续利好。

大宗商品：估量涨幅有限

降准对商品市场有一定的提振，但业内人士以为未来涨幅有限。

片面降准后的第一个买卖日，期货市场上与房地产、基建咨询严密的黑色种类涨幅清楚。 截至12月7日收盘，黑色系期货领涨，铁矿石期货主力合约收涨6.72%；焦煤、焦炭期货主力合约收涨大约4%，能化种类跟涨，LPG期货主力合约收涨逾6%；原油期货主力合约收涨近3%。

中信期货大宗商品板块担任人曾宁以为，以后微观预期转好将驱动大宗商品继续震荡上传，关键是有利于国际定价的商品，比如和地产基建亲密相关的黑色建材，但全球定价的商品如原油、有色金属遭到海外经济下滑的影响，表现会愈加疲弱。 总体看来，2022年全年大宗商品的走势不失望，遭到需求趋于下行，供应约束缓解，大宗商品多少钱重心呈下行趋向。

10月中旬之后，大宗商品需求端疲弱，部分种类多少钱也大幅下跌，动力煤期货从十月份多少钱高位一路下跌，累计跌幅超60%，铁矿石期货7月初至今累计下跌近50%。 曾宁以为，此前需求疲弱的中心要素关键是地产信誉的收紧，而降准后依照实体需求滞后信誉周期约半年预算，关键工业品需求将在2022年二季度后出现上升，目前相关种类远期合约或将遭到预期好转的支撑。

12月7日有色金属期货反响不大，沪铜、沪锡期货主力合约微幅收涨0.13%、0.52%，沪铝期货主力合约收跌0.5%。 卓创资讯动力研讨员赵颖以为，央行降准的初衷是降低大宗商品多少钱继续下跌对小微企业形成的不利影响，即使带来市场流动性改善，估量这部分资金对大宗商品的推涨作用也较为有限。

总体看来，虽然本次降准对金融市场有一定提振，但不能有过高预期。 恒泰期货首席经济学家魏刚提示称，以后我国经济处于紧信誉向宽信誉的过渡阶段，估量金融类资产（债券、股票）表现将好于实物类资产（大宗商品），建议继续关注12月经济任务会议对明年政策的定调。

李隽

齐琦

聚焦券商a股开年研判！指数行情仍在，多要素支撑“开门红”

1月4日，资本邦了解到，随着今天开市，2022年资本市场行情也随之展开。 展望2022年，少数机构对1月行情表示失望，在机构人士看来，增量资金减速涌入和存量资金积极加仓有望开启“开门红”行情；行业性能上，建议关注消费、医药、基建等方向。 中信证券：蓝筹推进“开门红”行情中信证券以为，政策合力逐渐构成，估量在1月经济企稳和信誉周期上升都将失掉验证，跨年之后增量资金减速涌入和存量资金积极加仓望开启“开门红”行情，去年四季度蓝筹行情预演事先估量将走向分散，一季度或是全年最佳介入时点。 继续围绕“三个低位”积极介入。 重点关注：1、基本面预期仍处于低位的种类，前期受本钱疑问压制的中游制造，如汽车整车、锂电电芯、光伏设备等;此外，四季度以白酒为代表的部分消费行业曾经兑现了较大的估值修复，往年一季度建议关注基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费。 2、估值仍处于相对低位的种类，关注地产信誉风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，阅历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具有新资料等新业务发力才干的精细化工企业。 3、调整后股价处于相对低位的高景气种类，如国产化逻辑推进的半导体设备、公用芯片器件以及军工。 此外，近期，中信证券还出炉了有关于2022年的十大展望，详细来看，中信证券估量：2022年上半年至少降息一次性，mlf和lpr利率将同时下调;2022年上半年社融增速企稳上升，年中高点有望到达11%;全年基建投资增速6.5%;2022年房地产开发投资增速拐点或在年中出现，全年成功正增长，增速为2.8%;消费复苏势头继续，酒旅、汽车、家电等是改善亮点;全年社零增速为5.4%，cpi为2.8%;全年出口增速在近30%的高基数上，仍有望成功9%的较快增长;上半年将再新增3000亿元支小再存款额度，全年限额以下社零增速或恢复至5%-6%;结构性革新再平衡，全年制造业投资增速约6.8%，高技术制造业投资增速在17%以上，ppi增速约0.5%;估量2022年gdp可成功5.5%左右的增长。 中信建投：1月a股市场有望继续回暖，看好三小气向受益于年终风险偏好和流动性改善，1月a股市场有望继续回暖，全体表现将强于2021年12月。 以后关键看好三小气向：一是低估值的传统行业转型重估的时机。 例如，火电转型新动力运营、消费电子转型汽车电子、计算机传媒转型元宇宙、国企革新转型等;二是硬科技调整成功后的时机。 例如军工、半导体资料、igbt、光伏等;三是财政重点发力方向，中信建投以为这一重点发力方向或许为基建(尤其是新基建)、绿色低碳以及农业(粮食安保和种业等)。 国泰君安：在调结构中稳扎稳打国泰君安以为，本轮跨年攻势在节拍上平波缓进，需在调结构中稳扎稳打。 一方面分母端的阶段性驱动正在弱化，以后市场对2022年上半年的宽货币节拍已有较为充沛预期。 另一方面分子端仍需进一步验证，稳增长政策带来的边沿驱动将经过经济/金融数据失掉陆续验证。 本轮跨年行情分子端的关键性正在抬升，“稳字当头”与“稳中有进”的基调下，分子端的边沿改善值得等候，同时也为结构性能指明方向。 性能上，国泰君安建议关注消费与基建链，介绍生猪、白酒、新基建、消费电子、券商等。 海通证券：看好一季度行情2022年价值、大盘略占优2022年“稳增长”信号明白，后续政策力度有望不时增强。 估量2022年gdp同比5%-5.5%，a股roe高点在2022年第一季度。 流动性方面，资产性能向权益迁移的常年趋向不变，2022年股市资金供求偏平衡。 市场品格方面，22年价值、大盘略占优，沪深300强于中证500。 2021年从指数层面看小市值占优，中证500表现好于沪深300，估量2022年全年沪深300归母净利润同比为7%，中证500为2%。 全体上，海通证券看好一季度行情，不过，2022年全年要求降低预期。 一季度行情平衡性能低估的大金融、高景气的硬科技和跟随反弹的消费。 广发证券：春季躁动抓住“双碳新周期”和景气预期广发证券以为，展望2022年春季躁动行情，建议a股“春季躁动”抓住“双碳新周期”和景气变化。 以后市场仍处“可为阶段”，建议继续围绕“双碳新周期”下的产业/政策线索，以及“高频预期景气度观测模型”指引下的产业中期景气预期，规划春季躁动。 行业性能建议继续高区-低区平衡，重点关注降准及地产链条企稳(券商、白电、消费建材);“双碳新周期”+新基建稳增长(动力电池、绿电运营、煤化工、军工);ppi-cpi剪刀差收敛(食品加工)。 兴业证券：2022有望出现指数行情，常年聚焦科创五小气向兴业证券以为，2022年市场有望迎来指数级别的下跌，甚至出现一波相似“mini版2014”的行情。 兴业证券表示，以后，降息、降准等积极信号正不时出现，市场对政策清闲的预期将继续升温。 此外，兴业证券还以为，信誉边沿清闲的环境通常带来金融、地产等权重板块的修复下跌，并经常随同指数级别的下跌。 为此，兴业证券建议短期聚焦国有房企和新老基建;券商和以“小高新”为代表的科技生长股。 常年，聚焦科技创新的五小气向，包括新动力(新动力汽车、光伏、风电、特高压等);新一代信息通讯技术(人工智能、大数据、云计算、5g等);高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等);生物医药(创新药、cxo、医疗器械和诊断设备等);军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。