鼎佳精细冲刺北交所 财务数据坚定 上市前景几何 (鼎佳精细化工)

近日，北交所官方披露了苏州鼎佳精细科技股份有限公司(以下简称“鼎佳精细”或公司)招股说明书(申报稿)，公司上市申报资料被正式受理。

据悉，鼎佳精细本次拟地下发行新股数量不逾越2,000.00万股(不含采纳超额配售选择权发行的股票数);不逾越2,300.00万股(全额行使超额配售选择权的状况下)。拟于北交所上市，保荐机构为安康证券。

据地下信息，鼎佳精细成立于2007年，公司主营业务是消费电子性能性产品和消费电子防护性产品的研发、消费和销售。公司的关键产品及服务是性能性产品、防护性产品等。公司及子公司先后取得“技术企业”、“国度级专精特新小伟人企业”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省专精特新企业”等称号。

在企业营收方面，2021年至2023年时期，鼎佳精细的业绩表现出现坚定趋向。详细而言，其营业支出区分为3.92亿元、3.29亿元和3.67亿元，显示出肯定的坎坷；同期，公司的净利润则由7503.49万元降低至5325.34万元，并进一步微降至5198.72万元。在毛利率方面，鼎佳精细的主营业务毛利率区分为37.01%、32.39%和33.05%，亦有所坚定。

针对毛利率的坚定，鼎佳精细在财报中表示，公司毛利率受消费电子行业展开状况、市场供求相关、原资料市场坚定、竞 争对手销售战略等原因影响，同时遭到产品结构和产品生命周期、消费工艺、人力本钱等原因影响。如上述原因出现继续不利变化，将对公司的毛利率水平和盈 利才干出现不利影响，以致公司存在主营业务毛利率继续降低的风险。

值得留意的是，鼎佳精细面临的风险依然不容无视。公司的客户集中度较高，过度依赖关键客户的推销需求。假定关键客户的需求出现变化，或许介入对其他供应商的推销，公司或许面临销售额大幅降低的风险。

据财报内容，鼎佳精细专注于笔记本电脑、平板电脑、自动可穿戴设备等消费电子范围，其直接客户包括仁宝电脑、台达电子、巨腾国际等多家知名制造服务商和组件消费商，产品最终运转于戴尔、惠普、联想等国际知名品牌。

受下游品牌集中度高及客户对供应链集中控制影响，公司产业链出现集中化特征。财务数据显示，2021至2023年度，公司前五大客户算计销售支出区分为20,155.92万元、15,609.33万元和18,356.26万元，占同期营业支出比重高达51.49%、47.46%和50.07%，客户集中度较高。未来，若关键客户推销需求或市场竞争状况出现变化，或许对公司消费销售和业绩带来不利影响。

此外，鼎佳精细的上市之路也并非喜事多磨。2023年2月28日，鼎佳精细曾向深交所提交了初次地下发行股票并在主板上市的开放文件，但在当年9月撤回了开放。依据公司递交的招股书，2020年至2022年，鼎佳精细的营业支出区分为3.09亿元、3.92亿元和3.29亿元，扣非净利润则区分为5127.89万元、7447.97万元和5363.49万元，2022年出现清楚下滑。值得留意的是，鼎佳精细的财务费用在2022年较前一年大幅降低超1700万元。

据此前报道，鼎佳精细原拟在深交所主板地下发行新股数量不逾越2,000万股，不低于本次发行后公司股份总数的25%以上，原拟募集资金40,000.00万元，区分用于苏州鼎佳精细科技股份有限公司消费电子精细性能性器件消费项目、昆山市鼎佳电子资料有限公司包装资料加工项目、消费电子精细性能件消费项目、补充流动资金。