重申为中国生物科技范围首选 上调康方生物目的价至68港元 摩根大通 (生为中国人自豪)

摩根大通宣布研报指，康方生物自研依沃西单抗注射液(AK112)单药在治疗PD -L1表达阳性非小细胞肺癌(NSCLC)患者的三期临床实验中表现较帕博利珠1L优胜，风险比为0.51，目前对该产品全球三期实验中取得成功，以及在中国失掉更多市场份额变得更有决计。同时，康方另一中心产品PD-1/CTLA-4双特异性抗体卡度尼利单抗(AK104)亦已在中国获批，摩通置信亦拥有庞大商业化潜力，估量在中国市场最高峰销售额或许抵达50亿元以上。

神往该公司研发管线正在开发更多的双特异抗体和ADC药物，均可与AK112或AK104结合经常经常使用，即使公司股价年内累升逾20%，同期恒生香港上市生物科技指数(HKHSBIO index)累跌约25%，该行仍以为市场低估了公司展开潜力。思索到AK112销售预测上调，该行相应将康方生物销售额预测调升逾40%，继续预期该公司可于2026年达至收支平衡，目的价由原先59港元上调15%至68港元，重申康方生物为中国生物科技范围中的首选，评级“增持”。