为AI信奉打call！英伟达财报重磅来袭 华尔街看涨呼声高涨 (信奉为伍)

英伟达(NVDA.US)定于周三美股盘后发布第二季度业绩，投资者的留意力将集中在业绩和指引上。摩根士丹利介入唱多行列，予英伟达“增持”评级，目的价为144美元。

摩根士丹利以为，英伟达业绩指引将遭到对其H200芯片需求的推进，即使Blackwell系列GPU的出货略有提早。

摩根士丹利剖析师Joseph Moore表示:“至少对一些客户来说，他们更偏向于取得更多的Hopper，而供应曾经末尾降低。因此，虽然HBM3e遭到限制，供应可以转移到Hopper以推进更高的H200产量。”

Moore在谈到Blackwell时表示，未来一个季度或许会有“一些出货量”，之后一个季度或许会有“更多的实质性增长”。包括超微电脑(SMCI.US)CEO Charlies Liang在内的第三方简直都证明了Blackwell系列GPU将稍微推延出货。

英伟达的Blackwell系列于2024年3月在该公司的年度GTC大会上推出。

Moore表示，Blackwell的上市时期略有推延，但客户对该产品线的热情“十分高”，虽然AMD和英特尔等其他公司也在进军人工自动(AI)减速器市场。

Moore表示，虽然H200和Blackwell产品将遭到很多关注，但英伟达H20 GPU在中国市场的表现也引发关注。

Moore解释说:“依据几周前我们在亚洲的考察，我们以为H20往年产量曾经介入到120万颗左右，平均售价在1.3万到1.5万美元之间。我们不确定他们能否能卖出一切这些产品，但依据与中国超大规模企业的对话，对H20的需求似乎很微弱，因此我们以为，未来三个季度，H20的营收将逾越100亿美元。H20的毛利率较低，这是部分毛利率指引紧缩的要素之一(另一个要素是Blackwell产品的利润率较低)。但我们以为这种负面影响被夸张了。”

少数华尔街剖析师看涨

华尔街剖析师估量，英伟达Q2营收将同比增长113%至288.4亿美元，净利润将同比增长142%至149.5亿美元。

英伟达在财报发布前股价坚定，但包括花旗、高盛、KeyBanc在内的华尔街机构重申了对该股的看涨观念。

高盛战略师Scott Rubner表示，随着英伟达财报日临近，期权市场暗示英伟达股价有逾越9%的下跌空间。

Rubner在报告中表示，期权市场暗示英伟达股价在财报日将下跌9.35%，相当于市值介入约2980亿美元。

他表示:“鉴于美股科技股发生普遍兜售，英伟达本财报季的门槛远低于近几个季度。”

英伟达被称为“地球上最关键股票”，该股在标普500指数中的权重为6.5%。

不过，美国银行股票衍生品研讨团队副总裁Gonzalo Asis正告称，投资者“或许低估了英伟达业绩表现令人绝望的风险”，对冲这种风险的“更有吸引力”的途径并非置办英伟达的看跌期权，而是置办标普500指数的看跌期权。

依据TipRanks的数据，总体而言，华尔街剖析师予英伟达“微弱买入”评级，平均目的价为149.89美元，较以后水平高出18.5%。