走进华尔街蒸蒸日上的艺术品存款市场 卖不动的毕加索仍能换来流动性 (《走进华尔街》)

美国银行一位富有的客户拿知名下的艺术藏品，以便借到足够的钱买下一支运动队。另一位客户为了创新自己的庄园，祭出了收藏的19世纪美国风景画作。

这便是蒸蒸日上的艺术品存款全球——藏品被用来质押存款，以便富有的藏家不用忍痛丢弃珍贵的收藏就可以用其变现。艺术品销售已加快脚步，迫使许多人重新评价他们的选择。5月份纽约最关键的拍卖季成交金额同比降低约23%，全球最富有的买家都在场边张望。

德勤全球艺术和金融协调专员Adriano Picinati di Torcello表示，“假定你是藏家并且如今要求流动性，那么你会先不出售，而是用你的艺术品做抵押来存款，并等候市场环境好转。”他表示，这正在推进艺术品存款市场的增长。

随着市场的拓展，几家华尔街大行正加紧扩展团队并向新老客户推销这项服务。虽然市场确实切规模尚且不明，但德勤估量2024年以艺术品为抵押的存款余额或许逾越360亿美元，较去年的290亿美元至340亿美元上升。德勤表示，五年前此类存款余额为203亿美元至236亿美元。

美国最大的银行正在寻求扩展其在艺术品市场的规划，以此吸引并留住全球上最富有的集团和家庭。迎合富有阶级的需求往往意味着要与对手竞争，提供更多样化的产品，时辰对立客户将资金转移到别处的要挟。

在更普遍的金融市局面临坚定之际，艺术品存款为评价投资的富有藏家提供了共同优点。与股票不同，艺术品不受每日坚定的影响，而是以年为单位启动估值。

摩根大通公家银行美国存款处置计划主管Katy Lingle说：“我们不会每天都问你收藏的安迪·沃霍尔价值多少。”

相较于新冠疫情时期创纪录的高估值，全球艺术品市场曾经降温。虽然销售锐减、估值回落，但对艺术品存款的需求依然存在。

美国银行艺术品服务主管Drew Watson表示，该行留意到艺术品作为抵押的新信贷额度同比增长逾14%。该行簿记的艺术品存款金额近来涉及纪录最高水平。摩根大通一位发言人表示，在该行资产和财富控制业务中，艺术品存款同比增长1%，与该业务中的其他存款增幅分歧。

Watson说：“即使在利率上升的环境中，人们仍在及时掌握机遇，”经过艺术品失掉存款，而不是将其折价出售。

美国银行一位发言人表示，自该行2017年成立艺术品服务团队以来，已占领逾越30%的市场份额。该团队拥有12位艺术品市场信贷、财富规划和慈善范围的专家。与此同时，美国银行还在不时对该团队启动投资。Watson称该行已取得存款的客户会保管这些存款，往年存款运行率坚持在70%左右。

“保管率和高运行率也经过不时坚持微弱的存款余额失掉表现，”他说道。

美国银行的这些存款采纳浮动利率，因此随着时期的推移，假定利率降低，资金本钱有望降低。Watson表示，利率的计算基于有担保隔夜融资利率加上利差。因此，随着央行降息，这类存款更有或许介入。

花旗公家银行艺术品金融主管Fotini Xydas表示，该行拥有稳如泰山的艺术品存款客户群，由于与其他存款相比，艺术品存款利率依然较为活动。花旗估量在该市场所占份额为10%至15%。

“虽然利率较高，但与其他资产的坚定性相比，从终年来看艺术品是一种十分稳如泰山的资产，”她表示。

艺术品存款具有信誉额度的性能，因此客户可以运行它来提取存款，并在有才干时启动出借。鉴于抵押品的性质，艺术品存款只适用于穷人。藏品规模越大，借款人就享有越强的灵敏性。

要在美国银行和花旗集团取得500万美元或以上的存款，收藏的价值通常要求至少抵达1000万美元。美国银行通常提供的存款金额为藏品价值的50%，每件藏品价值至少10万美元左右。存款期限约为一到三年，并且可以续贷。只需是在美国境内，客户依然可以把收藏留在家中启动维护。花旗集团要求每件藏品的最低多少钱为20万美元。

摩根大通提供的存款规模取决于藏品价值和借款人的实力。Lingle称该行关注藏品的多样性，以确保它们具有“博物馆质量”。该行还对借款人启动财务剖析，以确保其有才干出借债务。

花旗一位收藏了几幅毕加索和莫奈作品的客户用它们取得了一笔信贷，以支付遗产规划相关的税费。这是该产品的另一个经常出现用途。

另一位私募基金担任人心愿取得一笔信贷来为资本催缴提供资金。美国银行向一位担忧市场坚定的借款人发放了1000万美元存款，并以他收藏的战后和当代艺术品作为抵押。

与银行存在竞争相关的艺术品咨询和金融专家机构The Fine Art Group开创人Philip Hoffman表示，“用途有追加保证金、死亡、离婚和破产，所以我们面临无量无尽的存款需求。”