为AI信奉打call!英伟达财报重磅来袭 华尔街看涨呼声高涨 (信奉为伍)
英伟达(NVDA.US)定于周三美股盘后发布第二季度业绩,投资者的留意力将集中在业绩和指引上。摩根士丹利介入唱多行列,予英伟达“增持”评级,目的价为144美元。
摩根士丹利以为,英伟达业绩指引将遭到对其H200芯片需求的推进,即使Blackwell系列GPU的出货略有提早。
摩根士丹利剖析师Joseph Moore表示:“至少对一些客户来说,他们更偏向于取得更多的Hopper,而供应曾经末尾降低。因此,虽然HBM3e遭到限制,供应可以转移到Hopper以推进更高的H200产量。”
Moore在谈到Blackwell时表示,未来一个季度或许会有“一些出货量”,之后一个季度或许会有“更多的实质性增长”。包括超微电脑(SMCI.US)CEO Charlies Liang在内的第三方简直都证明了Blackwell系列GPU将稍微推延出货。
英伟达的Blackwell系列于2024年3月在该公司的年度GTC大会上推出。
Moore表示,Blackwell的上市时期略有推延,但客户对该产品线的热情“十分高”,虽然AMD和英特尔等其他公司也在进军人工自动(AI)减速器市场。
Moore表示,虽然H200和Blackwell产品将遭到很多关注,但英伟达H20 GPU在中国市场的表现也引发关注。
Moore解释说:“依据几周前我们在亚洲的考察,我们以为H20往年产量曾经介入到120万颗左右,平均售价在1.3万到1.5万美元之间。我们不确定他们能否能卖出一切这些产品,但依据与中国超大规模企业的对话,对H20的需求似乎很微弱,因此我们以为,未来三个季度,H20的营收将逾越100亿美元。H20的毛利率较低,这是部分毛利率指引紧缩的要素之一(另一个要素是Blackwell产品的利润率较低)。但我们以为这种负面影响被夸张了。”
少数华尔街剖析师看涨
华尔街剖析师估量,英伟达Q2营收将同比增长113%至288.4亿美元,净利润将同比增长142%至149.5亿美元。
英伟达在财报发布前股价坚定,但包括花旗、高盛、KeyBanc在内的华尔街机构重申了对该股的看涨观念。
高盛战略师Scott Rubner表示,随着英伟达财报日临近,期权市场暗示英伟达股价有逾越9%的下跌空间。
Rubner在报告中表示,期权市场暗示英伟达股价在财报日将下跌9.35%,相当于市值介入约2980亿美元。
他表示:“鉴于美股科技股发生普遍兜售,英伟达本财报季的门槛远低于近几个季度。”
英伟达被称为“地球上最关键股票”,该股在标普500指数中的权重为6.5%。
不过,美国银行股票衍生品研讨团队副总裁Gonzalo Asis正告称,投资者“或许低估了英伟达业绩表现令人绝望的风险”,对冲这种风险的“更有吸引力”的途径并非置办英伟达的看跌期权,而是置办标普500指数的看跌期权。
依据TipRanks的数据,总体而言,华尔街剖析师予英伟达“微弱买入”评级,平均目的价为149.89美元,较以后水平高出18.5%。
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