转股溢价率29.4% 特纸转债下跌2.14% (转股溢价率200%)

9月23日，特纸转债盘中下跌2.14%，报107.485元/张，成交额1872.89万元，转股溢价率29.4%。

资料显示，特纸转债信誉级别为“AA”，债券期限6年（第一年0.30%,第二年0.50%,第三年1.00%,第四年1.50%,第五年1.80%,第六年2.00%），对应正股称号为，转股末尾日为2022年6月14日，转股价14.32元。

永02发债值得申购吗

值得申购　转债发行方式为优先配售和上网定价，债项和主体评级AA-。 发行规模为6.11 亿元，初始转股多少钱为14.07 元，参考8 月1 日正股收盘多少钱14.12 元，转债平价100.36 元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（8 月1 日）为6.30%，到期赎回价113 元，计算纯债价值为82.44元。 综合来看，债券发行规模普通，流动性普通，评级尚可，债底维护性普通。 博弈条款方面，下修条款比拟宽松（“10/30，90%”），赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）均正常。 转债首日目的价126-131 元，建议积极申购。 截止至2022 年8 月1 日，永02 转债平价在100.36 元，永02 转债估值参考可比转债通裕转债（评级AA，存续债余额14.85 亿元，平价109.39，转债多少钱139，转股溢价率27.07%），金轮转债（评级AA-，存续债余额2.14 亿元，平价101.17，转债多少钱131，转股溢价率29.48%），永02 转债上市首日转股溢价率水平应该在【26%，31%】区间，转债首日上市目的价在126-131 元左近。 我们判别，1、债券发行规模普通，流动性普通，评级尚可，债底维护性普通。 机构入库较难，一级介入无异议；2、公司是中国食品包装机械企业第一、中国轻工行业综合百强、科技五十强企业，本项目的实施将优化公司在高端智能包装设备范围市场占有率，优化公司产品结构，增强毛利率，同时也可以开展我国包装机械的国产替代化进程，优化我国包装机械装备内行业内的国际竞争力。 估量首日打新中签率0.0020%~0.0026%左近。 截止至2022 年第一季度，第一大股东为吕婕，持股比例35.13%，第二大股东为罗邦毅，持股9.15%，前十大股东持股比例62.39%。 公司控股股东、实践控制人为吕婕、罗邦毅夫妇，直接或直接持股49.86%，邱建林为公司实践控制人。 我们假定本次老股东配售比例50%~62%，则永02 转债留给市场的规模为2.32亿元~3.05 亿元。

明电发债值得申购吗

据报道，明阳电路12月15日正式开启可转债申购，债券代码为，债券简称为明电转债，申购代码为，申购简称为明电发债，原股东配售认购简称为明电配债。 那么，明电发债值得申购吗？上方我们一同来看看吧。

明阳转债的下修条款触发要求相对较低，赎回和回售条款并无特别之处。 依照中债（2019年12月11日）6年期AA企业债估值4.93%计算，到期按108元赎回，其纯债价值应该为85.36元，面值对应的YTM为2.14%，债底维护尚可。 假设一切转债依照转股价12.66元启动转股，则对总股本的摊薄幅度9.73%。

明阳转债的定位或许与预期相同较高的新泉转债相似。 静态看，目前平价下明阳转债上市首日取得的转股溢价率应该在14%-18%区间内，中枢多少钱116元左近。 假设其网上申购120万户，网下介入7500-8500户，网上依照打满计算，网下依照4亿元下限计算，则中签率应该为0.011%。

明阳电路是全球顶级的风机制造商和清洁动力全体处置方案的提供商，依托先进的技术优势深度规划陆上微风机市场，并在海上风电赛道抢先起跑，具有较高行业位置。 有条件的投资者们可以思索介入一级市场申购，二级市场适当性能。 提示：股市有风险，投资需慎重！