英伟达还能 ！高盛点破下一个催化剂 接着奏乐接着舞 (英伟达还能买吗)

得益于“六连涨”，英伟达的股价已从8月初的低点下跌了30%以上。目前，投资者最为关心的无疑就是该股能否能继续乘着人工自动（AI）这股西风，接着涨下去。

依据高盛的说法，一个微小的潜在催化剂行将出现：英伟达将于美东时期下周三（28日）发布二季度业绩报告。 而该行剖析师Toshiya Hari对这份财报总体上感到绝望。

高盛在最新报告中指出，受益于大型云服务提供商和企业客户的微弱需求，英伟达将继续坚持在AI和减速计算范围的强势位置。该行继续维持对英伟达的“买入”评级，目的价为135美元，这意味这该股还能较以后水平下跌4%。

三大理由

首先，Hari指出， 思索到对GPU等AI基础设备的需求仍将微弱， 该行十分看好英伟达的增长前景。

他进一步解释称，近期整个行业出现了一些绝望的信号。例如，二季度台积电HPC（高性能计算）业务占总营收比重初次过半，AMD再次上调了人工自动减速器支出的全年预期。在他看来，这标明“需求环境微弱”。

其次， 英伟达还将受益于庞大的客户基数。 高盛表示，英伟达已树立了庞大并一直增长的采纳量基础，竞争优点清楚，随着GPU减速迭代，估量英伟达将继续坚持并受益于该范围的主导位置。

最后，报告还写道： “尽管Blackwell系列GPU推延出货给基本面带来了坚定，但依据官方表态及供应链相关数据，对英伟达的盈利才干仍具决计。”

Blackwell是英伟达的新芯片系列，最近的报道显示，初次发货或许会推延。估量英伟达控制层将在公司财报电话会议上分享更多有关出货时期的信息。但 不论如何，Hari以为推延发货对其2025年的盈利才干影响都微缺乏道。

他估量，英伟达在2025年的每股收益将抵达4.16美元，较市场普遍预期高出11%。

全体而言， 高盛估量，英伟达将发布“微弱的延续数据中心支出增长，不受Blackwell相关的任何暂时性阻力的影响”，由于该公司的Hopper产品线应该会坚持增长势头。而且，英伟达的网络业务也有着有目共睹的增长前景。

该行以为，Q2财报将显示市场对英伟达H100 GPU的需求仍将微弱，且H200末尾批量发货。