IPO集资额下滑25% 港交所将帅齐换后首份财报亮相 上半年营收106亿港元 (集资上市)

8月21日下午，香港买卖所（00388.HK）公布2024年中期业绩报，并且同步举行业绩说明会。

财报显示，2024上半年港交所成功支出及其他收益106.21亿港元，其中关键业务支出96.90亿港元，均与去年同期基本持平；股东应占溢利为61.25亿港元，同比略降3%；基本每股盈利4.84港元/股，同比微降3%。

2024年是港交所人事变化大年。先是在3月，陈翊庭接替欧冠升任香港买卖所行政总裁一职，成为港交所首位女性CEO；4月，唐家成接任香港买卖所主席，前一任史美伦完毕6年港交所主席任期。在2024中期业绩报中，唐家成表示，在过去6个月，控制层团队已顺利成功交接。

面对上半年相对颠簸但并不算出彩的业绩，陈翊庭在说明会现场表示慎重绝望，衍消费品成交量上升在肯定水平上补偿了现货市场买卖的疲软，再融资市场也相对填补了IPO的空白。

不过，众多国际投资者最关心的，还有中国香港与中原市场的衔接。在往年4月，中国证监会公布的5项资本市场对港协作措施中，第三项就明白提到支持人民币股票买卖柜台归入港股通。针对该项措施的落地时期，陈翊庭在业绩说明会现场重点强调：“正在与中原协作同伴亲密推进这项任务。”

现货市场第二季度出现回弹，北向投资心境攀升

从现货市场买卖来看，港交所财报显示，2024上半年平均每日成交金额为1104亿港元，尽管较2023年上半年下跌4%，但较2023年下半年上升17%。

现货市场买卖关键在二季度迎来拐点，市场投资心境回归。财报显示，往年第二季度港交所平均每日成交金额为1216亿港元，相较第一季度环比上升22%。

现货市场买卖中，沪深港通表现优秀，均录得稳健增长。财报显示，2024上半年北向及南向买卖，平均每日成交金额区分达人民币1302亿元、375亿港元，同比区分上升19%及11%。这也得益于去年3月，港交所扩展合资历股份范围，北向买卖合资历股份新增逾千只股票。

北向投资的积极心境也反映在债券市场。上半年，债券通北向通的交投继续坚持全体升势，平均每日成交金额同比上升14%，创下人民币445亿元的半年度新高。

聚焦到中国香港资本市场，发行人业务却不那么尽善尽美。往年上半年，港交所新股数量清楚增加，新上市公司共30家；集资额合共134亿港元，较2023上半年下跌25%。不过，截至6月30日，港交所还有107宗上市开放正在处置中。

与之构成反差的是，发债市场炽热，上半年共有153只债券于港交所上市，总集资额逾越3270亿港元，当中有48只债券属于大热的ESG概念，总集资额920亿港元，集资额占比逾越28%。

IPO上市难度增大，债券融资更受喜爱，这通常上与A股市场同频。

陈翊庭在业绩说明会现场还分享了一个数据，截至8月20日，往年港交所总计已发行200亿美元债券，其中一只25亿美元的债券，有一半的认购者来自美国和欧洲。

陈翊庭亦强调，大额的债券融资可以彰显中国香港资本市场的深度，心愿投资者不要只关注初次发行上市的疑问，不要无视后续的融资。

相比现货买卖市场，往年上半年港交所的衍生品市场和商品市场表现更为出色。其衍消费品合约（一切期货及期权合约，包括股票期权）平均每日成交合约张数创下153.26万张的半年度新高，同比上升12%。其中，股票期权、人民币货币期货、恒生科技指数期货，是关键的增长来源。

与中原市场“同频共振”，亦需跟紧国际步伐

“我们十分荣幸能够成为中国与全球其他地域的衔接者，这是我们的优点。这也是多年来，我们不时欢迎很多公司来我们的买卖所上市的要素”，陈翊庭在业绩说明会现场提到。

陈翊庭还说：“我们尤其感到鼓舞的是，最近的（投资）势头上升，特地是在第二季度。这标明全球各地的投资者继续十分关注中国（经济）的增长故事。”

时代周报曾报道，此前欧冠升在2024年达沃斯论坛时期，也着重强调了衔接中国和全球是港交所不时坚持的中心战略。

往年4月19日，中国证监会公布5项资本市场对港协作措施（以下简称《措施》）。除去此前市场传达已久的房地产信托基金REITs归入沪深港通外，《措施》第三项还提到了支持人民币股票买卖柜台归入港股通，并争取早日推出，助力人民币国际化。

该措施落地后，可成功中原股民用人民币买卖香港股票，即“南向港股通”。在此次业绩说明会上，针对该项措施，陈翊庭称，“还要求一点时期，但正在和中原协作同伴亲密推进这项任务。”

此外，《措施》第五项还提到支持中原行业龙头企业赴港上市。依据香港买卖所官方网站信息，港交所已于6月28日与动力大省——山西省政府签署协作备忘录，共同支持山西省企业到香港上市。港交所表示，截至往年5月，已有10家山西企业在香港买卖所上市，募集资金总额逾越250亿港元。

除此以外，港交所也把触角伸向中东地域。业绩说明会上，港交所表示，已将阿布扎比证券买卖所、迪拜金融市场列为港交所认可的证券买卖所。陈翊庭表示，这意味着外地的上市公司可以来香港启动二次上市。

不过，陈翊庭也补充了“利息高不便于做IPO”的观念。“利息高的话，人们就把钱放在银行不会买股票。当利息回落，对我们的主业也是一个西风。心愿到利息回落的周期，整个资本市场的活动会有正面反响。”

在利息回落之前，陈翊庭表示，还有很多其他期货等大宗商品的业务，跟利息未必有相同的相关，多元化战略可以协助抵御“风浪”。