入主宏达股份半个月后 四川国资再认购28.53亿定增 (入主宏达股份的公司)

媒体资讯9月19日讯（记者 王晓楠）前脚入主（600331.SH），后脚四川国资再认购28.53亿元定增。

9月18日，宏达股份对外披露了定增预案，公司控股股东蜀道集团将斥资28.53亿元包揽6.09亿股股份，买卖成功后，蜀道集团持有公司股份比例将优化至43.38%。此次募资将用于出借债务和补充流动资金。

随同着宏达股份被四川国资接手，宏达系也在资本市场上销声匿迹，但是宏达股份的债务疑问仍存在，截至2024年6月末，宏达股份经过现金加资产抵债形式已向金鼎锌业返还利润6.51亿元，尚有应酬金鼎锌业返还利润款本金4.23亿元及提早实行金2.1亿元。受金鼎锌业合同纠纷案的债务担负影响，宏达股份目前流动资金充足，资产负债率高达82.78%。

四川国资入主后，再认购28.53亿定增

9月18日晚，宏达股份披露了向特定对象发行股票预案，公司拟向蜀道集团发行6.09亿股，不逾越本次发行前公司总股本的30%，发行多少钱为4.68元/股，募集资金总额为28.53亿元，拟用于出借债务和补充流动资金。

本次发行前，宏达股份总股本为20.32亿股，蜀道集团直接持有公司约4.86亿股，经过宏达实业直接持有公司5000万股，算计持股比例为26.39%，为宏达股份的控股股东，四川省政府国有资产监视控制委员会为公司通常控制人。

说起来，四川国资真正拿下宏达股份实控权才半个月。

宏达股份原控股股东宏达实业于2023年6月进入破产重整程序，同年12月，法院裁定宏达集团、宏达实业实质兼并破产重整。随后2024年5月，蜀道集团被确以为宏达集团、宏达实业重整投资人。

2024年7月19日，什邡市人民法院裁定赞同《四川宏达（集团）有限公司、四川宏达实业有限公司兼侧重整案重整方案（草案）》（简称“《重整方案》”），并终止宏达集团、宏达实业重整程序。依据《重整方案》，蜀道集团将承接宏达实业所持公司约5.36亿股股票，占公司总股本的26.39%。

半个月前，也就是9月5日，原注销在宏达实业证券账户中约4.86亿股宏达股份股票（有限售流通股）过户至蜀道集团的证券账户，占公司总股本的23.93%。自此，宏达股份的控股股东由宏达实业变卦为蜀道集团，通常控制人由刘沧龙变卦为四川省国资委。

由于宏达实业持有的5000万股质押股票享有优先受偿权的有财富担保债务因涉诉暂缓确认，暂时无法交割，依据《重整投资协议》及《重整方案》，该笔债务暂缓要素消弭后30个任务日内，控制人将帮助该5000万股股票交割并注销至蜀道集团名下。

在包揽了宏达股份此次定增一切6.09亿股股份后，蜀道集团持有公司股份比例将优化至43.38%，也将进一步增强对蜀道集团的控制权。

关于触发相关规则的要约收买义务，宏达股份公告中表示，鉴于蜀道集团已承诺自本次发行股份上市之日起36个月内不转让其在本次发行中认购的股份，契合相关规则的可免于收回要约的条件，公司董事会赞同提请股东大会赞同赞同蜀道集团免于收回要约。

不过，本次收买事项尚需实行国有资产监管审批程序，并经上市公司股东大会审议经过、上交所审核经过和中国证监会注册前方可实施。

依据官方引见，蜀道集团成立于2021年5月，是重组整合四川省交通投资集团有限责任公司和四川省铁路产业投资集团有限责任公司，经过新设兼并形式组建的省属国有企业，股权穿透后由四川省国资委直接持股90%，四川省财政厅直接持股10%。

目前，蜀道集团所属各级全资和控股企业500余家，业务普及30多个国度和地域，拥有、、3家上市公司和7家3A级境内信誉评级主体。截至2023年末，蜀道集团资产总额逾越1.34万亿元，成功年营业支出逾越2660亿元。

“宏达系”销声匿迹，留债务压顶亟需资金

作为四川的“资本大鳄”，刘沧龙一手兴办了四川宏达集团，产业涵盖工业、矿业、金融、地产、贸易和投资六大板块，成为了以宏达实业、宏达集团为中心的“宏达系”的通常控制人，曾坐拥宏达股份及金路集团两家上市公司。

创立于1979年的宏达股份，在1994年改制为股份制企业，2001年登陆A股。宏达股份也逐渐展开成为以有色金属冶炼、磷化工为主的多元化、多产业的经济实体，产品涵盖化肥、氯碱、锌锭、锌合金及其废渣中提取的金属资料、稀有金属（钼、铟、锗）、氧化锌等。

2024年上半年，宏达股份成功营业支出17.62亿元，同比下跌21.12%；归母净利润为0.58亿元，同比介入187.68%，上年同期盈余0.67亿元。关于业绩改善，宏达股份称，上半年磷复合肥产品订单充足、磷酸盐系列产品订单大幅增长，公司消费运营产销两旺；公司伴生稀贵金属提取技术取得了较大打破，提高了原料中伴生稀贵金属金、银、铜等的回收率等。

随着“宏达系”逐渐溃败，宏达股份的债务疑问依然存在。

2003年-2009年时期，宏达股份先后经过增资、股权转让的形式取得原控股子公司金鼎锌业60%的股权。因合同纠纷，金鼎锌业四家股东云南冶金集团股份有限公司、怒江州国有资产运营有限责任公司、云南省兰坪白族普米族自治县财政局、（集团）有限公司作为原告起诉宏达股份及宏达集团。

2018年12月24日，最高人民法院对宏达股份金鼎锌业合同纠纷案做出终审问决，依据判决结果，宏达股份原持有金鼎锌业60%股权有效，且扣除曾经支付的增资款约4.96亿元后，公司需于判决失效之日起十五日外向金鼎锌业返还2003年至2012年取得的利润约10.74亿元。同时，金鼎锌业自2018年1月1日起不再归入宏达股份兼并报表范围。

截至2024年6月末，宏达股份经过现金加资产抵债形式已向金鼎锌业返还利润6.51亿元，尚有应酬金鼎锌业返还利润款本金4.23亿元及提早实行金2.1亿元，算计占公司2024年6月末总资产的比例为28.76%。

此外，云南省高院、成都市中院、青羊区法院已区分对宏达股份名下部分资产予以解冻、查封，公司持有四川信托22.1605%股权中10%的股权及公司所持7家子公司的股权被解冻，名下位于什邡市的135套房产、11宗土地经常经常使用权等固定资产、有形资产被查封。截至2024年6月末，因金鼎锌业合同纠纷案被查封的固定资产、有形资产账面价值区分为4265.61万元和3682.84万元。

受金鼎锌业合同纠纷案形成的债务担负过重影响，宏达股份目前流动资金充足。截至2024年6月末，宏达股份货币资金为2.52亿元，短期借款7.1亿元，资产负债率为82.78%，流动资金充足形成短期偿债才干偏弱。

关于此次定增，宏达股份表示，部分募集资金拟用于出借债务，包括出借金鼎锌业返还利润款本金及提早实行金、短期借款。